一图概览AMM衍生品DEX平台

Part.1 Insight

DEX衍生品买卖商场的机遇和挑战

在传统金融国际，衍生品的买卖量均比现货商场的买卖量要高。以外汇商场为例，衍生品成交额为现货的3倍。咱们注意到2019年加密钱银的全年现货买卖量到达13.8万亿美元，而全年的衍生品买卖量只要3万亿美元，加密钱银衍生品买卖量仍不足现货商场的25%。而2020年加密钱银的现货、期货、期权买卖量别离到达21万亿、12万亿和772亿美元，衍生品增加比例超越300%。除了中心化的衍生品买卖渠道，咱们以为去中心化衍生品AMM方向是一个十分有潜力的发展方向。

尽管现货商场体量巨大，但近年来咱们也见证了衍生品商场奋勇赶上。职业预测加密领域会和传统金融一样，衍生品商场终究的体量往往远大于现货商场。

来历: CoinGecko

现货和衍生品的数据都很不错，能够看到，现在中心化买卖所仍然占主导地位。然而在现货商场，去中心化买卖所的表现令人瞩目，比方由AMM驱动的Uniswap、Sushiswap和Curve等。然而在衍生品领域，去中心化买卖所却还在探究阶段。

来历: https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics

DEX的衍生品商场买卖体量较小的原因在于：

1、订单簿形式费时费力。现在以太坊Layer 1还不够支撑订单簿形式，有一些知名协议直接根据Layer2（如dYdX）开发，或许直接建立在运用层专用区块链上，比方dTrade（根据Polkadot）和Vega Protocol（根据Tendermint）等。这些产品重视开发，从立异的想法到准备好进入商场之间需求更多的时刻。

2、AMM形式下仍然有待优化。对于AMM，尽管咱们发现了许多尝试性的产品和风趣的形式规划,对于当时的规划仍是需求进行大量试错和不断的产品迭代。比方，最出圈的AMM型衍生品DEX Perpetual Protocol经历了4月18号暴降行情，以太坊永续合约价格900美元。然而其他同类DEX上的价格都没有低于2000美元。

来历: https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1

3、衍生品规划复杂。衍生品买卖比现货商场更有挑战性，需求规划精妙的风险管控、保证金买卖、清算机制、价格预言机机制等。因而，开发完整的衍生品买卖模型会需求更多时刻。

尽管动荡的商场环境对DeFi协议像压力测验，但这也是优化规划与进一步学习的绝佳时机。毕竟现在许多DeFi蓝筹在前期也是经历了艰难的运用推广时期。只要经历了重复的产品迭代才会有愈加强壮牢靠的机制。

现在，还有许多还未发布的立异型AMM规划。接下来的图表中，咱们分析了永续合约和期货领域的立异模型，以及每个机制中躲藏的巧思和考量。咱们很期望衍生品商场买卖量在不久的将来能够有质的腾跃，乃至超越由Uniswap、Sushiswap和Curve领导的现货商场。

下一个独角兽，猜猜是谁？

AMM型衍生品DEX比较

Part.2 投融资事件

无服务器运用布置渠道 ArGo 完结 130 万美元种子轮融资

*无服务器运用布置渠道

ArGo 宣告以 1250 万美元估值完结 130 万美元种子轮融资，由 Ascensive Assets 领投，参投方包含 Alpha chain、Onchain Capital 等，别的，还包含 Aniket Jindal （Biconomy）、Mohak Agarwal （Claystack）、Ajit Kumar Tripathi （AAVE）、等天使出资人。

CoinSwitch Kuber 完结 2500 万美元 B 轮融资，Tiger Global 为本轮仅有出资方

*印度加密买卖所

CoinSwitch Kuber 完结 2500 万美元的 B 轮融资，出资者为 Tiger Global，融资后的估值到达 5.25 亿美元。CoinSwitch Kuber 表明，融资额将用于从技能和安全的视点扩展其渠道、团队和用户群，以及用于品牌建造和进步人们对加密钱银的知道。Tiger Global 曾在 2018 年 10 月向 Coinbase 出资 5 亿美元。

CoinSwitch Kuber 于本年一月完结 1500 万美元的 A 轮融资 ，Ribbit Capital 和 Paradigm 领投，红杉本钱印度公司（Sequoia Capital India）等参投。

Anthony Pompliano 等几位加密领域内人士参投订阅类社交渠道 Locals

*社区渠道

Locals.com 宣告取得 380 万美元种子轮融资，本轮出资由风险出资基金 Craft Ventures 领投，参投者包含几位加密钱银领域内人士，别离是 Morgan Creek Digital 联合创始人 Anthony Pompliano、Coinbase 前 CTO Balaji S. Srinivasan、《The Little Bitcoin Book》联协作者 Alexander Lloyd，别的，AngelList 创始人 Naval Ravikant 等人也参加了出资。

Locals.com 用户以付费订阅的方法直接挑选自己感兴趣的内容，创作者经过社区等方法直接与用户衔接，避免了渠道对作者的控制。用户运用渠道发行的虚拟钱银 Local Coin 付费可取得 10% 的折扣，1 枚 Local Coin 的价格固定为 10 美分。

DAML 背面公司 Digital Asset 完结 1.2 亿美元 D 轮融资

*开源智能合约言语

DAML 背面公司 Digital Asset 宣告完结超 1.2 亿美元 D 轮融资，出资方包含 7RIDGE 和 Eldridge。Digital Asset 表明，将利用该笔资金在本年将其团队规划扩展 50%，还将经过新的互操作性协议来增强其产品组合，该协议使数据能够在区块链和传统数据库之间无缝交互，从而在整个记录体系之间创立一个可互操作的数据网络。

截至现在，Digital Asset 共筹集到超 3 亿美元，其他出资者包含 ASX、Jefferson River Capital、高盛、花旗集团、摩根大通等。Digital Asset 运用开源智能合约言语 DAML 协助企业规划、创立和运转下一代分布式账本运用程序，旨在创立可无缝互连的全球经济网络。

Tokemak 完结 400 万美元融资，Framework 领投

*去中心化流动性协议

Tokemak 完结 400 万美元融资，Framework Ventures 领投，Electric Capital、Coinbase Ventures、North Island Ventures、Delphi Ventures 和 ConsenSys 参投。Tokemak 将利用该笔融资在 2021 年第二季度末上线以太坊主网。Tokemak 表明，其正在构建一种流动性聚合器，旨在进步新项目的流动性。

Filebase 完结 200 万美元种子轮融资，Multicoin 领投

*去中心化存储渠道

Filebase 宣告完结 200 万美元种子轮融资，Multicoin Capital 领投，Version One Ventures 和 Messari 联合创始人 Ryan Selkis 参投。

现在 Filebase 渠道支撑 Sia、Skynet 和 Storj 网络，并计划到 2021 年末在 Filecoin 和 Arweave 网络上进行扩展。别的，Filebase 表明，期望集成诸如 AI 和机器学习等的技能，以使得其数据管道能够自动化存储作业负载，并一起协助优化成本和性能。

DexGuru 完结 100 万美元种子轮融资

*DEX 聚合渠道

去中心化买卖聚合渠道和东西 DexGuru 宣告完结 100 万美元种子轮融资，ParaFi Capital 领投，参投方包含 Lemniscap、The LAO、Divergence Ventures、BitScale 以及个人出资者 Kyber Network 联合创始人 Loi Luu、Zerion 创始人 Evgeny Yurtaev、Stake Capital 创始人 Julien Bouteloup、Calvin Chu 等。

Aleo 完结 2800 万美元融资，a16z 领投

*零常识隐私运用渠道

Aleo 宣告完结 2800 万美元融资，由 a16z 领投，其他出资方为 Placeholder VC、Galaxy Digital、Variant Fund、Coinbase Ventures、Polychain Capital 等。

团队表明，Aleo 是一个彻底私密的运用渠道，运用区块链和零常识证明密码学来供给一种新的网络体会，在 Aleo 的协助下，即便开发者不是区块链或密码学方面的专家，也能够开发隐私的运用程序。Aleo 为零常识供给了一个全栈的解决计划，使 ZK 在运用仓库的每一层都是可编程的，以便实现大规划的去中心化私密核算。

Part.3 职业脉搏

Enjin 上线无 Gas 区块链 桥接网络 JumpNet，允许无 Gas 铸造和买卖 NFT

*__区块链游戏

Enjin 宣告上线无 Gas 区块链桥接网络 JumpNet。JumpNet 是一个根据授权证明机制的网络，允许把 ENJ 从以太坊转账到 JumpNet 网络，免费转账 ENJ 和 ERC-1155 代币，无 Gas 铸造、分配和买卖 ERC-1155 代币等。现在已有 50 多个 NFT 项目和 Enjin 协作伙伴签约开始运用 JumpNet，包含微软、Binance、Kriptomat 和 OKEx 等。

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CoinGecko 推出加密艺术渠道 NFT Spotlight，将与艺术家协作推出 NFT 著作

*___NFT_

CoinGecko 推出新渠道「NFT Spotlight」，该渠道致力于让更多人接触到加密艺术品，协助创作者与用户建立联络，并将与艺术家协作推出 NFT 著作。加密钱银艺术家 Sven Eberwein 将成为与 NFT Spotlight 协作的首位艺术家。两边将协作推出 NFT 并进行拍卖，本次拍卖将推出三类 NFT，别离为「传奇」、「稀有」和「一般」版别，其中「传奇」版拍卖的部分所得将用于慈悲捐献，而「一般」版用户只需求具有 CoinGecko Candy 即可免费兑换。

Uniswap V3 版中心和外围合约已布置到以太坊主要测验网

*___DEX_

Uniswap 表明，Uniswap V3 版别的中心和偏外围（periphery）合约现已布置到主要的以太坊测验网，包含 Ropsten、Rinkeby、Kovan 和 Goerli。Uniswap 智能合约代码由两个 github 项目组成。一个是 core，一个是 periphery。Uniswap 表明，这些合约地址非终究地址，当对外围存储库进行终究更新时，将会被更改。

Uniswap 此前表明，Uniswap V3 版别计划 5 月 5 日上线以太坊主网，有望大幅进步资金功率，以太坊二层网络 Optimism 上的版别将于 5 月中旬发布。Uniswap V3 较之前版别的最大改动是有望大幅进步流动性供给者的资金功率。

Part.4 IOSG 投后项目发展

DAOSquare 完结天使轮融资，HashKey Capital 领投

*Web3.0 孵化器

DAOSquare 完结天使轮融资，此轮估值 4000 万美元，由 HashKey Capital 领投，出资机构包含：Alameda Research、NGC Ventures、CMS Holdings 等别的 MetaCartel 及 MetaCartel Ventures 的建议人 Peter_Pan 等其他个人出资人也参加了此轮出资。

稳妥协议 InsurAce 与 财物办理协议 dHEDGE 到达战略协作 , 将于 4 月 26 日上线主网

*DeFi 稳妥协议

InsurAce 将为 dHEDGE 的财物池供给智能合约安全相关稳妥服务，dHEDGE 协议及其用户可经过 InsurAce 购买相关稳妥；dHEDGE 则将为 InsurAce 项目的财物池供给资管服务，进步 InsurAce 用户的收益。此外，两边还将在职业研讨、社区建造等方面展开协作，共同构建安全、牢靠的 DeFi 资管生态。

一起 InsurAce 已完结由慢雾进行的安全审计，将于 2021 年 4 月 26 日周一晚 22:00 正式敞开主网上线。第一批质押池包含：ETH、WETH、DAI、USDT、USDC、INSUR 等 6 个资金池，首期质押方针 TVL 为 2000 万美元，并将在总锁仓价值（TVL）到达 500 万美元后，对外敞开稳妥服务。

DeBank 敞开 OpenAPI 计划，供 DeFi 开发者获取实时用户出资组合和职业数据

* DeFi 钱包

DeBank 宣告正式敞开 OpenAPI 计划，一切 DeFi 开发者能够经过访问 DeBank OpenAPI 来获取实时用户出资组合和 DeFi 职业数据。DeBank OpenAPI 第一批协作伙伴包含 imToken、Mask Network、Math Wallet、The Block 和 TokenPocket。

1inch Network 现支撑 Synthetix 组成财物 sUSD 买卖

*链上买卖聚合器

1inch Network 现已集成 Synthetix 衍生品买卖渠道 Kwenta，现在用户可将 1inch 支撑的 ETH 或 ERC-20 代币兑换为 Kwenta 中的组成财物 sUSD。Kwenta 称，「这种买卖可能会发生滑点，但由于 1inch 采取了订单路由体系，因而滑点较低。」

Oasis 与 BoringDAO 到达协作，将 ROSE 代币引进多链生态

*区块链隐私核算渠道

Oasis 宣告与去中心化财物桥 BoringDAO 建立协作伙伴关系。经过这次协作，Oasis 网络生态代币 ROSE 将经过 BoringDAO 的多链桥梁取得多链支撑，使 ROSE 代币能够在 ETH、BSC、Avalanche、Polkadot 等网络中流通。未来，Oasis 网络还将集成 BoringDAO 一系列财物的押注服务，如 BTC、LTC 和 BOR 等，并利用 Oasis-Eth ParaTimes 对 EVM 智能合约的独特支撑来运转。

Celer 最新扩容计划 Layer2.finance v0.1 主网上线，第一批支撑 Compound、AAVE 和 Curve

*Layer2

Celer Network 最新扩容计划 Layer2.finance v0.1 主网现已上线，第一批支撑的 DeFi 协议为 Compound、AAVE 和 Curve。Celer 表明，近期还计划增加对 Cream、Liquity、yEarn、DODO、Mirror、Alpha Finance、SushiSwap、Uniswap、BarnBridge 和 1Inch 的支撑。

此外，Celer 同期敞开了「0 GAS Fee 无门槛畅玩 DeFi」活动。活动期间，用户可享受 100% 免手续费运用 Layer2.finance 上的 DeFi 组合战略。此外，对于前 500 名符合条件的用户，Celer 将额外报销其从以太坊主网转移到 Layer2.finance 的手续费。Layer2.finance 旨在经过 Celer 的先进二层 Rollup 技能，下降 DeFi 的买卖费用并简化用户交互方法，下降 DeFi 运用门槛。

Synthetix 衍生品买卖渠道 Kwenta 正式上线 FAANG 股票组成财物，还可在 Balancer 中用来流动性挖矿

*组成财物

根据 Synthetix 协议的衍生品买卖渠道 Kwenta 现已正式上线 FAANG 股票组成财物，包含 sFB、sAMZN、sAAPL、sNFLX 和 sGOOG，这些财物别离追踪 Facebook、亚马逊、苹果、Netflix 和谷歌母公司 Alphabet 股票价格。Kwenta 表明，「无论买卖量如何，在商场买卖时段内（美国东部时刻上午 9:30 至下午 4:00），一切买卖均可实现零滑点买卖。此外，FAANG 股票组成财物也用来流动性挖矿。现在，用户可在 Balancer 的 FAANG AMM 池中供给流动性。别的，Kwenta 即将上线更多的股票组成财物，未来几周将添加 Microsoft 股票和 Coinbase 股票的组成财物。

Mask Network 首创的 ITO 产品新增多种功用，并建议 ITO 审核自治小组

*社交协议

据 Mask Network 官方消息， ITO 近期完结产品功用升级，新增支撑国家地区 IP 约束功用、延迟解锁购买通证功用以及插件合约，能够支撑任何自定义的合约，以便进行白名单等各种多样性的拓展。一起 Mask Network 将建议由社区成员组成的 ITO 审核自治小组，对每个请求 ITO 的项目进行初审。每个经过初筛的项目，将终究由 MASK 代币持有者投票决定是否支撑其进行 ITO。Mask Network 表明，在未来会将 ITO 管理权彻底交还社区一切。

ITO （Initial Twitter Offering 初次推特发行 ）由 Mask Network 首创，根据去中心化区块链网络以太坊的基础设施构建的去中心化财物发行功用。用户能够经过 ITO，直接在 Twitter 上参加通证发行；项目方也能够挑选经过 ITO 在 Twitter 上进行现有通证的二次发行回馈用户；或是进行新通证的初次发行。

MakerDAO 发行国际上首笔根据 DeFi 的实际财物借款

*DeFi

在根据 Centrifuge 协议的借贷渠道 Tinlake 上的 Fix & Flip 借款池 New Silver 作为财物建议方，运用 MakerDAO 作为信贷东西取得了首笔借款。Centrifuge 表明，现在正在与多元化的财物建议方协作，为包含发票、房地产等在内的财物供给融资，现在有六家公司在正处于 MakerDAO 管理流程阶段，Centrifuge 计划在接下来的 12 个月中扩展实际国际财物规划，以支撑 MCD （多典当 Dai）到达 3 亿。

MakerDAO 建议的首个实体融资履行提案于 4 月中旬取得经过。Centrifuge 借贷渠道 Tinlake 上，财物建议人能够将真实国际的财物转化为通证代币进行借款融资，Centrifuge 的协作目标包含 MakerDAO 等。

NEAR 生态 DeFi 团队将推出安稳币发行渠道 OINDAO

*OpenWeb

OIN Finance 宣告取得 NEAR 基金会赞助，将在 NEAR 协议中推出安稳币发行渠道 OINDAO。OINDAO 能够理解为是一个安稳币和质押衍生品的发行渠道，与 MakerDAO 不同的是，OINDAO 是专门为山寨币规划的。OIN Finance 后续还将推出第二个产品 OIN Swap，一个根据安稳币的去中心化买卖所。

视野开拓

中国的经验不支持“市场原教旨主义”。也就是说，中国的经验不支持这样一种观点，即因为市场机制是一个较好的几只，所以应该尽可能在许多领域尽快实施全盘市场化。相反，中国的经验表明，人员和机构的稳定扩充，激励与财产权的一致性和可预见性，以及弥补市场失灵的政府协调，与市场的稳定扩张同样重要。在某一特定阶段，市场制度的发展可能并不比其他类型的制度和能力发展更加重要。-《中国经济：转型与增长》