作者：Lorenzo Protocol 翻译：火星财经，Daisy
比特币活动性质押协议范畴正在迅速扩展，由于过去几年比特币的技能发展遍及发展得更快。
树立在比特币之上的活动性质押协议才诞生不到一年，但在涉足这个新范畴时，现已有很多质押协议可供考虑。
简略回忆一下，比特币活动性质押协议是一种体系，答应比特币持有者以某种方法质押他们的比特币，使他们可以取得奖赏或收益，一起仍能取得底层活动性。比特币一般用于维护权益证明 (PoS) 网络，但也存在其他用例，例如参加根据权益的预言机网络。一起，持有者依然可以以衍生代币的形式取得相当于其质押比特币的活动性价值。
除了使比特币持有者可以在底层发生收益外，活动性质押协议还答运用户安全地将比特币搬运到比特币 2 层网络，从而解锁比特币以用于更灵敏的去中心化金融 (DeFi) 形式。与任何其他类别的 DeFi 协议一样，比特币上的不同活动性质押协议往往侧重于不同的细分功用和特色，这些功用和特色使它们有别于市场上的其他挑选。此外，比特币上的许多活动性质押协议都因 Babylon 的创立而得到支撑，Babylon 是一种在比特币区块链底层处理比特币质押协议的协议。
现在，一些最著名的比特币活动性质押渠道是 Lorenzo Protocol、Bedrock、Botanix、pSTAKE Finance 和 UTXO Stack，但每天都有更多的渠道涌现出来。让我们仔细看看这些比特币质押解决方案各自有什么特色，以及它们之间有什么不同。
Lorenzo Protocol
首要特色
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活动性质押代币分为收益累积代币和活动性本金代币
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支撑循环和杠杆质押
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现在专心于 Babylon，但也可以与其他优质比特币质押项目集成
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经过专业供给商供给的比特币活动性质押方案，完成简略易懂的质押流程
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无最低质押要求
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已推出
Lorenzo 协议旨在充任比特币活动性融资的首要层，经过立异的比特币 2 层网络促进全球对比特币日益添加的需求，这些网络将 DeFi 功用带入世界上最受欢迎和最受信赖的加密钱银。经过 Babylon 的比特币共享安全协议，Lorenzo 可以将比特币活动性质押到权益证明链中以换取收益。
Lorenzo 还经过为比特币持有者创立一个高效的市场，经过其比特币活动性质押方案 (BLSP) 为其未运用的比特币活动性找到最佳投资时机，从而使 Babylon 的功用更上一层楼，项目可以在其中概述质押比特币的用处以及质押者的相关奖赏。每个 BLSP 都详细说明晰质押的规则和奖赏，并具有固定的质押周期以坚持一致性。
此外，Lorenzo 将质押的比特币代币化为活动本金代币 (LPT)，代表收回质押比特币本金的权利，以及收益累积代币 (YAT)，代表该质押比特币抵押品发生的收益。这样，用户就可以轻松地将根底比特币抵押品与在各种 DeFi 运用中运用该活动性时发生的收益分隔。
将质押的比特币代币化为单独的 LPT 和 YAT 代币还支撑循环和杠杆质押。循环质押运用外部 DEX 协作伙伴关系，答运用户质押 BTC、借入更多 BTC 并添加质押奖赏。杠杆质押经过供给内部活动性简化了流程，答运用户单击即可运用最大杠杆。这两种产品都旨在进步本钱效率并优化质押收益。
尽管比特币的活动性质押依然是一个新概念，但 Lorenzo 是现在为数不多的现已上线的产品之一，至少是根本形式。此外，Lorenzo 没有最低质押金额，由于用户资金汇集在一起，旨在使比特币质押进程的拜访民主化。
尽管 Lorenzo 现在专心于 Babylon，但它在技能上可以与任何其他呈现的比特币质押项目集成。
Bedrock
首要特色
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供给 BTC、ETH 和 IOTX 质押
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比特币集成仅限于以太坊网络上发行的两个 ERC-20 代币
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运用 Wrapped Bitcoin 代替原生比特币会引进高度集中化
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活动再质押代币不会将本金存款和收益分隔
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运用 Babylon
Bedrock 是一种多财物活动性再质押协议，由其与区块链根底设施公司 RockX 协作开发。该项意图支撑者包含 Babylon 联合创始人 Fisher Yu、IoTeX 创始人 Raullen Chai 和 OKX Ventures。
Bedrock 不只专心于比特币，还答运用户再质押 ETH 和 IOTX（IoTeX 的原生代币）。值得注意的是，比特币集成仅限于 Wrapped Bitcoin (wBTC) 和 FBTC 的用户，它们是以太坊上由比特币支撑的 ERC-20 代币。wBTC 经过与 Babylon 的协作，经过 Bedrock 的 uniBTC 协议进行再质押。这种集成答应 wBTC 和 FBTC 持有者在以太坊网络上取得质押奖赏；然而，要注意的是，wBTC 是一种高度集中的财物，由于 BitGo 是其仅有保管人。
Bedrock 的产品套件包含 wBTC、ETH 和 IOTX 的活动性再质押代币 (LRT)。 Bedrock 运用通用 (uni) 规范，经过其 uniBTC、uniETH 和 uniIOTX 产品最大极限地进步了这些 PoS 代币的活动性和价值。这种通用代币模型保证 Bedrock 中的质押 PoS 代币不只代表本金财物，还代表所有未来的质押奖赏。uniTokens 的非从头定基性质意味着它们的价值会跟着时刻的推移而添加，而不是数量，从而使持有者可以从每个代币不断添加的价值中获益，一起还能从 EigenLayer 和 Bedrock 的奖赏体系中取得额定积分。
pSTAKE Finance
首要特色
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由币安实验室支撑
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根据 Babylon 构建
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比特币现在无法取消质押
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50 比特币存款上限
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活动性质押代币将于 2024 年 9 月在以太坊上推出
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将添加质押 wBTC 的才能
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拥有自己的原生代币， PSTAKE
pSTAKE Finance 是一种比特币收益和活动性质押协议，由币安实验室支撑并根据 Babylon 构建。该协议现已上线，最高质押额为 50 比特币。可是，pSTAKE Finance 质押者现在无法在当时的第一个协议版别中取消质押或提取他们的比特币。此外，该协议的活动性质押方面没有上线，但 pSTAKE Finance 方案从 2024 年 9 月开端在以太坊上供给 LST。
与 Lorenzo Protocol 和 Bedrock 十分类似，pSTAKE Finance 渠道运用户可以存入他们的比特币并为各种运用链的安全做出奉献，经过 Babylon 比特币质押协议取得奖赏。跟着这些 PoS 链开端运用比特币来保证安全，pSTAKE 将办理这些收益并将其分配给用户。
展望未来，pSTAKE Finance 方案推出他们的 V2，届时 yBTC LST 将在以太坊上推出。这种新代币旨在供给主动复合的比特币收益，并终究将集成到各个区块链的首要 DeFi 生态体系中。该协议致力于扩展其收益产品并使比特币更易于拜访，包含质押 wBTC 和其他比特币衍生品的选项。
此外，pSTAKE Finance 专心于发展其代币经济学并推出彻底自主保管的比特币收益解决方案，保证用户的安全性和可拜访性。pSTAKE Finance 还有自己的原生办理和激励代币 PSTAKE。
Swell Network
首要特色
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非保管质押：Swell 答运用户直接从非保管钱包质押 WBTC，保证彻底控制财物。
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收益生成：swBTC 经过 Symbiotic、EigenLayer 和 Karak 等从头质押协议发生收益。
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活动性：swBTC 可用作借贷协议中的抵押品
Swell Network 传统上是一个以太坊活动性质押渠道，最近推出了一种名为 swBTC 的比特币活动性再质押代币。这种 ERC-20 代币为想要在 Symbiotic、EigenLayer 或 Karak 等协议中质押 Wrapped Bitcoin 而无需确定财物的用户供给活动性。借助 swBTC，用户可以从再质押渠道取得原生收益，一起在整个 DeFi 生态体系中运用该代币。
UTXO Stack
首要特色
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由 ABCDE、OKX Ventures、CMS Holdings 和 Matrixport 支撑
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坚持比特币的本源，采用 UTXO 模型
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与 RGB++ 协议集成
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还与 Nervos Network 集成，因而不是仅适用于比特币的解决方案
UTXO Stack 为开发人员供给了一个技能框架，使他们可以运用未花费买卖输出 (UTXO) 架构轻松发布比特币 2 层解决方案。值得注意的是，比特币自身与大多数其他第 1 层加密钱银网络的不同之处在于，它运用这种根据 UTXO 的模型，而不是更流行的根据账户的设置。比特币活动性质押协议得到了著名加密钱银投资者的支撑，包含 ABCDE、OKX Ventures、CMS Holdings 和 Matrixport。
UTXO Stack 集成了 RGB++ 协议，经过从头质押比特币、CKB（Nervos Network 的原生加密钱银）和经过 RGB++ 发行的比特币 L1 财物的组合来增强比特币第 2 层网络的安全性。UTXO Stack 企图成为比特币世界的「OP Stack + EigenLayer」。
UTXO Stack 对 RGB++ 的采用是其最一起的特色。与许多严重依赖以太坊 EVM 和桥接机制的现有解决方案不同，UTXO Stack 和 RGB++ 与比特币主链和 UTXO 模型坚持着紧密联系。RGB++ 答应在比特币上发行和办理财物，买卖在 Nervos Network 上执行，并在比特币上记载为许诺。这种方法的一个首要优点是，它可以完成高效的「买卖折叠」以下降费用。当然，与 Nervos Network 的整合会让许多比特币朴实主义者望而生畏。
Nomic
首要特色
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方案与 Babylon 协作
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拥有一个名为 stBTC 的 LST（可能与 Lorenzo 的同名产品混杂）
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拥有自己的原生代币 NOM，用于维护其第 1 层网络
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比特币和 NOM 将供给两层质押
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在 Cosmos 生态体系中工作
Nomic 是一个在更大的 Cosmos 生态体系中运转的 Layer 1 区块链网络。Cosmos 旨在经过跨多个区块链的互操作性创立一个愈加一致的加密钱银生态体系，此外还供给可行的扩展路线图，其中触及针对不同的特定用例运用单独的链。
Nomic DAO 基金会方案将 Babylon 的比特币质押协议归入其去中心化、非保管的比特币桥中。此次整合将引进一种称为 stBTC 的 LST，让比特币持有者可以从质押和活动性中获益。Nomic 将经过两层质押支撑增强其安全模型，一起运用质押比特币和其原生代币 NOM。
经过运用 Babylon 的技能，stBTC 将使 Cosmos 生态体系中的比特币持有者可以取得收益，一起坚持活动性，以用于跨区块链通信 (IBC) 兼容的 DeFi 协议。Nomic 的方法答应将实在的比特币兑换为 nBTC 代币，这些代币可以在兼容 IBC 的链之间自由搬运。这些 nBTC 代币由 NOM 代币持有者控制的储备中的实在比特币支撑，这些持有者也是 Nomic 链的验证者。经过该体系，用户可以质押 nBTC 来铸造 stBTC。质押奖赏将经过 IBC 链间账户买卖进行分配。
stBTC 现在已在测验网上推出，答运用户在其正式主网发动之前探索其功用。
PumpBTC
首要特色
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根据 Babylon 构建
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当时版别在代替第 1 层网络上运用 WBTC、BTCB 和 FBTC
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与加密钱银保管人 Cobo 和 Coincover 协作
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由 BlockSec 执行的智能合约审计
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PumpBTC 积分可取得额定奖赏
PumpBTC 方案经过 Babylon 供给活动性从头质押解决方案。PumpBTC 旨在简化和进步比特币持有者的收益，答运用户质押他们的比特币并立即收到活动性代币，从而绕过一般的等待期。与此列表中的其他项目十分类似，其方针是连接 DeFi 和比特币的世界，PumpBTC 将自己描绘为一种有效代替 WBTC 的方法，为跨多个区块链的 DeFi 生态体系供给一种原生的收益型比特币。
现在，PumpBTC 答运用户经过以太坊和币安智能链等代替第 1 层网络上发行的各种比特币衍生代币存入他们的比特币进行质押。此外，PumpBTC 不直接处理用户资金，由于协议的这一方面由保管协作伙伴 Cobo 和 Coincover 负责。尽管 PumpBTC 智能合约现已过区块链安全公司 BlockSec 的审计，但这种对多层第三方保管的严重依赖可能会让许多更喜欢坚持去中心化和无需许可的金融准则的比特币朴实主义者望而生畏。尽管如此，PumpBTC 宣称他们终究将在协议中添加直接质押原生比特币的才能。
除了 PumpBTC 用户可以经过 Babylon 集成从其质押比特币中取得收益之外，用户还可以经过 PumpBTC 积分取得额定奖赏。话虽如此，现在尚不清楚这些积分的切当未来效用。就总奖赏而言，比特币质押者可以在一个渠道上取得其根本质押年百分比收益率 (APR)、Babylon 积分、PumpBTC 积分和 FBTC 积分，预计未来还会添加更多奖赏。
Lombard
首要特色
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由著名行业首领支撑，包含富兰克林邓普顿投资和 Polychain Capital
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根据 Babylon
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现在专心于让 LBTC 成为比特币在 DeFi 中的首要运用方法
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除了 Babylon 质押奖赏外，还可取得伦巴第积分
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由 DeFi 行业首领组成的安全联盟支撑
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现在处于私家测验阶段
Lombard 旨在为比特币树立一个通用规范，并得到生态体系协作伙伴的支撑。该协议的首要要点是答应发生收益的比特币无缝地跨链移动而不会破坏活动性，从而可能将很多新的未开发本钱带入 DeFi。
Lombard 的中心产品 Liquid Bitcoin (LBTC) 供给 1:1 支撑、发生收益的跨链活动比特币，使持有者既可以保留对其本钱的拜访权限，又可以积极参加 DeFi 活动，例如质押和买卖。现在，在以太坊主网上处于第 1 阶段，Lombard 正在进行私家测验，部分用户可以质押比特币并铸造 LBTC。在第 2 阶段，Lombard 将向公众敞开 LBTC，并设置存款上限和候补名单以办理需求并奖赏前期参加者。
LBTC 的办理和推广也得到了安全联盟的支撑，该联盟的使命是将比特币代币高度集成到现有的 DeFi 协议和区块链中。尽管如此，Lombard 没有宣布安全联盟的具体成员。
比特币持有者可以经过 Lombard 取得一系列收益，包含 PoS 质押、Lombard 奖赏和 DeFi 时机。其他 DeFi 协议也可以经过创立新的收益原语从 LBTC 中获益，而方针区块链可能会看到很多新的活动性，数十亿美元的比特币被集成到这些以 DeFi 为要点的链上的运用程序中。
Lombard 的使命是将比特币定位为不只是一种价值存储，并且是 DeFi 的要害参加者，它可以用于大规模挣钱、质押、买卖和搬运。他们的愿景是将比特币视为通用的 DeFi 原语，作为整个生态体系的最佳抵押品，并经过比特币支撑的稳定性为 PoS 网络供给增强的安全性。
Chakra
首要特色
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供给比特币从头质押
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根据零常识证明，完成自我保管质押
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创立 ChakraBTC 和 ChakraETH
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Chakra 链充任比特币和其 2 层网络之间的中间件链
作为比特币从头质押协议，Chakra 力求经过运用先进的零常识证明 (ZKP) 技能来维护新链和运用程序，从而开释比特币的全部经济潜力。Chakra 解决的中心挑战是怎么让比特币持有者从质押收益中获益，一起又不危害质押比特币的保管安全性。这是经过 Cobo 的 Babylon 驱动的自我保管和 MPC 驱动的保管（多方计算）完成的。
Chakra 经过启用自我保管质押供给了一种一起的解决方案，答应比特币持有者质押财物而无需将其从钱包中搬运出去。时刻确定脚本也是闪电网络的构建块，用于消除有时与质押进程相关的第三方危险。Chakra 还采用 ZKP，特别是可扩展通明常识论证 (STARK)，以进步体系的安全性和可扩展性。
此外，Chakra 还支撑由质押者维护的一系列服务，包含 AI、DeFi 和游戏中的运用程序。它促进了新的比特币第 2 层网络的创立和 DeFi 比特币支撑的衍生品的开发，从而扩展了比特币持有者的效用和收益时机。最重要的是，Chakra 用户可以经过比特币从头质押，运用相同的抵押品一起在各种不同的网络上进行质押。
Chakra 将自己描绘为环绕各种不同的第 2 层网络构建的比特币 DeFi 生态体系的模块化结算网络。它还可以跨各种第 1 层网络进行互操作，要点是创立一个可以一致整个空间的比特币活动性的聚合金融层。Chakra 链有效地充任了根底比特币协议和任何想要取得安全比特币活动性的区块链之间的中间件。
Solv Protocol
首要特色
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投资者包含币安实验室和区块链本钱
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UTXO-3525 支撑跨链非保管比特币交流
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发行 SolvBTC 作为一致的比特币活动性财物
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支撑比特币、以太坊、BNB 链、Botanix 和许多其他区块链
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由五家独立公司审计
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Compliance Bridge 支撑传统金融的参加
Solv 协议旨在树立一个可以布置在整个 DeFi 范畴的去中心化比特币储备，他们称之为「BTCFi」。经过他们的 SolvBTC 代币，他们专心于将比特币活动性一致为一种财物，可用于所有质押和其他 DeFi 运用。
一长串闻名投资者支撑 Solv 协议，包含币安实验室、区块链本钱、CMS Holdings 和 Bing Ventures。此外，该协议还接受了 Quantstamp、CertiK 等公司的五项独立安全审计。
从技能角度来看，Solv 的三个要害方面是活动性一致网络 (LCN)、UTXO-3525 和合规桥。活动性一致网络经过通明、可审计的记载和跨链活动性办理来办理 Solv 协议中持有的去中心化比特币储备。UTXO-3525 是用于将财物从根底比特币区块链搬运到与 EVM 兼容的区块链的协议。除了原生比特币，UTXO-3525 还可以处理在比特币之上发行的 Ordindal、Runes 和其他财物。合规桥用于使传统金融机构可以参加协议，一起恪守其监管责任。这包含将美国现货比特币买卖所买卖基金代币化的才能。
现在，Solv Protocol 有两个独立的 LST，形式为经过 Babylon 质押的比特币的 SolvBTC.BBN 和经过 Ethena 质押的比特币的 SolvBTC.ENA。此外，Solv 方案经过以太坊、币安智能链、Botanix 和其他一些区块链完成比特币收益时机。
Acre
首要特色
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拥有名为 ACRE 的办理代币
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树立在 tBTC 去中心化比特币桥之上，而非 Babylon
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比特币质押者取得 stBTC LST
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用户还可以赚取 Acre 积分
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现在在以太坊上运转
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方案与 Mezo Bitcoin 2 层网络集成
作为比特币 2 层网络的活动性层，Acre 供给比特币入账、比特币出账质押服务。当比特币存入 Acre 时，它会铸造 stBTC，这是一种可以 1:1 兑换比特币的 LST。存入的比特币随后会投资于比特币 2 层网络和 DeFi 渠道上的各种收益生成策略，奖赏会累积到 stBTC 代币中。这包含运用底层比特币作为权益证明财物，为比特币第 2 层网络供给安全保障。stBTC 代币合约现在布置在以太坊上。它不会根据其累积的收益进行从头定价，这意味着 stBTC 的价值应该跟着时刻的推移而添加，而不是用户持有的 stBTC 数量。
值得注意的是，Acre 运用 tBTC——一种安全、去中心化的比特币桥，可连接到以太坊和其他与 EVM 兼容的区块链。这与在 EVM 链上发行的其他比特币支撑的代币（如 WBTC）形成鲜明对比，这些代币是彻底中心化的。经过根底区块链存入 Acre 的比特币在质押之前会转换为 tBTC。tBTC 得到了领先的 DeFi 项意图支撑，在完成跨链协调和增强 Acre 体系内比特币的功用方面发挥着至关重要的效果。
Acre 由去中心化自治安排 (DAO) 办理，在持有 ACRE 代币的用户的办理下运作。
当今产品的状态
在研究所评论的各种活动性质押渠道时，一起的主题和区别使各个渠道有所区别。
灵敏性和跨链集成
大多数渠道都着重跨链兼容性，答运用户与多个区块链网络进行交互。例如，Chakra 支撑跨链活动性活动，而 Lombard 支撑跨各种网络进行质押，添加了用户赚取收益的时机。同样，Swell 引进了从头质押功用，使 Wrapped Bitcoin 持有者可以运用活动性。
收益优化和奖赏机制
所有首要渠道都专心于创造收益，但 Lorenzo 协议凭仗其杠杆质押选项脱颖而出。它运用户可以经过运用质押的比特币作为抵押品来借入更多 BTC 进行进一步质押，从而最大极限地进步收益潜力。Lombard 和 Bedrock 经过协作伙伴关系供给更高的收益，而 PumpBTC 则结合了实时质押通明度和积分汇总以解锁额定奖赏。
BTCFi 的光明未来
跟着比特币活动性质押生态体系的快速发展，各种协议都呈现出令人兴奋的时机和一起功用。
这些立异使比特币持有者可以在坚持活动性的一起取得收益，为比特币生态体系中多样化的 DeFi 运用打开了大门。比特币活动性质押协议的多样性不只增强了用户的挑选，并且还影响了比特币 DeFi 范畴的进一步立异。
展望未来，比特币活动性质押协议的添加将从头定义比特币持有者与更广泛的区块链生态体系的互动方法。跟着这些渠道的成熟和扩展，它们有望开释更大的功用和可拜访性，使比特币成为一种用处更广泛、生产率更高的财物。
由于这个范畴还处于十分前期的阶段，许多协议没有发动，因而跟踪比特币扩展这一新范畴的最新发展至关重要。话虽如此，这个范畴的新项目数量标明经过比特币质押赚取收益的远景光明。
此时快讯
【特朗普推广加密项目World Liberty Financial团队成员曾销售减肥药和致富课程】9月13日消息，Chase Herro 是特朗普家族推广的加密项目 World Liberty Financial 的交易撮合者，参与 World Liberty Financial 的两名人士坚称 Chase Herro 是一位拥有加密货币成功记录的亿万富翁。
Chase Herro 在 World Liberty Financial 白皮书中被描述为负责“数据和策略”的人，但根据互联网上的信息，Chase Herro 曾于 2014 年在 Facebook 上销售一种名为 Regula RX 的“结肠清洁剂”，还曾卖过每月 149 美元的“快速致富”课程。Chase Herro 曾在谈到加密货币时说道，“如果你做得对，谁在乎它是否会变为零。”
