正如英国财务大臣宣告会有更多公司进入“监管沙盒”一样，现在也需求研讨政府支撑的“监管沙盒”方案的有效性。
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上周，英国新任财务大臣Rishi Sunak 与英国金融行为监管局(FCA)协作宣告了新的沙盒方案。财务大臣将创建一个Digital Scalebox，用于期望扩展其产品和服务的金融科技公司，启动 FCA 数字沙盒的第二阶段，并为年青的金融科技公司引入监管苗圃。可是，这一政府支撑的“监管沙盒”方案到底有多成功？总的来说，“监管沙盒”方案似乎奏效了，但有些公司自参与以来在几年时刻内就没有完成其预订目标。随着财务大臣推出一个新的数字沙盒项目（更多内容见下文），咱们决定深化了解这三个现有方案的成功程度。
金融科技术语
很容易混淆当时供给的多种类型的沙盒，究竟它们都非常相似且密切相关。 现在，公司可以请求三种类型的FCA沙箱。 首先是一个相对较新的数字沙盒（Digital Sandbox)，迄今为止只要一组公司参与该沙盒，来验证其前期主意和概念验证，而且不受监管沙盒的支撑。
监管沙盒是运转时刻最长的沙盒，有六批企业参与监管沙盒，这是针对那些期望在将其产品向更广泛的集体推行之前，在真实环境下针对一小批真实客户来测验其产品的公司。最后，关于新创建的金融科技公司，Regulatory Nurseries（监管苗圃）专为需求额外支撑的新取得许可的公司而规划。
现在，有 108 家公司进入了六批监管沙盒方案，如果一些公司还没有准备好在最初的分组中开端测验，他们可能会屡次进入沙盒。 在 2020 年底请求截止日期完毕后，FCA尚未揭露最新的第七批进入沙盒的企业。
监管沙盒中许多企业关闭在监管沙盒的一切六批入盒企业中，第二批企业出现了迄今为止最不成功的公司，其间有 9 家公司关门大吉。在整个 2018 年运转的一批入盒企业中，有 38% 或 9 家公司失败，包含人工智能和风险办理渠道 Beekin、汇款服务公司 OKLink、协助公司提早取得付款的基于区块链的渠道 OweMe 和跨境汇款渠道 ZipZap。
在第二批之后，第四批有最多的公司关闭，共有 5 家公司关闭。在第 4批之后是第 1批和第 3批，这两批入盒企业中都有3家公司不再运营，然后是第 5批入盒企业有两家公司关闭，第 6批只要一家公司关闭——虽然有必要指出第 6批企业直到 2020 年 7 月才宣告进入“监管沙盒”。
金融界的老牌金融组织
“四大”中的每家银行（巴克莱银行、 汇丰银行、劳埃德银行集团和 NatWest）都参与了监管沙盒，其间一些还与其他使用同时使用，例如来自 NatWest 的专心于中小企业的银行使用程序Mettle，还有 Bó-苏格兰皇家银行现已关闭的数字银行。
其他闻名的非金融科技公司也参与了该方案，包含英国心脏基金会、伦敦证券交易所集团、the Post Office、Nationwide和标准人寿。参与FCA监管沙盒并失败的两家最闻名的公司是来自苏格兰皇家银行的Bó和P2P借款组织 Orca。
Bó 是苏格兰皇家银行的一项零售数字银行服务，仅持续了不到 6 个月就过早地完毕了，这家数字银行未能在市场上崭露头角，并因一系列失误导致其关闭。相同，P2P假贷聚合组织Orca（也称为Orca Money）在转向组织投资者失败后于 2020 年 4 月关闭。 2019 年，在英国监管组织开端对零售市场进行营销打击期间，Orca 从散户投资者转向组织投资者。
监管沙盒中也有许多成功事例
虽然参与 FCA 监管沙盒的公司中有超越五分之一（22%）关闭，但也有许多成功事例。例如，先买后付 (BNPL) 金融科技公司Zilch是第五批入盒企业成员。这家金融科技公司后来成为第一家取得FCA顾客信贷车牌的英国 BNPL 公司，距其首次取得初始认证仅五个月。
乃至最近，Zilch现已完成了8000 万美元的 B轮融资，使其迄今为止的总融资额达到 1.2 亿美元，估值达到 5 亿美元。另一个成功事例是数据供给商Bud。Bud两次进入监管沙盒，最初是在 2017 年的第一批入盒企业中单独参与，然后在 2018 年成功的协作交易后与零售银行 First Direct 一起参与了第三批入盒企业。
这个由敞开银行驱动的渠道尔后与 Blockchain.com 和新西兰最大的银行ANZ 等公司协作，协助该银行完成借款自动化。Currensea 是一个较新的金融科技公司，最近参与了第五批FCA监管沙盒入盒企业，以测验其直接借记旅行卡。
金融科技公司答应客户将他们的 Currensea 卡直接链接到现有的银行账户，使用户可以在他们的商业银行账户中花钱，而无需付出任何一般过高的费用。 在大多数情况下，FCA 的沙盒方案已协助许多金融科技公司和大型金融组织在直接投入新产品和服务之前先试水。
但是，超越五分之一的公司在参与监管沙盒后短短几年内就关闭了，因而扩大FCA 的监管沙盒试点规模，包含供给新的 Scalebox 和监管苗圃Regulatory Nursery，似乎只能是一个很好的挑选。关于期望参与即将到来的监管沙盒的公司来说，这是一件功德。
视野开拓
尽管如此，中国仍面临着众多挑战：实现全面脱贫并构筑安全网、打击腐败和消除不平等、缩小国有部门规模（根据我在 尽管我们有充分的理由感到乐观，但我们仍须确保技术革命符合预期，因为它也带来了许多社会挑战，并可能造成社会失衡。我们生活在一个巨大转折的时代，大数据和人工智能将会改变我们的教育、医疗、就业、金融媒介、消费品和服务，以及政治，等等。 在每一个领域，变革都可能是一把双刃剑。我们应该关注其对隐私和政治表达带来的风险，关注劳动力市场的未来，关注平台的市场势力。如果我们希望技术革命的结果如我们所愿，就必须运用经济学和其他社会科学来应对即将出现的各种社会问题。本书中阐述的原因，政府必须是一个强有力的监管者，而不是一个全能的经济活动参与者）创造更好的大学治理机制（提供更多的精英管理和学术自由）、加强银行的审慎性监管（尤其是针对国有银行及影子银行）以及反垄断执法等。-《共同利益经济学》
