在特别介绍项目的最终材料，我将介绍给读者的根本准则的危险办理时，买卖加密钱银，以及教怎么正确核算仓位。
危险类型
任何金融买卖都存在危险，而危险的品种繁多。
例如：
商场危险——财物价值发生晦气改动的危险；
信用危险——加密钱银发行者破产或未能履行付出义务的危险；
流动性危险——无法以最佳价格将悉数头寸转化为受托钱银（或等价物）的危险；
操作危险——无法履行买卖操作或存入 / 提取财物的危险。
这些危险和许多其他危险影响金融商场和个人参与者的运作和稳定。当金融机构或公司违约，金融财物买卖或运营活动形成丢失，这将对相应财物的价格产生负面影响。这种情况一般违背利益相关者的利益。
依据此类事件的复杂性和数量，这或许导致体系崩溃并引发金融危机。1995 年，咱们就看到过这样一个危险办理不善的比如。当时，历史最悠久的银行之一巴林银行 (Barings)，由于一名买卖员对日经衍生品进行投机，进行了一系列买卖而破产。依据买卖员 Nick Leeson 的回忆录，1999 年拍摄了一部引人注目的电影《Rogue Trader》。美国出资银行雷曼兄弟的破产也常常被认为是本世纪头十年末期全球金融危机的起点。
关于无效的危险办理所形成的严重而深远的成果，相似的比如还有许多。然而，让咱们回到危险的分类上来。
下面咱们将狭义地考虑财务危险，即出资危险。这种危险是由于金融买卖而形成丢失或丢失赢利的或许性。值得着重的是，假如咱们不能以任何方法影响体系危险，那么在处理加密财物时，出资危险可以也应该考虑在内。
事实上，在不同的经济范畴，对危险的分类、核算和办理方法存在着巨大的差异。例如，在银行监管范畴，包含危险办理在内最完好的监管文件叫做《巴塞尔协议 III》。
跟着时刻的推移，相似的指导方针或许会为密码职业制定出来。
出资危险办理的根本准则
商场参与者应该做的榜首件事，无论他是在出资还是投机，都是装备这样一笔钱，让他可以平心静气地面临丢失。从心理上讲，这个数字恰当于月收入的 10%。假如你计划继续专业从事这类活动，那么在任何情况下都不要用从亲戚、朋友或银行借来的钱进行买卖。在这种情况下，融资融券买卖应极其谨慎，因为提取潜在的高赢利与巨大的危险相关联。
这里咱们得出了一个根本的、有逻辑的准则：
危险↑赢利
危险和回报是直接相关的。换句话说，添加的危险应该带来相应的回报，反之亦然。从这个简略的准则中得出的定论也恰当显着：假如咱们为了获得相同乃至更少的收益而过度冒险，那么就应该放弃这种出资。
下一个准则是出资多样化，这在危险办理中非常遍及。这是关于树立平衡出资组合的技巧。然而，在其建立之前，多元化应从下降运营危险开始。在几个买卖平台之间分配可用资金将减少因黑客攻击或封闭其间一个平台而或许形成的丢失。
在买卖中，这表现为对开仓头寸的正确核算，也与一般的资金办理模式 (资金办理) 密切相关。关于许多新手来说，一个极端的比如和一个典型的过错是在一笔买卖 / 头寸上冒 100% 的本钱危险。不要把一切的鸡蛋放在一个篮子里——这句话完美地描绘了这种情况。
在这两种情况下，都归结为确认每个操作的最大可承受危险。
A.Elder 的 2% 和 6% 规矩 ， 约束每个会话的危险
危险办理的标准、根本准则可以在许多买卖账簿中找到。Alexander Elder 在他的作品中描绘了一种恰当盛行的危险办理方法。它可以而且应该在最初阶段应用，直到它自己的确认买卖危险的体系形成为止。
买卖中的“鲨鱼”和 2% 法则。上述过错关于初学者来说有或许丢失 100% 资金的危险是有改动的——出资者的危险在存款的 30-50% 或更多的时刻。Elder 把这种情况称为“被鲨鱼吃掉的危险”，因为几次大的丢失，本钱可以被归零。为了防范这种危险，一个头寸的规划不该超越可用资金的 2%。这便是“百分之二准则”。
“食人鱼”的买卖和 6% 的规矩。有时候，一个买卖者，由于这样或那样的原因 (更多的是心理上的原因)，无法阻止一系列无利可图的买卖，这就比如一群捕食的食人鱼，一块一块地抓住猎物。假如这样的买卖许多，那么资金就会处于高危险区域。
6% 的规矩约束了买卖时刻运用资金的最大份额。换句话说，它设置了每个会话的最大答应危险。假如本钱丢失超越 6%，你需要中止买卖一段时刻 (Elder 主张 1-2 周)。榜首，分析情况，第二，避免心理过错。
因而，Elder 主张每次开仓不超越三笔买卖，每笔买卖约束在本钱的 2% 以内。当然，这些规矩可以跟着时刻的推移而修正，以适应你的买卖战略，改动百分比和花在分析上的时刻，但主张坚持根本概念的原始形式。
正确的仓位核算
有必要制定一个规矩，把每件事都当作百分比来核算。危险可以被描绘为晦气成果的或许性。此外，危险被理解为或许的经济丢失水平。因而，危险是一个二维的数量，它表征了丢失的概率和数量 (来自总本钱) ， 一切这些值都用百分比表明。
在核算时，考虑加密交流的各种费用是非常重要的。它们可以是：
资金的搬运、存取；
敞开一个仓位 (和封闭另一个仓位)；
杠杆的运用等。
杠杆率及其对危险的影响
加密钱银交流大致可以分为以下几品种型：
不供给保证金买卖（加密商场）
关于初学者的最优挑选，无杠杆且在买卖中不需要考虑
供给一个较小杠杆（最大 3 倍-5 倍）的保证金买卖
杠杆是由内部加密财物登陆页面体系供给的。买卖员有机会做空一些金融工具
供给高杠杆保证金买卖（最大 100 倍）
买卖是通过加密钱银期货进行的。只推荐给有经历的买卖员，知道怎么办理资金和危险。
这里重要的一点是，杠杆添加了持仓规划，但也添加了相同数量的危险。例如，在 100 的杠杆作用下，从开盘价向相反方向移动 1% 将导致 100% 的丢失和追加保证金告诉 (事实上，由于佣金和买卖机制的原因，乃至更早)。
仓位操控
为了办理头寸，你需要运用止损 (SL) 和获利 (TP) 等待订单。咱们来介绍一下这个值：
其间：
C —— 损益比率；
A —— 触发 TP 指令时的赢利；
B —— 当 SL 订单被触发时丢失。
在有关买卖的文献中，常常主张运用买卖战略和切入点，其核算值为 C 从 2 到 3。换句话说，从买卖中获得的潜在赢利应该是或许丢失的几倍。
一些买卖者在买卖中不运用 SL，而倾向于“袖手旁观”。这使得危险操控变得复杂 (下跌或许会继续)。在保证金买卖中特别如此。
咱们强烈鼓舞一切新手在杠杆买卖中运用 SL。
下表说明了在不同丢失数额的情况下，坚持收支平衡所需的本钱利得百分比：
本钱丢失
康复从前存款金额所需的百分比
10% | 11%
20% | 25%
30% | 43%
40% | 67%
50% | 100%
60% | 150%
70% | 233%
80% | 400%
90% | 900%
从表中的数据可以看出，头寸规划办理起着关键的作用，买卖者亏本越多，就越难回收原来的买卖资金。
例如，一笔 1000 美元的存款在一系列买卖亏本后变成了 100 美元。现在，为了回收最初的资金，买卖员需要将 100 美元的金额添加 900%。
假如没有恰当的危险办理，股票买卖所的买卖就会变成赌场的游戏。
用 Kelly 公式核算仓位
许多出资者运用 Kelly 公式来办理危险。它的作用是确认可用于买卖的本钱的最大答应百分比。
本钱占比的核算公式如下：
其间：
x ——运营 / 买卖的金额；
K ——是可用本钱的数量。
Kelly 公式界说了 f 的极限值：
其间：
P ——是买卖战略获得活跃成果的概率；
A ——触发 TP 指令时的赢利；
B ——触发 SL 订单时的丢失；
g ——运用的杠杆 (等于 1，假如没有运用杠杆)。
不主张运用最大 fmax 值核算方杠杆公式。
下降评价危险的最佳规模：
在这个阶段，还有一个与不正确的概率界说相关的额外危险。
运用概率
有几种不同的方法来确认一个活跃的出资成果的概率：
假如预测源是外部的，则可以将成功信号的均匀百分比作为参考点。然而，应该记住，例如，无数组 / 聊天即时信使 (主要是电报) 或许歪曲实在的统计数据；
假如一个买卖员 / 出资者独登时应用一个买卖战略，坚持买卖记录，并有可靠和完好的统计数据 (或有能力在历史上测试他的战略)，那么：
其间：
p ——买卖战略获得活跃成果的或许性 / 活跃买卖的转化；
M ——盈利职业的数量；
N ——战略的总买卖数量。
你需要理解，在任何情况下，来自买卖日志 (报表) 的数据都不会给出一个静态的成果——总是会有过错和分散的值。在处理历史数据时，总会有商场情况改动的危险，这会导致未来战略的有效性下降。
定论
正如咱们在特别项目开始时所说，任何金融买卖都是有危险的。出资者的主要任务不是完全放弃危险，而是挑选一种解决方案——在多大程度上承当这种危险是合理的。
在任何类型的出资中，可以提早和正确地识别危险是必要的。换句话说，你应该理解咱们盼望的潜在赢利是什么，咱们准备承受的丢失是什么。此外，假如没有体系性买卖，上述一切主张都不会给出一个成果，体系性买卖意味着会计、核算和分析一切未平仓头寸。
一个真正成功的买卖者不是赚了几百万的人，而是在商场上不亏不输的人。
视野开拓
“Should you fid youself i a choically leakig boat, eegy devoted to chagig vessels is likely to be moe poductive tha eegy devoted to patchig leaks.” ― Wae Buffet-《商界局外人》
