灰度是比特币组织出资者的标杆性存在，也是全球最大的数字钱银财物办理公司。
近来灰度公布了 2020 年第四季度数字财物陈述，全面介绍了各类投财物品的活动，以及对 2020 年的出资人群分析。根据陈述显现，灰度产品系列的出资创下新纪录，反映出金融组织对数字钱银财物类别的需求飙升和接受度不断提高。
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在 2020 年最终一个季度，灰度一共筹集了 33 亿美元，是第三季度的三倍多
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2020 年，灰度系列产品一共筹集了超越 57 亿美元的资金
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2020 年第四季度，93% 的资金流入来自组织出资者
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灰度的以太坊信任产品也值得关注。在第四季度中入金为 3.418 亿美元，整个 2020 年添加了 7.894 亿美元。
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组织出资者的出资份额亦大幅上升，由 2020 年第三季度的均匀 290 万美元，第四季度添加至 680 万美元。
今日的文章，共享一下灰度的陈述。
简介
2020 年，人们比照特币投财物品的爱好急剧上升。接连数个季度，灰度都发明了公司资金流入的新纪录。在 2020 年最终一个季度，灰度一共筹集了 33 亿美元，是 2020 年第三季度 10.5 亿美元的三倍多。值得注意的是，在本季度结束前的 12 月最终一周，Grayscale 筹集了近 10 亿美元。
组织助力，灰度成为添加最快的财物办理公司之一
2020 年，灰度系列产品一共筹集了超越 57 亿美元的资金，是该公司从 2013 年建立到 2019 年底累计流入的 12 亿美元的 4 倍多。尽管该公司在 2020 年开端时办理的财物为 20 亿美元，但到 2021 年 1 月 13 日，该公司现在持有的财物超越 247 亿美元，成为有史以来添加最快的财物办理公司之一。
2020 年第四季度，组织出资者参加了灰度产品的出资，93% 的资金流入来自这部分出资者。
比特币信任、以太坊信任抢先
连续曩昔的趋势，Grayscale® Bitcoin Trust 在 20 年第四季度以 28 亿美元的资金流入引领出资需求。
对其他灰度产品的需求也到达了创纪录的水平，与 19 年第 4 季度相比添加了近 1300%。2020 年出资者在灰度比特币信任以外的产品上装备了 10 亿美元。这一趋势中的领头羊是灰度的以太坊信任，该产品在第四季度中流入了 3.418 亿美元，整个 2020 年流入了 7.894 亿美元。
比特币：2020 年回顾
2020 年，比特币的价值受到了新冠病毒全球延伸、毁灭性股灾，以及漩涡般的地缘政治紧张局势的严峻考验。然而在美国前所未有的钱银政策下，比特币证明了其弹性，并在 2020 年结束时成为当年体现最好的财物之一。
比特币在大幅动摇期间的体现能力吸引了来自金融组织、出资者和职业观察家的注意，超越以往任何时候。在金融和技术领域有影响力的大众人物揭露表态，支撑比特币作为一种出资标的、产品和钱银商品。
未来回顾前史时，2020 年，将会成为比特币、甚至更广义的数字钱银被大规模采用的重要拐点。
灰度展望 2021
比特币军备竞赛
比特币正在成为出资组合中广泛运用的多样化工具。首要出资者，咨询公司，甚至银行比照特币的观念都大幅改动。
之前，假如将比特币纳入财物办理之中会晤临危险；将来会反过来，假如没有将比特币参加财物组合之中，反而在职业生涯中遇到落后的危险。2020 年咱们看到一些组织将比特币参加到了他们的财物负债表之中，而 2021 年咱们或许会看到许多国家加以仿效，比照特币趋之若鹜。
来自财务参谋的爱好
在 2020 年第四季度，注册出资参谋（RIA）比照特币的爱好激增。越来越多的财务参谋收到了关于数字钱银的问题，比以往任何时候都要多。
跟着比特币等首要数字钱银在 2020 年的体现，咱们有理由期待更多的出资者和参谋都会考虑如安在更大的出资组合中最好地习惯这一财物类别。财富办理经理约为 80 万亿美元财物供给主张，而且大部分还没有引荐数字财物。
用比特币作为奖赏，或许成为比特币需求的新来源
美国信用卡年消费额为 4 万亿美元，借记卡年消费额超越 3 万亿美元。Fold、CashApp 和 BlockFi 等企业在 2020 年推出了带有比特币奖赏的信用卡。咱们预计各大信用卡公司也会仿效，由于他们看到了这些比特币产品的成功。
比特币会影响清洁动力的运用
中国的动力消耗和挖矿地域的集中，一直是比特币的热门话题。这种说法正在敏捷改动。北美正在成为一个挖矿大国，像 Foundry 这样的公司，也在将比特币挖矿职业整合进高效的动力基础设施架构之中。动力公司纯粹出于经济考虑，会把他们以前浪费的精力利用起来，并从中受益。
比特币挖矿有助于充分利用此前部分搁置的动力基础设施，并或许会被纳入公共绿色动力计划。
去中心化金融（DeFi) 正在鼓起
数以十亿计的流动性假贷和交易，使去中心化金融（DeFi）成为数字钱银生态系统中最强大的非比特币用例。跟着传统商场对收益率的追求进入白热化，咱们预计首要的金融公司将考虑整合去中心化协议。
国家开端采用数字钱银
尽管许多国家都有围绕数字钱银的法令，但很少有国家认真地将其引入或纳入政府所把握的一套金融工具。最近来自 OCC 的指导意见表明，美国银行或许会寻求将数字钱银纳入其结算基础设施。
2021年，咱们或许会看到数字钱银开端融入国家银行基础设施。
灰度数字财物办理陈述: 数字概览
当时，灰度一共办理 202 亿美元的数字财物。
就 2020 年第四季度而言，新增财物为 33 亿美元。
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一切产品的均匀每周出资：$250.7M（2.507 亿美元）
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灰度比特币信任的均匀每周出资额：2.17 亿美元
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除比特币之外，灰度其他的信任产品均匀每周出资额：3.36 千万美元
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灰度以太坊信任的均匀每周出资额：2.63 千万美元
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灰度数字财物大市值基金 (Grayscale Digital Large Cap Fund) 均匀每周出资额：160 万美元
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93% 的出资者来自于组织出资者，财物办理经理为主导
就 2020 年一整年来说：
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一切产品的出资额：57 亿美元
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一切产品的均匀每周出资：$109.8M（1.098 亿美元）
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灰度比特币信任的均匀每周出资额：9 千万美元
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除比特币之外，灰度其他的信任产品均匀每周出资额：1.98 千万美元
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灰度以太坊信任的均匀每周出资额：1.52 千万美元
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灰度数字财物大市值基金(Grayscale Digital Large Cap Fund) 均匀每周出资额：140 万美元
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86% 的出资者来自于组织出资者，财物办理经理为主导
这里是一些要点
2020 年是灰度和更广泛的数字财物的标志性的一年。感谢社区和咱们的出资者使之成为或许。咱们很侥幸能够共享数据，这反映了整个 2020 年，特别是第四季度的大规模采用。
第四季度新增 30 亿美元
灰度公司经历了前所未有的出资者需求，第四季度流入了 33 亿美元的资金。对灰度系列产品的出资，2013-2019 一共流入财物为 12 亿美元。而在 2020 年一年，就突破了 57 亿美元，是此前的 4 倍多。因此，自建立以来灰度系列产品总流入资金为 69 亿美元。
200 亿美元
灰度年初所办理的财物规模为 20 亿美元，而 2020 年底到达 202 亿美元。在 2020 年，灰度比特币信任是 跻身于全球添加最快的投财物品之列，从 18 亿美元添加至 175 亿美元的财物办理规模。这是数字钱银生态系统老练的一个令人难以置信的证明。
灰度比特币信任的流入量超越比特币挖矿量
正如咱们在之前的陈述中指出的那样，流入灰度比特币信任的资金占挖矿比特币的份额持续添加。这一目标意义严重，由于矿工是众所周知的商场的自然卖家，他们经常用新挖的比特币来付出运营费用。在 2020 年第四季度，比特币流入量约为挖出比特币的 194%。
然而，这些比较仅仅为了阐明商场的供求关系。它们并不能用来阐明在陈述期内新挖出比特币的去处。
组织出资者参加其中
在灰度的出资者之中，组织出资者向来占大头。尤其是在 2020 年第四季度，组织占到了 93% 的资金流入份额，即 30 亿美元是来自于组织的。考虑到最近一连串的新闻，这或许并不令人意外。
组织已经比照特币产生了热心，事实上 2020 年灰度比特币信任占咱们悉数产品一切流入资金的 87%，是 17 年二季度以来的最高份额，进一步证明了组织挑选将比特币作为储藏财物。组织的出资额度也在添加。组织的均匀参加额度为 680 万美元，高于 2020 年第三季度的均匀 290 万美元。
RIA 的需求激增
在 2020 年第四季度，灰度收到了大量来自财富经理的来电，他们有爱好了解更多关于比特币的信息，以满足他们应对客户咨询的日益添加的需求。这是曩昔 6 个月来新呈现的趋势的一部分。比照特币接收范围的扩大至关重要。
2020 年第四季度详情
2020 年四季度，即使考虑到与基金相关的费用、支出和其他本钱，灰度大部分产品也明显跑赢了首要指数。
跟着价格的上涨和组织资金的流入，灰度的办理财物份额，在 2020 年第四季度到达了前史新高，本年度灰度的办理财物份额从年初的 20 亿美元上升到了 202 亿美元，添加约 10 倍。
下图为灰度产品自创建以来的添加状况
在曩昔的 7 年里，出资者的爱好慢慢建立起来，然后敏捷加快。事实上：2020 年接连四个季度打破纪录，标志着灰度公司的转折点，也标志着数字财物作为一个全体的开展。
具体来说，在全球范围内各国政府的钱银和财政措施，成为人们比照特币爱好激增的催化剂。
下图为灰度自创建以来，灰度信任的年度入金状况
如下图所示，组织出资者持续添加分配规模。组织均匀参加额度为 680 万美元，与 2020 年三季度的均匀出资额 290 万美元相比，添加了一倍多。
组织的均匀出资额
跟着钱银通胀成为人们迫切关注的问题，组织出资者采取举动，买入比特币。你在媒体上看到的这一观念，咱们团队跟出资者的交流，也支撑这一观念。在这种范式中，在咱们的一切产品线中，比特币独占鳌头。
来自组织出资者出资金额中，比特币信任所占份额
尽管由于 2020 年 5 月折半，新增比特币供给已经放缓。流入灰度的速度明显加快。就流入的比特币数量而言，灰度的比特币信任在 2020 年第四季度的新增数量，是同期挖矿量的近两倍。这种趋势仍然是形成现有供给有限的一个首要因素。
灰度比特币信任和新增比特币的数量比照
跟着出资界对灰度产品的喜爱和运用，咱们对各种数字财物流通供给的办理份额也得到了大幅提高。在这一年中，灰度办理的流通比特币数量从1.45% 添加到3.31%。相同，灰度办理的流通以太坊的份额也从 0.47% 添加到 2020年的 2.61%。
灰度财物和数字财物流动量的比照
接下来，咱们将供给 2020 年第 4 季度和 2020 年整年的规范系列出资活动分析。
灰度流入资金状况
第四季度，灰度流入财物添加了 33 亿美元，2020 年一整年流入财物为 57 亿美元。
周均匀出资额状况
2020 年第四季度一切产品的均匀周出资额为 2.507 亿美元，而 2020 年一整年，均匀周出资额为 1.098 亿美元。
第四季度流入比特币信任资金创纪录
2020 年第四季度，流入灰度比特币信任的资金到达创纪录的 28 亿美元。这使得 2020 年灰度比特币信任的资金流入到达 47 亿美元，是其此前累计流入资金的 4 倍多。
以太坊信任添加明显
2020 年第四季度，除灰度比特币信任外，灰度其他产品的需求添加至 4.364 亿美元，环比添加 35%，与 19 年第四季度相比添加近 1300%。添加的大部分原因是由于灰度以太坊信任的持续流入 (3.418 亿美元)，使 2020 年灰度除比特币信任外，其他产品的的资金流入量到达了 10 亿美元。
出资者画像
2020 年第 4 季度，组织资金占了总流入量的 93%，在著名出资者和财物办理公司纷繁发布公告的同时，也呈现了有意义的上升。关于许多出资者来说，范式转变了。原先买比特币有危险，现在变成了错过比特币有危险。
本季度灰度产品新增出资资金的地域来源中，境外出资者的比重略有添加 (55%)，与 2020 年的年度状况一致。
定论
引用托马斯·杰斐逊的话说：
在每一个允许滥发纸币的国家，无论曩昔、现在仍是将来，都会不可避免走上滥发钱银的道路
2020 年，组织出资者认识到，比特币是一个可行的挑选，能够对冲纸币滥发，也不必面临黄金的复杂办理。在这个存在超越 17 万亿美元负收益债款的国际，咱们相信 2021 年，比特币将持续成为出资者财物组合之中的定心丸。
比特币在出资界占据了中心位置，跟着约 57 亿美元的总资金流入，灰度很幸运地将成为 2020 年出资比特币的首要途径之一。
咱们很骄傲地成为全国际开展最快的财物办理公司之一，并持续感谢出资者将 200 多亿美元托付给咱们。咱们期待着持续服务于咱们的客户。跟着 2021 年人们对数字财物的采纳加快添加，咱们期待着持续为出资界服务。
视野开拓
现以一座房屋为例。假设该房屋直到寿命终了以前均能被居住而无需加以修缮。如果每年从房客支付的租金中减去一笔折旧费，而这笔折旧费既没有被房主用于维修，有没有被他当做可以供消费之用的净收入，那么这笔储备金额会在房屋的寿命期间继续压低就业量，移植到该房屋重建时，才突然把以往压低的就业量一次补足。-《就业、利息和货币通论》
