中国区块链产业投融资图谱（2020）

陈述摘要：

1、2020年，我国区块链工业融资商场全体低迷。全年仅产生81笔融资事情，揭露发表的详细融资总额为11.12 亿元，融资数量、金额分别下降54%、57%；美国同期融资数量为我国的2.57倍。

2、区块链公司/项目均匀单笔融资金额有所上升。均匀单笔融资金额较2019年增加近44%，达4120万元；超86%的公司/项目融资金额达千万以上等级。

3、2020年我国区块链公司/项目融资首要会集在香港、北京、上海、杭州和成都等区域；融资次序仍以战略融资为主，此外，超40%项目会集在A轮曾经。

4、从融资工业散布看，职业使用类最受本钱方喜爱，其间数字钱银相关使用取得的融资数量最多。从细分工业类别看，区块链技能计划服务和DeFi相关项目是最受欢迎的出资场景。

5、2020年，至少190家组织及个人参加出资了我国区块链工业。其间，出资次数在2次及其以上的组织有20家，数据隐私安全技能、技能交融服务等场景备受这些组织重视。

文 | 赵越

审 | 蒋照生

本陈述是《链上新趋势：我国区块链工业开展普查陈述（2020）》系列陈述（四），后续陈述将于近期连续发布。

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一、2016-2020年我国区块链工业融资概况 

（一）融资数量、金额：2018年到达峰值，2020年跌落起伏超50% 

（二）均匀单笔融资金额：均属千万以上等级，2018年挨近1.4亿 

二、2020年我国区块链工业融资概况 

（一）上半年融资相对低迷，9月到达全年融资顶峰 

（二）超86%公司/项目融资金额属千万以上等级 

（三）中、美融资数量走势大致相同，美国约我国的2.57倍 

（四）地域散布：香港以17笔、5.9亿元稳居全国第一 

（五）融资次序：战略出资占比近57%，超40%项目会集在A轮曾经 

（六）融资工业散布：职业使用占比近60%，技能计划服务、DeFi大热 

（七）6家组织取得2笔及以上融资 

三、2020年我国区块链工业的出资组织剖析 

（一）数据隐私安全技能、技能交融服务备受重视 

（二）20家活泼出资组织的首要出资阶段：战略出资及A轮 

继2019年10月24日中共中央政治局就区块链技能开展示状和趋势进行第十八次集体学习，并提出要“将区块链作为核心技能自主立异的重要突破口”之后，2020年4月，区块链又被纳入“新基建”范畴，各地方政府纷繁拟定区块链工业开展规划、出台相关扶持方针，区块链工业开展驶入快车道。

在数字钱银相关范畴，我国数字人民币进入试点测验和场景选择的全新阶段；比特币价格屡立异高，2020年底逼近30000美元大关；DeFi迎来爆发式增加，锁仓价值从年头的8.5亿美元增加至年底的176亿美元。

2020年，区块链相关职业迎来全新变革，职业竞争态势愈演愈烈。但跟着全球经济不稳定加剧，再加之新冠疫情、贸易摩擦等因素的影响，区块链作为新式技能，其相关职业虽然全体热度仍旧，但投融资商场体现较此前出现大起伏回落。全年区块链相关职业仅取得81笔融资，较2019年下降近54%，融资商场全体低迷。

为剖析2020年我国区块链相关职业的详细投融资状况，01区块链从融资数量金额、融资次序、范畴散布、职业散布以及出资组织等不同维度进行了比照剖析，以期展示区块链工业投融资全貌。

近五年，我国区块链工业融资数量、金额改变全体呈“倒V型”。2018年为区块链公司/项目融资的“爆发年”，合计产生344笔融资，其间，揭露发表详细金额的融资为108笔，融资金额挨近148亿元（按 2020年12月31日收盘汇率换算，下文同）；一起，均匀单笔融资金额也创下近五年新高，挨近1.4亿元。

（一）融资数量、金额：2018年到达峰值，2020年跌落起伏超50%

调查近五年我国区块链工业融资状况能够看出，2016-2018年，区块链公司/项目融资数量、金额均呈显着上升趋势；2018年，融资数量、金额到达近五年峰值；2019年开端，区块链工业回归“理性”，融资数量、金额开端显着回落；2020，区块链范畴仅产生81笔融资，其间，27笔发表详细融资金额，合计11.12亿元，相较于2019年，融资数量、金额分别下降54%、57%。

图1：2016-2020年区块链工业融资数量、金额

来历：01区块链、零壹智库

注：融资金额仅包含揭露发表的详细金额

（二）均匀单笔融资金额：均属千万以上等级，2018年挨近1.4亿

从均匀单笔融资金额看，2016-2020年，我国区块链工业均匀单笔融资金额均属千万以上等级。其间，2018年，均匀单笔融资金额近1.4亿元，到达近五年峰值；2019年，均匀单笔融资金额急速下降，仅为2860万元；相较于2019年，2020年融资数量、金额虽双双下降，但均匀单笔融资金额增加近44%，为4120万元。

图2：2016-2020年区块链工业融资数量、金额

来历：01区块链、零壹智库

注：均匀单笔融资金额=揭露发表的详细金额总和/揭露发表详细融资金额的公司/项目数量

仅从2020年来看，我国区块链工业融资体现并不亮眼，相关职业未取得本钱方的热捧。据01区块链不完全统计，2020年，我国区块链工业仅产生81笔融资事情，揭露发表的详细融资总额为11.12 亿元。

（一）上半年融资相对低迷，9月到达全年融资顶峰

2020年上半年，我国区块链工业融资相对低迷，第二季度仅产生7笔融资；下半年开端，本钱方对区块链相关工业的出资热情逐步高涨，第三、四季度均产生26笔融资，其间，第三季度融资金额为全年最高，为5.25亿元。

从单月融资数量、金额散布状况能够看出，2月、9月为全年融资的两次顶峰。其间，2月融资数量为10笔、融资金额为2.71亿元；9月融资数量、金额分别为15笔、3.8亿元。

2月、9月的融资金额峰值不只与融资数量较多有关，还与大额融资有关。2月，“加密金融智能服务提供商” Amber Group取得2800万美元A轮融资；香港数字钱银交易渠道BC Group取得富达出资（Fidelity Investments）旗下的全球财物办理子公司富达国际（Fidelity International）1400 万美元的战略出资。7月，区块电子商务购销服务商KGN取得2000万美元战略出资；香港加密钱银和区块链服务公司Diginex取得2000万美元战略出资。

图3：2020年区块链工业融资数量、金额

来历：01区块链、零壹智库

注：4、5、6月一切融资均未透露详细融资金额

（二）超86%公司/项目融资金额属千万以上等级

从融资金额区间散布看，相较于2019年，2020年我国区块链工业单笔融资金额显着进步。2020年，超86%的公司/项目融资金额归于千万以上等级，融资金额处于1000万~1亿元之间的公司/项目数量最多且占比增加显着，由2019年的61.11%进步到75.56%。

图4：2020年我国区块链公司/项目融资金额散布

来历：01区块链、零壹智库

注：1 亿~10 亿包含 1 亿；1000 万~1 亿包含 1000 万；100 万~1000 万包含 100 万。

（三）中、美融资数量走势大致相同，美国约我国的2.57倍

2020年，中、美两国区块链工业融资数量差距显着，美国合计产生208笔融资，为我国的2.57倍。

从单月改变趋势看，中、美两国融资数量走势大致相同。上半年，取得融资的区块链公司/项目均相对较少；9月，中、美两国区块链工业融资均到达全年峰值，其间，美国同期融资数量挨近我国的1.5倍。

图5：2020年中、美区块链工业融资数量

来历：01区块链、零壹智库

（四）地域散布：香港以17笔、5.9亿元稳居全国第一

从地域散布来看，2020年我国区块链公司/项目融资首要会集在香港、北京、上海、杭州和成都等区域。这些区域经济发达、立异环境杰出，且对于区块链相关工业开展有较多的扶持方针，因而，这些区域的区块链公司/项目更易取得本钱者喜爱。

从各区域融资数量看，香港、北京、上海、杭州和成都等五地的区块链公司/项目融资在全国占比近72%。

图6：2020年我国区块链工业融资地域散布

（按融资数量）

来历：01区块链、零壹智库

调查各区域融资金额能够看出，香港、北京、上海、杭州、成都和深圳等区域区块链工业融资金额占全国融资总额的85%；其间，香港以5.92亿元遥遥领先，全国占比超50%；深圳位居第二，融资金额仅香港的1/6；上海、北京分别为第三、四名。

图7：2020年我国区块链工业融资首要会集区域

来历：01区块链、零壹智库

注：融资金额仅包含揭露发表的详细金额。

（五）融资次序：战略出资占比近57%，超40%项目会集在A轮曾经

2020年，我国区块链工业融资仍以战略出资为主，其间战略出资合计产生45笔，占比近57%。此外，超40%项目会集在A轮曾经。这说明，我国区块链公司/项目开展仍处于草创期，企业规划相对较小。

值得重视的是，嘉楠科技（CAN）新增7家出资组织，新增的7家组织按持股数量由高到低分别为：富达出资、景顺控股、CSAT、Toroso、文艺复兴科技、富国银行、摩根士丹利。这7家组织合计持有3169690股，其间富达出资占比最高。

图8：2020年我国区块链工业融资次序散布

来历：01区块链、零壹智库

从2016-2020年我国区块链公司/项目融资次序改变状况看，战略出资占比逐步增多，已从2016年的缺乏3%增加到2020年的近57%；种子/天使轮占比逐步下降，已从2016年的66%下降至2020年的18%。

此外，从近五年次序散布能够看出，我国区块链公司/项目融资首要会集在A轮曾经，区块链工业规划增加较为缓慢，本钱方对其出资相对保守。

图9：2016-2020年我国区块链工业融资次序散布

（按融资数量）

来历：01区块链、零壹智库

注：A 轮包含 Pre-A、A 和 A+；B 轮包含 Pre-B、B 和 B+；C 轮以后包含 C-G 轮和 Pre-IPO。

（六）融资工业散布：职业使用占比近60%，技能计划服务、DeFi大热

经过剖析产生融资的区块链公司/项目所在的细分职业，有助于调查区块链各相关细分职业的发现现状、职业规划及开展趋势。

现在，我国区块链相关工业链条已初步形成。结合现在的区块链工业结构，01区块链将区块链工业划为区块链底层及基础设施（上游）、拓展性技能及解决计划（中游）、职业使用（下流）与工业服务及相关配套（工业配套）等4个一级工业。一起，为进一步剖析各细分工业融资状况，又将4个一级工业划分为12个二级工业和90多个三级工业。

图10：区块链工业图谱 

来历：01区块链

1、数字钱银相关职业仍旧是重点出资范畴

从一级工业分类看，职业使用最受本钱方喜爱，合计产生48笔融资，占比近60%；其次为拓展性技能及解决计划这一场景，取得20笔融资，占比约25%；区块链底层及基础设施、工业服务及相关配套设施两大场景融资数量较少，分别为7笔和6笔。

其间，在工业使用中，数字钱银相关工业仍是本钱方的重点出资范畴，超58%的职业使用为数字钱银相关工业；实体经济使用是第二大职业使用类的出资场景，所占比重为23%。

图11：2020年我国区块链融资工业散布

来历：01区块链、零壹智库

从二级工业融资数量排行榜看，2020年，数字钱银相关工业取得28笔融资，远高于其他工业；解决计划服务商/渠道位居第二，取得12笔融资；排在第三名是是实体经济使用相关工业，产生11笔融资。 

图12：2020年我国区块链融资工业散布

来历：01区块链、零壹智库

2、技能计划服务商、DeFi相关项目融资数量并列第一

从我国区块链融资工业标签云图能够看出，区块链技能计划服务和DeFi相关项目是最受欢迎的出资场景。

2020年，跟着区块链正式被列入新型基础设施中的信息基础设施，区块链开展进入与工业深度交融的新阶段，工业区块链成为“新风口”。为工业区块链开展提供技能解决计划的服务商/渠道成为本钱方喜爱的新目标。包含复杂美科技、数秦科技、溪塔科技、玳鸽、预言机科技、创飞科技和库珀科技等7家区块链技能计划服务商取得融资，其间玳鸽取得2笔融资。

在数字钱银相关范畴，2020年，DeFi迎来爆发式增加。依据DappTotal数据，DeFi的锁仓价值已从年头的8.5亿美元增加至年底的176亿美元。面临DeFi的迅猛开展，出资组织纷繁入场，DeFi相关项目取得8笔融资，且融资时间首要会集于2020年下半年。

图13：2020年我国区块链融资工业标签云图

来历：01区块链、零壹智库

（七）6家组织取得2笔及以上融资

2020年，有6家组织取得2笔及以上融资，融资次序首要为战略出资。

宙斯在线科技取得4笔战略出资，其宙斯气候系统（ZWS）首要基于区块链技能，提供全球散布式气候环境数据收集的社会化观测解决计划。

工业金融区块链服务商玳鸽取得2笔融资。2月，玳鸽取得中装建造千万元出资，首要用于“区块链+企业融资借款”范畴；10月，玳鸽完成1000万元Pre-A轮融资，出资方为齐鲁创投、青岛中晟汇银出资办理。

区块链安全公司成都链安也取得2笔融资，分别为联想创投、复星高科等和前海母基金的战略出资，融资金额首要用于深化区块链安全布局。

表1：2020年区块链公司/项目融资数量排行榜

（融资数量≥2）

来历：01区块链、零壹智库

据01区块链不完全统计，2020年，至少190家组织及个人参加出资我国区块链工业。为从出资者视角调查区块链职业开展状况，我们选出了20家活泼出资组织，从出资职业、出资次序两大角度进行详细剖析。

在20家活泼出资组织中，链兴本钱和Alameda Research出资数量最多，均进行了4笔出资；包含一致实验室、Shata Capital（沙塔基金）和NGC Ventures等在内的5家组织出资次数为3次。

从出资组织类型看，专注区块链出资的新式组织成为我国区块链工业的出资主力。依据揭露发表信息，20家活泼出资组织中，14家成立于2015年以后。此外，除风险出资组织外，以蜘蛛矿池和PoS矿池服务提供商SNZ等职业相关组织也开端入场。

从出资组织区域散布看，20家活泼出资组织首要散布在中、美两国，其间，我国出资组织有9家。

表2：出资组织排行榜（出资次数≥2）

来历：01区块链、零壹智库

（一）数据隐私安全技能、技能交融服务备受重视

从20家活泼出资组织的出资职业散布看，这些组织的出资首要会集于区块链底层及基础设施、拓展性技能及解决计划和职业使用等三大范畴。其间，职业使用为最受欢迎的出资场景，占比近54%；其次为拓展性技能及解决计划，占比超38%。

图14：20家活泼出资组织的出资工业（按一级分类）

来历：01区块链、零壹智库

在职业使用这一场景中，20家活泼出资组织最喜爱的仍是数字钱银相关职业。

在拓展性技能及解决计划范畴，技能融资服务方、解决计划服务商/渠道是最受欢迎的出资目标；值得重视的是，数据隐私安全技能相关范畴也成为本钱方重视的出资赛道。区块链技能被视为数据隐私维护的“利器”，2020年，跟着公众对个人数据隐私重视度的进步以及监管方对数据隐私维护监管力度的进步，本钱方也开端加大对数据隐私安全技能提供方的出资力度。

图15：20家活泼出资组织的出资工业（按二级分类）

来历：01区块链、零壹智库

详细到三级工业分类，除DeFi这一热门出资赛道外，“区块链+云计算”这一技能交融服务也成为20家活泼出资组织出资次数较多的场景。将区块链“上云”，不只能够进步区块链使用的稳定性，并且能够下降区块链的使用门槛。将区块链部署在“云”上，是区块链的未来开展趋势，一起也饱受本钱方的喜爱。

图16：20家活泼出资组织的出资工业标签云图

（按三级分类）

来历：01区块链、零壹智库

（二）20家活泼出资组织的首要出资阶段：战略出资及A轮

从出资次序看，20家活泼出资组织最重视的出资阶段是战略出资及A轮。其间，战略出资占比近45%；A轮出资占比近29%。

图17：20家活泼出资组织的出资次序

来历：01区块链、零壹智库

2020年，我国区块链投融资商场全体低迷。较2019年，区块链公司/项目融资数量、金额下降起伏均超50%；融资数量缺乏美国同期的1/2；区块链公司/项目仍处于草创期，融资次序会集于战略出资和A轮曾经；出资组织对我国区块链工业出资较为保守，出资方向仍会集在较为成熟的数字钱银相关职业，虽然工业区块链“大热”，“区块链+实体经济使用”并未取得本钱方的热捧。

方针的利好使我国区块链工业进入了“黄金开展期”，但区块链作为新式技能，其相关职业体量仍旧较小，与实践使用场景结合不行严密，商场上尚未出现大规划使用。区块链相关企业开展仍处于草创期，缺乏完整的、合理的、有用的商业模式。因而，短时间内，出资组织对区块链相关职业仍将处于观望状态。 

视野开拓

当中央银行将资产出售给银行或社会大众时，会造成银行准备金降低，也造成信用紧缩和通货紧缩（货币供给降低）的压力。但我们知道，政府先天倾向于膨胀，历史上政府采取的紧缩行动，一直被忽视，且如昙花一现。人们通常不记得一件事：唯有通货膨胀后才会发生通货紧缩；唯有假凭证才能被收回清算，而金币则不能。-《为什么我们的钱变薄了》