作者：Ignas，DeFi Research；编译：白泽研究院
作为加密钱银爱好者，咱们常常只能在 Twitter 上看到关于加密钱银的活跃一面，并且老实说，现在大多数加密钱银都是金融代币，这也招引了诈骗者。
因而，可悲的事实是，许多人并不像咱们相同喜爱加密钱银，相反他们以为“加密钱银是一个圈套”。
形成这种状况的原因有许多，在本文中，我决定探索不同的批判观观点，并试图了解为什么有些人将加密钱银（以及 DeFi）称为有史以来最大的圈套。
加密钱银：改变世界钱银次序<>世界上最大的圈套
随着加密钱银的发展，批判也随之添加。我信任咱们，加密钱银爱好者，现在仅仅少数。
Molly White 是一位著名的加密钱银批判者，她创办了一个具有挖苦意味称号的网站“Web3 is going great”（Web3 发展顺畅），其中记录了加密钱银、DeFi 和 NFT 范畴的灾难性事情。
这证明了人们对加密钱银日益增长的置疑。
但真正促进我编撰本文的是由 James Jani 制作的视频，名为《加密钱银：世界上最大的圈套》，涵盖了对加密钱银的一切批判观点。
该视频在 Youtube 的观看次数达到了 290 万次，乃至被我最喜爱的尖端科技博主 Marques Brownlee 评为“2023 年最佳视频” 。
但是，这一切都始于对比特币的批判。
比特币：革新性数字钱银<>失利的钱银
比特币是在 2008 年金融危机期间呈现的，是一种不受政府或机构操控的数字钱银，其时它招引了一小群不信任传统金融体系的前期选用者。
但是，比特币的价值很快招引了知名投资者，将其用处从全球买卖钱银转变为投机。例如，知名投资者 Winklevoss twins 从前期一直在囤积比特币，到 2013 年，他们具有的比特币总量约占流通总量的 1%。
事实上，34.4% 的 BTC 供应量由巨鲸（具有 1000+ BTC 的实体）持有。但是，这种会集度一直在缓慢下降，持有小额 BTC 的小型钱包数量正在添加。
虽然如此，这篇文章的意图不是反击一切批判，而是倾听并了解批判者的定见。
以猜测 2008 年美国次贷危机和随后的全球金融危机而出名的纽约大学教授 Nouriel Roubini 批判比特币生态系统彻底糜烂，由七个 C 组成：Concealed（隐藏）、Corrupt（糜烂）、Crooks（骗子）、Criminals（罪犯）、Con men（骗徒）、Carnival barkers（狂欢节叫卖者）和 Cult（邪教）。
比特币批判者以为，比特币的规划存在严重缺陷。其通货紧缩性质来自于其 2100 万的固定总量，鼓舞人们囤积而不是买卖，然后削弱了其作为全球钱银的功能。
此外，比特币的技能局限性变得越来越明显。它每秒只能处理七笔买卖，与每秒可以处理数千笔买卖的 Visa、Mastercard 等传统支付网络比较，速度十分慢。
比特币运用起来也相当贵重，特别当 BRC-20 热潮阻塞了区块链。
同样存在问题的是比特币的动力密集型工作量证明（PoW）一同模型。批判者以为，这种模式引发了一场为挖到更多比特币而建造更强大挖矿设备的竞赛，导致许多动力消耗，而买卖率却没有进步。
终究，比特币作为全球钱银将会失利。批判者关于这个观点是十分一同的。
其他著名的批判者：
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诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼 (Paul Krugman) 以为比特币毫无用处、功率低下，并且很大程度上是一个庞氏圈套。——“比特币社区经过将技能与自由主义相结合来招引投资者，利用部分现金流使得价格大涨，这带来了更多的投资者。”
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沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 以为比特币是“老鼠药的平方”，并表明它不会发生任何作用。
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美国证券买卖委员会主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 表明，加密钱银全都是“小贩、诈骗者、骗子”。
虽然如此，比特币依然生存了 14 年，现在成为了可在中心化买卖所中买卖的最主要的投资财物。
但批判者以为，这便是比特币的发明者中本聪忽然消失的原因之一——留下了一项与其开始意图相去甚远的发明。
以太坊：区块链 2.0 革新<>致使圈套如潮
关于以太坊的争论仍在持续，以太坊是一种允许编程智能合约的区块链，导致我（也很或许是你）信任它会在加密世界中提供革新性的用例。
但是，具有挖苦意味的是，以太坊的第一个主要用例是发明更多的加密代币，然后导致了首次代币发行（1C0）热潮时代的带来。
企业开始创立自己的代币，发布白皮书解释其项目方针，然后向大众出售这些代币。有些代币是仿照品，有些是公开的圈套，但这并没有阻挠人们的投资，期望在代币价值上涨后将其出售并获利。
例如，“耶稣币”(Jesus Coin) ，旨在呼吁涣散耶稣的权利，并期望成为一切基督徒所选用的钱银。
1C0 热潮还引发了加密世界与现实世界名人之间“结盟”。弗洛伊德·梅威瑟 (Floyd Mayweather) 和 DJ Khaled 等有影响力的名人都经过推广 Centra Tech 的代币来取得报酬，但该项目后来被证明是圈套。
即便 CEO 乃至不是一个真人，他们还是筹集了 3200 万美元。
虽然诈骗活动有所添加，但加密钱银爱好者仍在不断寻觅潜在的新用例，以证明加密钱银的价值会不断添加。
这便是 NFT。
NFT：数字艺术的新时代<>诈骗的新时代
NFT 的通常被以为是数字艺术家在区块链大将著作钱银化的新方式。理论上，艺术品的一切权可以经过区块链来验证。
最著名的例子是数字艺术家 Michael Winkelmann（又名 Beeple），他以 6930 万美元的价格出售了他的前 5000 张日常著作的拼贴画 NFT，名为《Everydays：The First 5000 Days》。此次拍卖是数字艺术史上规模最大的拍卖之一。
但是，你或许没有听说过这个部分：
该艺术品 NFT 的买家是 Vignesh Sundaresan，一位加密钱银企业家，此前曾与 Beeple 一同创立了一家名为 Metapurse 的加密钱银投资公司。
在斥资 6930 万美元购买 NFT 之前，Metapurse 现已用超越 220 万美元的资金购买了更多 Beeple 的 NFT。随后，Metapurse 将 Beeple 的 NFT 捆绑在一同，将其放入虚拟博物馆中，并发行了一种名为 B20 代币，持有该代币代表了你具有虚拟博物馆的部分一切权。
批判者以为，6930 万美元的天价买卖主要是为了举高 B20 代币价值的营销噱头，然后操纵商场。
的确，现在 B20 的价格现已下跌了 99.66%，并且 Metapurse 的 Twitter 账户也是一片幽静。
NFT 商场也因高度投机而遭到批判，大多数 NFT 本质上仅仅区块链上的一组数据，其中包含其他任何人都可以拜访的图像链接。
批判者以为这不是真正的一切权，NFT 主要被用作投机，然后推动更多资金进入加密钱银商场。
David Gerard 在他编撰的关于“加密钱银为什么不好”的书中，总结了 NFT 的诈骗行为：
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告知艺术家可以赚取有许多资金
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告知艺术家需求持有加密钱银作为手续费才能挣钱
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的确有一些艺术家经过 NFT 赚了钱
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但你或许不会是挣钱的那一个
DeFi：革传统金融的命<>去中心化的“空中楼阁”
2020 年，DeFi Summer 来袭，DeFi 范畴完成了大幅增长，但因其缺少真正的去中心化和脆弱性而遭到多个方面的批判。批判者包含莱特币 LTC 的创始人 Charlie Lee 和世界清算银行（BIS）等。
DeFi 悖论
我还记得在 2020 年的时候，Lee 发推文说他不信任 DeFi。Lee 指出，DeFi 缺少真正的去中心化，而这是区块链的基本原则，解决 DeFi 范畴频频的黑客进犯需求更多的中心化。
事实上，DeFi 在 2020-2021 年的确面临一些技能约束，导致愿景与实际之间的脱节变得越来越明显：
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DeFi 面临 Gas 费用过高的问题，降低了对低资本用户的招引力
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DeFi 的 De（去中心化）水平越来越值得置疑，因为在一切协议中，团队都在会集操控开发和更新
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更重要的是，DeFi 协议及其管理由少数赋有的“持币巨鲸”所主导，其中大部分是协议创始人
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一切都超量典当，添加资金时机成本
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在买卖、杠杆和合成财物方面，DeFi 远远落后于其想要替代的中心化渠道
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区块链的不变性意味着用户与 DeFi 协议交互的过错是不可逆转的，价值昂扬。
在 DeFi 此后的三年发展中，有许多新的协议都在试图改变这些问题。
但风趣的是，开始以“让有银行的人去银行化”为使命的 DeFi，现在似乎优先考虑寻求更高的收益率，而不是其开始的意图。
权利下放的梦想
为各国央行服务的世界金融机构 BIS 也在其 2021 年季度陈述中对 DeFi 的去中心化水平提出了质疑。
该安排以为 DeFi 的彻底去中心化是一种梦想：
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因为不可避免的中心化管理需求和区块链一同机制权利会集的趋势，DeFi 存在“去中心化梦想”
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DeFi 固有的管理结构是公共政策的天然切入点（事实证明，已有多个 DAO 被起诉）
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因为高杠杆、流动性错配、内在互联性以及缺少抗危险才能，DeFi 十分脆弱。
BIS 以为，这三个方面使得 DeFi 生态系统特别容易遭到金融不稳定所带来的冲击。
DeFi 中的杠杆：一把双刃剑
虽然大多数 DeFi 都倡导超量典当，但 DeFi 用户对杠杆的运用引发了忧虑。（在一笔 DeFi 买卖中借入的资金可以在其他买卖中被从头用作典当品）
这使得投资者可以在一定数量的典当品上建立越来越大的敞口，虽然这在牛市中有利，但在熊市或商场低迷期间或许会导致重大损失。
“加密钱银是一种邪教”
此外，加密钱银社区文化常常被比作“邪教”，例如，比特币最大化主义者和以太坊爱好者等派系都会宣扬他们不同的愿景。
彭博社的文章《加密钱银隆冬的故事》描绘了加密钱银社区如何在熊市期间保持热情。
加密钱银研究员 Molly White 将加密钱银社区称为是“掠夺性”的，被誉为“全女人主导项目”的 Fame Lady Squad NFT 实际上是由三名白人男人创立的。
《金融时报》的专栏作家 Jemima Kelly，多次将加密钱银称为“邪教”：
在加密钱银社区中，一切都充满乐观情绪，让你保持在狂热之中。
你肯定十分了解的流行语，比方“Hodl”和“Wagmi”(鼓舞加密钱银持有者不论面临何种风雨，都要持续持有代币)，在外人看来，听起来有点怪异。
一些持有者经过说“咱们还早”，向其他持有者保证他们没有错失致富的时机。
那些即便有理由出售代币但仍持有代币的人，会被称赞为具有“钻石手”。
在加密钱银社区中，批判常常被视为“FUD”（恐惧、不确定性、置疑），或许被诸如“你根本不明白”之类的言辞所驳回。
批判者常常遭到断然拒绝，被回以“享用贫穷的趣味”。
圈套，不是圈套？取决于未来
整体而言，“反加密运动”具有许多追随者，即加密钱银批判者正在添加。例如，Reddit 子版块 Buttcoin 具有 15.9 万会员，他们集合在一同的意图仅仅想要一同庆祝加密钱银的终究失利。他们的座右铭：“Buttcoin - 这是一个圈套，咱们对此很诚笃！”
风趣的是，加密钱银爱好者和批判者都在诈骗、中心化和拉高兜售等问题上都达成了一同。
圈套，不是圈套？差异在于未来。
作为加密钱银的支持者，我信任咱们可以刻画一个更健康的生态系统，并让批判者信任区块链的确能为改善社会带来独特的优点。
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