比特币价格倒在了5万美元的关口，停止了一年以来的暴升。

2月22日下午，美股开盘前10分钟，比特币5分钟内跌超3000美元，跌穿5万美元大关，一度跌至4.8万美元以下，24小时内跌幅扩展至超17%。别的，2月23日，美股收盘，特斯拉（TSLA.US）创2021年最大跌幅，到达8.55%。受此影响，特斯拉CEO埃隆•马斯克财物一夜损失152亿美元，失去国际首富的宝座。

2021年以来，比特币的价格一路暴升，很难再想象2019年0.0025美元一枚的光景。2月20日早晨，马斯克将推特头像更换为“比特币娘”，并表明只换一天，“我只想点着你心中的火焰”。

在此之前，跟着马斯克的大力支持，比特币价格飙升20%，一度打破5.8万美元，打破了前史记录——1个比特币价格初次超越1公斤黄金的价格。但2月21日下午，马斯克又发推称，“比特币和以太坊（的价格）确实好像有点高了。”

马斯克的一句话，让散户慌张不已，数十万人爆仓，几十万美元资金瞬间消失。比特币的价格也应声跌落。

比特币行情，图源比特范网站

不过，关于比特币近两日的暴降，也有业内人士将主要原因指向美国财政部部长耶伦对比特币的抨击，她的言论使出资者担心比特币会遭遇更严厉的监管风云。

在比特币过山车一般的暴升暴降中，马斯克的情绪对价格的影响极大，这很大程度上来自其个人影响力。“偶像”般的影响力贯穿着马斯克的创业史，他具有一个商业偶像的完美履历：在南非长大、幼年不幸，名校出身但中途停学创业，初次创业便赚得第一桶金，现在又一度成为全球首富。

在这个年代，马斯克取得了如人们对史蒂夫·乔布斯般的重视，但实践上，其所指向的“改动国际”的目标——以新能源推翻交通业，以星际飞船、移民火星等方法让人类完结太空旅行的愿望，比乔布斯对互联网的改动更宏大，也使得人们对其有近乎宗教般的狂热。

跟从对马斯克“崇奉”，买完特斯拉股票的散户，又接着加注比特币。那些在2010年以每股20美元左右购入特斯拉股票的散户，在3年后便成为百万富翁。但比特币却不是特斯拉，马斯克在“玩火”，而散户则很有或许瞬间成为炮灰。

Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯表明，“它就像在玩爆仗，（比特币的）危险和波动性也被添加到特斯拉的故事中。”

图源特斯拉官网

忽然开端炒币的马斯克，也让人有些意外。早在两年前，马斯克便表明，他没有出资任何东西，具有的仅有公开证券就是他持有的特斯拉股份。而特斯拉的现金流才刚刚摆脱窘境，未来还需继续地扩张，也并非出资比特币的好时机。

马斯克的葫芦里究竟卖的是什么药？押注比特币这场危险的游戏，又将给马斯克及特斯拉带来什么？

“炒币者”马斯克

马斯克以一己之力，造就了一场比特币“奇景”。散户、机构和巨子，都亲历了这场肉眼可见的飓风：一位首富成为了币圈大佬，一再为比特币站台。作为科技圈的先驱者，将自己的推特头像换成“比特币娘”、账户简介改成“bitcoin”，以“推特炒币”的另类方法进场，宣扬自己是比特币忠实的支持者。

而他动动手指，就能让比特币的价格曲线上涨。在改动国际的标语下，马斯克不仅取得了本钱的热捧，也取得了更多散户的重视。而这些簇拥者，也跟跟着他的脚步，踏入数字钱银范畴。

马斯克将推特简介改成“bitcoin”

在比特币的暴升神话中，马斯克不仅是投掷了一枚石子，而是一枚导弹。

2月4日，马斯克一天之内涵推特6次提及加密钱银“狗狗币”（Dogecoin），随后这种加密钱银的价格迅速上涨了60%，到达100亿美元，成为全球排名第8的加密钱银。马斯克在比特币范畴的影响力也被数次证明。

1月19日，马斯克短暂地将推特简介改成了“bitcoin”，直接导致了比特币的价格在半小时内上涨了超越14%。马斯克使用自己的号召力，不断传递利好音讯，增强了商场对比特币的决心，也推高了数字钱银的热度。他的推特现已变成簇拥者的聚集地，一旦价格上涨，评论区就少不了提及“财富之神”等赞赏。

当一个又一个散户投身这片“掘金地”，马斯克还在放大这种影响力。他直接将特斯拉推进场内。依据特斯拉提交给美国证券交易委员会（下称SEC）的文件，2021年1月，特斯拉现已购买了价值15亿美元的比特币。一起，特斯拉期望将比特币作为付出方法，将其产品用数字钱银进行定价和出售。

这里面传达了两种信号，特斯拉挑选比特币作为多样化出资一环的一起，也将探究出比特币交易方法，从而推动比特币的流动性，使其逐渐成为干流钱银。特斯拉的情绪，以及巨额的押注，吸引了一众机构玩家、大型保管银行、财物办理巨子，它们改动了立场，纷纷表明支持数字钱银。在币圈，特斯拉的影响力发挥得淋漓尽致。

2015，马斯克在巴黎气候大会上讲演，图源特斯拉官网

而马斯克对此的解释是，虽然15亿美元的押注是一笔足够冒险的出资，但“当法定钱银的实践利率为负时，只要傻瓜才不会看向别处”。

在他看来，比特币简直和法定钱银相同毫无意义，但持有比特币比持有现金略微好一些，两者细微的差别使比特币成为一种更好的财物。不过，关于特斯拉而言，15亿美元的比特币并非“毫无意义”。炒币一夜暴富的故事，现已在特斯拉身上上演。炒币换来的收益，乃至让特斯拉的生意也相形见绌。

依照特斯拉1月购买比特币时的平均价格近3.4万美元核算，现在币价为4.78万美元，上涨了40％。短短一个月曩昔，特斯拉出资比特币的15亿美元，现已变成了21亿美元。取得的收益与特斯拉2020年净赢利7.21亿美元平起平坐。假如依照比特币此前打破5万大关的价格核算，收益更是超越了特斯拉一年的赢利。

图源特斯拉官网

不过，马斯克为数字钱银站台而推高价格一事，也使其遭遇质疑。近期，美国经济学家努里尔·鲁比尼曾直言，在特斯拉出资加密钱银前，马斯克发表关于比特币的推文是一种“商场操纵”行为。他期望美国政府就此查询马斯克。

而两年前，马斯克曾因为在推特上提及私有化，而被SEC以“误导出资人”为由提起诉讼，马斯克不得不卸任特斯拉董事长，并付出2000万美元的个人罚款。马斯克曾说，以其现在的影响力，说每句话都要经过深思熟虑。无法确认这一次马斯克是否还将迎来监管风云，但在比特币闪崩潮中成为炮灰的散户，或许以后再也不会信任马斯克了。

烧钱的特斯拉，缺钱的马斯克

马斯克炒币的理由，或许指向了其个人财政的窘境。回溯马斯克的创业史，他一向离钱很近，屡次创业给带来了大笔金钱，乃至近期一度登上首富方位，但种种痕迹又表明，他继续生活在一种缺钱的状态里。

1992年，马斯克就赚得第一桶金，其兴办的第一家公司是互联网公司Zip2。这一年2月，马斯克将其售卖后，赚了2200万美元。之后，马斯克又创建了供给电子邮件辅助付出的公司X.com，之后该公司与拍卖网站易贝兼并，马斯克因此赚了约1.8亿美元。马斯克开端为自己的蓝图和热心买单。

《特斯拉传》一书的作者，曾在特斯拉内部工作并深化采访的哈米什·麦肯齐写道，这些赚得的巨额资金，被马斯克用来创建Space，也为其时还并不闻名的特斯拉融资。特斯拉的简直每轮融资，都有马斯克的身影。A轮融资，马斯克出资635万美元，并出任董事长，之后马斯克又领投特斯拉的B轮融资，追加了900万美元出资。2006年，谷歌创始人佩奇等人加入出资者行列，这轮融资马斯克又领投了1200万美元。

2016年，马斯克在香港立异论坛上讲演，图源特斯拉官网

马斯克的个人财富在不断地投入特斯拉，但特斯拉的烧钱才能众所皆知。2008年，正值金融危机，特斯拉交给了首辆运动型跑车Roadster，但研发成本远远超越预期。其时马斯克曾在纪录片《电动汽车的复仇》中说，“这辆车的价值5000万美元，跟我对特斯拉的出资差不多。”

阴险的是，Roadster的售卖价还无法覆盖成本，特斯拉的现金流也烧完了。马斯克不得不联合一家资管公司，为濒临破产的特斯拉供给了E轮融资的4000万美元过桥借款。这笔救命钱得来不易，马斯克寻求着身边简直每一个人的协助，包含出资者、特斯拉员工，乃至马斯克的弟弟金巴尔都掏出了点钱。

关于马斯克抢救特斯拉现金流的故事不计其数，那些年他售卖手里其他公司的股票，或是从其他途径凑上资金，又多番恳求其时特斯拉的出资者。在《埃隆·马斯克——寻找精彩未来的“钢铁侠”》一文中说到，2008年，马斯克乃至不得已变卖自己的珍贵产业，如跑车迈凯轮，以筹措更多资金。除此之外，他还背负着巨额的个人借款，但仍然不断地将个人净财物投入到企业中。

特斯拉烧的钱，远远超越了其融资额，但马斯克手里还有航空公司SpaceX，负责找钱的马斯克，可以说是顶着财政和精力崩溃的两层压力。直到特斯拉上市这种情况才有所缓解。上市前夕，特斯拉创建以来筹得的3亿美元资金现已用完。特斯拉需求筹措大笔资金，马斯克有必要做一件从未做过的事情：让公司上市。

之后，特斯拉的股价不断攀升，现金流问题不难处理。但让人意外的是，直到现在为止，马斯克自己仍然是一个“穷光蛋”。2020年5月30日，Space X将宇航员成功送上太空，马斯克也成为了美国人心中的“钢铁侠”，但在此之前，马斯克现已将一切房产交给中介售卖，这笔估计超越一亿美元的资金，将依旧投入到特斯拉和Space X中，而他自己打算租房居住。

马斯克在洛杉矶贝沙湾奢华住宅区的房产，图源网络

马斯克说，“财物是一种负担，财富会把人压垮。”“我不需求现金，我把自己牺牲于地球和火星。”但此时他与加拿大歌手Grimes的孩子现已出世，Grimes表明，她不会花马斯克的钱，但也期望他至少为六个儿子留下教育费用。

马斯克最亲密的人，或许最能感触到他的张狂。曩昔几年，马斯克屡次表明自己手头的现金匮乏。2019年末，马斯克与英国一名潜水员的骂战，升级成诽谤案，马斯克站上洛杉矶联邦区域法庭，接受对方的指控，但也意外揭开了他个人财政状况的一角。因为对方要求索赔1.9亿美元，马斯克对陪审团表明，他的净财物大概在200亿美元左右，但流动财物十分低。他并不像他人以为的有那么多现金，“实践上真没有”。假如要做出巨额补偿，马斯克有必要售卖特斯拉的股票，而这些年为了将控制权捏在手里，马斯克一次也没有卖过股票。不过，最终法院驳回了对方的索赔要求。马斯克手里没有现金，并不让人感到意外。

据彭博社报导，截止2020年12月15日，马斯克具有的产业为1580亿美元，其中约1100亿美元的特斯拉股票和期权，占比到达70%。其他187亿美元主要来自SpaceX的股权，70亿美元由现金、房子、汽车和其他财物组成。2021年1月，特斯拉的股价继续上涨，马斯克净财物打破2000亿美元，登上国际首富的方位。马斯克手里的产业水涨船高，但依旧主要以股票和期权的方法存在。不愿卖掉手中特斯拉股份，马斯克只能一向经过股票质押的方法借款。换来的钱要么被用来出资创业项目，要么用来增持特斯拉的股票。钱总有花完的时分，这导致，截止2020年4月28日马斯克具有的特斯拉股票现已有54%被当作抵押物，而一年前这一比例还是40%。假如马斯卡想要取得更多资金，有必要保证特斯拉的股价继续上涨。

幸运的是，特斯拉在2020年有许多利好的音讯。在1月1日正式出售的国产Mode Y，卖出了超预期的成果。特斯拉全年出产和交给约50万辆的成果，也兑现了马斯克原定的许诺。比特币出资也是马斯克给特斯拉找钱的重要动作。特斯拉摆脱亏本已久，接连6个季度盈余，但盈余情况并不行观。

2020年度，特斯拉归属于股东的净赢利到达7.21亿美元。因为与此前商场预期的12.72亿美元有不少距离，财报发布后，股价也应声跌落。但特斯拉经过比特币取得的账面收入是惊人的。盈余的添加，可以让特斯拉做更多事，也可以进一步推高其股价。坚持外界对特斯拉的达观，是马斯克有必要做的功课。

不过，特斯拉的股价迟早有一天将到达天花板，马斯克的借款也需求归还。现在，马斯克在特斯拉无法取得继续性的工资或其他福利。依据美国证监会的文件，马斯克一度只拿3.3万美元的年薪。马斯克更多的收入来自股票和期权，但这需求依托完结果效取得。

旧金山Baker Avenue财物办理公司首席策略师金·利普估计，特斯拉今年的交给目标挨近90万辆，第四季度调整后的净赢利将到达23亿美元，同比增长92%。这足以让马斯克有资历取得2018年签署的薪酬方案中，12笔期权奖励中的第五笔，以每股70美元购买840万股特斯拉股票，比当前股价折价逾90%。据《证券日报》报导，依照此次股票期权奖励核算，曩昔17年马斯克的年薪约为20亿美元。这笔钱不足以让马斯克还清借款，马斯克的财政状况很难得到缓解。

一场危险的游戏

炒币注定是一场危险的游戏，闪崩的速度比想象中更快。当比特币的价格大幅跌落，马斯克和特斯拉无法置身事外。“特斯拉的股价现在直接与比特币价格挂钩”。Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯近期表明，在特斯拉向这种剧烈波动的加密钱银出资了15亿美元后，形成了现在的局面。

2月22日，特斯拉股价收盘跌落8.55%，创造了特斯拉自2020年9月23日收盘跌10.34%以来的最大跌幅。次日，特斯拉股价又在盘前交易中跌落逾7%。股价大跌后，马斯克的财物净值缩水了152亿美元，一起也把全球首富的宝座拱手交给亚马逊创始人贝索斯。比特币的出资收益瞩目，炒币带来的赢利，协助特斯拉支撑起盈余数据，但比特币的高波动性，也会给特斯拉带来难以预测的危险。

比特币作为一个灰色产业，近些年逐渐进入干流。比特币近期在付出方法和价值存储等方面的功能，得到了必定认可，也发生了里程碑式事情——2020年，全球闻名在线付出体系PayPal，曾允许用户使用加密钱银进行购物。

桥水基金创始人达利欧曾表明，“比特币是一种鬼才发明”，他表明考虑将加密钱银作为新基金的出资挑选，为客户供给对法币价值降低的保护。达利欧代表了许多出资者的情绪。因为新冠疫情影响，各国出资者忧虑经济动荡，将影响本身财物，而期望加密钱银为财物供给安全保证。一起，全球对美元信任度的降低，负利率年代的环境下，比特币的稀缺性受到商场的肯定。

但不行忽略的是，反对者也表达了比特币泡沫论的观点。Rosenberg Research经济学家戴维·罗森伯格曾表明，在这么短的时间内比特币的抛物线走势是十分不正常的。泡沫论之外，比特币也被认为是一种投机性的高危险财物。曩昔比特币经历的四轮泡沫，最夸大的时分，比特币在一年之内从近2万美元，暴降至3164美元的低估。前史证明，比特币是残酷而张狂的。一起，比特币还游离于灰色地带，没能被监管正名。现在比特币还无法证明功能的稳定和完善，其能被轻松用于洗钱、集资等不合法阴谋，形成了监管的忧虑。

前史上，监管情绪的不明朗，曾数次影响了比特币的价格。美国财长耶伦一向是比特币的反对派，其在2月22日晚间表明，比特币经常被用于不合法融资，其使用功率低下，比特币具有高度的投机性，并提示出资者应该留神。SEC、欧洲央行在内的各方都曾表达过对比特币的警惕，这也是形成比特币近期跌落的原因之一。别的，技能的不兼容、算力丢失等问题，也一向是比特币的危险要素。

马斯特出资比特币的挑选，无疑是极其冒险的。要知道，特斯拉还处在需求大量融资的境地，其在2020年经过三次融资共取得123亿美元，未来马斯特还需继续提高产量和销量，仍处于快速扩张的阶段。虽然接连数个季度盈余，但特斯拉的现金流并不充沛。

财报显现，特斯拉2020年减去本钱开销后的自在现金流为28亿美元，第四季度自在现金流达19亿美元。马斯克将15亿美元投入比特币商场，而非用于本钱投入或研发开销，让人惊奇。出资加密钱银，是马斯克在玩火，但也有或许“引火烧身”，将自己与特斯拉置于山崖的边缘。

视野开拓

愚蠢的人们，由于认识不足之故，有时对于一些欲望满足的意义，很可能给以相反的评价。-《国民经济学原理》