2020年，加密财物商场拔足狂奔，DeFi 带着咱们在夏天里疯狂地躁动了一季；2021年的开场仍旧火热，而后是接着奏乐接着舞，还是越过山丘，才发现无人等候。
轻率之下，做了个略显推迟的猜测，希望能生搬硬套地蒙对一二。
1.Layer2 财物总量超越100亿美金
每一次大的行情波动或许新的流动性挖矿项目上线的时候，以太坊网络拥堵程度不亚于行进在在周五晚顶峰的大山子桥，人的五大过不去不是浪得虚名（生老病死大山子），txstreet.com上一个个奔波的小人想要蜂拥地挤进区块，又好像早顶峰在天通苑始发站挤5号线地铁的上班族。
所以说，Layer2的崛起现已不是猜测了，是一张明牌。算上DeFi前10名协议有明确L2计划的项目，当时锁仓量大概是100亿美金，保守估计L2的财物量至少会抵达这个量级。
而Layer2跑运用+Layer1 做清结算，才是以太坊区块链终究的愿景，成为一切去中心化金融的财物结算层。
这里风趣的点是干流的几大DeFi协议怎么“站队”的问题，两大阵营ZK-Rollup和Optimistic Rollup 划分部队之后，现有DeFi协议的格局有可能会因此而被打破。
首要DeFi协议Layer2 扩容计划：
此外，值得关注方向还包含Layer2 协议在基础设施上的支撑，比方ENS和钱包的原生支撑；怎么高效且低成本地的进出Layer2，以及各种Layer2协议的财物和运用怎么互通，将持续成为职业开展的焦点。
假设把相似Near，Solana，BSC等公链也看作实践上的Layer2 计划，整个的财物规划还要至少翻倍，抵达200亿至500亿美金的生态市值也不算难事。
2.DeFi 衍生品协议的买卖量将超越现货买卖量
以Uniswap 日买卖量在8月31日超越头部买卖所Coinbase为标志，以太坊上的DEX买卖量从2020年头每天不到300万美金，现在仅一年时间开展到超越18亿美金日买卖量的规划，怒涨超越6000倍，DEX的增加速度令人瞠目。
DeFi 衍生品的买卖额仍然间隔现货有较大距离，头部的Synthetix和Dydx相加的日买卖量也不过4100万美金，仅相当于Uniswap的5.2%。而衍生品买卖所以其杠杆效应来说，买卖量应该超越现货，比方币安的衍生品日买卖量为现货买卖量的1.8倍。
要点关注几个有实践运用场景的方向，一是链上期权，如用期权的方法作为DEX流通性提供者无常丢失的对冲；以期权对冲协议合约风险；Gas Fee的链上期权等等。
二是猜测商场，2020年的美国大选让猜测商场小试牛刀，2021年大概率咱们将持续见证历史，不缺热点的国际为猜测商场提供了连绵不断的素材。三是利率产品，如固定利率，利率互换等方向。
3.中间层的总价值将增加10倍以上
中间层的概念其实一向没有准确被界说过，前USV出资人后来自立门户的，在2016年以著名的《胖协议》界说了作为公链的协议层价值，开响了对以太坊为首的公链价值出资背书的榜首枪。
而他在发表胖协议之前的2014年，就在一篇《区块链运用栈》的文章中界说了区块链的技术结构，而该结构现在仍然适用。
在当时以太坊还未呈现的前提下，Joel Monegro界说的最底层设定为比特币区块链。其上为Overlay网络，对应咱们如今广泛讨论的Layer2层；再上层为去中心化协议层，如各类DeFi协议等。
而在运用和协议层之间的，包含Commcial API和Open SouceAPI的，我以为应该是中间层的概念。
中间件龙头Chainlink为代表的预言机，其实就是Open Source API和Commercial API的交融；后浪The Graph是为运用从DeFi协议中进行数据提取的服务中间件；以及如Keep3r,Parsiq等新形态的中间件，在价值捕获模型逐渐明晰，以及链上数据不断丰富之后，中间件的价值将不低于协议层与运用层。
4. NFT的“我靠时间”会在2021年末到来
假设从2018年头“加密猫”的爆红来计算，NFT类别的运用呈现的时间乃至要比DeFi早，但是NFT赛道却一向不温不火，整体累积买卖量不过1.6亿美金，还比不上DEX一天的买卖额，实在太小众。
加密艺术家Fewocious早期代表著作《i feel so lost》
不过，踩在DeFi膀子上的NFT商场，的确有希望在2021年复制上一年夏天DeFi的疯狂时间。榜首个要素，NFT的场景逐渐扩大，不仅仅局限在游戏道具这个单一范畴，比方经过实体财物NFT化，金融产品NFT化等等，与DeFi运用进行结合。
第二个要素，跟着Layer2的运用，NFT买卖的频次能够明显提高，原来单个NFT的价值均匀只要30美金，还不够一次以太坊拥堵时候的gas fee，这点在L2普及之后将得到解决。而在一些相对买卖低频的场景，比方加密艺术品，NFT的单价会跟着社会认可度的上升而提高一个台阶，数百万美金一件NFT著作的事例或许很快就会呈现。
5. 去中心化安稳币发行规划超越100亿美金，算法安稳币超越10亿美金
2020年的DeFi热潮让去中心化安稳币Dai的发行量超越了14亿美金，相较年头发行量7000万的发行量，增加了超越20倍(Debank数据）。由此说去中心化的安稳币是DeFi财物的柱石毫不为过。
能够预见到的是，跟着DeFi工业规划的不断增加（我个人觉得乃至有一天DeFi的概念会大于Crypto加密货币），作为DeFi体系的血液的安稳币的规划将会持续增加。
另外一个不可忽视的事实是，针对安稳币的监管在逐渐加强，有国会议员提出监管的“安稳法案”《STABLE ACT》，要求中心化安稳币的发行方必须获得银行车牌，而未来的安稳币持有者也有可能被要求经过KYC身份认证。总归，除了USDT这颗定时炸弹不知道何时暴雷，现在合规化走向的USDC/BUSD/TUSD等等也将因为监管升级，规划开展必定受到限制。
现在一切安稳币的规划总计232亿美金，Dai占比6%，咱们有理由等待2021年安稳币规划持续增加，假设总规划抵达1000亿美金，而Dai占比提高到10%，Dai的总发行量将超越100亿美金。
近来兴起的无典当的算法安稳币，如Ampl, ESD，DSD，BasisCash，MithrilCash，现在价格的波动幅度仍然离1美元的价格偏离过大，无法有用的作为锚定的计价单位运用，动辄50%以上的波幅在安稳性上乃至比不过EOS（手动狗头）。
假设咱们把锚定精度作为唯一的衡量标准，其实Dai的安稳性仍然和中心化安稳币无法混为一谈，功率历来就不是去中心化安稳币的强项。
因此对于锚定程度要求严格程度不高，更重视资金功率的场景，相似ESD/BasisCash的算法安稳币仍然存在很大的时机，一个10亿美金发行量的算法安稳币将会在2021年呈现。
6.DeFi 巨头兼并将成为趋势
截止现在10亿美金市值的DeFi 协议现已抵达5个：
Chainlink,Aave,Synthetix,Uniswap,MakerDao，上双应该仅仅时间问题，潜力选手包含Yearn, Sushi, Compound, the Graph, UMA等等。10亿美金独角兽协议的下一步开展目标，是从10亿美金跳跃到100亿美金的量级，依托本身业务的增加对市值的奉献永远是线性的，兼并收买才干奉献指数级的市值增加。
Synthetix 协议就将实施兼并收买列入了2021年度计划。
另一个视点来说，这些协议自己的treasury都是几亿美金量级，Uniswap账上的钱超越了5亿美金，“团队在干事”也花不了这么多，不如多出资和兼并几个项目，所谓创而优则投，币圈还是传统金融圈并无二致。
Uniswap创始人向社区搜集怎么就Treasury出资时，社区最火的一条主张是收买Sushi：
Andre Cronje 在Yearn奠定职业地位后的一系列动作，比方收买兼并Cream,Cover,Pickle等，炒火了一批项目之后，实践的生态价值还尚未显现，但咱们现已能够看出端倪：
运用层：YFI 的Stablecredit结合Cream V2 的无典当假贷提高资金周转功率；Alpha Finance要点打衍生品买卖方向，Sushi主打现货方向
中间层：Kp3r作为协议之间的粘合剂，实现统筹协调；
财物层：Pickle，Cream，Yearn 聚合财物和流动性
生态版图概括现已开始显现，AC生态内部就形成了一套可组合的DeFi体系，昭示了职业重要的变化：DeFi重心由提高生态外可组合性转向生态内部可组合性。
除此之外，相似波卡生态这样的范畴因为社区热度非常高，即使泡沫明显，其中的头部项目长期来看仍然是比较确定性的时机。
个人定见，不代表地点组织，也不构成任何出资主张，挂一漏万，以上。
视野开拓
NPV法则的运用正确与否取决于是否具有推导出分离理论的那些必要条件。这些条件和构成竞争性金融市场的条件相同。 金融市场因人们想调整他们不同时期的消费行为而存在。人们通过借贷行为来调整消费。金融市场为投资决策提供了重要的检验标准。某一特定的投资决策是否应该实施只取决于这种标准：如果在金融市场存在更好的替代机会，这项投资应该被摒弃；相反，则值得实施。关于这项原则最重要的就是投资者不需根据他的偏好来决定是否该进行投资。不管今明两年内个人的消费偏好如何，不管此人是有耐心或是没有耐心 ，恰当的投资决策只取决于将之与金融市场的替代机会进行比较的结果。-《公司理财》
