2020年的区块链与加密钱银职业，虽有比特币折半、组织大举进场、Filecoin主网上线、以太坊进入2.0等节点性事情备受瞩目，但最富有立异性和迸发力的范畴当属DeFi（去中心化金融、或称敞开金融）。
数据上，据OKLink，1月6日的DeFi总锁仓量已打破273亿美元，DEX（去中心化买卖所）24小时买卖量超越19亿美元，典当假贷项目的告贷总量在37亿美元左右，而DeFi总市值超越了267亿美元。
形式上，Liquidity Mining（流动性挖矿）、Yield Farming（收益耕耘）、AMM（自动化做市商）、DEX空投等连续不断地引发风潮，乃至让NFT、广告事务等非金融范畴也跑来学习。
产品上，DeFi项目正在将被传统金融验证过的服务逐个搬至链上，并进一步组合；一起，职业针对DeFi原生问题供给了多样化处理计划，并展开出较为丰厚的业态分支。
根底设备上，身份、征信、合规组件、预言机、索引器、新式财物等，为上层运用大厦供给安定的筑底和支撑。
现实上，DeFi的这轮迸发，为整个加密职业贡献了太多想象力。
立异项目们在这片最有活力的实验郊野播种、杂交、轮作，并学习怎么面对天灾与掠取。DeFi产品恣意生长的背面，底层公链和根底组件也得以发扬，讲出新的故事。
为了回顾这一年DeFi的精彩瞬间、预判职业未来趋势，Odaily星球日报内容团队为读者们带来《2020敞开金融展开陈述》。
在本篇陈述中，咱们将先对DeFi进行界说、确认讨论规划，为DeFi细分范畴区别领地边界、呈现头部和特征项目，再按时刻次序顺次介绍2020年的DeFi抢手事情、掌握职业展开头绪，并从数据面复盘上一年，终究咱们将剖析DeFi得以高速生长的条件、束缚持续展开的瓶颈、预判职业未来的演进方向、发现新时机。
目录
一、敞开金融的界说与分类
二、敞开金融职业图谱
三、从抢手事情掌握职业展开头绪
四、数据复盘
五、根底设备与展开土壤
六、限制高速可持续展开的瓶颈
七、未来的演进方向和职业新时机
一、敞开金融的界说与分类
DeFi 是特指类比于传统金融各细分业态的去中心化产品/服务，仍是也涵盖比特币这样的去中心化钱银及 Chainlink 等支持型组件？DeFi 的天花板和基准线终究应对标传统金融仍是泛化至经济活动？在当时“复制与拼接”为主的职业气氛中，该怎么提早窥探到下一爆款形式或产品方向？
为了厘清这些问题，Odaily星球日报认为，咱们首要需求的是一套较为谨慎且更适合 DeFi 新物种的界说和分类法则。
狭义的 DeFi 敞开金融，特指依据区块链的金融产品与服务。从技能架构上可分为运用层和 Layer2 协议层。两者的区别在于，Layer2 协议层供给了一套开源的处理计划，任一运用都可依据其灵敏构建；而运用层，更多是现已调试好的、特定的处理计划，产品逻辑和许多参数相对确认，灵敏性较低。
广义的 DeFi 敞开金融，还应包含支撑上层产品与服务的财物（例如中心化发行的安稳币 USDT 和 wBTC 等）及根底设备（例如预言机、链上检索东西等）。
本陈述的分类办法，主线上采用业内通用的按业态分类法，譬如 DEX、假贷、安稳币等。其间，安稳币既包含去中心化的加密财物典当型安稳币（如 DAI），也包含中心化的法币典当型安稳币（如 USDT），而并不囿于上述言及的狭义与广义。
之所以做如此区别，皆因本陈述含有一条副线，在按业态分类之外，仍包含 DeFi 的根底设备部分进来。它们虽不算是严格含义上的 DeFi，但却是 DeFi 离不开的原料和东西。
二、敞开金融职业图谱
DeFi 项目的数量不下上千个，限于精力和篇幅，咱们不做逐个陈设，只求能掩盖到其首要代表产品和具有闪光点的项目。因而，咱们在挑选产品时也有三大原则。
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以太坊生态为主。以太坊是很多经典 DeFi 的发源地和代表商场，一向被很多公链加以复刻，因而本文首要围绕以太坊生态的 DeFi 进行介绍。
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依据总锁仓量。总锁仓量（TVL）是衡量一个DeFi项目运用规划最重要的方针之一，也是衍生价值的根底。该方针经过核算所有确认在某一项目智能合约中的各类 ERC-20 代币的总价值（美元）之和而得。
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向立异特征歪斜。本文提及的部分项目尚未凭锁仓量跻身头部，但在产品定位、形式、功率等方面独具一格。咱们认为这类项目更具潜力，且暗示着职业的展开方向，因而也将其归入图谱中来。
本图谱分为三大类和 19 个细分范畴，共 140 个项目。咱们将各细分范畴要点项目按上文的分类法集成在下图，并在《三万字「2021」DeFi职业全景扫描》一文中对每个项目展开介绍。介绍的维度依据不同细分范畴有所不同，包含：职业总锁仓概览、项目诞生的时刻、出资方、迭代历程、渠道特点，特征功用展示，以及代币、锁仓量等数据。
三、从抢手事情掌握职业展开头绪
2020 年 6 月，在「比特币折半」的故事讲完后，加密商场陷入了时刻短的静默期。但紧随其后，新一轮的疯狂来临，这就是DeFi。
2020 年的 DeFi 热潮，很大程度要归功于 Compound，首开「假贷挖矿」，也引得其他项目竞相仿照。
尔后，连续鼓起聚合挖矿（YFI、YFII 等）以及 DEX「流动性挖矿」（SushiSwap、Uniswap等） 抢手玩法，极大激发了参加热心，用户争当「农民」进行挖矿耕种。
除了挖矿热潮，2020 年 DeFi 中也有一些抢手概念走红，例如预言机、DAO、NFT、衍生品、DeFi稳妥以及算法安稳币。
需求阐明的是，上述抢手概念并不是依照时刻次序接受，而是融合在一起。例如挖矿走热时，预言机板块团体飙升，一起也呈现算法安稳币的身影。
在这一部分，Odialy星球日报将梳理 2020 年 DeFi 范畴的抢手事情以及项目，并剖析相关产品和形式的立异点。
1. 花式挖矿大赏
贯穿 DeFi 展开全年的，大约只要「挖矿」。
从 6 月到 12 月，人人争当「农民」挖矿，并贯彻「挖-提-卖」的操作流程。某大户 5 天挖矿收益乃至到达 500 万美元。
在这半年间，DeFi 挖矿也阅历了三次改变展开：假贷挖矿 → 聚合挖矿 → 流动性挖矿。
（1）假贷挖矿
2020 年 6 月 16 日，假贷协议 Compound 首推「假贷挖矿」，将其管理代币 COMP 分发给假贷用户作为鼓励。
彼时，绝大多数出资者对这一形式并不看好，并直言「假贷挖矿」是复刻 2018 年 Fcoin「买卖挖矿」的玩法，终究将会崩盘，
然而，随着 COMP 上线去中心化买卖所 Uniswap，价格飞涨，短短一周最高上涨近 20 倍，财富效应凸显。出资者们再次上演「真香规律」，很多资金涌入 Compound 协议。一周之内，Compound 协议中锁仓资金直接超越 MakerDAO，跃居榜首；而且，COMP 市值也超越 MKR 成为榜首。
“假贷挖矿“的形式火了。这让不少 DeFi 项目蠢蠢欲动：
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6 月 22 日，DeFi 钱银商场协议 DMM 发行管理代币 DMG；
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6 月 24 日，去中心化买卖渠道 Balancer 在以太坊布置其管理代币 BAL；
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7 月 1 日，去中心化安稳币买卖渠道 Curve 发布管理代币 CRV 的分配机制，用户存入安稳币即可取得收益；
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8 月 3 日，dForce 宣告进行假贷挖矿，将管理代币 DF 分配给挖矿用户；
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8 月 5 日，假贷协议 Aave 宣告发行新的管理代币 AAVE，并将部分代币给予挖矿用户；
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……
短短两个月间，数十个假贷协议争相仿照开端发行自己的管理代币，并经过「**即挖矿」的形式招揽用户。因为这些管理代币上线后价格一度飙升，招引了商场的极高重视。Compound 假贷协议也被商场分叉，诞生了新的 Cream Finance。
在 「假贷挖矿」形式呈现的一个月内，链上确认加密财物总价值激增超越一倍，从 6 月 16 日的 10.7 亿美元增加至 25.3 亿美元。
（2）聚合挖矿
随着各类挖矿项目的发生，商场开端变得紊乱无序，眼花缭乱的项目也搅扰了用户的注意力。此刻，聚合挖矿开端问世。
假如说榜首阶段的「假贷挖矿」，还只是小打小闹，更多的用户仍然处于观望。那么，当聚合挖矿类项目发生的时候，DeFi 商场进入了加快的快车道，用户热心被充沛点燃。
什么是聚合挖矿？简略来说，聚合挖矿渠道挑选列出多个收益较高的 DeFi 挖矿项目，用户将财物放入其间获取收益，该计划的集大成者就是 Yearn Finance（YFI）。
7 月 17 日，Yearn Finance 创始人 Andre Cronje 宣告产品上线并发布管理代币 YFI。在开端的版别中，Yearn Finance 答运用户经过将 Balancer 的存证 BPT 和 Curve 的存证 yCRV 放入其管理页面而赚取渠道原生管理通证 YFI，然后答应存入其他加密财物取得收益。
然后，Yearn Finance 遭到社区别叉，诞生了新的项目 YFII。YFII 的立异点在于，供给放贷机枪池，YFII 持有者能够决议挑选上线哪个 DeFi 项目进行挖矿，然后取得最高收益；机枪池无进场费，YFII 从赢利中收取2%费用作为未来项目和社区展开。
需求注意的是，YFI 以及 YFII 尽管在形式上是立异的，但诞生之初并未遭到重视。直到 8 月底，YFI、YFII 价格飞涨，才极大地招引了普通散户的目光。其间 YFI 价格最高到达 43337 美元/枚，YFII 最高 9800 美元/枚；YFI 锁仓量最高到达 9.6 亿美元。
YFI 也成为首个将聚合器推入加密干流视野的项目。尔后，多个项目纷繁仿效。
例如，8 月 12 日，DeFi 聚合挖矿项目 Yam Finance 进行了初次代币分配，并将其间的 200 万初始代币（YAM）平均分配给 8 个质押池：COMP、LEND、LINK、MKR、SNX、WETH、YFI、ETH/AMPL Uniswap v2 LP。 上线之初，YAM 价格最高上升至 160 美元，挖矿年化收益一度高达 2000%～50000%。不过，因为智能合约存在缝隙，终究导致 Yam1.0 版别失败，简直归零，尔后的 2.0 和3.0 版别也没能再次掀起波澜。
这一时期，除了 YFI、YFII、YAM 外，其他项目的影响力较为一般，而且项目上线一周内根本难逃「价格崩盘」的怪圈。
值得注意的是，聚合挖矿也引起中心化买卖所的重视。
因为彼时绝大多数加密用户并不习气运用 DAPP，链上 gas 费用昂扬，包含币安、OKEx、火币在内的多家买卖渠道推出买卖所聚合挖矿。用户能够将安稳币以及其他加密财物存入买卖所指定产品，由买卖所代用户进行挖矿操作。优点是免去了繁琐的质押流程，不过危险自理，买卖所并不能保证相关 DeFi 项目的安全性。
整体来说，聚合挖矿协助了用户下降了挖矿挑选门槛，特别是即机枪池的配置，也将成为未来很长一段时刻聚合挖矿渠道标配。YFI 这种龙头聚合项目，至少短期内并不会消亡。
（3）DEX 流动性挖矿
整个 7 月、8 月，都是假贷挖矿、聚合挖矿大行其道。
但随着各类 DeFi 管理代币的诞生，去中心化买卖所买卖量水涨船高。特别是 Uniswap，更是成为很多 DeFi 项目上币的榜首站。而且，Uniswap 也是 DEX 中上架代币最多、用户最多、买卖量（商场份额）最大的渠道。
Uniswap 的立异在于，是运用自动做市商算法（AMM）与兑换池，而不是运用订单簿形式；Uniswap 定价曲线采用经典的 X*Y=K，安稳常数乘积：X 是新币的数量，Y 是 ETH 数量，K 是常数。除了Uniswap，Bancor、Kyber 等简直都挑选了 AMM。
到 9 月 1 日，Uniswap 的总买卖量超越 100 亿美元，只是 8 月买卖量就到达 65 亿美元，单日买卖量最高记载是 4.5 亿美元，超越了中心化买卖所Coinbase Pro。
彼时，所有人都等待着 Uniswap 参加买卖挖矿的大军中，发行自己的渠道币。但 Uniswap 迟迟未动，这也给了其他竞争者时机。
8 月 27 日，分叉自 Uniswap 的去中心化买卖协议 SushiSwap 上线，发行渠道币 SUSHI 奖赏流动性供给者。项目上线后年化收益一度高达 9500%，招引了商场的重视，三天内确认财物总价值（TVL）就已超越 7 亿美元。成功抢占了 Uniswap 的宝座，后者乃至一度掉出前十，商场份额遭到了史无前例的挑战。
9 月 1 日，三大买卖所一起争抢上线 SushiSwap，SUSHI 上线后价格一度暴升至 16 美元，尔后开端暴降。
在 SushiSwap 的带头下，各类分叉 DEX 的项目层出不穷：SushiSwap 分叉项目 KIMCHI（泡菜）、波场项目 Pearl（珍珠）、Salmon（三文鱼）等不一而足。当然，这些项目上线后，相同阅历了「上线即巅峰」，尔后开端瀑布式暴降。
就在大多人认为 Uniswap “坚守初心”、不会发币时，9 月 17 日 Uniswap 官宣展开流动性挖矿，发布 UNI。当日各大中心化买卖所，均火速发布公告将开通 UNI 买卖对，整个商场再度疯狂起来。
（4）小结
总结一下过去几个月的「**即挖矿」形式。
假如将 Compound 等假贷协议比做传统银行，那么「假贷挖矿」的实质就是「高息揽储」。经过这种方法，的确协助假贷协议等 DeFi 项目在短时刻内取得了很多财物，值得学习和推广。
而且，与此前的 ICO、IEO 等代币分发形式不同，挖矿在某种程度上愈加公正，无论是大户仍是散户都站在同一起跑线上。能够想见，未来经过挖矿（IDO）进行代币分发会是一个很大的趋势。
可是，假如典当财物不能进行增值，只是无限套娃，管理代币价值也就不大，只是空气而已。
从现在来看，绝大多数新式假贷协议以及 DEX 只是昙花一现，在币价暴降后用户流失严重。而老牌的协议即使阅历了管理代币价格暴降、年化收益下降，仍然留存了很多的用户。比方现在 Compound 锁仓量位列第二，仅次于 DeFi 数字央行 MakerDAO；Uniswap 仍然稳居锁仓量前五。
2. 预言机大热
随着各类挖矿项目的走热，预言机作为 DeFi 中最重要的根底设备，开端爆红。
什么是预言机？预言机协助区块链协议以牢靠、可信的方法从第三方来历收集数据，然后将数据反馈给高度网络化和自动化的去中心化运用Dapp和智能合约，以完结来自链外国际的信息源、数据源的交流引入，然后建立链上威望现实。
正是预言机为各类运用供给喂价功用或数据源，才使得这些 Dapp 能够正常工作。比方 Compound 凭借预言机的价格来确认假贷才能和典当要求，以及用于核算清仓线。而关于 Uniswap 这类采用 AMM 计划的 DEX 来说，因为买卖规划小、深度缺乏，其商场价格很简略遭到大额买卖的影响而呈现剧烈动摇，这也需求预言机供给干流买卖所数据来防止这种剧烈动摇。
8 月 9 日，以 Chinklink 为首的预言机板块呈现普涨，纷繁创下前史新高，引发重视。整个 8 月，LINK 最高上涨至 20 美元，最高涨幅超越 150%；NEST 最高上涨至 0.24 美元，最高上涨 430%；BAND最高上涨至 17.78 美元，最高涨幅超越 320%；DOS 最高上涨至 20 美元，最高涨幅超越 150%。
实际上，这次预言机板块的走红，首要是遭到龙头 Chinklink 的带动。作为去中心化预言机的开山祖师，ChainLink 诞生于 2017 年，具有先发优势，产品牢靠、运用较广，在该范畴中具有显着优势。实际上，大多去中心化预言机都沿用Chainlink的思路进行优化和改进。
此轮 Chinklink 的上涨，也与 Zeus Capital（宙斯本钱）做空有关。
7 月 30 日，Zeus Capital 发布陈述，坚称 Chainlink 是一个巨大的拉高出货计划，指控Chainlink 宣告的 140 多家协作伙伴关系夸大其词，乃至有的彻底是谎言，陈述建议卖空 LINK。
而且，Zeus Capital 身先士卒押注上千万美元做空。但这种明牌做空，在本钱商场无疑给了对手镇压的时机。接下来几周 LINK 不跌反涨，Zeus Capital 做空亏本到达上千万美元。
于是，咱们梳理出一条因果链：Zeus Capital 做空+DeFi 商场走热 → LINK 暴升 → 推动整个预言机板块拉升。
实际上，在疯狂的 8 月后，整个预言机板块开端走下坡路，跌幅遍及在 50% 以上。到 2020 年年底，没有一个预言机项目回到 8 月的前史高位。
除此之外，频频呈现的「闪电贷」进犯，经过操纵预言机价格，导致项目受损，也使得外界对预言机本身的功用愈加不信任。
11 月 26 日，下午 Coinbase 买卖所安稳币 DAI 价格呈现剧烈动摇，一度暴升超 30% 至 1.34 美元，后又快速回落，这导致运用 Coinbase 作为预言机喂价信息的去中心化假贷渠道Compound 的典当财物呈现了大规划清算。
救人者先自救，预言机只要真实完善本身功用，才能在 2021 年为 DeFi 项目供给愈加缜密的安全维护。
3. 其他抢手
在流动性挖矿所带来的财富效应削弱后，商场开端思索下一个抢手是什么？DAO、NFT、DeFi 衍生品、DeFi 稳妥以及弹性（算法）安稳币相继成为商场的短时焦点。
（1）DAO
DAO，即 Distributed Autonomous Organization，译为散布式自治安排。
简而言之，DAO 经过智能合约工作，成员可自在参加、退出，安排规矩可自界说，代码公开且强制履行、杜绝了人为操作，没有法令实体、没有人能够干涉。
实际上，DAO 并不是新的产物。早在 2016 年，一个名为「The DAO」的项目就经过以太坊上智能合约进行 ico 众筹，28 天时刻内筹得 1.5 亿美元，成为前史上最大的众筹项目。不过，The DAO 后来被黑客进犯，项目胎死腹中，也给 DAO 概念形成沉重打击。
从 2020 年来看，DAO 板块在商场的炒作下，短时迎来迸发，Aragon（ANT）、DaoStack（GEN）和 Kleros（PNK）等通用型 DAO 渠道取得不错的增加。特别是 ANT 创下前史新高 14.5 美元，年内最高涨幅 2700%，累计涨幅 630%。
简略介绍一下 Aragon，其定位是 DAO“制造工厂”。在 Aragon 上，用户只需求花几分钟、几美元（以太坊网络状况良好的状况下）来创立并运营一个 DAO。该项目取得硅谷风投教父 Tim Draper 、纽约风投基金 Placeholder、CoinFund 和硅谷风投公司 BoostVC 等很多组织出资。
尽管 DAO 概念很前卫，也进行了实践，但从商场反响来看，好像并不买账，整个 DAO 概念板块在 8 月之后开端走弱。毕竟，彻底的去中心化，在当时的区块链国际，好像走不通。
颇为有趣的是，每逢商场没有抢手时，一些老概念就会被翻出来，DAO 就是其间之一。假如 2021 年商场持续走牛，DAO 概念或许再次被翻出来炒作，但估计很难再招引太多老韭菜上车。
（2）NFT
与 DAO 差不多一起被翻炒的另一个老概念，就是 NFT。
所谓 NFT，即 Non-FungibleToken，非同质化代币，每一枚代币都是一起的，不可分割和交流，首要运用在游戏、艺术品、域名、收藏品、现实财物通证化（STO）等范畴。
NFT 概念最早火于 2017 年的加密猫，在 2020 年从头燃起。点起 NFT 这把火的，是 SAND。
8 月 13 日，币安新一轮 IEO 上线项目就是 NFT 类代币 SAND。项目正式上线后，一度上涨超越 1000%，带动一批老 NFT 项目迸发：MANA 月度最高上涨 250%，并未回到此前前史高点；ENJ 月度最高上涨 80%，相同未能重回巅峰。
僵局一向持续，直到 DEGO 的诞生。
9 月 27 日，DEGO 发布空投计划，用户经过绑定 Twitter 和 Discord 账号、登记以太坊地址等操作，能够收取 NFT，商场价值几百至上千美金。尽管 gas 费用昂扬，但仍然阻挡不了用户的参加热心。
DEGO 别的一个有意思的规划就是，对标加密艺术品买卖渠道 opensea，引入拍卖机制。在其榜首场拍卖中，一副名为「Sotoshi Nakamoto（中本聪）」的 NFT，终究价格落在 129 ETH，折合人民币约 30.3 万元，再次取得重视。
整体而言，DEGO 将 DeFi 与 NFT 进行结合。一方面，将 NFT 艺术品、收藏品带向更广阔的用户，为 NFT 商场引入更多流量，而且用户在娱乐的一起也能收成出资回报；另一方面，也为 DEFI 商场供给了新的玩法。特别是 DEGO 挖矿，对此前的流动性挖矿、质押挖矿、套娃挖矿进行立异，在 DeFi 的乐高国际中又增加了一层当铺形式的玩法。
在 DEGO 之后，相继涌现出多个 NFT 项目，例如 ALPA（羊驼）、加密狗、EvolutionLand 等。Opensea、Rarible 等多个 NFT 买卖渠道的买卖量，也随之水涨船高。依据 Rarible 数据，2020 年网站月浏览量近 6 万人次，进行买卖的用户已超越 2.9 万， Rarible 官方推特粉丝数量超越 2.6 万。
Odaily星球日报认为，不同于 DAO 概念的宽泛庞大，NFT 的可视化以及互动性较强，用户感知度更高，而且与日子愈加贴近，因而取得用户喜爱。加之有着加密猫的成功事例在前，用户对 NFT 的认可度更高。2021 年 NFT 概念有望持续成为迸发，成为商场的佼佼者。
（3）DeFi 衍生品
2020 年 10 月 2 日，加密衍生品买卖渠道 BitMex 被美国 CFTC 以及司法部联手起诉；10 月 16 日，OKEx 因为部分私钥无法授权导致用户无法提币。
中心化买卖所不断发生事端，导致用户发生信任危机，用户该何去何从？此刻，去中心化衍生品买卖成为商场重视的抢手。
简略来说，去中心化衍生品即买卖双方依靠智能合约，无需一个信任的第三方即可将标的财物、看多仍是卖空、价格等要素写入智能合约，该合约将依据商场状况自动触发履行，下降中间的买卖成本及第三方恶意操控的或许性。
去中心化期货方面，现在以 dYdX、DerivaDEX 为代表，期权方面以 Opyn 及 Hegic 为代表。
需求阐明的是，DeFi 衍生品现在处于萌芽状态。依据 Bit-Z 的数据，DeFi 衍生品当时的总成交量尽管增速很快，但仅占买卖所衍生品买卖规划的 0.01156%，远未到达与CEX衍生品相抗衡的阶段。
别的，DeFi 衍生品也存在着潜在的危险及问题：代码安全危险；定价机制不完善；无保证金买卖；行权时需手动操作，无法挂单等等。
但从久远来看，DeFi 衍生品具有抗检查、链上结算、简略易用等优势，未来或许能够取得不错的展开。
（4）DeFi 稳妥
在 DeFi 的展开中，一直随同着黑客进犯、合约缝隙等问题，因而为了下降项目丢失，DeFi 稳妥应运而生。
8 月 17 日，yEarn Finance 背面的开发团队宣告发布名为 Yinsure Finance 的代币化稳妥渠道。经过资金库和索赔管理，它在DeFi协议之上创立了稳妥服务。
Yinsure 包含三个核心组件：
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承保金库（Insurer Vaults）
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投保金库（Insured Vaults）
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理赔管理（Claim Governance）
该体系的规划答应对具有金融原始要素的任何财物进行投保，无论是根底财物（例如DAI）仍是复合财物（例如aDAI或yDAI）。LP 将取得发动费和周费，可是他们一起也要担任理赔管理，这个根底体系没有最低法定人数，因而 LP 应自动管理理赔。假如 LP 回绝有效理赔，被稳妥人只会将其资金移出，使得 LP 无利可图，然后调整鼓励。
9 月，Yinsure 从头命名为 Cover Protocol；11 月 28 日，Cover 与 Yearn Finance 合并。
在 Yinsure 诞生前，早在 2019 年 5 月就诞生了榜首款 DeFi 稳妥协议 Nexus Mutual，用户能够质押原生代币 NXM 进行投保、索赔、评价。
颇为讽刺的是，即使是 DeFi 稳妥本身，也难逃被进犯的命运。
12 月 14 日，Nexus Mutual 创始人 Hugh Karp 账户遭遇黑客进犯，被盗 37 万 NXM（833 万美金）。依据官方发表细节, 进犯者经过取得 Hugh Karp 个人核算机的长途操控后，对核算机上运用的 Metamask 插件进行修正, 并误导其签署图一中的买卖——这笔买卖终究将巨额代币搬运到进犯者的账户中。
12 月 28 日，Cover Protocol 遭遇黑客进犯，导致代币增发超越万亿枚。黑客先后在 SushiSwap、Uniswap 等 DEX 上进行套现，直接导致代币 COVER 价格从 800 美元暴降超越 90%。尽管黑客终究归还了所得收益，但 Cover 代币价格仍然趋于归零，终究迫使项目方从头发行新币。
关于 DeFi 稳妥项目而言，初衷是为其他 DeFi 项目下降危险丢失。原本就被黑客觊觎，理应加强安全防护。现在却因为本身缝隙被黑客屡次进犯，遭受丢失，这样的稳妥项目真的能协助用户抵御危险吗？已然 DeFi 的国际崇尚「代码即法令」（Code is Law），那就把代码做到极致，不给黑客留下任何待机而动。从现在来看，DeFi 稳妥本身并没有做到上述安全要求。
此外，稳妥承保规划有限。现在 DeFi 市值 200 亿美元，但 DeFi 稳妥项目少之又少，难以掩盖整个商场。因而，明年 DeFi 稳妥范畴仍然是一个不错的蓝海。
（5）弹性（算法）安稳币
所谓弹性安稳币，即不锚定法币等任何财物，而是经过增发或毁掉来使价格维持安稳。这种设定的显着优点在于无论哪国法币贬值，都不会直接影响加密商场的安稳。
2020 年 8 月，以 AMPL 为首的弹性安稳币就取得必定的重视。
AMPL 是依据以太坊智能合约发行，AMPL 协议最重要的部分是“代币基数再调整”（Rebase）机制，其能够依据商场价格自动调整 AMPL 在所有用户钱包上的代币数量。这种调整，并不会形成代币稀释，而是同比例增减。其调整依据首要是依据商场供需关系改变，然后经过价格信息传导，促进人们博弈和套利，然后促进 AMPL 寻觅价格平衡点。
到了年底，商场对弹性安稳币的热心再次高涨起来，并在弹性安稳币的根底上更进一步推出算法安稳币，代表项目就是 BASIS、ESD。首要特点是，代币调整不是经过智能合约进行大局调整，而是经过用户自动完结，并用经济鼓励机制影响用户行为。
以 BASIS 为例，Basis 协议中有三种代币：BAC（Basis Cash的缩写）、BAS（Basis Share的缩写）、BAB（Basis Bond的缩写）。其间，BAC的方针价格是1美元； BAS和BAB的首要作用是将BAC的价格拉回到1美元。持有BAS能够取得新增发的安稳币奖赏，相当于享有铸币税；BAB则有时机取得溢价收益。
详细来说，当 Basis Cash 买卖价格低于 1 美元时，用户能够享用必定扣头来购买 Basis Bond，用户购买Basis Bond（BAB）的一起毁掉Basis Cash（BAC），然后减少BAC供应量，把BAC价格拉回1美元。当Basis Cash 价格上升至 1 美元以上时，持有Basis Bond的用户就能够按 1:1 汇率直接换回Basis Cash，当Basis Cash被用户换回后，Basis Bond 就会被毁掉。Basis Bond 没有利息支出，也没有到期或过期时刻。算法安稳币的这种商场调节机制很好保证了其铸发钱银的信用，也更为简略完结“钱银”安稳性。
算法安稳币之间大体规划相似，可是存在一些细微差别，比方ESD中的Coupon（相似BAB）有截止日期；别的，在纪元时刻和确认时刻上也存在不同。这些会使价格偏离程度、商场投机程度、商场调节机制的灵敏度呈现不同，终究展开出不同轨道，在许多算法安稳币的竞争中，商场将挑选出最佳的“钱银”。
据Odaily星球日报剖析师「二十三画生」，算法安稳币较第三代弹性安稳币体现更为“安稳”。
首要，算法安稳币学习了Basecoin的规划，具有很强的合理性；一起，也结合了流动性挖矿和弹性安稳币的经历，以商场供需改变形成了较为完善的“钱银”调节机制，这与中本聪所设想的“钱银”功用会更为相似。未来详细哪个算法安稳币能够成为龙头，还需求等候商场挑选；不过，从DeFi的展开轨道看，先发优势仍然十分重要，假如后来者只是一味仿照或“微立异”，价值将相对有限，用户参加的危险也相对较大。
4. 空投使人暴富
2020 年 DeFi 中财富效应最大的，莫过于空投管理代币。
2020 年的咱们，见证了 Uni、GRT、1inch、LON 等多个现象级「撒币」项目。多者上百万收益，少的也有一万元左右。币圈的空投好像在告知你，钱是大风刮来的。
空投之风，始于 Uniswap。
9 月 17 日 Uniswap 官方发文宣告发行管理代币，初始供应量为 10 亿枚，其间 1.1 亿个 UNI 被无偿空投给前期用户，最高价值近 10 亿美元。
依据 Uniswap 的代币分发协议，只要在 9 月 1 日之前与 Uniswap 智能合约发生过交互的以太坊地址，在自动申领之后，都能取得 400 枚 UNI 空投，彼时最高价值 3000 美元。Etherscan 数据显现，UNI 空投最高数量的地址约有 115 万枚，最高价值 1023.5 万美元；排名第二的地址拥有约 91 万枚UNI代币，最高价值 809.9 万美元。
一时之间，领到空投的纷繁在朋友圈以及交际媒体上晒单，而错失的人，无不懊悔莫及。
此轮代币空投引发两个成果：一是很多用户为了收取空投，导致以太坊网络拥堵，gas 费用上涨至 500Gwei，打破前史新高；二是尔后一周 Uniswap 确认财物价值从 10 亿美元蹿升至 22 亿美元，一举拿下了此前被 SushiSwap 夺走的失地，重回 DeFi 王座。
Uniswap空投完毕后，一些勤勉的出资者猜想，其他未发币的 DEX 项目或许也会仿效，于是奔赴各大 DEX 渠道「刷量」。
果不其然，Tokenlon、1inch 也在 12 月份连续发币，并对前期用户进行代币鼓励：
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12 月 22 日，Imtoken 拿出约 686 万 LON 用于回馈 Tokenlon 用户，掩盖近 14 万个地址，满意以下任一条件的地址即可取得 LON 奖赏：创世挖矿前，在 Tokenlon 进行过买卖的地址；创世挖矿中，在 Tokenlon 进行过买卖或引荐约请激活成功的地址；经过 Snapshot 投票参加过 Tokenlon 社区预管理的地址；
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12 月 24 日，1inch 宣告空投管理代币，用户需满意以下条件之一：在 9 月 15 日之前至少有一次买卖，或至少一共 4 次买卖，或买卖总额至少为 20 美元。
对照规矩，咱们能够发现，无论是 LON 仍是 1inch 现已开端针对羊毛党设置门槛，不过仍然有很多用户取得了代币奖赏。
此外，区块链数据索引器 The Graph 也在 12月 13 日进行了代币空投，规矩暂未可知。依据社区成员爆料，合格地址能够收取 3.3 万枚代币，最高价值 2.5 万美元；多的可收取 200 万枚，最高价值 150 万美元。
无论是 UNI、LON、1INCH 仍是 GRT，经过空投进行财富分配的方法，给币圈带来了巨大的冲击。
对前期用户而言，空投是一种不错的价值补偿，让前期用户共享项目盈利；而对项目本身而言，经过营造财富神话，能够进一步扩展知名度，招引更多的用户进场。毕竟，假如不是百万空投，GRT 的名望恐怕不会像现在这么大。
四、数据复盘
在这么多抢手的轮番轰炸后，DeFi职业终究完结了多大的增加？
DeFi Market Cap 数据显现：2020 年 4 月 14 日，DeFi 代币的总市值为 10 亿美元；6 月 9 日，市值 20 亿美元；6 月 25 日，市值 60 亿美元；8 月 11 日，市值破百亿美元；12 月 31 日，市值到 210 亿美元。
DeFiPluse 数据显现，去年年头，链上锁仓价值只要 6.6 亿美元，到了年底升至 143 亿美元，年内累计涨幅挨近 2000%。如下所示：
（2020年DeFi链上锁仓价值改变状况）
那么哪些渠道对这般飞升的锁仓价值贡献最多呢？
2020年10月末，头部加密剖析公司Chainalysis放出过一组数据，其间包含DeFi渠道们的周度捕获价值：
由图可见，DeFi增加背面的主力是Uniswap、Kyber、Curve和1inch。
而站在静态的视点，剧烈竞争了大半年的江湖排位又会是怎样？
据OKLink 2021年1月5日数据，按锁仓排名前十的项目顺次为：
在DEX范畴，据OKLink 2021年1月5日数据，按24小时买卖量排名前十的去中心化买卖所顺次为：
在典当假贷方向，据OKLink 2021年1月5日数据，按告贷量排名前十的项目顺次为：
看完了“供方”，咱们再来看看“需方”：终究是谁在用DeFi产品/服务？
区块链用户画像很难用传统互联网的方法去剖析，所幸“链上大数据”仍然能描绘出渠道运用频度/热度、资金量、资金流这些根本信息。
Chainalysis曾发布过2020年DeFi渠道们捕获的转账量（下图红柱）和转账额（下图蓝柱）的散布状况：
由图可见，DeFi的当时用户仍以“散户”为主，占比最大的转账金额不到1万美元；不过，专业出资者却在真实主导DeFi商场，渠道总“收入”的47%来自于10万美元以上的单笔转账/买卖。
此外，咱们的链上数据协作方OKLink还总结了一些有趣的数据成果，如下：
五、根底设备与展开土壤
从上一部分的数据成果中，咱们能够显着看到DeFi在2020年“做大做强”，那也自然会发出这样的疑问：为什么是2020年夏天？
实际上，这轮DeFi热潮并非偶尔，而是多种内外要素一起促进的成果。一方面，外部环境呈现“大变局”，为区块链以及DeFi职业发明了巨大机遇；另一方面，区块链职业展开至此阶段，根底设备愈加齐备老练，使得金融类运用的“着陆”更为坚实。
咱们将这些内因外因进一步拆解成四点详述：
1. 区块链接棒金融科技立异风口，社会认知不断进步
2019年10月24日，中共中央政治局就区块链技能展开现状和趋势进行第十八次团体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，区块链技能的集成运用在新的技能革新和工业革新中起着重要作用。咱们要把区块链作为核心技能自主立异的重要打破口。
2020年10月，数字人民币在深圳正式试点推行，随后又借势“双12姑苏购物节”，在姑苏市持续试点推行。据财新网报导，数字人民币试点最近数月将在全国多地渐次推开，而且还将持续扩展规划；除了现已发布的雄安、姑苏、成都、深圳和冬奥会场景，还将新增上海、长沙、海南、青岛、大连、西安六地试点。放眼全球，区块链技能的晋级与央行数字人民币的开发也方兴未已。
以上偏宏观层面的利好方针与央行行动尽管和DeFi缺乏最直接的联络，却“由上至下”招引来各级政府、商业组织、开发者、出资者等社会人物对区块链范畴的兴趣与广泛重视。
在数字化时代来临之际，传统金融迫切需求寻觅新的金融立异窗口，作为上一风口的“互联网金融”立异正因其高危险性被严格管控。此刻，与金融职业存在强耦合性的区块链技能，借典型“产品”数字钱银开端落地，使得群众关于区块链和数字钱银的认知大大进步。这也间接协助DeFi完结了一部分初级的用户教育。
2. 新冠疫情加快传统金融解构，DeFi补充原有金融体系
据美国财政部计算，到2020年12月中旬，美国债款总额已高达27.39万亿美元。在2020年，为应对疫情，特朗普政府推出了史上最大规划（2.2万亿美元）财政影响方针。在美国债款无法缩减之前，美元信用将会因债款累积而不断受损。
很多放水的不只是是美联储，全球首要央行也印钞不止，传统金融体系加快解构，传统本钱的避险需求和情绪高涨。
在这样的大背景下，很多传统金融组织大举进入加密金融商场，比方Paypal、星展银行，以及部分华尔街出资基金。敞开金融不再只是加密国际一小部分人的狂欢，而逐步有传统金融组织以研究、出资等方法参加共建。
随同越来越多出资组织和名人活跃进场，中小出资者也开端跟随进入。据灰度2020年10月的《财富大搬运推动BTC成为干流出资标的》陈述显现，在接受调研的比特币出资受访者中，63%表明做出出资比特币的决议是因为遭到新冠病毒疫情影响。出资比特币的背面原因在于对传统金融的担忧，而比特币体现出避险特点，成为资金避风港。站在比特币身后的头部公链和DeFi项目继而接受比特币的一部分溢出出资价值。
3. 多轮实验之后，金融立异引爆DeFi
外部环境供给的“土壤”还只是次要要素，DeFi在“对的时刻”得以迸发首要仍是本身尽力的成果。
DeFi并非新概念，最早的DeFi项目BTS诞生于2014年，当时去中心化典当假贷龙头MakerDAO成立于2017年，彼时加密用户就能经过典当ETH贷出安稳币DAI。在2018年到2020年之间，还诞生了“买卖挖矿”、Skating等一系列“挖矿”形式。尽管这些测验终究热度散去，却都留下了值得学习的名贵经历。
这一轮的DeFi热潮也能够说是由金融立异直接促进的。咱们在陈述的第三部分按时刻线要点介绍了DeFi多轮立异的成因和成果。需求阐明的是，同属DeFi的不同板块实际上在相互促进。举个例子，为DeFi破局的Compound的事务逻辑相似融资融券。Compound的起势让数字财物买卖更为活泼。用户能够从Compound类运用中以低息借到数字钱银，然后将其用至能取得更高收益的买卖行为当中。数据显现，DEX龙头Uniswap在同期的买卖量呈现大幅增加。
尽管一团炽热下必有泡沫，但DeFi产品们在经过数据自证链上繁荣并非满是炒作，仍然有真实需求支持。这些立异将原本的中心化金融设备成功迁移到了区块链上，因而能够说2020年这轮DeFi热潮具有里程碑含义。
4. 技能晋级与根底设备齐备化一起助推DeFi
DeFi产品和形式立异的背面离不开区块链技能与生态的展开。
以Compound为例，预言机的存在不可或缺。预言机为去中心化假贷等各类DeFi运用供给可被智能合约引证的链上价格。能够说，预言机等通用东西的老练，为DeFi运用的大规划呈现供给了重要技能支撑。
再比方区块链索引东西The Graph，也是和预言机相同不可或缺的重要技能组件。区块链实质上是散布式账本，这种特性使得链上各方关于数据查询的需求十分大。比方，一个事务在形成共同或许说终究记入账本前，或许需求矿工查询或许验证同一笔买卖。Multicoin Capital计算显现，以太坊开发人员每天查询Infura（以太坊IaaS渠道）的次数超越100亿次，但首要的以太坊客户端中并未供给强大的索引功用，无法满意大规划查询需求。据The Graph官网介绍，DeFi龙头Uniswap、Synthetix、Decentraland以及Aragon等都已采用The Graph。据The Graph数据显现，在8月份The Graph处理的查询总量达40亿次，9月份查询总量达76亿次。
除了Chainlink、The Graph等一批和DeFi密切相关的“中间组件”在2020年趋于老练外，Filecoin、Polkadot、Dfinity等更为底层的公链也在2020年连续上线主网或许完结首要开发。
所以说，DeFi热潮发生在2020年，其深层原因相同离不开底层技能走向老练。
六、限制高速可持续展开的瓶颈
DeFi尽管在2020年得到了快速展开，但相较传统金融，其规划仍然十分有限。在增加变慢的阶段，咱们也提出了一些疑问，这种滞缓是螺旋上升的正常喘歇仍是泡沫破灭前的大厦将倾？DeFi持续性和根本性的需求是什么？需求的天花板在哪里？方针不明朗、风控不完善的DeFi真的有或许在未来走向干流吗？
为了企图答复这些问题，咱们从四个方面总结出限制DeFi高速可持续展开的瓶颈：
1. 监管
“DeFi与传统金融的磕碰和融合”将成为DeFi未来展开不得不面对的问题。区块链本身具有抗检查性，这对金融监管组织也提出了较大挑战。2020年，商场上假借DeFi概念进行非法集资欺诈的资金盘层出不穷。这类“假DeFi项目”往往先经过诱导宣传和发行加密钱银揽来用户的ETH、安稳币等加密财物，再经过混币等手法搬运所得财物或在场外套现为法币，加大了法律组织追溯、反洗钱的难度，一起也对DeFi职业发生负面影响。即使是“正经干事”的DeFi项目，因为所处于特点特殊的金融服务范畴，仍然面对操作危险、信用危险等各类危险，一起受限于团队本身的才能限制，需求code以外的law来束缚和规范。
DeFi怎么接受监管，上级组织怎么在链上参加检查，何种注册和存案制度适用于原生DeFi项目……这些问题都将决议DeFi未来的展开。
2. 安全
很多人“抵抗”DeFi是因为处于初期阶段的DeFi项目们看上去很像是“博高收益、但赌本金”的出资游戏。据 Odaily 星球日报不彻底计算，从二月假贷及买卖协议 bZx 被盗，到年底明星稳妥项目 Cover Protocol 崩盘，2020 年 DeFi 范畴内已发生了四十余起进犯事情，丢失金额高达 1.774 亿美元（其间约 4939 万美元已追回，详见下方表格）。现实上，在DeFi热潮下，商场投机性极高，很多项目方担忧错失机遇期，往往疏忽代码审计，用户又因寻求高收益疏忽安全问题，这些都是DeFi安全事情频发的首要原因。依据详细事情发生的不同原因，咱们将所有进犯分为了技能要素、金融要素、人道要素以及其他要素四大类，并复盘了各类事端背面的逻辑和后续，总结出一些安全建议。
3. 商场
在很长的一段时刻里，大多数专家和民众都将比特币认定是金融圈套。即使到了2021年，对加密钱银和区块链有清晰认知的人仍然是少数派。因而，社会上对DeFi存在遍及误解，也并不古怪。明显，现在群众对DeFi认知远远不够，DeFi也距离传统含义的“普惠”相去甚远，只是掌握住了“币圈”的一小部分用户。“DeFi终究服务于谁”是服务供给方需求长时间思考的问题。2021年，项目们要想破局，更需认准投机之外的商场需求，找到更广阔的用户群体，维护项目的形象和诺言，加强用户教育，进步社会认知。
4. 体会
“太难用了”是很多圈内用户对DeFi产品和服务的初形象。尽管2020年，在造富效应的招引之下，不少“老韭菜”乐意测验并投身于“挖矿”中。但有限的服务语种、拗口或自造的金融术语、不友好的UI、低效的底层体系支撑、拥堵期高额的手续费、匮乏且不及时的客户服务等仍然构成“新韭菜”进场的种种阻碍。站在产品功用的视点，尽管不乏自称“一站式渠道”的DeFi项目，但各首要垂类现在仍处于相对割裂的状态，用户不仅要频频转出转入才能运用不同服务，乃至还需求兑换或持有更多的新币种，徒增危险。
七、未来的演进方向和职业新时机
“万物皆有裂缝，那是光进来的当地。”
“批评”过后，咱们更期望提出建设性定见，并会在2021年要点重视处理DeFi原生问题的计划，这也将是DeFi职业新的时机点。
1. 安全方面
（1）链上合规的探究
美国商品期货买卖委员会（CFTC）主席兼CEO Heath Tarbert在近期的活动中讨论到DeFi。他认为，DeFi的整个理念是革命性的，且终究或许导致金融体系和传统参加者大规划的非中介化。DeFi乃至或许在某种程度上下降体系性危险，因为咱们没有将金融体系会集在这些全球性的、具有体系重要性的大型组织中。可是Tarbert预计这种转变不会当即发生，或许需求“数十年之久”。
此外，作为监管组织，Tarbert表明应该等待DeFi的展开和生长，“每个监管组织都需求尽力确认DeFi怎么习惯自己的管辖规划。在缺乏监管的状况下，职业将需求弄清楚怎么保证商场完整性和顾客维护。这些都是监管组织未来要重视的范畴。”可见，监管方也在跟随职业一起生长。一起，一些头部链上剖析企业，不仅在协助监管“整治”职业，也在与监管一道探求更适用于区块链项目的监管方法。
（2）测验与审计的必要性
关于大多数项目方而言，安全远远排在增加之后。而真实有久远展开方针的团队，应在产品上线前预先进行充沛测验，尤其是要测验极点状况下的协议承压状况；此外，项目方有必要寻求专业的、有经历的第三方审计组织对协议进行全面检查，后续也能够经过一些 Bug 赏金计划来活跃调动社区力量；鉴于一些经典的进犯手法（比方代币遭反常增发）相对而言有迹可循，项目方或许还能够针对一些特定的被黑场景提早布置灾备计划，以便在意外发生时快速做出反响；针对本身事务和DeFi的特性，应充沛考虑到可组合性危险。
在这一过程中，靠谱的审计组织将积累事例与经历，服务于更多新式项目。
别的，站在项目管理的视点，团队的责任制和社区成员的自在度终将达到更完美的平衡。
（3）类稳妥服务的潜在空间
尽管 Nexus Mutual 和 Cover Protocol 等稳妥项目在2020年都没有逃过黑客魔爪，但 DeFi 稳妥赛道绝不会就此消寂，未来 DeFi 范畴的稳妥服务必定会日益完善，出资者能够考虑恰当投保，以躲避潜在的黑客进犯危险。DeFi 稳妥、衍生品商场仍然处于空白状态，2021 年将迎来新一轮迸发。
2. 技能方面
（1）跨链推动生态融合
这届 DeFi 狂欢中，最令人苦恼的莫过于以太坊网络的拥堵以及昂扬的 gas 费用。尽管现在ETH2.0并不可用，但主打跨链功用的高功用网络正在蓬勃展开，未来将成为接受以太坊价值溢出的重要通路。现在，Bancor 宣告增在探究通往波卡跨链桥的开发。此外，1inch 宣告由其开发的自动化做市商协议 Mooniswap 将一起布置在 NEAR 上，以探究 NEAR 和以太坊互操作性的各种或许性。开发者寻觅新底层、迁址新生态将是2021年DeFi扩展规划的重要方向。
（2）扩容进步区块链功用
随同区块链展开，技能难题有望被加快处理。现在以太坊现已踏上2.0晋级之路；“跨链之王”波卡也即将开端步入落地阶段，在推进Web3.0进入高速展开阶段；主攻分片的Near、Layer 0的Marlin等一众不同的扩容处理计划也有所发展。尽管路径不同，但皆剑指“高速、低手续费”，这些扩容计划正在为DeFi下一轮迸发铺平跑道。
（3）支撑组件随同DeFi老练
2021年，咱们对预言机、检索器、链上身份、链上征信等一系列“DeFi组件”持续抱有等待。这些“东西”正在为DeFi的正常工作供给支持，也在为下一个爆款产品供给或许性。
3. 产品方面
（1）固定/浮动收益的拆分
面向不同危险偏好的出资者，一部分DeFi项目正从收益率的层面丰厚自己的产品线，满意多元需求。咱们判别，DeFi在2021年会更趋向传统金融范畴，在产品上分拆出短/中/长时间、固定/浮动收益等不同类型。
（2）流动性的进一步开释
质押作为多项金融事务的根底，下降了资金利用率。而开释流动性，将资金利用率发挥到极致也是DeFi圈内寻求的方向之一。
（3）易用性、UI、客户服务的晋级
在易用性和客户服务方面，DeFi产品其实与互联网产品的方针共同，在此不做赘述。
（4）业态的集成与多元化
现在DeFi范畴的首要场景仍然围绕买卖、假贷、理财等，其余事务类型的市占率并不高。2021年，咱们将见到更多传统金融业态被复制到去中心化国际。一起，形态万千的业态有望被集成到同一套服务体系内。自此，用户无需在各渠道间切换，即可完结各类操作。大型CEX和资管方正在尽力完结这一理想，只不过，处于竞争环境中，各家发行的代币和不同的资金渠道仍然在“割裂”商场。
（5）跨范畴融合
当时DeFi产品透出的“投机”气息较浓。投机需求固然是重要需求，但过度寻求高收益并不利于渠道的长时间稳健展开。2020年下半年，咱们见证了NFT、游戏、乃至广告范畴在学习DeFi的挖矿玩法，以增强用户粘性。这些非金融范畴的融合为DeFi带来了更“佛系”的变种。“DeFi圈外人”也能够不是出于投机，而是借着游戏趣味、收藏之心、真实事务需求耳濡目染地成为DeFi和代币经济的用户。
4. 代币方面
（1）更奇妙的代币分发
2020年，项目方们深入认识到挖矿、空投能够为自己带来流量、用户以及曝光量。而2021年，关于挖矿分发代币（IDO）和空投将呈现更高档的玩法。
（2）更灵敏恰当地运用协议规范
很多公链在2020年找到了新定位，也建立起一些并不相似ERC20的协议规范。2021年，在ERC20、ERC721、ERC777之外，将有不同品种的代币开掘出DeFi还未被群众意识到的新需求。
终究作为总结，DeFi 正如一片刚刚开端垦殖的“新月之地”，林林总总的重要立异在不断涌现，咱们等待着它的扩张和对传统金融的降服，也祝愿出资者在 2021 年多多开掘优质项目，提前完结财政自在。
视野开拓
愈来愈多处于相对贫困与经济不安全感状态下的人没有能力脱离那样的窘境，就算再怎么努力工作也无济于事，而就算是持续提高的税额抵减与法定最低薪资，也未能抑制这个趋势。总之，收入分配系统已彻底瓦解。 基本收入和多数替代方案不同，它是一种能改善贫困又不会污名化领取人的方法，换言之，它不会导致领取人成为乞丐或祈求者。诚如许多研究所显示，因申请目标锁定型的财力调查式福利而可能背负的污名，导致很多真正有需要的人出于自尊心、恐惧感或无知而不去申请。尽管上述固有缺陷已人尽皆知，但政治人物却还是持续支持那类计划，实在可耻。-《基本收入》
