DeFi 聚合器 Booster 蹿红 机会与风险并存

Heco 生态链上的 TVL「王冠」一度易主。

4 月 16 日，一个名为 Booster 的 DeFi 聚合器渠道以 25 亿美元的总锁仓价值，用 25 小时的时刻站上了 Heco 链上运用 TVL 排行榜的首位，一度超越了去中心化买卖所 MDEX。其时的 DeFiBox 数据显现，以太坊、Heco、BSC 三大链上共计有 34 个活泼的收益聚合运用，Booster 的 TVL 能够跻身前三，头两名别离是 BSC 链上的 PancakeBunny 和以太坊上的 InstaDapp。

Booster 快速吸引资金进入的原因与其支撑「存款多挖」和「杠杆挖矿」两个功用相关。除了 3 个挖取渠道治理代币 BOO 的常规活动性矿池外，现在，用户往该渠道存 5 种干流财物后，不只能够挖得 BOO，还能够挖另一个运用代币 FILDA；此外，还有 10 个杠杆挖矿池能够产出 BOO 和 MDX。

也就是说，Booster 协议现在与 Heco 链上的去中心化买卖所 MDEX 和假贷协议 FiLDA 做了组合，聚合支撑买卖、挖矿和假贷服务，因此能够发生除了 BOO 之外的挖矿收益 MDX 和 FILDA。

这样的组合无形中增加了用户的收益丰厚性，但杠杆挖矿产品的危险性仍值得用户警觉，其间既包含金融衍生品天然的清算（强平）危险，还包含被杠杆扩大的滑点丢失。现已有用户被 DeFi 产品固有的滑点丢失「绊倒」，而亏本了一半本金。

「LP 杠杠挖矿，影响收益的动态因素较多，玩之前，一定要看懂规矩。」微博上，名为 DeFi100 的博主提示，运用 Booster 类的杠杆产品，需求留意滑点丢失、告贷本钱和假贷危险。

蜂巢财经发现，本来供应最高 8 倍杠杆挖矿的 Booster 现在将杠杆上限调整到了 3 倍。该运用的开发者表示，团队持续打磨风控的一起也会加强对用户的危险提示。

Booster 调低杠杆率 收益率最高 1200%

蜂巢财经发现，现在 Booster 的杠杆挖矿页面上，USDT-HUSD 可运用的杠杆倍数现已从 8 倍调低到了 3 倍，每个杠杆挖矿页面都提示，「开杠杆会发生 0.3% 的买卖所手续费以及对应的滑点本钱，请慎重挑选杠杆倍数。」

「对于滑点问题，Booster 团队非常重视，团队表示在商场用户充分了解 Booster 的产品前，咱们暂时做了杠杆率的调整，从产品上帮用户把控一下危险，5 月初，咱们也会参加双币假贷功用及对接更多低滑点的稳定币兑换合作方，这样就能够尽量降低用户的滑点丢失。」Booster 的开发者一起着重，用户在运用杠杆产品前，一定能细心了解 Booster 的矿池参数、费率、清算等规矩，切勿因商场呈现的高收益率而着急入场。

截至 4 月 23 日，Booster 上的 10 个杠杆挖矿池中，除了 HUSD/USDT 池的收益率为 52.46% 外，其余 9 个 LP 池的收益率均在 100% 以上，MDX/USDT 池的收益率达 1212.37%。Booster 的 LP 清算池现已有 148 个仓位，危险率在 80.24% 到 93.66% 之间，「工作了一周，各个清算池现在没有呈现过一次清算。」

Booster 调整杠杆率或与 4 月 16 日上线后的用户反应有关。当日，有用户在社群称，质押了 100 万 USDT 并运用 8 倍杠杆投入 HUSD/USDT 矿池后，遭遇了约 50% 的，「我解除了杠杆挖矿，只返回了一半。」

有其他用户算完涨后猜测，「大概率是爆仓了。」再加上还款和需求支付的利息，「剩余也就大概 50 万。」

而根据 Booster 官网显现的清算规矩，「当行情呈现剧烈动摇时，用户保证金不能偿付渠道手续费+存款用户利息总和（1+N）% 时，即危险率到达 100%，将会触发还款爆仓。」当日，Booster 的清算页面显现，HUSD/USDT 的数十个 LP 资金池，危险率均未到达 100%。

亏本用户真的是由于爆仓而导致本金缩水了 50% 吗？

当日 23 时，微博博主「DeFi100」专门针对 Booster 进行解析称，大额开仓会发生巨大的滑点丢失，「比方，100USDT 本金，挑选 8 倍的 USDT-HUSD，买卖量扩大 8 倍，可能会发生高达 25 万的滑点丢失。」

上述微博博主解释，运用 Booster 这类杠杆挖矿产品时，会涉及到一次性的买卖本钱，包含买卖所（MDEX）收取 0.3% 的 Swap 手续费，滑点丢失，以及 Booster 收取的 0%-0.05% 的开仓费。而用户从资金池大额撤回时，也会有不少的 Swap 手续费和滑点丢失。

在这样的 DeFi 规矩下，怎么防止高额的滑点折损？

「最好小额分批建仓。」博主「DeFi100」指出，开仓后，会按倍数借入资金，买卖量扩大，也会扩大滑点；此外，告贷也是有本钱的，由于存款运用率进步后，利息本钱会加速增加，扣除利息后的收益有可能是负的，「主张重视渠道的利率改变，了解利率模型」；还要留意的是贷款危险——当借入财物发生价格动摇时，平仓并归还借入资财物时，会发生假贷损益，「要留意告贷的方向。」

正如博主「DeFi100」和 Booster 的开发者提醒的那样，用户在运用杠杆东西挖矿前，需求结合 DeFi 商场具体了解所用产品的利弊。

20 余智能合约搭「积木」为用户增收

由于主打「聚合器」、为用户增加收益，Heco 链上的 Booster 必然会交融生态内收益状况较优的运用协议，比方现在被整合进 Booster 上的 MDEX，它是 Heco 链上最大的去中心化买卖所，而另一个运用 FilDA 则是 Heco 链上最受欢迎的假贷协议。

强强组合下，Booster 在 4 月 16 日上线当天，快速吸引了用户和资金的进入，工作 26 小时后，投入其间的加密财物总锁仓价值（TVL）到达了 25 亿美元，超过了 Heco 链上一直以来的 TVL 冠军 MDEX。

这些是用户可在前台看到的数据，而在 Booster 的后端，尽管现在只交融了 MDEX 和 FilDA 两个运用，但需求 20 多个智能合约的彼此调度。

当时，Booster 的产品逻辑是支撑加密财物的存、借和活动性挖矿和杠杆挖矿。其间存、借整合了 FilDA，杠杆挖矿整合了 MDEX。

现在，Booster 供应 HBTC、ETH、WHT、USDT、HUSD 的存款，用户存入这些财物时，能够取得 BOO 和 FilDA 两种财物的收益。这是由于 Booster 的智能合约也会将用户资金存入到 FilDA 上供应活动性取得收益，一起，告贷用户借的资金相同来自于 FilDA，Booster 相当于一个供应额外收益 BOO 的服务方。

在 Booster 的活动性挖矿池现在供应 BOO/USDT、WHT/BOO 两个 LP 产 BOO 池，以及 BOO 的单币挖矿池。而在 Booster 运用杠杆配资挖矿时，能够取得 BOO，当告贷进入到 MDEX 挖矿时，又可相应取得 MDX。这也是 Booster「聚合收益」的概念来历，据悉，该协议未来将搭载更多的链上运用，以丰厚用户的收益来历。

当 Booster 作为聚合器服务方为用户供应假贷、杠杆东西时，它将收取一定的费用。这也是 Booster 的商业模式。

Booster 的资金费率公示

从该项目官网供应的文档信息看，Booster 明确列出了各个服务的费率、涉及杠杆产品的清算及危险保证金规矩、代币分配和回购毁掉的信息、合约关键钱包地址，透明性和清晰度较高，这些都是用户在运用前需求具体阅读的关键信息。

Booster 官方信息显现，BOO 的总量为 1 亿，其间挖矿产出 80%，首周每周产出 266 万 BOO，每两周减产 15%，第 16 周后到第 80 周，每周产出 85 万 BOO。总量剩余的 20% 中，有 10% 用于团队鼓舞，以伴产的方法释放；有 6% 属于早期投资人，分 6 个月线性按天解锁；剩余 4% 用于运营生态及社区，80 周线性按天解锁。

Booster 相同采取了回购毁掉机制为 BOO 进行通缩。官方明确，渠道收入的入金手续费、复投手续费、杠杆收益手续费的 90% 都将用于回购毁掉 BOO，渠道资金费、买卖挖矿发生的手续费相同会用于回购毁掉。

未来将开展成为跨链聚合渠道

Booster 协议与 MDEX、FilDA 搭起「DeFi 乐高」后，兼具了买卖、挖矿和假贷功用，而其主打的杠杆产品，初衷是为小资金用户增强资金运用率。

「其实整个产品的规划都来自于 DeFi 商场的痛点。」Booster 的开发者说，他们从今年 1 月就开始谋划产品，在这之前，团队成员以量化职业布景为主，接触 DeFi 后发现，跟着 DeFi 商场上的公链、运用和财物越来越多，用户也进入了眼花缭乱的国际。

在 DeFi 商场中，质押、告贷、买卖、挖矿是会集需求，但也暴露出一些共同痛点，「比方，找到一个深度、安全、高收益兼具的资金池，比方，小资金用户怎么能把收益最大化，再比方，链与链间的资金跨转活动很麻烦。」

深化这些痛点后，Booster 的开发者也在摸索解决方案，期望能用一个产品、一个界面逐步用户参加 DeFi 时的不便，并为财物增值。而 DeFi 的可组合性为聚合器运用供应给了根底便当。

环绕合约中枢，开发者根据假贷、DEX、矿池、收益这 4 个主要场景规划产品逻辑，假贷、DEX、矿池都是可建立「协议积木」的部分，通过建立最大程度的扩大用户的收益，也是 Booster 主要考虑的产品之一。

Booster 的四大中枢策略

入金是用户参加 DeFi 收益中的第一步，现在商场上的用户除了存入自有资金外，为了扩大收益，也会运用假贷运用告贷投入到挖矿池中。Booster 整合 FilDA 后，规划了杠杆东西，期望能为小资金用户带来投入与收益的正向扩大效果。

一个问题是，无论是中心化商场仍是去中心化商场，杠杆增加了投入产出比的时分，也扩大了危险，怎么风控将检测 Booster 的规划能力。

开发者介绍，Booster 风控包含智能合约自身的安全性，商场动摇带来的清算危险控制，以及防备人为操作商场的危险。

「在智能合约安全上，咱们花费了很多的时刻，为了能屡次查验咱们的代码，请慢雾和灵踪安全别离作了审计，保证合约的坚固性。」Booster 的开发者说，相对智能合约的安全性，清算危险和人为作恶的防控更有挑战性。

在衍生品商场上，清算危险绝大多数状况下由商场的剧烈动摇相关。「所以咱们在呈现可支撑的杠杆矿池时，仅保留了商场上的干流财物，它们的活动性和价格动摇率相对来说比小币种的更低。」

Booster 还制定了一套安全措施，即 Chainlink 报价与 MDEX 价格之间设置了币价动摇值，即当二者价格偏离正常阈值时将会触发价格保护，防止用户由于被预言机进犯或许闪电贷进犯带来丢失。

此外，他们规划了风控中心这样的中枢合约。当这些干流财物的商场行情呈现剧烈动摇时，用户保证金在不能偿付渠道手续费+存款用户利息总和（1+N）% 时，即危险率到达 100%，将会触发还款爆仓。用户订单将会进入风控中心。

此刻，角色为「狩猎者」的用户将成为清算触发器。Booster 答应有能力的用户帮助订单归还假贷及渠道手续费，运用杠杆的告贷用户订单将会被强制清算（平仓），剩余保证金中的 aN% 会成为「狩猎者」的奖赏。

狩猎者一般是兼具财物量和机器人东西的用户，他们的存在将为存款池供应保证。Booster 以奖赏的方法鼓舞高能用户把「DeFi 技能」用到产品健壮性中。

在 Booster 的清算中心中，也存在中心化衍生品渠道里常见的「危险保证金池」，用于弥补过度穿仓为存款用户带来的丢失。当某个告贷订单呈现过度穿仓，告贷用户留存的保证金无法偿付告贷本金时，Booster 风控中心将会通过合约，从危险保证金里开销相应的资金以保证存款用户的权益。

Booster 在不断跟进商场夯实风控的一起，将大力投入到跨链中枢的开发中。作为聚合器，「Booster 的中心目标是期望构建一个全新的生态系统来打破 DeFi 的局限性，一起最大程度的降低用户操作本钱，降低用户危险，让 DEX、假贷、矿池、数据服务等结合在一起，共建成为综合性 DeFi 聚合渠道，接下来 Booster 进行多链布置，并开放通用接入协议，让更多合作方更快捷的接入。」

视野开拓

本章用实证研究结果来支持上述观点，即资本回报率、增长率和自有现金流决定了资本市场中的价值：1、较高回报和较高增长率的公司在股票市场上有较高的价值；2、对股票估值而言，市场主要关注长期而不是短期的经济基本面；3、股票市场完全有能力洞察会计信息背后的经济基本面；4、股票市场的市值能够正确反映背后的经济基本面；5、整个市场的价格偏离是短暂的-《价值评估》