几个世纪以来，为满意社会需求，新的付出技能不断涌现。今天，人们越来越多地评论一种新的付出技能：中央银行数字钱银(CBDC)。虽然CBDC的概念是几十年前提出的，但在曩昔的一年里，关于央行是否应该发行CBDC的情绪发生了显着的改变。
国际清算银行（Bank for International Settlements, BIS）发布了一篇名为《央行数字钱银的兴起：动因、准则框架和技能途径》的作业论文，研讨数字钱银被全国际央行的承受程度和开展开展，并列举了三个典型国家的CBDC。我国人民大学金融科技研讨所对陈述核心内容进行了编译。
摘要
中央银行数字钱银（CBDC）正受到史无前例的关注。然而，各国发行的动机各不相同，政策办法和技能规划也是如此。论文研讨了CBDC开展的经济和准则驱动力，并对规划作业进行了评估。论文依据央行的讲话和技能陈述，建立了一个关于发行技能办法和政策立场的归纳数据库。剖析得出：大多数项目都在具有高立异才能的数字化经济体中。在非正规经济规模较大的区域，零售CBDC的作业更为深化。最终，论文深化描绘了我国、瑞典和加拿大央行的三种不同的CBDC办法。
盘点CBDC研发效果
从2016年起，多家央行启动了数字钱银研讨项目。加拿大银行于2016年头启动了“Jasper”项目。新加坡金融管理局于2016年11月启动了“Ubin”项目。香港金融管理局于2017年1月推出了“狮子山项目”。欧洲中央银行（ECB）和日本央行在2017启动了两个中央银行之间的合作的项目“Stella”专心于跨境付出（ECB BOJ（2017））。沙特阿拉伯联合酋长国的钱银当局，联合香港和泰国，宣告了批发CBDC的跨境作业。
截至2020年7月中旬，至少有36家央行发布了CBDC零售或批发事务。至少有3个国家（厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭）完成了CBDC零售试点。6个国家（巴哈马、柬埔寨、我国、东加勒比钱银联盟、韩国和瑞士）正在进行零售CBDC试点。18个国家发布了关于零售CBDC的研讨，另有13国宣告了批发CBDC的研发作业。
CBDC开展的跨国驱动力
论文规划了一个全球指数，用来衡量全球中央银行在开展零售或批发CBDC方面的开展。该指数反映了不同央行的CBDC项目作业情况。论文一起计算了两个目标，别离用来反映不同国家中央银行管理层在演讲中对CBDC的情绪和搜索引擎反映出的CBDC在当地大众的知名程度。经过相关程度查验，上述三个变量彼此相关，因为央行管理层经常经过揭露讲话发布项目作业开展，一起如果央行告知正在进行的项目，大众的搜索爱好或许会变高。
为了解说上述指数中的跨国异质性，论文运用Probit模型,并引进数字基础设施、立异才能、政府功率、金融开展程度、大众爱好、跨境买卖等多个目标对175个观测值进行回归。最终得出结论：零售型CBDC在立异才能高、地下经济规模较大的区域开展较先进，这或许与当局希望对买卖进行数据追寻有关。批发型CBDC与金融开展呈正相关，反映批发型CBDC项目的要点是进步批发结算功率。因为许多项目关注数字钱银的跨境付出，批发型CBDC项目也与买卖开放存在必定联络。
表：描绘性统计
政策办法和技能规划
各经济体央行在确认零售CBDC的准则框架和技能途径时，需要从消费者需求动身考虑四个层面的问题。在此基础上。论文制作了CBDC金字塔。其左侧列出了消费者需求及六个相关功能，右侧是相应的规划挑选。位于金字塔底部的需求是最基本的，只要做出了相应的规划挑选之后才能确认上层挑选何种技能。论文将CBDC区分为四种架构：
1.直接CBDC（Direct CBDC），即经过央行运营的付出体系直接向大众供给零售付出服务。
2.混合CBDC（Hybrid CBDC），即中介机构为大众供给零售付出服务；央行对一切买卖会集记账，并供给备用的技能支撑，在私人部门付出服务出现问题时避免买卖中止。
3.中介CBDC（Intermediated CBDC），即中介机构为大众供给零售付出服务；央行只维护批发买卖账户，而非对一切买卖会集记账。上述三种架构中，CBDC均为央行的直接负债。
4.直接CBDC（Indirect or Synthetic CBDC），即中介机构运作付出体系，供给零售付出服务，CBDC为中介机构的负债。
经过对全球CBDC作业进行了体系调查和研讨，发现现在越来越多的中央银行正在考虑“混合”或“中介”形式，只要少量经济体考虑“直接”规划形式，而没有一份中央银行的陈述支撑直接规划形式。
CBDC规划办法：三个实例
论文要点展现了三个国家的CBDC零售项目，即人民银行的数字钱银电子付出（DC/EP）项目；瑞典里克斯银行的e-krona项目；以及加拿大银行的CBDC应急方案。
我国在现在一切的CBDC项目中，我国人民银行（PBC）的CBDC项目最为领先。该项目现在正在深圳、姑苏、成都、雄安和北京的“2022年冬奥会办公区”正在进行试点试验。
DC/EP将作为M0的弥补，而非完全代替。基本架构方面，选用“双层运营”的混合CBDC形式，我国人民银行的作用是供给核心基础设施，而商业银行、其他付出服务供给商和电信等中介机构将为大众供给服务。这种办法可防止风险会集在中央银行、现有金融机构的非中介化以及资源的重复或浪费。
瑞典作为高度数字化的经济体，瑞典的现金运用数年来一直在下降，以至于越来越多的商店不再承受现金。在此布景下，瑞典的数字钱银发行走在国际前沿。
现在，e-krona项目正在概念验证阶段。相同，CBDC将作为现金的弥补，而不是现金的代替品。现在项目的原型是混合型CBDC，由瑞典银行的直接发行，付出功能由付出服务运营商运营。项目根据账户，用户个人信息对央行匿名。技能实现根据DLT，运用R3 Corda区块链网络。
加拿大尽管起步较早，加拿大央行并没有表明正在开发CBDC零售试点或概念证明。相反，它概述了一个关于加拿大应在何种条件下开展CBDC的全面方案。它还拟定了架构，并经过一系列关于新式付出技能的项目积累了相关的技能知识。如若发行，加拿大将考虑一起根据帐户和数字令牌的拜访解决方案，：大额付出运用账户，匿名数字令牌支撑小额付出。加拿大数字钱银的要点将放在国内，但根据数字令牌的CBDC的特性可以使游客和其他非居民可以运用该体系进行小额付出。
总结
展望未来，Covid-19疫情凸显了付出手段多样化的价值，任何付出方法都需要像现金相同，既包容又能抵御广泛的威胁。各国央行可以在基础设施、办法和技能等方面彼此交流学习，然后完善数字钱银范畴的国际政策。尽管未来的应战难以预测，但各国央行仍应持续放眼于长远，细心评估CBDC在未来一系列或许情况中的作用。
以下为部分陈述截图
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视野开拓
列宁（ Vladimi I。 Lei，1870-1924）的社会主义模式既继承马克思的理论，又有自己的特点。它的最大特点，是引入掌握强制力量的国家机器作为社会主义经济的组织者。这与“社会大工厂”和“自由人联合体”大为不同。列宁在他写于十月革命前夕的著作《国家与革命》中，把社会主义经济比拟为一家“国家辛迪加（ The State Sydicate），即一家由国家空断经营的大公司。他说，在共产主义社会的第一阶段即社会主义社会里，“全体公民都变成了国家（武装工人）的职员，全体公民都成了一个全民的、国家的“辛迪加'的职员和人，”“整个社会将成为一个管理处，成为一个劳动平等、报酬平等工厂。-《当代中国经济改革教程》
