据商场行情，截至 2 月 23 日，超越 73.52% 的加密友爱银行 Silvergate Capital （SI）股票被借走卖空，在美国被做空最多的股票中排名第二。Silvergate 股价现报 15.77 美元，相较于 2021 年 11 月创下的 222.13 美元前史高点缩水超 90%。
资本正在团体做空这家最大的加密银行，包含亿万富翁乔治索罗斯的宗族办公室。
近日，穆迪下调了Silvergate Capital 及其银行子公司Silvergate Bank 的评级，其独立基准信誉评价从ba3 下调至b2。Silvergate Capital 的长期发行人评级从B1 下调至B3，展望仍为负面。
在 FTX 崩盘之后，Silvergate遭受了全方位的丢失，包含亏本、裁人和监管压力等。
Silvergate 因被质疑协助、纵容了 FTX 和 Alameda 的洗钱买卖而缠上官司。此外，近期越来越多的线索似乎在指向 Silvergate 在加密组织的洗钱买卖中扮演了“某种人物”。多家被司法查询过的组织都曾是 Silvergate 的客户，包含Binance.com/zh-CN/register?ref=16586397" style="font-weight: bold;color: #1e73be;" target="_blank">币安。
据路透社报导，银行记载和公司信息显现，币安 2021 年将约 4 亿美元资金从 Binance US 的 Silvergate Bank 账户转移至赵长鹏管理的买卖公司 Merit Peak。币安是在 2021 年 1 月至 3 月期间使用 BAM Trading 的 Silvergate 账户完成转账。BAM Trading 是运营 Binance US 的实体。目前美国证券买卖委员会还在查询 Merit Peak 与币安的关系。而在随后的 2021 年 6 月，Silvergate 停止了与币安的关系，原因不明。
作为将法定钱银自在转移到加密买卖所的美国银行之一，Silvergate 拥有包含 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等头部组织在内的 1600 余个加密客户，在加密商场中扮演了相当重要的人物，而大部分人却对这样一家无足轻重的组织了解不多。ChainCatcher将在本文体系整理 Silvergate 在 FTX 溃散之后所阅历的风云以及其特殊的生长进程。
Silvergate发家史：当小社区假贷银行遇上比特币
Silvergate 是一家位于美国加利福尼亚州的美联储成员银行，成立于 1988 年。
两个最开端的创始人 Dennis Frank 和 Derek Eisele 之前都在房地产职业做事，在 2013 年之前的二十余年里，Silvergate 首要事务是为当地社区居民供给商业借款和房地产借款及典当，而这家小假贷银行的财物规划最大时也不过 10 亿美元。
2013 年，比特币第一次步入大牛市，初次打破 1000 美元大关。这家正在寻求全面转型的小假贷银行敏锐地嗅到了其中的商机——像 Coinbase 一样的加密公司正在吃银行的闭门羹。
因为担心与洗钱和不合法毒品有关的新式财物类别，首要金融组织回绝为加密钱银买卖所供给银行服务，并开端阻止客户转账购买加密钱银。再加上区块链 24/7 的运营形式，一到周末就关门的传统银行明显现已不能满意加密商场的需求。
在决议进入加密商场不久，2014 年，Silvergate 迎来了第一个加密客户：SecondMarket，这家公司后来成为了已被咱们熟知的加密钱银经纪商 Genesis Trading。
在接下来的时间里，Silvergate 越来越专心于加密商场，不只出售了 Silvergate 的商业银行团队，还精简了其房地产部门。
2017 年，Silvergate推出了 Silvergate Exchange Network（SEN），答应加密投资者即时将美元从银行账户全天候（24/7）地转移到加密钱银买卖所。这是为数字钱银职业的参与者供给的专有的、简直即时的付出网络，对Silvergate的领导地位和增长战略起到了重要作用。
到 2019 年，Silvergate 迅速成为美国最大的加密银行，每月有 1600 家国际尖端加密钱银矿商、买卖所和托管渠道使用来存款和转账数十亿美元。2019 年末，Silvergate 在纽约证券买卖所上市，仅 10 个月后，Silvergate 的股价就以每股 12 美元的价格攀升至 200 多美元。
2019 年 11 月 7 日，Silvergate 首席执行官 Alan Lane（右二）在 IPO 开端买卖前敲响了美国纽约证券买卖所的开市钟
尔后，其管理层也开端探究危险更高的加密服务，包含推出加密借款服务和对安稳币的测验。
2019年8月，Silvergate 推出加密假贷服务，由其本身财物负债表供给资金；2021年5月，Silvergate 成为Meta 旗下安稳币项目 Diem 的美元安稳币独家发行人，在被美国监管组织勒令停止后，Diem宣告流产。但 Silvergate 仍在安稳币发行上有自己的想法，于是在 2022 年初，花 2 亿美元收买 Diem，并高调宣告了 2022 年全面推出安稳币的计划。
在 FTX 暴雷之前，Silvergate 简直是仅有一家可以将法定钱银自在转移到加密钱银买卖所的美国银行之一，其客户包含 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等。简直美国境内的首要加密组织都与 Silvergate 有协作。
据Intelligencer报导，自从 Silvergate 初次答应加密企业将美元存入其由联邦存款保险公司承保的银行以来，已有 1 万亿美元在其网络上转手。Silvergate 的存款在 2021 年末到达 140 亿美元的峰值，其中约 90% 来自其加密钱银客户。
FTX 崩盘之后
FTX 的崩盘成了 Silvergate开展进程中的重要分水岭。此刻，它正面对着股价大跌、亏本、裁人、官司缠身、监管查询等许多无比头疼的问题。
2022 年 11 月， FTX 引发的连锁效应摧毁了 Silvergate Bank 的两个最大的客户：Silvergate 总财物的大约 10% 归于 FTX，Silvergate 有超越 10 亿美元被套在 FTX 里；FTX 崩盘的另一个受害者加密假贷渠道 BlockFi 也是Silvergate 的客户。依据破产申请，FTX 及其“相关实体”在 Silvergate 持有大约 20 个不同的账户。
Silvergate 的股票价格本来就在熊市中暴降，FTX 事情后更是落井下石，其股价再度下跌 69%。“木头姐” Cathie Wood 旗下基金 ARK Fintech Innovation ETF 简直抛售悉数 Silvergate Capital Corp. 股份。
FTX 溃散后，Silvergate 已处理了81 亿美元挤兑提款。为了满意很多提款，Silvergate 被逼紧迫出售大约 52 亿美元的债务证券，并从美国联邦住房借款银行 (FHLB) 获得了 43 亿美元的借款。据2022年第四季度财报显现，去年年末，其管理的客户存款暴降至38 亿美元，远低于第三季度的 119 亿美元，并且产生了10 亿美元的丢失。
之后就是一系列降低成本的举措。1 月初，Silvergate 宣告裁人约 200 人，占职工总数的 40%。 1 月 27 日，Silvergate 暂停了其优先股的股息付出，以寻求保全资本。
但与亏本比较，监管部门对 Silvergate 的全面查询或许更为“丧命”。
因为SBF 隐秘将大约 100 亿美元的客户资金转移到 Alameda Research，作为中心银行的Silvergate被质疑“扮演了不为人知的人物”，协助 FTX 欺诈和犯罪。美国监管组织继续对 Silvergate施压，要求供给其与 FTX 和 SBF 关系的信息。而其针对查询的回应也一直“含糊其辞且不完好”。
除了 FTX 之外，Silvergate 还是十几家最终被查询、关闭、罚款或破产的加密公司的首选银行。其中包含 Binance US、Huobi 等。法庭文件显现，Silvergate 还与最近破产的加密钱银公司 Voyager、Celsius 和 BlockFi 均有事务来往。
依据 SEC 的诉讼，Silvergate 还为已被科罪的澳大利亚加密庞氏骗局艺术家 Stefan He Qin 设立了十几个账户；此外，Silvergate 曾经的股东和客户，加密买卖所Bittrex，因向伊朗和叙利亚等地转移资金而遭到美国当局的制裁。
此外，Silvergate还面对多家律所的团体诉讼，理由是缺乏满足的控制和程序来检测洗钱事情、未能披露有关公司事务运营和前景的严重晦气现实等。也有批评者认为，Silvergate 开发的 SEN 体系可以很方便地使得资金在不同客户之间转移，十分适合洗钱的犯罪分子。
而监管和诉讼带来的压力也影响了Silvergate 其他事务的推动，例如其策划已久的安稳币计划。上个月，Silvergate 泄漏已减计了去年初从 Diem Group 收买的知识产权和技能的价值，减记价值约1.96 亿美元。与收买这些财物时付出的 2 亿美元比较，这一修正后的数字相当于亏本了98%。
需要强调的是，FTX 的溃散带来的金融监管压力并不只指向Silvergate 一家。据华尔街日报报导，美国银行正在远离加密钱银公司。美国 SEC 眼下正在积极打击加密职业中较大的参与者，现在银行家们正在从头评价在加密领域的所有危险敞口，乃至彻底堵截联系。1 月底，美联储回绝了加密银行 Custodia 加入体系成员的申请。
“大而不能倒”？
Silvergate 最初并非是鲁莽地进入这个职业。据其 CEO 在接受采访时的表述，早在2013年Silvergate决议进入这个职业时，就仔细考虑过监管危险，也充沛了解了KYC和反洗钱的方针，当时团队不得不雇佣两倍于同规划银行的合规人员，并且设置了“新的加密买卖所需要六个月才能开设银行账户”等规矩。
即便如此，监管的不确定性继续在为加密公司埋地雷。再加上官司缠身的 Silvergate在短期内丧失了银行赖以生存的“信誉”，因此很难在重创之下抬头。Silvergate 的加密客户开端纷纷寻找替代计划，流向 Signature Bank等竞争对手。
但 Silvergate似乎又处于“大而不能倒”的境况。
前面提到，Silvergate在危殆时刻得到了政府资助实体的协助。去年年末从旧金山联邦住房借款银行 (FHLB) 获得了 43 亿美元。据悉，Silvergate总共持有的约 46 亿美元现金大部分来自 FHLB的预付款。这些都是旧金山纳税人的钱。
此外，Circle、Coinbase、Kraken 等加密职业首要组织仍然在与 Silvergate 协作，加密商场开端复苏后也将继续为 Silvergate 带来利润。作为从银行体系到加密事务的最大门户之一，假如 Silvergate 溃散，必定会对整个加密商场再次构成重创。
但加密买卖的确是一门 “残酷的生意”，Silvergate 因之起楼房，又因此行至溃散边际。尤其是在眼下这个职业还没有构成一个良好、健康的体系，加密监管的不清楚也注定会给职业带来继续的阵痛。
原文作者：念青，ChainCatcher
来历：星球日报
