空手套利1.13亿美金 这个闪电贷策略让稳定币变成“狂野西部”

5大关键：

• MIM-UST 套利战略已在曩昔四个月中发生超越 1.13 亿美元的赢利。

• 本质上是一种无需本钱投资的闪电贷的高级形式，仅付出gas费用就能够获得 650 倍的报答，并且无需像三明治套利那样需求付出矿工高额小费，也不需求具有智能合约编码技术。

• 该战略一向在那些低沉的流动资金池上引人注目，因此受到大众特别是三明治进犯者的关注。

• 经过运用闪电贷，该战略能够经过在买卖期间不持有头寸来防止危险敞口。 该战略中触及到两个安稳币，也能够下降安稳币崩盘带来的不确认性。

• 像 EigenPhi 这样的工具能够洞察不断添加的闪电贷（供给几乎无限的免费杠杆）流动性，这就需求特别留意。

“不鸣则已，一举成名。”

#NFT、三明治进犯和 Flashbots 上的 MEV 噪音现已震耳欲聋了几个月。 要运用这些战略，需求知道怎么将杂乱的办法编织到智能合约的代码中，即绕过不同的代币和流动性池，这需求开发、更新和调试代码以习惯新兴和不断发展的协议。 更不用说三明治进犯成功所需的本钱规模飙升，尤其是在触及安稳币的状况下。

但是，自 2021 年 11 月 14 日以来，仅两个安稳币 MIM 和 UST 之间的套利战略已获得超越 1.13 亿美元的赢利，并且无需开发智能合约。 自年头至 2022 年 3 月 23 日的这四个月中，已观察到的套利次数为 1419 次，平均赢利为 80,096 美元，每笔买卖的本钱为 122.5 美元。 最高收益为 6,001,912 美元，并且是纯赢利。 总的来说，MIM-UST 战略的报答率为 650 倍。

本文是对这种套利手法的榜首篇深度报道。

在日常加密钱银投资者运用假贷渠道上徘徊寻找时机，这整个工作看起来就像有人在不被留意的状况下潜入麦当劳门店，找到隐秘菜单，调整油炸锅并用一小块炸薯条的本钱烹饪了一顿神户牛肉大餐。 相比之下，其他人有必要排队等候订货一些腊肠、鸡蛋和奶酪饼干。

麦当劳腊肠鸡蛋饼干特写

作为唯一的 DeFi MEV 和套利大数据渠道，EigenPhi 选用内部算法从很多看似平淡无奇的买卖中发现令人惊叹的套利行为，并将其披露给大众。 自从探察到这个战略以来，咱们娴熟的团队一向在全天候监控相关状况。 根据咱们的查询，这场免费的宴会音乐现已传播到一个特殊圈子的耳朵里。 但首要，让咱们运用该战略剖析买卖并在此处展现，以此希望引起相关群体的留意。

该套利战略的四大支柱：

1. 仅一种运用两种安稳币的战略就足以发生反常高于平均水平的赢利。

2. 运用两个安稳币能够最大限度地下降单个安稳币崩盘的危险。

3. 履行该战略不需求编程技术，它具有高生产力并下降了运营开销 (OPEX)。

4. 履行进程中没有持仓意味着没有危险暴露，一同运用算法安稳币脱钩带来的充足套利时机。

接下来，咱们能够深化细节来揭穿这个恶魔。

像变魔术一样抽出赢利

首要，该战略本质上是一种闪电贷实践，这意味着您能够借出代币，赚取赢利并将其放入口袋，并在一次买卖中当即偿还借款。 假如买卖进程中出现任何问题，贷方不会丢失任何东西，由于整个进程都会回滚。 （访问此处‌或此处‌获取更具体的阐明。）

一般来说，你有必要知道怎么编写一笔闪电贷。咱们经过 eigenphi.io 披露的一笔买卖‌来了解闪电贷是怎么进行的。

在上图显现的这笔套利买卖中，赢利超越 101,000 美元，一同在流动性池中仅花费不到 30.1 美元的gas费和swap费。 咱们将其套利类型确认为空间的（spatial）。 一般，空间套利需求了解特定代币在不同流动性池之间的汇率差，一般在 Uniswap 和 Sushiswap 中。 运用价差的买卖将使买卖者获益。 但这里有一个完全不同的怪物。

翻开etherscan上显现的买卖概况概述‌; 您能够找到有五名参加者，他们共同完成了这笔套利。

• 以0x59e最初的合约：MIM Cauldronv2 Lending Protocol，由Abracadabra.Money团队部署。 它：

• 以0xD96‌最初的地址，显现为Abracadabra.money的Degenboare‌，由Abracadabra.money部署，答应在内部创建财物的战略。 Degenbox是一个用于借款的金库，专门用于UST‌。 上面提到的 Cauldron 是建立在 Degenbox 之上的。

• 以0xFF4最初的地址，是Abracadabra.money部署的UstSwapper‌。

• 以0x55A最初的地址，是根据Curve简略池的流动性池‌，用于在Curve.fi上交换MIM-UST。 外部预言机在这里设定汇率。

• 以0xb98最初的地址，是开端这笔买卖的买卖者。

下图阐明了代币兑换进程。

1. 买卖者从 Degenbox 借了 243,098.235492 UST 并调用了 USTSwapper。

2. 买卖者命令 USTSwapper 运用此处的汇率在 MIM-UST-f Curve池中将 243,098.235492 UST 兑换为 244,132.700775 MIM。

3. 买卖者指示将 244,132.700775 MIM 送回 Degenbox 以偿还借入的财物。

4. 买卖员告知 Degenbox 将 244,132.700775 MIM 换成 UST，并付出进程 1 中发生的借款。根据自己的揭露汇率，Degenbox 换出 344,119.620672 UST，持有 243,098.235492 UST 用于借款，并留下 101,021.385180 UST 用于报答。 买卖者毫不犹豫地套取了 101,021.385180 UST。 然后，买卖结束。

在 EigenPhi ，咱们经过鄙人面的代币流程图中仅显现有意义的买卖常识‌来简化令人困惑的进程。 你能够看出有两个流动资金池参加其间。 Degenbox 位于榜首行，标明买卖者发送了 244,132.700775 MIM 并收到了 344,119.620672 UST。 第二行是 MIM-UST-f Curve池，显现买卖者收到 244,132.700775 MIM 以发送 243,098.235492 UST。 最后一行标明买卖者获得了 101,021.385180 UST 作为净赢利。

但是，买卖者运用什么“咒语”让这一切发生在一个大力推广‌的 DeFi 假贷渠道上而不会引起留意？

咱们有必要更深化地了解代码层面发生的工作，以发现买卖者怎么借助隐秘菜单互换炸锅**。

将代码从里到外刷新即可获得黄金菜票

**警报：**假如您了解精确的技术细节，请持续阅览。 否则，咱们建议您越过以下进程，除非您意识到买卖者对 Cauldron V2 协议有深化的了解，能够运用多种内部办法（例如将乐高积木放在一同）来管理闪电贷且无需编写和部署智能合约。

1. 买卖者运用 Cauldron V2 协议的 cook() 办法，将一组可履行指令组装成合适单个买卖的办法参数，这是闪电贷的先决条件。 一同，cook() 办法能够在不上链的状况下履行。 Cook() 办法的参数能够选用

2. 买卖者调用 ACTION_UPDATE_EXCHANGE_RATE 办法，该办法将调用合约的内部 accrue() 办法来获取可借出财物。

3. 买卖者调用 Cauldron V2 的内部办法 _removeCollateral() 来换取 UST。

4. 买卖者调用 USTSwapper 将 UST 换成 MIM。

5. 买卖者运用 Cauldron V2 的内部 _repay() 办法将 MIM 保存回 Degenbox 以获取套利头寸。

6. 再次调用 _removeCollateral() 办法，买卖者释放了抵押品。

7. 买卖者调用了withdraw() 办法并撤出了UST 头寸。 咒语结束。

在进一步探索中，EigenPhi 发现 Degenbox 的代码是 SushiSwap 的金库：BentoBox的一个分叉，BentoBox是假贷和保证金买卖渠道 Kashi 的柱石。

总而言之，以下是成功运用该战略所需的两个条件。

1. 精通Cauldron V2协议的cook()办法，免除繁琐的编码、调试、部署。

2. 不断了解汇率价差，确认最佳时机。

当然，需求价值几美元的ETH用于付出gas费——在这种状况下，轻微的付出，最大的收益。

好的，是时候查看有多少人参加了这个私家套利派对。

套利宴会桌上来宾名单

从 2021 年 11 月 14 日到 2022 年 3 月 23 日，1086 个买卖者地址履行了该战略 1419 次，如下图所示。 蓝色条是当天的买卖数量。

为了更容易阅览趋势，下图用对数处理赢利金额。

赢利和买卖数量在 1 月 27 日和 1 月 28 日达到高峰，这是 0xSifu 的敞口时间，他是“Frog Nation”的首席财务官，这是一个松懈的项目团体，项目包含Popsicle Finance, Wonderland和Abracadabra。这一发现对 MIM 造成了沉重打击，，引发了其与美元脱钩的猜测。 27日MIM低点0.9735美元，28日低点0.9776美元。但是，MIM 的波动性发生了惊人的套利规模。

在这两天里，555 笔买卖获得了超越 5000 万美元的赢利，这阐明了当代币汇率脱离时的完美 MEV 风暴。

下表显现了运用 MIM-UST 战略的整个时间内最挣钱的 10 笔套利买卖。咱们在此处与买卖者和买卖地址同享数据，包含表格中的一切 1419 笔买卖。所以请随时#DYOR。咱们很高兴看到您会发现什么并将其广为人知。

结论：安稳币带你进入新世界

人们将安稳币视为区块链的锚。安稳意味着较低的波动性，这意味着较低的报答。但是，安稳币之间的 MIM-UST 套利战略的 650 倍报答推翻了一般的看法，这是由于其内在性质：闪电贷。在曩昔的两年里，闪电贷已成为 DeFi 的钱银乘数，并引入了具有流动性的无约束的近乎免费的杠杆。 EigenPhi 的数据告知咱们，DEX 上 100% 的套利要么是闪贷，要么是闪兑。因此，类似的场景需求特别留意。

根据 DeFi 的大数据发明了精明的常识和才智，EigenPhi 发布对闪电贷套利的见解，以帮助构建更健康的 DeFi 生态系统。

现在，闪电贷已将安稳币送入狂野的西部。凭借对新创建的协议、EigenPhi 等工具的适当了解，以及不受约束的思想方式和想象力，#安稳币上的套利并不是一座遥不可及的桥梁。取而代之的是，它能够将您带入新世界，很高的地方。

原文来历：EigenPhi