从欺诈与乌托邦四象限理解加密货币的投资逻辑

原文标题：《以诈骗和乌托邦主义来划分加密钱银的四个象限｜链茶速递》

概述

在 2020 年和 2021 年的双牛市周期中，「叙事」（narrative）占据了主导位置，对一个代币项目来说，商场营销和 meme 传达的水平会比项目自身的优点愈加重要。买卖公司转变成了危险出资基金（VC），而匿名影响者在 2017 年得到了以往属于危险出资公司的权力。

咱们看到 Narrative 从 DeFi，到 nft，到 dao、L2，到 Play-to-Earn，乃至到 Metaverse、Web3，然后回到 nft，L1 的战役现已跨过了 5 个一起叙事，加密钱银范畴正逐渐衍生出新的说法，以证明新本钱主义的部署是合理的，来满意出资者期望有着巨额报答的食欲，前期或许能完成的报答，现在只要经过引进不那么杂乱的本钱，才干保证一切持有者的流动性，假如是在多年前，我会以为这是一种羞耻，错误装备的本钱额没有生产出任何价值，只会掠取性地影响那些想致富的 TikTok 用户，让这些新手白白送钱给他们。

每个职业都有底层作业者，但在今日，我的主意十分不同，在我看来，每一个牛市周期都很像是动物王国中天然生命周期的化身，在动物王国中，咱们都有一个食物链，贪婪的人被稍微聪明一点的人吃掉，但相同也是贪婪的生物，丑恶但不行防止。

我现在信任加密加快主义（crypto accelerationism），这么多年来，咱们在这个职业里一向无法依靠逻辑推理或是任何方式的语言辩证法来取得成果。咱们只要靠见证大多数注定失利的试验成果并从中学习，才干取得成果（尽管有些试验确实成功了，至少现在是成功的）。

关于 Small Block 对 Big Block、PoW 对 PoS、这个 PoS 对那个 PoS、这个 L1 对那个 L1、L1 对 L2、(3,3) 对 (-3,-3)、Punks 对 Apes、DOGE 对 SHIB、CLOBs 对 AMMs 之类的争辩，假如不能观察到这些东西在实践中是如何发挥效果的，就无法处理争辩。机制规划的理论研究、画着区块箭头的流程图、用作类比的前史故事、硬性的文字描绘，都不足以说服一个部落放弃他们的圣牛而加入另一方。就一个职业而言，在它被烙在咱们的年代潮流中并成为咱们的集体回忆之前，咱们都必须用心体验东西的好坏和效果，只要这样咱们才干向前迈进。

术语的引进是加密文化中一个适当风趣的发展，不论是在医药、法令等传统的受维护和约束的范畴中，术语都有双重用处，首要，当沟通双方得一起了解一项主体时，术语就能够节省时刻。第二，它防止外部人士轻易获取这些属于内部人士的价值，而应用在加密技能中，也不例外。

当咱们成为一个鹏程万里的职业时，咱们会进一步沉迷于内部行话，这样就不会有肮脏的外人来抢食咱们这块大饼，不过这也会引发许多的商场并购现象，由于没有内部专业知识的非加密公司也想要进入这赢利丰厚但难以渗透的范畴，我在这儿不做规范性的判断，不论好坏，这是很天然的一个现象。

本钱装备总是落后于有用的新创，在牛市当中，越来越多的资金流向低质量的项目，许多企业家和骗子都很乐意直接开端他们那些新颖却不老练的主意来发明供给，以满意进入该范畴的需求，而当他们遭到一窝蜂的人反弹的时，才会最大极限地自我审查机制。

在疯狂的巅峰，人们只买他们以为能够易手卖给下一个买家的东西，因而估值变得极为荒唐可笑，让价格上涨的项目浪潮淹没了几本知识，假如不是微观环境的转变，咱们很或许会到达更荒唐的高度，但这张狂的商场现象还没有到达顶峰，跟着潮流的转变，不论是在加密范畴仍是在美国以外的国家，「叙事」（narrative）完彻底全被削弱了，许多项目被揭显露充其量是诈骗，最坏的状况是彻里彻外的圈套。

当张狂演变成规矩时，细致入微的主意和慎重的考量就会被贴上异端的标签，只要在「叙事」（narrative）被削弱之后，这些思维才干得以宣布，而不会因群众错误的思维而遭到监管。

现在，商场对专业的定价好像还算合理，但 alts 的价格或许仍是有点过高。Fed 对此的说法最初被以为彻底不行信，但现在大部分人却都信任了，价格也反映了这一点，小幅跌落，但很快就被买空。本年将加息 4-5 次，不多不少，至少现在的预期是这样。

现在，商场对首要股票的定价好像是公正的，但有些人依然有些殷实过头了。人们最初以为美联储加息的言辞不彻底可信，但现在大多人都信了，且反映在了商场价格之中。关于美联储进一步鹰派心情的新发展导致小幅跌落，但很快就被人买入。

看起来本年会有 4-5 次上涨，不会多也不会少，至少现在的预期是这样。从投机性盟友到 BTC 和 ETH 等首要币种都呈现了一些回撤，但它没有 2018 年那么严峻。加密钱银危险出资公司筹集的大部分巨额第三方或第四方资金或许会流向长期以来的目的地，即用于新项目，而非旧项目。假如微观局势好转，新的项目依然能够从这些本钱支撑中取得 10 倍或 100 倍的收益，但旧项目很或许从此不会呈现相同的增加。

诈骗和乌托邦主义

我最近一向在考虑两个新的维度，咱们能够对各种加密钱银进行分类：诈骗和乌托邦，例如，在诈骗的维度上，我以为咱们能够同意 OHM 比 TIME 更值得信任，而 TIME 比其他 OHM forks 更值得信任。我并不是在宣称这些项目的都是必定诈骗的，仅仅相对而言，咱们能够以这种维度合理地作为比较。

一般来说，一般那些仿照的项目会比原始项目更毫无价值，在乌托邦主义的维度上，最好的一个比如是 BTC 不如 ETH 这么乌托邦，ETH 则比 SOLUNAVAX 和其他新的 L1 更不乌托邦。在加密范畴来说，新项目都会企图处理旧项目中固有的问题，因而被我归类为愈加乌托邦。现在咱们现已了解了这些维度，咱们能够谈谈 4 个象限中每个象限的可出资性，报答和机遇要素：榜首象限，低诈骗 / 低乌托邦主义；第二象限，低诈骗 / 高乌托邦主义；第三象限，高诈骗 / 低乌托邦主义；第四象限，高诈骗 / 高乌托邦主义。毕竟谁不喜爱 22 的矩阵象限呢？

榜首象限，低诈骗 / 低乌托邦主义：代表的是在不需求任何基础科学或技能打破的状况下，在可处理的问题上付出一定尽力的就能有所报答项目，举例来说，曩昔的加密买卖所，或许还有一些前期成功的加密技能，如 BTC，这些往往是很好的长期出资，一起被以为是不具招引力的短期出资，特别是在牛市的疯狂阶段。

第二象限，低诈骗 / 高乌托邦主义：代表的是那些想完整加密范畴愿景而尽力构建庞大机制的项目，它将咱们带入一个英勇的新国际，这些项目的规划一般需求十分巩固基底，有时乃至需求多项科技的打破才干见效。你会经常看到这些项目的追随者打击、谴责榜首象限的项目不能满意他们，并以此作为他们的项目在一开端就有必要存在的理由，在现已存在的国际存在严峻缺陷的状况下，乌托邦成为值得寻求的方针。

第二象限在前期阶段是很好的出资选项，创始人一般是仔细的想发展该项目，且成功机率也高。这答应创办人给出一切人类似于神话的故事，且能持续足够长的时刻，以取得至少一轮或两轮的筹款。在后期阶段，这些项目只要在取得打破并真实「完成」乌托邦的状况下才是良好的出资，尽管尚不清楚这些乌托邦式的寻求是否会成功，但风投只需求其中的一小部分就能够补偿一切的输家，且游戏规矩是要让第二象限的项目看起来尽或许像榜首象限，这让项目看起来没有危险，也让出资者感觉更安全。

要打破项目的必要条件一般会被置之不理，而项目所呈现的规划则会从博弈论和机制规划的角度不断地被确以为彻底可行且彻底符合鼓励机制的，这些则走向榜首象限高危险、高报答的后路，在危险方面存在不合，但在潜在报答方面没有不合。

第三象限，高诈骗 / 低乌托邦主义，代表了糟糕的金钱诈骗项目。Bitconnect 便是一个比如，它很明显是一场圈套，这便是为什么 Bitconnect 会把方针锁定在加密范畴之外的人，简略地说，关于那些思维简略的人来说，第三象限的项目好像更理想化，这正是这些项目想要做的，融合第二象限，终究让乌托邦主义成为诈骗的代表，这便是为什么第三象限代表了咱们职业里最糟糕、真实底层的人，乃至形成了一种恶行循环：愚笨贪婪的人去欺骗更愚笨的人，因而监管组织利用这些例证能够对整个范畴实施更严厉且合理的监管。

第四象限，高诈骗 / 高乌托邦主义代表了咱们职业的鲁布・戈德堡机械和永久运动机械，就像第三象限相同，但它执行得更好，即便是业内人士也很难对这些杂乱的设备进行逻辑推理，即便是置疑者也只能得出这样的结论：「它或许不会起效果，但也或许起效果，由于我不太清楚哪里出了问题。」戈耳狄俄斯之结能被解开吗？第四象限项目都在尽最大尽力伪装自己其实是在第二象限里，跟着时刻的推移，假如项目在短期内取得了成功，他们或许会测验让欺骗变成一项真实可执行的项目，并迁移到第二象限。

WeWork 和 Theranos 有什么区别？前者从第四象限迁移到第二象限；后者却未能做到这一点。简略来说，第四象限项目关于该范畴的许多人来说其实是一项很好的短期出资方法，尽管很悲痛可是事实，部分原因是代币项目能够比曩昔的私人公司更讯速地取得流动性，他们实践上能够「公开募」。

创始人能够在产品是否见效、真实习惯商场前退休，特别是当项目自身的 token 能够购买时，大多数看似成功的第四象限项目就如雨后春笋般显露，许多创始人、员工、出资者、买卖员、买卖所、做市商、非主流买卖商场、SAFT slingers、律师、其他第三方服务提供商都从第四象限的诈骗中获益。唯一没有获益的人便是终究一个上车的那个人，坐着他们烂车喝着热爱饮料，拼命的坚持一个乌托邦式的愿望，这个愿望是由比他们自己更聪明、更阴暗的人卖给他们的。

我发现不论是处在诈骗或是乌托邦主义，咱们在这个环境中看到的现象有很大的解说力，也便是一个又一个周期。总而言之，榜首象限是长期项目，不适合短期，第二象限伪装是榜首象限，假如他们处理了或许不存在处理方案的问题，则能够移动到榜首象限，第二象限是短期且有利可图的，从长远来看具有更高的危险和更高的报答。第三象限则伪装是第二象限，但仅仅对该范畴不熟悉的用户才有效，第四象限伪装是第二象限，假如他们成功掩盖自己并在取得一些开端成功后往合法的方向，他们或许就会渐渐迁移到第二象限，假如用户只关怀金钱，那当然它们会是迄今为止最好的短期出资，而危险出资则从这儿进入很多的套利中获益。

NFT

咱们基本上会远离买卖 NFT 和与 NFT 相关的代币，由于咱们觉得自己没有足够的竞赛优势来玩这个游戏，就美学而言，咱们没有超卓的品味，就仿照的重要性而言，咱们没有足够的 Twitter 追随者，因而从根本上无法提供很多的商场买卖。

首要，咱们能够观察一下艺术和 NFT 头像的类别，由于它们是位置 / 信号符号、凡勃伦效应 / 奢侈品或传家宝 / 威望物品，咱们能够说它们中的某部分将长期保持价值，但就像实践环境中的尖端时装公司相同，咱们能够看到类似数量的 NFT 是利用足够的品牌价值来保持，而实践却是，那些尖端时装公司必定没有 1000 多家，因而大多数 NFT 系列或许没有太大价值。因而，充其量，咱们有「一个赢家才能够取得最多的价值」的「幂律散布」，咱们也能够争辩论，标志位置只要在向别人展现时才有用，而关于实践环境的那些品牌来说，靠实践人们所消费就能发生流量。

而 NFT 却只仅限于 Twitter 和 Discord 等交际媒体，很难说哪个发展空间会更大，不过当人们花费越来越多的时刻上网，且虚拟国际比物理国际广阔是一个合理的论据，Twitter 和 Instagram 也正活泼整合 NFT 功用，NFT 头像的表现会优于一般艺术也就家常便饭了，由于它们在作为网上身份的化身中发挥了更好的效果，尽管如此，仍是要慎重出资 NFT，由于在近期的一切趋势中，该职业的圈套数量最多。

其次，我确实以为类似于 LOOKS 的吸血鬼进犯有一些合理的机会来取得商场份额，他们能够直接定位正确的人口计算数据，由于这将是他们渠道的完美用户。话虽如此，LOOKS 的价格和市值最近都在大幅跌落，大部分买卖量都仅仅在刷量而已，创始人一向以来都持续在套现，假如这彻底是一场圈套，团队又是匿名的，且代币价格在很短的时刻内到达了十分高的价格，那也就家常便饭了。尽管如此，具有多个 NFT 买卖渠道进行竞赛的主意仍是很有意义，由于费用很高且存在竞赛空间，此外，不存在类似订单簿的流动性网络效应，因而挑战者更容易与现有企业竞赛。

终究，当涉及到非艺术非 NFT 头像时，规划空间在很大程度上是彻底未经探究的，不过我觉得这次探险是值得的，与一切革新相同，大部分或许是无稽之谈，但我达观地以为人们会在这儿找到一些有用的东西。

L1s（榜首层公链）

既然技能上的优点在未来（某个不确定的时刻里）终究呈现之前彻底不具有重要性，咱们就不应该在这个问题上浪费时刻。 我只想说，不同的人支撑不同的 L1 是彻底有意义的。芝加哥的 HFT 道具店喜爱 SOL；韩国人喜爱 LUNA；研究生喜爱 AVAX（这毕竟是唯一的教授币，发挥得很好）；Andre 的追随者喜爱 FTM；矽谷的危险出资公司什么都喜爱，由于只要买对一次的话整个基金就有好的报答；有时喜爱较小的 L1-NEAR，由于在你不是已有几百万市值的状况下，NEAR 还能够有几十亿更大的增加。

在抵挡来自各方的「新事物」的进犯时，ETH 的极致主义者现在和旧 BTC 的极致主义者处于同一个阵营。一般来说，他们的防护是不成功的，人都是喜新厌旧的。有了新的东西，你就有或许完成最宏伟的期望和愿望，至于那些现已启动并稳步前进的事物，你只能看到关于实践状况的冷酷实践。

乌托邦主义的背面正是实践国际的粗野和人道的丑恶。人既有巴望完美国际的天分，也会利用别人巴望完美国际的天分。终究真实的信仰者都将沦为失望的叛徒，需求一个吉拉尔式的替罪羊来满意他们的愤怒和不满，到了那时，还有谁能比那些永久无法完成未来的先知们更适合当替罪羊呢？

这并不是说这些 L1 不会成功，仅仅说创始人十分清楚悬在他们头上的那把达摩克利斯之剑。他们最好的方法是取得胜利，其次是不断地在去中心化的原则上做更大的取舍，由于去中心化在它完成之前并不具有重要性，并且有谁知道它能否完成，能完成的话又是在什么时分发生呢？或许咱们惧怕恶鬼，或许咱们不怕它。当咱们在重塑金融和钱银体系的时分，咱们会开端怜惜曩昔的美联储主席，没有任何一个美联储主席会期望在他们就任下发生经济崩盘，所以为什么他们都想将问题推给下一个人，就像是把罐子踢到马路上。

鉴于针对参加者的一切鼓励措施是有用的，我在任何状况下都期望最好的 L1 能够取胜。这便是我想说的，不是每个人都是为了技能而入局。事实上，没有多少人是为了技能，在现在这个时刻点上，我现已等了 7 年多，我乃至不敢问咱们是否真的会在本年得到 Ethereum 的 PoS 机。ETH 2.0 的到来和 Hal Finney 冻僵的身体复甦，哪个会先呈现？哈哈，现在又有谁会知道答案呢？我是开个打趣，不要喷我。

至于跨链桥，它面临的首要困难是保证一条链上的组成资产不会在没有适当支撑的状况下被人为地任意胀大，且要保证运送过程的安全。咱们最近目睹了 SOL 和 ETH 之间的缝隙，它是由于 SOL 的问题所形成的，我并不特别关注这个缝隙，由于它仅仅一个能够被修正的错误。尽管 SOL 缝隙是由 Jump 救助的，但这很或许是他们自己掏钱。

假如跨链桥呈现失利，他们的 SOL 钱包就会丢失很多的价值，我信任他们在救助架构上也要割下自己的一磅肉。不过，这并不会令人过于忧虑，令我担心的是，即便代码写得再好，跨链桥也会存在根本性的问题，这还有待于观察。别的，即便今日的桥梁具有适当的中心化性，只要终究有方法在不影响安全的状况下进行去中心化，就应该会变好。人们会拭目以待，而我将会对其持有置疑的观念。

DeFi

DeFi 2.0 类似于 DeFi 1.0，但 2 比 1 大，数字越大越好。DeFi 2.0 的特色是让协议自身操控或具有资产的主意，它有时被称为 PCV（协议操控的价值）或是 POL（协议具有的流动性）等。主意是相同的，便是让你具有一个 DeFi 协议并一起运转一个对冲基金，不过这究竟是好主意仍是坏主意就留给读者朋友来回答吧。

现在有部分协议持有着其他协议的代币并参加对方的管理投票，咱们进入了一个系统性危险的年代。更容易推理的是，这将用于更大的组合产品网路，或许用于从 2008 年金融危机前的结构化产品，这真够吓人的，尽管可组合性是很好的，它能够完成之前不或许发生的作业，但系统性危险会跟着时刻的推移而上涨，并且纠缠的协议会变得越来越难以理清，所以咱们需求保持当心，不然它终究会变成一个金额更大的烂摊子。

Play-to-Earn

你作业是为了挣钱，然后把赚来的钱花在玩上，一向都是这么做的对吧？作业本质上是你不乐意做的作业，你乐意作业是由于它有报酬的。游戏本质上是你自己想做的作业，由于你喜爱它，乃至或许乐意为它付费。那么，P2E 又是什么鬼东西呢？假如你是一个中国农村的农民，依靠赚取 WoW 里的游戏金币为生，那便是作业。假如你玩 WoW 并且喜爱它，你或许会在 RMT 网站上购买 WoW 金币，而 RMT 网站的金币都来自中国的那些农村地区，这便是游戏。

在 P2E 中，人们又重蹈覆辙的使用了太多太多的术语，让它听着像是一个很帅的流行语，让你觉得 P2E 是「鱼和熊掌都能够兼得」的商场机制。在大多数一般的游戏中，有些人是经过作业来挣钱的，有些人是经过付费来玩的，这两个集体之间简直没有堆叠。而在大多数「P2E」游戏中，尽管还有人经过作业来挣钱，但经过付费来玩的人简直被别的一个新的集体所取代了 —— 这个新集体便是付钱购买工人的作业，并终究将其出售给其他付费集体的人。

换句话说，大多数一般游戏和 P2E 游戏的区别在于前者具有工人和玩家，而后者具有工人和投机者。显而易见的是简直没有人真实想要玩 P2E 游戏，假如 P2E 职业有一天推出了真实风趣的游戏，那么就变成了一个具有工人和玩家的一般游戏，它只在一个奇妙的机遇点上与一般游戏存在区别：它为虚拟游戏资产提供链上不记名资产，答应在游戏开发商的渠道之外有一个活泼的二级商场，但游戏开发商依然能够轻易地对其纳税。

游戏开发者的普遍一致是二级商场对其收入晦气，由于他们不容易从二级商场的每笔买卖中抽成，并且它会吞噬一级商场。现在有了加密钱银，尽管一级商场的蚕食问题还无法处理，但他们现已能够轻松地纳税了。在我看来这依然是一件功德，由于以往那些最优质的游戏确实存在活泼的二级商场，而现在至少有了一个更大的鼓励，让游戏开发者回到反二级商场趋势之前的那个夸姣年代。玩家能够得到他们想要的东西，而开发者能够得到他们想要的东西的一半。因而，加密钱银和游戏之间能够发生一些强大的协同效果，但现在的 P2E 游戏却还没有。

元国际

假如元国际（Metaverse）一词是指虚拟实践（VR），那么咱们现已有了它，并且它是一个不断增加的产业。假如元国际不仅仅意味着 VR，那么咱们就必须对其进行精确的定义，防止呈现由于过于笼统而导致一般辞汇的价值被抬高。想想看，当人们说人工智慧时，他们指的是机械学习；当人们说机械学习时，他们意味着计算论；当人们说计算论时，他们意味着线性回归。

金钱现已足够胀大了，咱们不要让辞汇也变得胀大起来。假如元国际是指虚拟社区，那么咱们现在现已有了 Telegram 聊天室、Discord 社区，乃至是以前被称为 Facebook 的那个公司。假如元国际仅仅描绘一种趋势，即人们一般会在虚拟国际中花费越来越多的时刻并在实践空间中花费越来越少的时刻，那么它便是一个正在发生的趋势，日本的蛰居者便是咱们的未来，银行印的钞票太多，就会导致半数人类没有性生活，变成家里蹲和地下室居民，别的一般人变成大公司的殭尸社畜，终究不行防止的由于「过劳死」而一命呜呼，信任我，这是真的，但它的依据在本文空白处写不下。

不过，从实践的角度来看，当咱们谈论在元国际出资时，不论它的实践意义是什么，它一般有两种方式：出资于一个虚拟国际，或出资于一小区块中的特定虚拟土地 / 资产。关于前者，加密钱银带来了两种在曩昔不或许完成的创新 —— 榜首，你能够让你的用户经过适当于 Web3 式的产值耕耘来取得「一小区块」的一切权，前提是你要有一些反 Sybil 机制；第二，你能够安排你的用户集体互相开展不依赖中心化的付出商业活动。

换句话说，你能够登录到 Decentraland 之类的当地，让你的化身走进一个虚拟的艺术画廊，找到你喜爱的朋克，然后点击它直接链接到 OpenSea 上的拍卖。再点击一下，你的 Metamask 钱包就会打开，然后你就能够从画廊中买下它。一旦买了，你能够把它留在画廊里展现，或许把它拿下来放进你的虚拟房子里展现，也能够在两个当地都摆上它，这当然很帅。

不过以 VRChat 为例，即它们的区块是中心化的，它们也能够直接整合这个功用。Decentraland 与 VRChat 比较是否有独特的优势和劣势？现在很难清楚，但或许下一个话题会给咱们带来一些启示。 当咱们把土地一切权变成不记名的时分会发生什么？当咱们把虚拟的土地一切权变成不记名的时分呢？这确实是 Decentraland 和第二人生的一项中心区别，它能为虚拟土地发明了某种程度的稀缺性，以及不行假造、不行更改的土地一切权。

尽管仍存在一个问题，那便是在交通中心附近的土地与远处的土地比较价值相差有多大。虚拟土地的价值也获益于周围的人流，就像实践空间中的土地，但在人在虚拟中能够传送和飞翔，假如某个项目约束了用户的传送或飞翔，它的竞赛者可不会施加这样的约束，由于重力不需求成为虚拟国际的规矩，因而我想像得到那里的土地其实也能够笔直堆叠。

因而，我不以为虚拟土地的价格能够呈现出比实践国际中城市与农村土地价值的相同差价比例，但某些虚拟土地仍有或许比其他虚拟土地更有价值，这取决于它们在当地能招引多少目光。终究，虚拟土地的产权到底有多大的不行预测性？假如有人在他们的 Decentraland 地块上贴上一些十分低俗或不合法的东西（比如血腥色情的东西），那该怎么办？Decentraland 有才能把它拿下来吗？真实的不记名土地一切权意味着 Decentraland 在这种状况下是无权处理的。

Web3

咱们和 Gabe Newell 的 Valve 公司不相同，咱们真的设法走到了 3。为了防止概念和词汇的胀大，咱们在这儿采用 Chris Dixon 对 Web3 的定义：Web1 是读；Web2 是读 / 写；Web3 是读 / 写 / 具有。 因而，FCoin 基本上发明了反收费挖矿，随后它在 DeFi 中被普及为产值耕耘，所以 Web3 是产值耕耘吗？开打趣啦，它的机制还不符合。

Web3 是对一种类似于股票的工具进行普遍的收益率耕耘，证券监管组织很难对其采取强制行动，这或许是功德，也或许是坏事，取决于你是否是监管者。想像一下，假如 Uber（假如你是 Chris Dixon，那就想像一下 Lyft）会根据他们渠道上的每一次搭车记载来向乘客和司机发放少数的 Uber/Lyft 股票，过程中不存在任何文书作业或是中间人的开销，也不存在任何由于监管组织的行动而发生的开销，这样实践上或许好处多多，它是一个树立双面或多面商场、处理「先有鸡仍是先有蛋」问题、获取客户并使其成为口碑传达的好方法。好吧，让咱们看看它是什么状况，当雄心勃勃的企业家们在讲演中纷纷提到 Web3 的时分，正如曩昔「人工智慧」和「同享经济」的趋势相同，你就要额定当心。

结论

综上所述，结论是加密钱银范畴的一切都很好。从长远来看，和平常相同，我依然对加密钱银范畴持达观态度。短期内，这个范畴有些作业要做，有些东西需求整理。我知道有些人会说我的文章很傻，但我对他们不予置评。

所以，不要由于你的一个大学朋友在 NFTs 上翻了几倍收益而想要试试那种方法，除了那些永久不能取得的成功，咱们终究都能取得成功。生活在持续，加密钱银也在持续，持续建造，持续 hodling，测验为国际做一些功德，但要保证你干的功德不会把咱们一切人都拖入阴间。

咱们真的需求整理一下咱们自己这个空间，不然它在某个时刻点会发生系统性的爆破，然后每个人都会哭着喊着要求监管，就像老练的商场相同的前史会重演，我真不敢信任 Gerko 由于我说了真话而在 twitter 上封杀了我，这个笨蛋。你也知道，当人们开口说无意得罪的时分，他们说的下一句话总是会有得罪的意思，不论 artforz 发生了什么，我不能信任他们想出了这样一个智能圈套，一旦骗子开端兜售并呈现价格跌落，他们的社区成员就会大动肝火、喊打喊杀，可是假如他们能够隐蔽地兜售而不导致价格跌落，乃至使得价格上涨并一起呈现钱银化呢？我想说的是，他们乃至就真的找来了这样一群天才。

假如你问我下一阶段的钱银化 defi 3.0，那么我想说这种虚张声势的机器是真的超级杂乱，乃至杂乱到会让 Daniel larimer 这样的大佬感觉技不如人。读到这儿的读者朋友一定是一个十分猎奇的人，给你点弗朗西斯・培根的所罗门说，地球上没有新的东西，正如柏拉图想像的那样，一切的知识都是回忆。所以所罗门说，一切的新奇事物都会被忘记，barry 能够从封闭式基金中取得收益，作为一种妥协，但假如人们仅仅要从中购买更多的加密钱银我想或许都只要不好的结局。尼采也曾说过，坐着考虑的人是虚无主义者，好在我是个踱步的人，看到这儿的读者朋友或许是一个强迫症患者， 做到了真实的一丝不苟。

撰文：Kevin Zhou

编译：Chole