我们是如何从投资Aave项目上获得千倍利润？

撰文：六一本钱 / 头号仓

价值出资理念是六一本钱的核心出资理念，咱们坚信互联网国际的今日，必定便是区块链国际的明天。倡导价值出资不仅有助于咱们更好地捕获未来的独角兽，也将引导资金注入真正的实干型团队，从而促进区块链职业的健康发展。

为此，六一本钱会在每个项目的出资操作完结后，公布一切买卖和决议计划的细节。期望能对广大用户供给一些思路及参阅，也期望更多的用户能正确理解价值出资理念。

今日咱们要共享的项目是 Aave（AAVE），原名ETHLend（LEND）。

得益于2020年DeFi赛道的发展，ETHLend作为假贷范畴的黑马选手，弯道超车。头号仓在19年下半年敞开“项目大筛查”，六一本钱从中发现了Ethlend，展开项目调研后上车，建仓本钱为0.0039 USDT/LEND (代币兑换后本钱为0.39 USDT/AAVE)。随后LEND 一路狂奔打破百倍，品牌重塑，代币缩股(100 LEND兑换1 AAVE)，更名为AAVE。

之后，AAVE经历了时刻短的回调后，势不可当，2021年2月4日涨到520 USDT，CMC排名从#504生长到#13，时长16个月，总倍率为1200倍，期间一币未卖，全数吃到完整倍率，六一本钱盈余6,318万人民币。

以下是六一本钱复盘怎么在AAVE的整个生长进程中坚持拿稳筹码。

看不上的ETHLend

咱们榜首次看到这个项目是在2019年6月，那时它还没改名，叫ETHLend。

2017年，ETHLend融资1,600多万美元之后，推出去中心化假贷应用程序，产品搭建在以太坊上，用智能合约完结去中介化。告贷人和告贷人均可在渠道上发布需求，自定义告贷利率、典当品类型、典当资产比率等参数。告贷者和告贷者能够直接在渠道上寻觅合适的订单，促成进程点对点。可是由于产品没有标准化，假贷两边需求差异过大，借与贷两边的利率不匹配，金额不匹配，实践很难有用促成，最终导致假贷实践买卖量惨不忍暏。以下看其时的统计数据截图。

ETHLend用户界面，2019-6-20

ETHLend运营数据，2019-6-20

咱们以为，熊市对于假贷的需求，相较牛市会更剧烈一点，由于用户在被套牢的时分，当需求用钱时，会更倾向典当加密货币来假贷，而不是割肉低价卖出。可是，订单促成式假贷存在一个矛盾点，ETHLend渠道的假贷两边在假贷利率以及假贷金额上，很难经过订单到达一致，这样就导致市场上能促成的实践成交并不多，而告贷人发布出借单后，也常常迟迟等不到相匹配的告贷订单，而不得不撤销订单，最终会进一步削减渠道有用成交量。

因而，其时咱们对Ethlend这样的假贷产生了疑问，这样的假贷产品能满意用户的需求吗？用户需求有多大？最终经过一番剧烈评论后，咱们决议：不投。

那时的LEND在CMC排名318，币价0.0101美元，相较ICO 0.0173美元，跌幅42%。

改头换面的Aave

项目挖掘的工作继续不断，咱们不定期抓取CMC网站市值排名前1000的项目来筛查调研，捕捉职业里的新项目。一晃时刻来到了2019年9月，ETHLend已改名为Aave，再次出现在咱们的标的名单中。榜首遍筛查完毕后，Aave的产品改版方案就引起了咱们的极大关注。

Aave项目更名，品牌重塑，并发布将推出新产品假贷资金池DLP、Aave Pay和Aave Pocket，尽管后面两款产品并没有推出。

其中，Aave的去中心化告贷池DLP参阅了Compound的规划，这是一个开源的告贷协议。Aave用智能合约规划了一个告贷资金池，在资金池中，告贷人能够存入流动资金，并立即取得利息收入。而告贷人能够经过存入典当品来告贷，告贷可随借随还。两边不需求等待订单被促成，这个资金池大大处理了促成成交低下的问题，让告贷人做到即存生息，让告贷人做到随借即取。

产品改善前后的原理对比图

其时，Compound上线的产品也是选用这样的去中心化假贷资金池的方案，而且用户体会不错。比对之后，咱们发现，尽管Aave的产品还处于方案阶段，尚未上线，可是项目改善的方向是正确的，处理了原来存在的促成成交难的问题。因而在重新复盘之后，咱们当即决议出资。

那时的LEND排名507，币价 0.0036美元，相较榜首次相见0.0101美元，跌幅64%。LEND币价在0.006-0.012美元区间横盘约7个月，如此美丽的价格，加上具有潜力的未来，咱们当即决议建仓上车。

2019年9月7日，咱们在Gate买卖所榜首次买入LEND，币价0.0034美元 (33聪)。

Gate的买卖记载，2019-9-7到2019-9-25

币安的买卖记载，2019-9-10到2019-9-19

2019年9月7日到9月25日，咱们完结了LEND的买入建仓，算计买入 9,200美元，数量2,348,418枚，均价0.0039美元，约37聪。

榜首次大回调

俗话说，买币简单，守币难。但如果你对一个项目的每个细节都一目了然，其实守币一点也不难。

咱们的首席抄底官Luiz乃至在LEND币价80聪的时分（2019年10月16日），就做出了或许上涨到1000聪的预测。如图：

可惜的是在咱们还没来得及建满仓的时分，币价就开端不回头地上涨，一路涨到2019年11月19日高点268聪 (0.0220美元)，相较持仓本钱，涨幅已近6倍。随后币价回调，到12月29日低点116聪 (0.0085美元)，跌幅61%。

在大回调期间，Aave对产品信息的披露越来越多，代码审计工作正在进行，产品在以太坊测试网上发布。主网上线时刻接近。同类产品中，Compound资金规划已到达2,705万美元，Dharma资金规划已到达2,139万美元。此职业资金规划逐步上升，职业向好。

LEND/BTC日线，2019-12

LEND/BTC日线，2020-01

其时咱们初步判断LEND/BTC买卖对日线级别已走出了圆弧底形态，价格上涨抵达圆弧底上沿区间175聪-280聪，跌落回调至日线MA300，暂未跌破100聪。而且项目好事将近，LEND价格不涨反跌，买卖量萎缩。必定事有蹊跷，因而初步判断为LEND处于洗盘阶段。咱们持币不动。

2019年12月30日到2020年1月1日，LEND三天涨幅260%，打破前期高点268聪，同时排名杀入CMC前200。这必定程度上契合咱们的预期。

买卖中适得其反，是常有之事。面对持币进程中的突然大跌，若承认清楚项目基本面并没有发生重要改动，没有团队成员的负面信息，大可继续持有。当然，很多人或许会基于小道消息，乃至是阴谋论来做决议计划，可是，咱们以为只要对项目有满足的了解，绝大部分消息咱们都能明辨真伪。基于对项目的了解认知来做决议计划，才是正确的选择。

敞开“一望无际”式上涨

跟着继续跟进，咱们对Aave所在的假贷赛道了解得越深化，对币价盘面精确把握的概率才会越高。榜首次大回调并没有把咱们洗下车，脱离底部之后的LEND结合项目发展，迎来了“一望无际”式的上涨。

2020年1月9日，Aave产品正式上线以太坊主网，支持16种加密货币。1月18日，Aave首个闪电贷Flash Loan完结。闪电贷，一款全新的产品，刷新DeFi圈的认知。Aave资金规划也随之快速打破1,000万美元、5,000万美元、1亿美元，事务数据节节高。

在这个期间，LEND价格从100聪，到500聪、1000聪、2000聪、3000聪，咱们一直持币不卖，巍峨不动。同时，Aave的典当假贷事务量继续快速爬升，而且团队继续产品创新，推出Flash loan闪电贷，CA无典当告贷，增加了ENJ和SNX作为典当品，而且更改了代币机制，增加了代币Staking。

此外，DeFi板块热点不断，新玩法不断，社区评论不断。最终，DeFi类项目纷纷上线挖矿机制，让币圈热血沸腾。Compound推出了自身的管理代币COMP，引领了假贷/做市即挖矿的热潮。Aave也改善了代币的用处，推出新代币AAVE，代替LEND，并增加了新玩法。

DeFi职业热度继续高涨，Aave产品推层出新，咱们不断动态调高了Aave的市值预估。

LEND/BTC日线，2020-06

动态分析项目之后，提高预期估值

跟着DeFi项目挖矿热情高涨，FYI收益聚合器全新产品推出，Uniswap发币等一系列抢手事情，Aave项目发展也十分顺畅，7月取得3 Arrows Capital和Framework Ventures两个闻名组织的300万美元出资，8月宣布Aave V2版别推出方案，引入社区管理功能、新的代币经济模型、新增安全模块。这一系列项目对产品的迭代改善，团队产品和运营的能力都十分棒。

2020年8月7日，LEND创出了2017年12月上市以来的历史新高0.8274美元，涨幅212倍。

第二次大回调

这段期间，Aave资产规划打破10亿美元，渠道支持代币19种，用户数量到达1,500名。然而，LEND创出新高之后回落，开端连跌3月，10月期间，LEND执行迁移，以100:1的份额转换为AAVE代币。

2020年11月05日低点0.2593美元(已兑换成AAVE价格25.94美元)，回调幅度约70%。

LEND/USDT日线，来历CoinGecko，2020-11

币圈盛行一句话“团队在干事”，常被用来嘲讽币价不涨的项目。的确，团队做的每件事不必定都表现在币价上。可是团队能在正确的方向上努力干事，项目的价值终将在币价上表现。

尽管，LEND代币兑换成AAVE后，出现了较大的回调。咱们觉得项目产品迭代敏捷，事务稳健发展。创始人不断承受采访&AMA，不断扩圈，运营能力强。回调，扛住！

获利千倍，卖出

12月04日，Aave 正式推出 V2 版别，连续完结之前的多个重要功能。

Aave大事情，来历头号仓财富研报，2020-12

随之市场情绪回暖，DeFi资金规划打破300亿美元，Aave资金规划打破50亿美元，用户数量到达9,777名，稳居假贷类项目前三。

借此，AAVE币价敞开了主升浪走势，连续两日当天拉升约30%，累计涨幅超50%以上。咱们评论之后，以为AAVE盘面走势超买，短期危险增高。所以咱们决议敞开清仓形式，从400美元开端，分批减仓，最高卖在519美元，AAVE当日高点520美元。

六一本钱算计卖出均价440美元，减仓60%，获利约616.87万美元，即3,950万人民币。

Aave V2发布时刻点与卖出点位，2021-02

币安的买卖记载，2021-2-5

AAVE减仓完毕之后，咱们还持有40%的仓位，持仓市值约370万美元，即2,368万人民币。这部分仓位，咱们会继续持有，Aave基本面逆袭之后，已然生长为一匹白马项目。可是跟着区块链职业的生长，咱们以为Aave项目事务还能继续发展。

复盘到这，拿住千倍利率，不容易失掉一个筹码。咱们觉得重要的是：

1. 对职业新东西保持敏锐的好奇心，尤其是技术和事务创新。

2. 充分了解项目发展和所在职业，让自己的认知能同步乃至有所超前，更好把握项目估值。

看得懂，拿得住！实力与命运往往只有一线之隔，很多人误把命运当实力，成果往往是靠命运赚的钱，凭实力亏完。很多朋友看完咱们的复盘，心中难免会以为咱们是靠命运赚到的钱，当然，咱们会用一个又一个的项目复盘来证明：价值出资，实力比命运重要！

视野开拓

世界上最原始的人们拥有极少的财产，但他们一点都不贫穷。贫穷不是东西少，也不仅是无法实现目标；首先这是人与人的一种关系。贫穷是一种社会地位。它恰是文明的产物。它自文明诞生，马上就成了阶级之间可恶的划分，更重要的是表达了一种贡赋关系——使得种地的农民比冬季营地的阿拉斯加爱斯基摩更容易受到自然灾害的威胁。-《石器时代经济学》