美国对加密钱银的监管是全球监管的风向标，再加上这轮比特币牛市的动力首要来自北美组织，故被人称为“组织牛”，因而美国监管的一举一动都将左右币价动摇。那么，近期美国首要有哪些监管动作，未来监管趋势又怎么？
严打IC0和传销圈套
上一年年底，SEC（美国证券生意委员会）起诉Ripple 及其高管不合法发行证券一事在币圈引起轩然大波。SEC称，自 2013 年以来，Ripple 在未注册的发行中出售了逾146 亿枚瑞波币，约合 13.8 亿美元。
受此影响，Coinbase、Bitstamp、币安美国站(Binance US)等主流生意平台，相继宣告将于本年1月暂停XRP生意 ，灰度、Bitwise Asset Management 等基金纷纷清仓 XRP 。
SEC铁拳一击， XRP一度缩水逾70%，市值掉出全球前三。
被监管盯上的，不止XRP。
2019年10月，SEC对Telegram Group INc.及其全资子公司TONIssuer INc建议紧急诉讼，称该公司向全球171名买家出售约29亿枚数字代币Gram的行为违反了《证券法》。
Telegram与SEC的诉讼长达大半年，终以前者败诉结束。两边和解协议显现，因展开违反美国证券法的IC0，Telegram须将其17亿美元IC0募资总额中的12.24亿美元、约70%返还给出资者，另得付出SEC 1850万美元的民事罚款。
除中心化代币被视为证券遭到SEC检查外，传销圈套也被列入诉讼清单。
上一年9月3日，SEC指控John Brian McLane和Paul Anthony Nash经过开展多层级传销公司Mindset 24骗得出资者逾100万美元。
6月19日，SEC对Hvizdzak兄弟发布暂时约束令和财物冻住令，因为Hvizdzak兄弟的加密圈套窃取了出资者数百万美元，违反了联邦证券法反诈骗条款。
早在2017年间，由于商场中根据代币的融资暴增， SEC便标明立场。它将代币分为证券型代币和东西型代币两种，并且坚持认为，如果某代币归于证券型代币，那就得在现在证券法规则的范围内运作。标明立场的一起， SEC也不断采纳监管办法冲击相关违规行为。
据The Block数据显现，自2017年至上一年11月16日，SEC陆续以不合法出售证券为由对56家区块链公司或项目方建议诉讼，诉讼期一般为几个月到一年，多以项目方败诉结束，处分基本是叫停IC0或罚款。
因合规问题，美国老牌生意所Bittrex和Poloniex 也分别在上一年3月、5月陆续下线了一批证券型代币。
现在SEC只标明比特币和以太坊不归于证券型代币。关于其它代币，它并没有标明出明确的情绪。这意味着无论是IC0、IE0还是传销圈套，都或许成为SEC的严打目标，市值小的币种或如Gram直接被清算归零，市值排名靠前的币种或如EOS、XRP，虽不死也脱层皮。
达观的是，关于出资者来说，SEC的处分相对人性，不只要求项目方将骗得的金额退还给出资者，还会要求他们赔付必定利息。按最高法院裁定，商场监管组织所施加的惩罚必须符合受害者的利益，罚款不得超越从不合法活动中取得的赢利。也便是说，监管组织不会不合法掠夺项目方财物。
Cinneamhain Ventures合伙人Adam Cochran曾在上一年12月29日发推称，“看起来SEC比咱们想象的要活跃得多，而且正在探查许多项目和公司。”他还标明SEC是针对大项目，现在已承认至少有一个大项目正处于活跃查询阶段。
此外，SEC专员Hester Peirce曾屡次在公开场合标明，DeFi已引起监管组织注意。
也便是说，2021年，DeFi代币也好，山寨币也罢，只要是非中心化代币，其出路，堪忧。当然SEC的办法实际上是在消除监管方面的不确定性，有助于加密钱银在更规范的范围内开展。
推动绑定美元的安稳币合规
关于安稳币，OCC（美国钱银监理署）近期推出了一系列利好方针。
本年1 月 4 日，OCC发布第1174号解说性信函。该信函称，联邦监管的银行可运用安稳币进行付出，这标明银行和储蓄协会现在能够充当区块链（INVN）的节点，并将相关的安稳币用于付出活动。但银行必须意识到潜在的危险，以保证能够安全、合理地管控危险。
OCC进一步解说称，银行可发行安稳币，以及将安稳币兑换为法币。
OCC隶归于美国财政部，是美国国民银行与联邦储蓄协会的监管组织。该文件一出，币圈欢呼雀跃一片。因为OCC历来被视为是相当保存的监管组织，常常被批判在支撑金融创新技术的开展上十分滞后。但如果咱们拉长时间线，就能够看到OCC对其监管的银行和金融组织为加密钱银和区块链供给服务的辅导是体系性的。
上一年9月，OCC就银行、联邦储蓄实体组织与安稳币相关问题发布了一封解说信。该信指出，在安稳币存放在保管钱包的情况下，允许银行、联邦储蓄实体组织代表安稳币发行商持有“储备金”，且银行及相关组织每天都要验证储备账户余额是否达到或超越发行商未偿还的安稳币金额。也便是说，美国允许银行为安稳币供给保管服务。
上一年11月，OCC方面还标明，“付出车牌”现已准备就绪，更多的加密银行行将推出。
私营公司现可请求两种联邦车牌。首先，付出公司可请求非存款性国家银行车牌。不过OCC正与纽约州就此进行诉讼，因而暂时还没有任何公司请求该执照，但OCC标明已准备好承受该请求。
此外，他们还能够请求国家信任银行执照。现在许多加密钱银公司都是在州信任车牌的基础上运营，已公开的请求国家信任的公司/项目首要有安稳币Paxos、比特币付出公司BitPay等。
第1174号解说性信函的发布无疑利好银行作为节点支撑Facebook建议的Libra（已更名为Diem），以及银行发行自己的安稳币，如摩根大通银行的美元安稳币 JPMcoin 等。
而Libra也在上一年12月宣告更名为Diem，并承认将在2021年初上线。“作为改造版”的Libra，Diem并非如刚推出时一样，与一揽子钱银挂钩，而是只锚定美元。
需求指出的是，OCC这一声明所指的安稳币，不是任意的安稳币，而是经过监管部门检查经过并承受其持续监管的安稳币。中国银行原副行长王永利标明，现在这种安稳币首要包含USDC、GUSD、PAX 等。未经过监管部门检查经过的安稳币，如 USDT，虽然很早就开端实际运转并且现在商场影响力也很大，但尚未经过监管部门检查，所以不在此范围内。
其次，OCC的这一系列行为，反映出美国监管部门对区块链、安稳币的情绪，并力争在区块链、安稳币付出结算方面抢占先机，并增强美元国际影响力，一起也标明，其认为互联网金融必须在宏观审慎监管和依法合规的前提下进行。
从质疑Libra到连续发函对包含互联网付出在内的互联网金融包容性认可，不难看出美国监管的情绪已然大转弯。2021年，或有更多的美元安稳币推出，或有美国商业银行成为Diem的协会成员，亦或将成为加密钱银和安稳币进入大众商场的要害之年。
比特币和以太坊信任注册挂号经过
另一个大音讯便是比特币和以太坊信任合规了。
2020 年 1 月 21 日，灰度比特币信任成功在美国 SEC注册挂号，成为首个符合美国证券生意委员会规范的数字财物东西。
10月12日，灰度旗下的以太坊信任（ETHE）在SEC提交的注册请求也正式经过，成为继比特币信任（GBTC）后，第二个申报成功的数字钱银出资东西。
如上所述，在一切加密钱银的认证中，现在只有比特币和以太坊因为是去中心化代币而被SEC视为产品，并非证券，也正因而比特币和以太坊信任才会获批。
注册经往后，合格出资者可经过传统的股票商场直接接触到加密钱银（如用401k账户购买加密信任产品），且不需求自己保管钱包和私钥，一起还规避了监管不确定性和税收不确定性。
其次，GBTC和ETHE的证券锁仓期从一年缩短至半年，商场流动性大大增加。
值得一提的是，灰度除了需恪守《生意法》中规则的一切其他义务外，还需向SEC提交季度和年度报告、经审核的10-Q、10-K财务报表及8-K表。这意味着比特币和以太坊的生意信息透明度将大大提高。
自信任获批后，灰度一直处于买买买的状态。到1月11日，灰度比特币信任持仓量为60.68万个，持仓价值超209.41亿美元，约占比特币流转总量的2.9%；其以太坊信任持仓量为293.55万个，持仓价值逾31.76亿美元。
GBTC和ETHE不只连接了币市和美股合规商场，也为组织出资者打开了合规出资币市的通道。近期比特币和以太坊的价格也水涨船高。比特币一度打破4万美元，最高至4.2万美元；以太坊一度打破1200美元管关口，最高至1351美元。
不容忽略的是，比特币和以太坊也日渐被组织操控。从上表中可看出，到1月11日，灰度在近7日抛售了261.95个比特币和1608.92个以太坊，这也是近两日比特币大跌18%的重要原因。
此外，SEC近年来还屡次拒绝了比特币ETF的请求。原因是比特币市价被操作的或许性还没从根本上被解决以及比特币还没有合规的保管机制。根据此，比特币ETF仍在路上艰难行进。
当然 ，2021年，或许还有更多的比特币或以太坊信任基金上路，如美国对冲基金天桥本钱日前已宣告正式推出Skybridge比特币基金，毕竟这是现在为数不多的赚钱的生意。
盯住生意所，重点在洗钱及价格操作
除对加密钱银的监管外，监管对生意所的行为亦直接影响到整个加密钱银职业的开展。
自7月19日以来，彭博社便屡次报导了BitMex承受CFTC（产品期货生意委员会）查询的音讯。查询中心在于，BitMex是否违规向美国用户供给生意服务，及大规模洗钱行为。
BitMex有关担任人称，自2015年以来，BitMex便已禁止为美国用户供给生意服务。但这好像并不能消除监管的疑虑，从BitMex官网访问量看，美国长期占有了其网站流量榜来历Top5的方位。
在美国法案中，BTC被定义为大宗产品，产品期货以及具有期货生意特点的生意所天然归CFTC统辖。该组织的重要功能之一，即严查美国商场内数字财物的价格操作和诈骗性行为。
BitMex 向美国用户供给大规模的合约生意服务，且最高杠杆达100倍，而平台并未获取任何产品期货生意以及清算服务的许可，故而被CFTC查询也在情理之中。
监管重击之下，BitMex的用户外逃，财物流失，生意量急剧萎缩。数据显现，其日生意量一度从70亿美元直降至20多亿美元。
另按FinCEN(金融违法执法局) 规则，触及加密钱银服务事务的企业必须完成“钱银服务事务”(MSB)注册，并严格恪守反洗钱程序。
上一年10月，美国司法部又对四位BitMEX开创人和高管提起刑事诉讼，指控它们参与洗钱。据路透社报导，该公司CTO已被捕，其他三人仍在逃。
看来美国监管层并非喊个标语那么简略，而是采纳了全面的制约和惩办办法，不打算给这些“不听话”的生意平台留任何商议的地步。
2021年，不知下一个被监管瞄准的生意所又会是谁？日前，福布斯曾报导币安或将受FBI查询。
生意所何去何从
美国监管层动作一再之余，其对加密钱银职业的监管方向亦更加明晰，已初步形成了SEC（美国证监会）、OCC（美国钱银监理署）、FinCEN(金融违法执法局) 、CFTC（产品期货生意委员会）联合监管的局面。
其间SEC首要冲击具有证券特点的IC0代币发行及生意行为，关于比特币和以太坊则定义其非证券特点，进而将其归入信任合规。环顾整个加密钱银职业，LTC、ETC、BCH、BSV等亦归于非中心化代币，是否也会被归入信任仍有待调查。由于安稳币背后锚定的是法币，则被视为钱银遭到OCC的监管，OCC的情绪还算亲热，支撑安稳币的发行、保管和付出；比特币作为大宗产品，其期货合约生意则归属CFTC统辖；此外，无论是安稳币发行方还是生意所，亦或者钱包都须遵循FinCEN的反洗钱及恐惧融资规则。
监管高压之下，生意所未来若要在美国商场供给生意服务，就得获取相关资质和车牌，包含FinCEN的钱银服务事务注册许可、SEC的证券生意平台车牌、CFTC的衍生品生意相关车牌等。
事实上，FinCEN的MSB的注册许可本钱并不高，完成注册许可的企业首要设立反洗钱程序和报告体系，方便FinCEN 追寻资金，以此加强对洗钱、恐惧融资等罪行的管控即可。
比较难获取的是，SEC的证券生意平台车牌。不然，生意所只能大量下架具有证券特点的代币，或者生意完成证券挂号的代币以及比特币和以太坊。因而，以Coinbase为代表的一众美国生意所在上币方面极端谨慎，仅供给BTC、ETH等少量相对危险小的币种生意服务。
关于具有期货特点的合约生意平台，则需向CFTC请求取得衍生品生意相关车牌。
其间，指定合约商场车牌DCM与衍生品清算组织车牌DCO为必备的两个基础车牌，取得此车牌后，生意平台才有资格向美国用户供给BTC的合约生意服务。但若触及证券特点的IC0代币的合约生意，则仍需SEC审批经过。
结语
总而言之，短期内，以美国为首要商场的生意平台完成合规建设的难度极大，现已穿上合法合规外衣的比特币和以太坊也或许会因为组织大举进入而呈现大幅动摇，其他一众代币能否在传统出资商场取得一席之地则出路未卜，加密钱银的合规之路道长且阻。
然而，从比特币诞生至今不过短短十余年，加密钱银在圈套、泡沫、一文不值的骂声中不断成长壮大，现今已然成为出资商场上的新宠，单单比特币的市值就现已超越6600亿美金，如是的商场规模，监管者想要忽视都难。美国的监管方针给了商场和出资者一个明显的信号，止不住便收编，逐步合规便是明证。
加密钱银的合规道阻且长，但必定会在博弈中不停地走下去，重点是“在博弈中”，这是一个此消彼长的过程，今后谁会让步多一点还真说不定。
视野开拓
不愿意完成需要持续注意力的推理训练，就不可能理解经济现象或者获得分析经济问题所需的理论基础。我的写作已尽可能的清晰，但我并没有徒劳地假装将一切都简而化之 不论如何，在经济学本身尚未成为一个整体之前，试图将经济学与任何其他学科整合起来总是过于鲁莽的。只有在经济学成为整体之后，其在其他学科中的正当地位才会得以明确。-《人、经济与国家》
