多维度解析北京启动数字人民币场景试点

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2020年12月29日，北京市首个央行数字钱银运用场景在丰台丽泽落地。在丽泽桥西的金唐大厦，一家名为漫猫咖啡的咖啡店内，数字人民币运用场景测验发动，取得授权的顾客现已能够用数字人民币钱包付出购买各类产品。现在数字人民币系统已基本完成顶层设计、标准制定、功能研发和联调测验等工作，经过了深圳、苏州、雄安、成都等城市试点测验后，此次是首次将运用场景在北京试点运用。如何定位数字钱银？数字钱银能否推进人民币世界化？未来数字钱银运转会呈现何种特点？如何对数字钱银进行监管？就上述问题，本文特将部分业内专家和IMI成员的观念整理如下。

以下为文章全文：

如何定位数字钱银？

IMI学术委员、中国银行原副行长王永利以为，数字人民币便是人民币的数字化。它不是人民币之外的新的钱银，只是运转方法发生改变，数字人民币在手机上显示的便是钱包余额数字。在个人和商家收付体验上，不会比现有的移动付出有太大改变（否则，运用者教育的成本会大大添加），数字钱银基本上是在移动付出基础上进一步优化。数字人民币的取得和运用需求下载央行一致的APP。大众和商家都需求下载央行一致的数字人民币APP，然后经过银行选定的兑换银行进行数字人民币与传统人民币的兑换才干取得。其取得的数字人民币还能够转到其他银行或付出机构开立新的数字人民币钱包并运用。这是否能使央行取得最为完好的数字人民币用户信息和买卖数据，由此或许带来钱银付出运转机制上哪些深入改变值得细心探究。

IMI学术委员、中拉合作基金首席风险官范希文提出，在互联网鼓起的现代社会，围绕买卖所产生的私密性逐渐消失。购物者的买卖信息经过互联网买卖平台而被各类商场参与者把握，渐渐地改变着产品供给者和需求者之间的联系，并且随着这些信息的传导，引发从推销、定价到出产的一系列动态反应。而这些原本相对私密的信息在被越来越多的商场参与方运用时，未必必定会添加顾客的福祉。但央行的数字钱银改变了这个状况。央行推出的数字钱银，在商场买卖中不可或缺的付出环节构成了信息的全面掌控和高度独占，这在历史上是不曾有过的。商场买卖者的买卖行为、财富信息、以至于由此能够推导出的买卖心思和买卖预期都将被央行一家所把握，构成了信息归属权中私家和政府的对应联系。

IMI学术委员、如是金融研究院院长兼首席经济学家管清友表示，数字钱银DCEP是人民币的电子化形式，虽然央行层面并没有选用区块链技能，也是中心化的，央行+商业银行双层运营，但答应其他参与者运用契合条件的区块链技能参与其间。数字钱银和现金最大的区别便是独立于现有的银行账户系统，选用了数字钱包的方法，支持买卖双方均处于断网离线状况的买卖，相比现有的第三方移动付出更加便当。随着未来商场场景的丰厚，数字钱银会在日常消费付出中遍及流转。数字钱银最典型的特征便是可控匿名，一方面满意了居民正常的匿名消费需求，完成隐私保护，防止平台的大数据杀熟；另一方面又让央行能够把握第一手数据，经过大数据系统进行监管，完善大数据风控，有效降低数据不妥运用、过度运用等问题。

数字钱银能否推进人民币世界化？

IMI学术委员、中银香港首席经济学家鄂志寰表示，央行E-CNY为人民币世界运用供给数字化开展新动力。从内在上看，E-CNY以广义账户系统为基础，支持银行账户整合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征、法偿性，并能够在没有互联网的状况下运用，领先于现在的手机银行付出手法，将成为率先迈向数字化经济的重要支撑。数字人民币世界化进程将表现出以下特征：

首先，数字钱银以区块链技能为基础，与金融商场具有天然的融合性，运用数字钱银将进步跨境付出结算的速度，安全性也比传统跨境结算高。其次，数字钱银相关技能或许推翻传统的世界结算系统形式，削弱美元在世界商场的影响力，然后为人民币世界化供给弯道超车的时机。第三，E-CNY固有特征有利于人民币世界化运用。E-CNY有央行背书，币值安稳；不依靠银行账户；E-CNY的电子特点在减少钱银发行成本的一起，也使它更易于流转。不论有没有网，只要装有支持E-CNY钱包标准的APP，双方就能够用手机发生买卖；数字钱银也能够做到买卖溯源，有助于反诈骗和反洗钱。

显然，尽管现阶段央行数字钱银更多着眼于内地，但数字钱银的独特优势决议了数字人民币世界化将“水到渠成”。

IMI特约研究员、中国社会科学院世界经济与政治研究所世界出资研究室主任张明以为经过推进央行数字钱银从而推进人民币世界化进程，是比较困难的。根据世界经验，一个国家钱银能否成长为世界钱银的决议因素主要有三条，按照重要性来排序，第一条是钱银发行国金融商场的竞赛力，包含金融商场的深度、广度与流动性等；第二条是历史上构成的网络正外部性和路径依靠；第三条是该国经济规划和世界贸易规划。数字钱银的确能够进步跨境付出便当程度，但跨境付出便当程度绝不是决议一个国家钱银世界化程度的最重要目标。反言之，假如美联储推出了数字美元，这反而会进一步强化美元的世界储藏钱银位置。道理很简单，由于在上述决议钱银世界化程度的三条重要因素中，金融商场、正外部性和经济贸易规划美国都完成了，所以此刻若能进一步进步美元的跨境付出便当程度，对美元全球储藏钱银位置的巩固的确是一件好事。

未来数字钱银运转会呈现何种特点？

王永利提出，人民银行一向着重的数字人民币定位——定坐落M0，不予计息，其与传统人民币的兑换是免费的——或许存在很大问题。央行的定位被很多人以为数字人民币只能代替流转中现金，而且一切的付出运用都是免费的，一切数字人民币钱包都是无息的。但假如数字人民币只是局限于代替流转中现金，那就有必要严厉限制只能用现金兑换。实际上公测中都是用存款而非现金兑换的，这并不精确。而且，假如数字人民币只是局限于代替现金，那么它的规划就会十分有限，由于现在流转中现金也就只要8万多亿元，这还不或许完全被代替。假如是这样，数字人民币就难以满意全社会，特别是世界化的需求。一起，数字人民币也就只能用于付出，而不能用于贷款、出资等更广泛的金融业务，难以发挥更大效果，而且会形成数字人民币与传统人民币两套运转系统长时间并存的格式，对钱银管理或许带来新的挑战和费事。实际上，流转中现金是央行直接印制、投进和管理的最为狭义的钱银，单独列示和管理是十分有必要的。可是，即便是央行投进的钱银，也不只是局限于现金，央行也能够直接向商业银行供给资金融通并直接注入其存款账户。所以，数字人民币推出后，是否定坐落M0，是否只能用于付出，是否一律不予计息，是需求仔细研究的重大问题。相应的，即便数字人民币与传统人民币之间的兑换能够免费，但数字人民币对外付出运用也完全免费则是不契合商业哲理的。

张明以为，未来在全球范围内，不同形状的数字钱银有或许呈现出相互竞赛的格式。这儿既有像比特币、Libra、CBDC等不同性质的数字钱银，也有在CBDC内部不同类型、不同钱银口径的央行数字钱银，然后或许构成百花齐放的格式。值得注意的是，这儿的“百花齐放”不是指世界储藏钱银。世界储藏系统注定是少数钱银的领地，未来有两种钱银能够充当储藏钱银，一种是国别钱银，例如美元、欧元、人民币等；另一种是安稳币，无论是SDR、eSDR仍是Libra都具备成为世界储藏钱银的潜质，由于它们自身仍是依托于主要国家政府信誉的。相比之下，以比特币为代表的加密钱银在性质上更多是一种金融资产，只能算广义的“数字钱银”。未来世界储藏钱银的竞赛会十分激烈，因此它涉及的币种不会太多。

如何对数字钱银进行监管？

范希文以为，央行推出数字钱银，构成信息归属权中私家和政府的对应联系。这样一种实际将会对社会中的许多派生联系产生深远的影响，其间所引发的诸多基本问题，社会将不得不面临。首先，当央行把握了这些原本相对私密的信息后，有无法令的、行政的束缚使央行仅在必定的范围内运用这些信息？其次，央行是否拥有分享这些信息的权力？而这种分享的权力又由谁赋予？再次，假如央行在运用和分享这些私密信息中形成买卖者福祉的损害，买卖者能够经过哪些手法予以申诉并寻求补偿？而买卖者申诉的法令依据是什么？等等。