Crypto Briefing：解读押注波卡的 DeFi 协议 Rai Finance 功能亮点

Rai Finance 是另一个逃离以太坊并转向波卡（Polkadot）的 DeFi 项目，波卡不只具有可扩展性优势，还能为许多项目供给 DeFi 关键功用的支撑。

内容概述：

1. Rai Finance 是依据波卡区块链构建的全新 DeFi 协议；

2. Rai Finance 为买卖者供给可互操作的财物买卖、交际买卖和隐私链下买卖服务；

3. Rai Finance 许多功用需求等到 2021 年才干推出，这点需求重视。

Rai Finance 是依据波卡生态系统构建的 DeFi 渠道，该项目期望在更具扩展性的网络上得到进一步开展，从而避免在以太坊上遇到太多痛点。

尽管现在以太坊网络的拥堵问题现已得到了一些缓解，但在短期内，市场上能够供 DeFi 项目运用的网络扩展解决方案仍然很少。另一方面，尽管以太坊 2.0 信标链（Beacon Chain）现已上线，并且前途不错，但用户或许不得不等待几年时间才干享受网络晋级所带来的好处，因而关于依据以太坊网络构建的许多 DeFi 应用程序而言，假如市场上真的有优质 「以太坊替代品」，并且服务、功用都很不错的话，明显也是一个不错的挑选。

实际上，现在市场上现已有了一些「以太坊替代品」，比方 Cosmos、EOS、Tron 和 Cardano，还有最近与 Flare Network 集成的 Ripple。经过为用户供给依据主动化做市商的去中心化买卖、非保管借贷、以及收益耕作等服务，这些「以太坊替代品」现已成功吸引了不少加密项目产品。

然而就现在而言，这一范畴里最强壮的「以太坊替代品」仍然是波卡，依据波卡的闻名 DeFi 项目数量许多，比方 Stafi、Acala、Centrifuge 和 Polkastarter 等。Rai Finance 遵从了这一趋势，但又添加更多独特功用，比方：

• 零常识证明（ZK-Proof）买卖

• 自平衡代币集合

• 运用基本协议与不同财物规范和做市算法完成互操作性

但是，这些功用是否足以让 Rai Finance 获得成功仍有待调查。

Rai Finance「押注」波卡

跟着去中心化金融职业欣欣向荣，Rai Finance 挑选「押注」波卡。

尽管 2020 年呈现了各种各样的黑客和协议缝隙问题，但不可否认的是，去中心化金融市场仍然没有任何衰落的迹象。相反，整个职业开展越来越好，乃至或许成为加密钱银的职业支柱。如下图所示，DeFi 总锁仓量在 2020 年一直呈现上涨趋势（资料来历：DeFi Pluse）：

假如剖析各个 DeFi 项目的买卖额数据，你会发现现在以太坊在去中心化金融范畴仍然处于主导地位——当然，比特币闪电网络的体现其实也还不错。但是，二层解决方案好像开展的并不顺利，在整个职业高达 146.1 亿美元的买卖额中，经过二层解决方案履行的买卖金额只要「可怜」的 2070 万美元。

但是，除了以太坊和比特币区块链之外，一些数据聚合器并没有吸引、整合太多 DeFi 项目。当然，市场中也有一些例外，比方：

• 运用 EOS 区块链构建的 DeFi 项目 Flamingo Finance 在启动时吸引了近 20 亿美元，该项目首要面向中国市场受众；

• Tron 网络也一直在努力培养 DeFi 生态系统，他们推出了不少相似依据以太坊的项目，比方 JustSwap，但不幸的是，许多人都知道 JustSwap 的高买卖额数据大多来自于清洗买卖，下图展示了过去 30 天内 JustSwap 上的用户、买卖额和买卖量走势（资料来历：DappRader）：

从上述这些实际案例中能够看出，许多「以太坊替代品」并没有得到有机用户的支撑，实用性也无法满意市场需求。尽管这些所谓的「以太坊替代品」都具有更高吞吐量，但他们的成功看起来都只是暂时的，例如 Flamingo 的 JustSwap 的高买卖额首要归功于诱人的激励办法，一旦这些激励办法完毕，买卖额就会和相关 DeFi 代币一同跌落。

所以，单纯在 DeFi 上押注并不是个特别明智的挑选，或许每个项目都应该树立在前景更达观的区块链上——而这，恰恰便是 Rai Finance 尝试挑选波卡的首要原因。

波卡是现在加密职业里最受等待的区块链网络之一，于 2020 年启动主网，很快便吸引了许多「受不了以太坊」的加密项目。除了在可扩展方面具有一定优势之外，Rai Finance 挑选波卡的另一个原因是波卡具有和其他区块链（包括以太坊）进行交互的能力，比方软件开发公司 Snowfork 正在与 Web3 基金会开发人员协作以在波卡与以太坊之间树立双向桥梁，最终传递直接的智能合约指令。该桥梁最初的完成非常简略，将答应把以太坊和 ERC-20 代币转移到波卡区块链。

得益于基础层和生态系统的强壮支撑，Rai Finance 能够专心于更多细微的功用开发，比方代币化买卖集合、链下买卖、以及拜访各种类型的做市算法。

「开箱」Rai Finance

交际买卖

在零售金融中，Rai Finance 更具吸引力的一款产品便是：交际买卖（Social Trading）。

在 e 投睿（eToro）这样的买卖渠道上，交际买卖其实非常受欢迎，这类买卖将特定财物和市场进行买卖和学习的社区融合在一同。以 e 投睿为例，该买卖一切一项广受欢迎的出资者方案（Investor program），该方案很好地遵循了交际买卖理念，为业余买卖员供给了一个渠道，让他们也能像更专业的买卖员那样拜访股票、贵金属乃至加密钱银买卖。

在 DeFi 职业里，Set Protocol 也推出了相似的产品，但与与 e 投睿不同的是，Set Protocol 答应买卖者以非保管方式重视最受欢迎的加密钱银出资者。 dHedge 和 Melon Protocol 也是别的两个运用交际买卖形式的 DeFi 协议。

依据已发表的营销资料，Rai Finance 将在 2021 年第四季度推出相似的产品。用户将能够对买卖者的活动进行代币化，该代币能够提取，也能够兑换成法定钱银或其他加密钱银。

此外，用户和买卖者都能够质押原生 RAI 代币，以标明他们对特定战略的决心。因而，假如买卖者「押注」的战略获得成功，那么他们也能从中获利，而那些运用相同战略质押代币的「粉丝」也能获得收益，这种机制本质上与 eToro 的产品并无不同。

本文稍后将具体讨论 RAI 的代币经济。

零常识证明

Rai Finance 供给的第二个功用是私有链下买卖。关于那些一直重视二层解决方案的人们来说，零常识证明（ZKP）现已成为以太坊众多可扩展性解决方案中的一个，比方 Matter Labs 就专心于探究这种解决方案。此外，零常识证明还能为买卖者供给其他大多数公有链无法供给的隐私优势。

Rai Finance 没有在链上存储每个买卖，和其他以零常识证明为中心的项目相同，Rai Finance 答应区块链存储一批买卖中数据量较小的哈希，这批买卖将在链下处理，然后在链上进行验证。

由于 Rai Finance 的中心是去中心化买卖渠道，因而运用此技能能够防止渠道因很多订单而引发阻塞。举个比如，此前 Matter Labs 就曾夸口说，他们的零常识证明迭代能够到达 VISA 吞吐量，即的每秒处理数千笔买卖。

不过，Rai Fiance 是否能够到达相似的水平还有待调查。

做市可变性

Rai Finance 最终一个重要产品组件，便是环绕协议与各种做市算法进行交互。

DeFi 中有许多非常闻名的主动化做市商（AMM），其中 Uniswap 是现在市场上最流行的主动化做市商，作为一种特定类型的主动化做市商，该渠道运用一种称为常数乘积（CPMM）或常数函数（CFMM）的做市算法。Balancer 和 Curve 与 Uniswap 非常相似，不同之处在于这两个协议能够在一个流动性池中容纳两个以上的财物，并为买卖者在分配每个财物的权重方面供给更大的灵活性。

Dodo Exchange 是另一种去中心化买卖所（DEX），它运用了一种完全不同的做市办法，称为「主动式做市商」 （PMM）。经过这种解决方案，DODO Exchange 纠正了现在主动化做市商范畴里的许多错误，得益于此，该买卖所现已从加密职业里许多大牌公司那里获得了很多出资和爱好。

跟着技能人员和计算机科学家不断探究这一范畴，更高效的算法将不断涌现，但这种趋势最终会导致整个市场变得「各自为政」，造成某些财物在一个渠道上的流动性更高，而在其他渠道上流动性更低，而买卖员不得不重视多个买卖所的流动性，以便在利率最佳、滑点最低的买卖所进行出资。。

当然，关于 DeFi 职业里的人来说，这是否会成为一个真正的问题还有待调查，但是 Rai Finance 好像期望尝试解决这一问题，其背面的开发团队正在努力为一切做市商算法树立一站式服务。但是，与此项功用有关技能细节信息并没有对外发表太多，本文撰写时，Rai Finance 团队仅启动了与 Uniswap 相似的基本代币兑换功用。

Rai Finance 社区和团队

Rai Finance 团队有三名在加密职业从业三年以上的中心成员，分别是：

• 首席履行官 Kevin Lee

• 首席技能官 Minkyu Cho

• 首席运营官 Sandy Liang

在创立 Rai Finance 之前，Minkyu Cho 还联合创立了 DEXEOS （一家依据 EOS 区块链的去中心化买卖所）和韩国交际买卖应用程序 League of Traders，这些阅历或许会与 Rai Finance 产品高度相关。值得一提的是，DEXEOS 和 League of Traders 的技能协作伙伴是 Wizpace，现在它也成为了 Rai Finance 的技能协作伙伴。

截止现在，Rai Finance 在推特上已吸引 2,880 名粉丝，Telegram 群组有 3,297 名成员。

2020 年 10 月，该项目成功征集到一笔 150 万美元的融资，联合领投方为 GBIC 和 Alphabit。

有爱好的读者能够在 Github 上查看 Rai Finance 项目代码库，并尝试运用其第一个也是现在唯一的兑换功用。依据 Rai Finance 的说法，该团队将于明年推出大部分功用，其中最值得注意的是 2021 年第二季度在波卡区块链上进行主网发布。

现阶段，Rai Finance 拟议发行 10 亿枚 RAI 代币，但除了发行量之外，该代币其他信息发表的很少，现在仅知道 RAI 代币能够用于挖矿、生态系统、社区和团队激励。

最终一些关于 Rai Finance 的想法

对任何一家区块链初创公司来说，「押注」 DeFi 和波卡的持续成功或许真的一个可行的出题。如开篇所述，尽管 DeFi 职业在 2020 年夏季遇到各种问题，但该职业仍在蓬勃开展。

同样地，比较于其他所谓的「以太坊杀手」，波卡占有最大市场份额的时机很大。当然，用户也现已注意到这一范畴现已有新竞争对手参加，比方 Near Protocol 和 AVA Labs，这些区块链都具有较好的可扩展性和互操作性。

正如本文所述，Rai Finance 期望充分利用不断增长的交际买卖趋势——事实证明，答应经验不足的买卖者了解经验丰富的专业人士所思所想是个不错的事务形式，在这一范畴里，Set Protocol 和 e 投睿都已获得成功。另一方面，依据波卡互操作性特色，Rai Finance 还创建了一个可互操作的做市渠道，但买卖员是否真的觉得该渠道有用还尚待调查。

最终要说的是，Rai Finance 团队在加密钱银职业里具有丰富经验，团队成员在一层协议、去中心化买卖所和交际买卖范畴具有非常丰富的从业布景。本文发布时，尽管 Rai Finance 只推出了一款代币兑换产品，但他们应该会在 2021 年上线更多新产品，估计咱们能在明年春季和初夏看到一系列更新。

视野开拓

1609年（万历三十七年），世界上第一个证券交易所在阿姆斯特丹诞生。 而同期的中国，却是另一番因缘际会，中央集权与王权的趋势正在走向巅峰。“普天之下，莫非王土；率土之滨，莫非王臣”——没有产权，更无从谈及产权保护，-《金钱永不眠》