撰文：4Alpha Research
大多数有超越五年生意经历的内行都能深刻体会到，初期时往往依赖直觉进行生意，但频繁的亏本让他们意识到，直觉远不如体系稳定。直觉会放大人的缺点，而人道中的缺点是咱们无法彻底打败的，唯有经过体系来进行标准。假如你是新手，仍然依托创意进行生意，那么现在是时候开始构建你自己的生意体系了！
没有稳赚不赔的生意体系
生意体系实际上便是一套操作体系，放在计算机中，能够了解为是一个齐备的人机交互体系，人经过这个体系让计算机工作；从生物学含义了解，类似于条件反射，即「呈现了 A 信号，就必定呈现 B 动作」。
生意体系是一套关于入场、离场，生意的止损、止盈的齐备的信号规矩总和
关于生意体系，存在着诸多误解。一些人以为，他们无法盈余的原因在于缺少自己的生意体系，且一旦具有了生意体系，便能完成盈余。另一些人则以为，未能取得超量收益的原因在于其现有的生意体系不够优异，因此需求寻找更好的体系。还有人坚信，世界上存在一种奇特的生意体系，只要按照其操作，就能稳赚不赔。
这些观点是否真实可信呢？
首要，需求清晰的是，世界上不存在「永动机」或「长生不老药」，天然也不会有一种万能且永久稳定盈余的生意体系。假如这样的体系存在，聪明人早已将其发现并运用。
其次，即便具有一个优异的生意体系，也并不意味着能够稳定地完成盈余。优异的生意体系首要要求运用者具有强壮的执行力，能够百分之百地遵从其指示。此外，一个好的生意体系并不必定适合每一个人。每个人需求找到适合自己的生意体系，这并非能够用标准化的「好」或「欠好」来衡量。
要想找到适合自己的生意体系，首要需求正确认识和定位生意体系的效果。
生意体系类似于军事指导思想。彻底遵从这些指导思想或许不能保证每一次战争的胜利，但至少能保证不会遭遇惨败，并留下后续机遇。生意体系处于战略层面，而「操作思想」与「操作战略」的组合则属于战争层面，详细的生意动作则是战术层面的体现。
经过正确认识生意体系的效果和局限性，并结合自身特点找到适宜的体系，才能在生意中取得更好的效果。
那么怎么评价一套操作体系呢？
在评价生意体系时，我以为只需关注一个中心关键目标，即「盈亏比」。所谓盈亏比，是指盈余的均匀金额除以亏本的均匀金额。
例如，你投入 100 万元，按照某一套操作体系生意 10 次，其间盈余 4 次，别离盈余 15 万元、25 万元、35 万元和 45 万元；亏本 6 次，别离亏本 10 万元、15 万元、10 万元、5 万元、7 万元和 20 万元。此刻，盈余时的均匀盈余为 30 万元，亏本时的均匀亏本为 11.17 万元，盈亏比为 30/11.17 ≈ 2.69。若你运用这个生意体系进行持续生意，无论是 100 次仍是 1000 次，按照 2.69 的盈亏比，理论上是能够完成盈余的。盈亏比低于 1 则表明亏本。
可是，在客观评价时，咱们需求考虑必定的冗余因素。个人以为，盈亏比无论怎么不该低于 2。详细来说：
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盈亏比为 3 可视为及格，即 70 分；
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盈亏比为 4 可视为良好，即 80 分；
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盈亏比为 5 可视为优异，即 90 分；
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盈亏比高于 5 的生意体系可视为满分。
需求留意的是，盈亏比高于 5 的生意体系非常罕见。主张咱们测算一下自己长时间坚持的生意体系（或生意规矩）的盈亏比是多少，以便更好地评价其有效性。
规划操作体系需求包含哪些要素
在树立操作体系之前，咱们首要应该问自己，做出资的目的是什么？是一夜暴富？是稳健增值？仍是快速增值？此外，预期收益率是多少？是一年 100%？是一月 100%？是一年 30%？是一月 30%？是一年 200%？仍是一年 50%？这些问题都将极大地影响咱们怎么规划自己的操作体系。
别的，关于危险，咱们的承受能力和危险偏好怎么？能忍耐 30% 以上的大幅回撤？能忍耐 20% 以内的小幅回撤？只能忍耐 5% 以内的轻微回撤？仍是彻底不能容忍任何回撤？这些关于危险的几个问题也是有必要考虑的。假如没有弄清楚这些问题，盲目地树立操作体系的含义是不大的，至少不是最适合自己的。
一个完善的操作体系应包含以下七个要素：
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周期判别：了解商场的大势走向，判别当时所处的商场周期（如牛市、熊市、震荡市等）。
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操作思想：清晰操作的基本理念和战略，是追求短线快进快出，仍是长时间持有。
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选币：根据必定的标准和方法挑选出潜力股。
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选时：确定买入和卖出的最佳机遇。
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生意规矩：拟定清晰的买入和卖出战略，包含进场和离场条件。
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资金办理：合理分配资金，防止过度会集或涣散，保证资金运用的高效性和安全性。
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危险操控：拟定危险办理战略，包含止损机制、仓位操控等，以操控和下降出资危险。
经过对以上要素的全面考虑和整合，能够树立一个适合自己的操作体系，然后更有效地完成出资目标。
下面咱们详细来看。
1.周期判别
顺势而为是出资的榜首要义。在大盘涨势如潮时，咱们的各种战略、选币和择时能力的成功率都会明显提高。即便战略和择时能力不够完美，在大盘上涨的环境中，也有或许赚到波段上涨的钱。而且假如判别大盘是稳涨的，持仓心理会愈加安靖，乃至敢于在低点买入，然后下降持币本钱，获取最大赢利。相反，假如对大盘走势没有清晰判别，持仓心理会动荡不安，简略因小幅动摇而发生过度反应，导致操作变形。
而且，周期的判别会为后续的操作供给重要的参考，牛市一切的生意操作都要重仓，而且要会集；熊市里一切的生意操作都要轻仓，而且要涣散。
2.操作思想
操作思想也能够称之为在不同市况下的操作战略，可是这个操作思想是在对大盘的判别的基础上才能确定的，因此准确性仍是取决于对大盘的判别能力。操作思想就好比打一场战争的方案，打多久，战场规模多大，这些要提早设定好。不能边打边修改作战方案，随意增兵，随意更改作战方向。
3.选币
尤其是在牛市中，选币的重要性愈加突出。若想取得超量收益，有必要精挑细选所持币种，而且在牛市中应尽量防止频繁换币。频繁换币或许导致错失上涨机遇，常常会呈现卖掉的币种大幅上涨，而持有的币种却体现平平的情况。牛市赢利的关键在于重仓投入和持有时间的结合。
关于大机构和大型资金（办理资金规模在 1 亿元以上）而言，选币的重要性更为明显。全球的股票多头基金都依托选股作为其共同优势，这也是区别不同基金的重要标志。择时操作一般假设自己能够打败商场。办理几百万级资金的操作者或许还能经过择时获利，但一旦资金规模增大，择时的有效性明显下降。
那么一个具有超量收益的币应该具有什么特征？咱们能够从庄家的思想来看。假如你是庄家，或者说是机构，抑或被称为主力，有一大笔资金，要操作一只币，你挑选哪些币呢？
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流通盘小，可是不能太小，太小的盘子流通性比较差，资金不方便进出，无法运转。
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既有趋势性的大体裁，又没有历史遗留问题，比方之前已被大的庄家炒过，又或者商场形象欠好等。
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有切实的链上数据支撑或者未来有条件改善成绩，这样币价到了高位，「成绩提高 + 高送转（如空投、分红、链上奖赏等）+ 体裁」就能够完成出货而币价不至于大跌。
4.择时与生意规矩
择时是对进进场机遇的精准确认，首要分为中线波段和短线投机两个层面。生意规矩则是对生意纪律的清晰界说。例如，买入时有必要满意技术目标的买点要求，且应为短线买点，买入后需快速上涨。择时是操控危险的首要手段，即便在牛市也或许呈现大幅调整，择时的中心效果在于避开这些调整以及大熊市。若商场情况不佳，主张空仓观望。
在生意体系中，生意规矩应当具有必定的灵敏性和主观性，大约占 20% 至 30%。彻底固定的生意规矩会导致生意程序化，缺少应变能力。买入规矩因不同的操作思想和商场情况而有所不同，不同的市况会发生不同的买点。可是，有一条基本原则是不能违背的：买入有必要基于技术买点。
卖出规矩同样因商场情况和操作思想的不同而改变。预期收益不同，止盈战略也会有所不同。卖出不必定要等到技术卖点呈现，由于那时往往现已呈现一两根阴线，导致赢利丢失较大。因此，卖点需求必定的预判，一旦达到止盈方位或或许的高点，就能够考虑卖出。
经过这样的规矩设定，生意者能够在面临不同商场情况时，灵敏应对，最大化收益并有效操控危险。
5.资金办理
资金办理，是一套纪律性的办理规矩。比方「一个会计年度，每做出 10% 的赢利就转出保护起来」；「首次开仓之后，有了盈余再开新仓」等。还需求考虑的一个重要的点是「杠杆问题」，当然币圈许多大佬都是靠杠杆完成财富自由的，所以是否加杠杆、加多大的杠杆都因人而异，但需求留意的是，出资行业有一句话叫做「盈亏同源」，意思是让你赚钱的当地，往往也是让你输钱的当地。暴富的人不少，爆仓的也不少，关于新手来说，主张谨慎运用杠杆，由于杠杆会放大商场动摇所带来的情绪动摇，然后导致不理想的生意结果。
6.危险操控
危险操控，便是一些铁律了，每个人都有不同的体会和规矩。风控的条款在操作过程中起到最终的保障效果，保证自己不会由于「贪心」、「侥幸心理」而犯错误。此外，牢牢谨记风控条款还能够让心情安静，防止由于情绪剧烈动摇而形成无谓的丢失。
生意体系示例
生意体系供给清晰的入场和进场信号，使得生意行为愈加标准化。只有当体系宣布信号时，才进行生意操作，其他时间则耐心等候。关于已持有的仓位，无论盈亏，都应坚持持有；关于空仓者，需等候体系信号的呈现再进行操作。
生意体系之所以被称为标准化操作体系，首要是为了防止出资者的随意性生意。由于人道有其缺点，而心态在生意中又是至关重要的因素。尽管能够进行主观生意，但即便是最简略的体系，也能供给必定的标准。例如，一条均线战略：价格在线上时买入，在线下时卖出。即便是像在北京遇到雾霾天就买股票、阳光灿烂时卖股票这样的规矩，也是一种体系。同样，还有一些更简略的所谓「体系」，例如在单日买入股票，双日卖出股票。尽管这些体系不必定能盈余，但至少它们供给了一套完整的规矩，帮助生意者防止情绪化操作。
最杂乱的操作体系需求尖端数学家，在计算机的帮助下，在海量数据的基础上，树立若干杂乱的数学模型，进行自动化生意。关于一般生意者而言，操作体系并非越简略越好，也不是越杂乱越好，而是越高效越好，简略、杂乱与好坏没有必然的联络。
举一个比如，在简略的移动均匀线中，最著名的便是格兰维尔八法操作法。
格兰维尔提出的四大买进规律：
（1）均匀线从下降逐步走平转为上升，而股价从均匀线的下方打破均匀线时，为买进信号。
（2）股价虽跌破上升的均匀线，但不久又掉头向上，并运行于均匀线的上方，此刻可加码买进。
（3）股价跌落未破均匀线，并重现升势，此刻均匀线持续在上升，仍为买进信号。
（4）股价跌破均匀线，并远离均匀线时，很有或许发生一轮强劲的反弹，这也是买进信号。但要记住，反弹上升后仍将持续下挫，因此不可恋战。这是由于大势现已转弱，久战势必套牢。
格兰维尔提出的四大卖出规律：
(5) 均匀线走势从上升逐步走平转为跌落，而股价从均匀线的上方往跌落破均匀线时，是卖出信号。
(6) 股价虽反弹打破均匀线，但不久又跌到均匀线之下，而此刻均匀线仍在跌落时，这也是卖出信号。
(7) 股价跌落于均匀线之下，然后向均匀线弹升，但未打破均匀线即受阻回落，仍是卖出信号。
(8) 股价急速上涨远离上升的均匀线时，出资危险激增，随时会呈现回跌，这又是一个卖出信号。
总而言之，格兰维尔八法操作法是运用移动均匀线对价格走势进行研判，大致应遵从如下规矩：
当均匀线上升时为买入机遇，下降时为卖出机遇；当均匀线由跌转升，股价从均匀线下方向上打破均匀线时，为最佳买入机遇；当均匀线由升转跌，股价从均匀线上方向跌落破均匀线时，为重要卖出机遇。
格兰维尔八法便是一个最简略的咱们都知道的生意体系，可是显得有些过于通用了，在不同的商场中还要进行详细的调整。
此时快讯
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