集AAVE+YFI与一体？yAAVE或打破DeFi借贷格局

“本文作者Carlos Sessa是一位DeFi软件开发者。此前，Carlos Sessa开发了围绕 Hegic 二级商场的自动化技术。Carlos Sessa和Sam近来测验创立一个新的项目yAAVE。yAAVE结合了Cream的信誉托付功能和Yearn的Vault，从而扩展DeFi假贷赛道的可能性。”

在体验了Cream V2的铁金库（Iron Bank）之后，Sam和我决议参与Market Make黑客松（由Aave赞助），咱们想测验运用信誉托付（credit delegration）功能。 我曾经从未运用过Aave，所以这一次就给了一个完美的托言。

首要，先了解什么是信誉托付（Credit Delegation）。

信誉托付答应存款人在协议中存入资金以赚取利息，并将假贷权（即他们的信誉）托付给其他用户。

一个简略的用例示例是：

• 爱丽丝存入USDC，得到aUSDC

• 爱丽丝批准将财富委派给鲍勃

• 鲍勃运用爱丽丝的抵押品借钱并在其他地方出资

• 鲍勃还清这个债务

假如咱们能够将这种假贷权集中起来并存入一个yearn的金库（Vault）中，这会怎么样？

假贷权托付人将取得以下优点：

• 他们能够保留其aToken头寸而无需进入Vault中时付出费用

• 额定的报答（依据与委派的组织）

• 增加对其他财物的出资敞口

被托付人将取得的优点：

• 无抵押贷款

• 通过已布置的智能合约取得报答

案例实施

行为人

——爱丽丝，托付人，仅信赖把1ETH给咱们

——鲍勃，另一位托付人，信赖把自己一切储藏给咱们

——路由器，一个智能合约，将作为被托付人

——Gov，路由合约的一切者

——steCRV  yVault，yearn的vault，即这里的出资时机

——ZapSteth，布置到这个vault的zap合约

假如你看不懂代码，你能够在这里检查测验过程会产生的工作，在本示例的情况下为：

1. 爱丽丝批准把1 eth托付给Router

2. 鲍勃批准托付一切财物

3. Router的Gov将Alice和Bob添加为托付人

4. Router能够计算其eth借入才能，（占总借入才能的50％）

5. Gov运用ZapSteth通过路由器将2 eth投入vault

6. 这次测验的周期为一周

7. 这次测验将强制在vault中进行一次harvest。

8. Router运用ZapSteth从vault中提款

9. 测验断定Router在偿还债务后获利

10. Gov答应将赢利搬运出去

此处可检查该项意图源码： https://github.com/macarse/yAAVE

关注和问题

咱们现已评论了将该项目推到主网发布的可能性，可是咱们需求在此过程中进行更多迭代。 这里有一些悬而未决的问题。

1：1信誉托付（Credit Delegation）

这是能够规模化发展的最大问题。 因为信誉托付是一对一完结的，因而，假如Router想很多假贷，则需求分别从不同个人那里假贷，并与每个托付人坚持联系。

这不仅使代码愈加杂乱，而且十分消耗gas。

该实现仅关于aTokens鲸鱼是可用的。

托付人自己假贷时不受阻碍

示例：Router以托付人假贷才能的50％进行假贷，但这并没有阻挠托付人运用别的的50％假贷权，这就使咱们逼近清算状态。 托付人很难监控假贷健康系数，因为这不仅取决于其自己的行为。

赢利分配

现在，赢利保留在Router合约中。 咱们仍在评论哪种办法能够使赢利分发更有用率。 在等待托付人的赢利要求时，Router是否应…将赢利转换为aToken并本身成为托付人？ 坚持借入财物的余额以防万一健康系数恶化？ 直接向托付人发送aToken？

质押aToken

为了防止上面提到的某些问题，另一个主意是质押aToken。 Router合约能够接收aToken的存款并向自己借钱。 这种办法是彻底有用的，而且与其他借用渠道兼容。 Router合约将能够取得[a | c | cr]Tokens，分别在每个渠道中借款并进行出资。

也许有人现已在为此工作了……

https://twitter.com/AndreCronjeTech/status/1355337578367447042

展望未来

咱们现已见证了铁金库（Iron Bank）的巨大成功。 Yearn运用Cream的未运用资本来进步收益，现在Alpha Homora将其用于v2版本。 AAVE的Credit Delegation是战略供给者利用未运用资本的另一种方法。

咱们认为，假贷渠道的下一步是让代币存款人更详细地决议怎么运用其存款资金。想象一下，能够决议怎么利用您的假贷才能以及怎么将赢利返还给您？让咱们来看一个比如。

爱丽丝的出资组合包括10 ETH，10 CREAM和10k HEGIC。她运用借用渠道作为她的DeFi储蓄帐户。除了传统的假贷利息外，她还期望将一定份额的财物进行出资。

她想参与寿司挖矿，因而将代表她50％的假贷才能记入Router合约中。该Router合约将运用她的抵押品贷出eth + dai，并将存入Sushiswap LP以栽培寿司。作为发动该过程的最终一步，她需求确认所需的赢利结算方法。增加她的出资组合代币或收取寿司？

精细战略操控

结算层为出资者出资组合供给了很大的灵活性。 假如用户能够界说他们想要的输出，他们能够从赢利中建立出资组合。

费用功率

爱丽丝的财物从未进行过转换和/或转让，因而在存款时不会产生任何费用事件。当收取时赢利将需求交纳费用。

现在最终一个示例的完整版现在还不能实现，可是因为跨体系的良好集成，咱们能够看到在2021年产生了相似的工作。

所以，继续构建...

视野开拓

在今天的全球经济体系中，把钱放在消费者口袋可能使资金流到海外，而没有帮助到国内经济。例如，一个美国人购买一台电视机或录音机，只是把钱输送到日本、韩国、马来西亚或别的国家，这样的购买行为不一定能够增加美国国内的就业机会。而这两种旧的策略中还有一个更加根本性的错误：他们关注的是资金的流动，而不是知识的流动。新时代里，已经不再可能通过增加职位数量来解决失业问题——失业已经从“量”的问题演变成“质”的问题。-《权力的转移》