各类DEX的LP机制研究一：主流、AMM 和跨链

作者：Spike @ Contributor of PermaDAO

PermaDAO 将从各类 DEX LP 的机制入手，逐渐为大家解密 DEX 的完好运作模式，要点在于介绍 Permaswap 的共同优势，本文是系列文章的第一篇，将为大家从宏观上树立对各类 DEX LP 机制的全体认知。

传统 DEX 的界说和特色

传统 DEX（去中心化生意所）是一种依据区块链技能的生意平台，它允许用户在无需信赖第三方的状况下进行财物生意。传统 DEX 的特色如下：

• 去中心化：传统 DEX 不依靠于中心化的生意所组织，而是经过智能合约和区块链技能来完成生意功能，然后供给了更高的安全性和通明度。

• 用户把握私钥：在传统 DEX 中，用户拥有自己的私钥，能够直接控制自己的财物，无需将财物存放在生意所的钱包中。这种方法能够避免中心化生意所被黑客进犯或呈现其他安全问题时导致用户财物丢失的危险。

• 无需 KYC：传统 DEX 一般不要求用户进行身份验证或供给个人信息，用户能够匿名地进行生意。这种特色契合区块链技能的去中心化实质，保护了用户的隐私。

• 活动性应战：传统 DEX 因为没有中心化的商场制造者，面对着活动性缺乏的应战。因为生意是直接在链上进行的，需求有满足的生意双方才能成交。这或许导致传统 DEX 上的生意成本较高，一起也限制了传统 DEX 的规划和发展。

• 智能合约危险：传统 DEX 的生意是依据智能合约履行的，假如智能合约存在缝隙或被进犯，或许会导致用户财物丢失。因此，用户需求仔细检查智能合约的安全性，并挑选可信的传统 DEX 进行生意。

传统 DEX 的 LP 机制概述

传统 DEX（去中心化生意所）的 LP（活动性供给者）机制是指用户将自己的数字财物存入智能合约中，作为生意对的活动性供给者，以获取生意费用和活动性挖矿奖赏。传统 DEX 的 LP 机制一般选用的是依据份额的活动性供给模型，即用户需求依照必定的份额将两种数字财物存入智能合约中，以便为生意对供给满足的活动性。

传统 DEX 的 LP 机制的具体步骤如下：

1. 用户挑选要供给活动性的生意对，并确定要存入的数字财物种类和数量。

2. 用户将相应的数字财物转入智能合约中，成为该生意对的活动性供给者。

3. 当有用户进行生意时，智能合约会依据用户的生意规划和价格，从活动性池中主动匹配对应的活动性供给者，并将生意费用依照份额分配给活动性供给者。

4. 活动性供给者能够随时撤回自己的数字财物，退出活动性供给池。

传统 DEX 的 LP 机制的优势是：

• 去中心化：传统 DEX 的 LP 机制是依据区块链技能的去中心化生意平台，没有中心化的中介组织，用户能够直接在链上进行生意，完成财物的自主控制，供给了更高的生意隐私性，用户能够直接与智能合约进行生意，无需供给个人身份信息。

• 生意深度：因为去中心化的特性，传统 DEX 的 LP 机制能够避免中心化生意所的生意限制和审阅。，传统 DEX 的 LP 机制经过供给活动性池来增加生意深度，用户能够在活动性池中进行生意，不受生意对的限制，提高了生意的灵活性和功率。

• 低成本：用户能够经过供给活动性来参加生意所的运营，并取得相应的生意费用和活动性挖矿奖赏，传统 DEX 的 LP 机制一般选用智能合约来办理活动性池，削减了中介组织的参加，下降了生意成本，使得用户能够以较低的成本进行生意。

然而，传统 DEX 的 LP 机制也存在一些应战：

• 价格滑点：传统 DEX 的 LP 机制因为活动性池中的资金有限，当生意规划较大时，或许会呈现价格滑点现象，导致用户在生意过程中取得的价格与预期不符，因为活动性是由用户供给的，传统 DEX 的活动性或许相对较低，导致生意深度缺乏，容易呈现价格动摇较大的状况。

• 生意速度：传统 DEX 的 LP 机制因为依据区块链技能，生意承认时刻较长，生意速度相对较慢，不适用于高频生意或需求快速成交的场景。

• 活动性危险：传统 DEX 的 LP 机制中，活动性供给者需求将自己的资金确定在活动性池中，面对活动性危险，一旦商场动摇较大，或许会面对丢失，传统 DEX 的 LP 机制对用户的数字财物有必定的危险，假如生意所产生安全缝隙或智能合约呈现问题，用户的数字财物或许会遭到丢失。

解剖麻雀：AMM DEX 的 LP 机制

AMM DEX 的界说和特色

AMM（Automated Market Maker）是一种去中心化生意所（DEX）中常见的生意机制，它经过活动性供给者（LP）来完成生意对的活动性。它使用主动化的算法来匹配生意订单，而不是依靠传统的订单簿。AMM DEX 的首要特色包含以下几个方面：

• 无需中心化的生意对手方：AMM DEX 不需求中心化的生意对手方来供给活动性，而是经过活动性供给者（LP）来供给资金池。LP 将自己的资金注入到资金池中，作为生意的对手方。

• 使用常见的数学公式来确定生意价格：AMM DEX 使用常见的数学公式（如稳定乘积模型）来确定生意价格。这种模型依据供需联系来决定财物的价格，并依据生意规划和资金池中的资金量进行调整。

• 供给活动性挖矿机制：为了鼓励用户供给活动性，AMM DEX 一般会供给活动性挖矿机制。LP 能够将自己的资金注入到资金池中，并取得生意费用和代币奖赏作为报答。

• 生意履行速度较快：因为 AMM DEX 不依靠传统的订单簿，生意的履行速度一般较快。这是因为生意直接在资金池中进行匹配，而不需求等候生意订单的促成。

• 去中心化和安全性：AMM DEX 是依据区块链技能构建的去中心化生意所，具有较高的安全性。生意在区块链上进行，不需求信赖第三方中介，用户能够直接控制自己的财物。

AMM DEX 的 LP 机制概述

LP 能够将自己的资金注入到生意对中，以便用户能够在该生意对中进行生意。在 AMM DEX 中，LP 参加的机制首要包含以下几个方面：

• 供给活动性：LP 将自己的资金注入到生意对中，以供给满足的活动性供用户进行生意。LP 能够挑选注入单一财物或者多个财物，这取决于生意对的规划。

• 资金池办理：LP 参加资金池的办理，包含增加资金、移除资金以及调整资金份额等操作。LP 能够依据商场需求和危险偏好来办理资金池，以获取最大化的收益。

• 取得手续费收益：LP 作为供给活动性的一方，将取得生意手续费的一部分作为奖赏。手续费的分配方法能够依据不同的 AMM DEX 规划而有所不同，有些或许选用固定份额分配，而有些或许选用动态调整的方法。

• 危险办理：LP 需求承当必定的危险，包含商场动摇危险和活动性危险等。为了下降危险，LP 能够挑选参加多个生意对，涣散危险；一起，LP 也能够依据商场状况及时调整资金池的装备，以应对不同的商场改变。

经过参加 AMM DEX 的 LP 机制，用户能够取得活动性供给的奖赏，并参加生意对的办理和运营。一起，LP 也需求承当必定的危险，并需求依据商场状况进行及时的调整和办理。

AMM DEX 的 LP 机制优势和下风

1 优势：

• 去中心化：AMM DEX 的 LP 机制是依据智能合约的，没有中心化的生意所，使得生意愈加去中心化和通明。

• 活动性供给者的鼓励：经过供给活动性，LP 能够取得生意手续费的一部分作为奖赏，鼓励了更多的用户参加到活动性供给中，然后增加了商场的活动性。

• 低门槛：任何人都能够成为 LP，只需将资金存入智能合约中，无需经过繁琐的审阅和认证过程，下降了参加门槛，使得更多的人能够参加到活动性供给中。

2 下风：

• 价格滑移：因为 AMM DEX 的 LP 机制是依据固定份额的资金池，当生意规划较大时，会导致价格滑移，即生意价格与实践商场价格之间的差异。

• 资金功率低：因为 AMM DEX 的 LP 机制需求将资金确定在资金池中，导致资金无法自在活动，下降了资金的功率。

• 露出于合约危险：AMM DEX 的 LP 机制依靠智能合约，一旦合约呈现缝隙或被进犯，LP 的资金或许会遭到丢失。

跨链 DEX LP 机制

跨链 DEX 是指能够在不同区块链网络之间进行财物生意的去中心化生意所。与传统的中心化生意所不同，跨链 DEX 经过智能合约完成财物的确定和解锁，完成财物在不同链上的搬运。跨链 DEX 的特色如下：

• 去中心化：跨链 DEX 选用去中心化的架构，没有中心化的生意所运营方，生意由智能合约履行，确保生意的揭露、通明和安全。

• 跨链生意：跨链 DEX 允许用户在不同的区块链网络上进行财物生意，例如在以太坊和波卡之间进行跨链生意。

• 财物确定和解锁：跨链 DEX 经过智能合约完成财物的确定和解锁，确保在不同链上的财物能够安全地搬运。

• 活动性供给者：跨链 DEX 的活动性是由用户供给的，用户能够将财物确定在智能合约中成为活动性供给者，取得生意手续费作为报答。

• 跨链桥接技能：为了完成不同链上财物的搬运，跨链 DEX 需求凭借跨链桥接技能，将财物在不同链之间进行搬运和映射。

跨链 DEX 的 LP 机制概述

跨链 DEX 是一种去中心化生意所，允许用户在不同的区块链网络上进行财物生意。跨链 DEX 的 LP 机制旨在供给活动性，以便用户能够在不同的链上进行生意。以下是几个常见的跨链 DEX 的 LP 机制：

• Atomic Swaps：Atomic Swaps 是一种原子交流技能，允许用户在不同的链上进行直接财物交流。在跨链 DEX 中，LP 能够供给两个不同链上的财物作为生意对，使用户能够进行直接的链间生意。

• Wrapped Tokens：Wrapped Tokens 是一种将不同链上的财物包装成 ERC-20 规范的代币。在跨链 DEX 中，LP 能够供给包装代币和其他链上财物的生意对，使用户能够在不同链上进行生意。

• Bridge Protocols：Bridge Protocols 是一种连接不同链的协议，允许财物在不同链之间进行搬运。在跨链 DEX 中，LP 能够供给桥接代币和其他链上财物的生意对，使用户能够经过桥接协议在不同链上进行生意。

• Cross-Chain Liquidity Pools：跨链活动性池是一种将不同链上的财物聚集在一起的机制。在跨链 DEX 中，LP 能够将不同链上的财物存入活动性池，并供给相应的生意对，使用户能够在不同链上进行生意。

总的来说，跨链 DEX 的 LP 机制旨在供给活动性，使用户能够在不同的链上进行财物生意。不同的跨链 DEX 或许选用不同的机制，但都旨在完成财物的跨链生意。

跨链 DEX 的 LP 机制优势和下风

跨链 DEX 的 LP 机制的优势和下风如下：

优势：

• 更大的活动性：跨链 DEX 的 LP 机制能够将不同区块链网络上的财物进行池化，供给更大的活动性。这意味着生意者能够更容易地找到匹配的生意对，并以更好的价格进行生意。

• 更高的安全性：跨链 DEX 的 LP 机制经过智能合约和多签名技能来确保财物的安全性。这种机制能够削减中心化生意所的危险，使生意愈加安全可靠。

• 更低的生意成本：跨链 DEX 的 LP 机制经过去中心化的方法进行生意，削减了中介组织的参加，然后下降了生意成本。这对于小额生意和频繁生意的用户来说尤为有利。

下风：

• 较慢的生意速度：跨链 DEX 的 LP 机制需求在不同区块链网络之间进行财物搬运和承认，这或许导致生意速度较慢。相比之下，中心化生意所一般具有更快的生意速度。

• 较少的生意对：跨链 DEX 的 LP 机制需求在不同区块链网络上树立财物池，这或许导致可用的生意对较少。相比之下，中心化生意所一般具有更多的生意对挑选。

此时快讯

【沙特央行行长敦促IMF对加密资产进行监督，以应对风险】金色财经报道，沙特中央银行（SAMA）行长Ayman Alsayari在摩洛哥举行的二十国集团财长和央行行长 (FMCBG) 会议上关于全球经济和加密资产的会议上发表讲话，Alsayari敦促国际货币基金组织（IMF）对加密资产进行“良好监督”，以应对风险。
Alsayari表示，我们需要对加密货币活动进行良好的监督、监管和协调。在此背景下，我们支持国际货币基金组织和金融稳定委员会应对加密货币相关风险的工作和相关路线图。