作者：陈律师上海
泰国是东南亚加密钱银商场活泼的首要国家之一。与越南相同，泰国是东南亚国家中加密钱银买卖量最高的国家之一，据报道有近 21.9% 的泰国公民具有加密钱银（全球平均水平为 11.9%）。此外，泰国共同的地区特点也使泰国 Web3 工业的展开前景宽广。泰国常被称为数字游民的天堂，凭借长时间居留签证和相对较低的住宅本钱招引了大量数字人才。这些特点对泰国 IT 工业的展开产生了直接和直接的影响，此外，泰国是东南亚仅次于印度尼西亚的最大经济体，互联网普及率高达 85% 左右，这为 Web3 职业的展开奠定了良好的根底。
一、泰国加密钱银商场的展开阶段
泰国是加密钱银商场相对较早的鼓起者。泰国最早的加密钱银买卖所 Bitcoin Co. Ltd 于 2013 年开端运营。但是，因为后期泰国银行宣告加密钱银相关事务不合法并关闭了买卖所，加密钱银商场的展开在商场前期受到了约束。
五年之后，2018 年 5 月 泰国政府发布“2018 年数字资工事务紧急命令”，同年6月泰国证券委员会同意7家加密钱银买卖所运营，央行也宣告泰国首个 CBDC 项目“Inthanon”的建立，之后，2018 年 7 月，泰国证券买卖委员会发布了 ICO相关规矩，明确了该类行为的监管规范，成为其时世界上第一个答应初次代币发行（ICO）的国家。
泰国政府意图将自己打形成亚洲重要的web3中心。但是，因为触及加密钱银相关违法和不合法买卖的增加，国内要求加强加密钱银监管的呼声开端高涨。
不久之后，政府也做出了回应。此前，泰国一向答应加密钱银买卖所开设非面对面账户。但是，自 2021 年 5 月起，泰国引进了当面验证程序。这项措施旨在经过准确追踪加密钱银的流向和来源，防止与加密钱银相关的违法。2022 年 4 月，该国制止运用加密钱银作为付出方法。2023 年 7 月，该国开端制止加密钱银假贷。
泰国央行于 2022 年 10 月发布的针对商业银行的新加密钱银法规。其目的是经过约束金融组织参加加密钱银商场，最大限度地下降危险，以免对公众形成不利影响。文件要求任何泰国商业银行或金融控股公司对加密财物的直接或直接出资不得超越其总本钱的 3%。金融控股公司能够从事加密钱银事务，但有必要取得泰国中央银行的同意。依据现行法规，商业银行不得直接参加或展开加密钱银相关事务。在发生了一系列与加密钱银相关的负面事件后，泰国政府采取了慎重的情绪，将加强监管和维护出资者作为工作要点。
二、泰国加密钱银商场现状
现在，泰国有多家注册于本地的加密钱银买卖所，首要有 Bitkub、Orbix Trade（前身为 Satang Pro）和 Zipmex等。其间，Bitkub 的买卖量约占总买卖量的 75%，在2021 年加密钱银期间乃至一度飙升至约 90%。这表明，泰国和其他国家相同，正在经历买卖所商场赢家通吃的局势。一些国外的闻名买卖所也开端开辟本地商场，比如韩国闻名的的加密钱银买卖所 Upbit 。泰国海湾能源开发公司（Gulf Energy Development）与 Binance 合资建立的新加密钱银买卖所 Gulf Binance 估计将于 2024 年头推出。能够预见的是未来几年，泰国本地买卖所之间争夺商场份额的竞赛估计将愈加激烈。
泰国加密钱银商场的首要参加者是商业银行。因而，在加密钱银展开中，商业银行起到了巨大的作用。随着 2018 年《加密钱银法》的发布，泰国银行答应商业银行建立与加密钱银相关的子公司，这导致商业银行活跃地参加加密钱银商场。尽管商业银行仍不得直接参加加密钱银相关事务，但它们现在能够经过其子公司有效地出资加密钱银、发行加密钱银和代理加密钱银相关服务。
在泰国的首要商业银行中，由泰国王室具有的暹罗商业银行（Siam Commercial Bank）和Kasikorn银行（Kasikorn Bank）尤其具有立异性。暹罗商业银行一向活跃选用区块链技能。2020 年 4 月，它推出了运用瑞波币的跨境汇款服务，名为“SCB Easy”。2021 年 7 月，它取得了运营 Ripple Net（Ripple 自有付出网络）的许可证。
尽管因为法规原因，暹罗商业银行被制止直接参加加密钱银事务，但它经过其控股公司 SCBX 运营各种 Web3 相关事务。2021 年 2 月，该公司经过其加密危险出资公司“SCBX 10X”征集了 5000 万美元的 Web3 基金。此外，它还经过 SCB 10X 的子公司“TokenX”运营加密钱银上市支撑服务（ICO 门户网站），最近还与韩国最大的加密危险出资公司 Hashed 建立了合资企业。该公司名为“Shard Lab”，在区块链技能研究和实验性产品开发方面处于领先地位。
开泰银行也在振兴泰国加密钱银商场方面发挥着活跃作用。Kasikorn 银行运营着一个 ICO 门户网站 "Kubix"，并经过其金融科技子公司 Kasikorn 商业科技集团（KBTG）运营着一家加密危险出资公司 "Kasikorn X"（KX）。KX 在加密钱银范畴引领立异，推出了加密钱银出资分析渠道 "BigFin "和用法币购买 NFT 的商场 "Coral"。
与暹罗商业银行（Siam Commercial Bank）相同，开泰银行（Kasikorn Bank）也对加密钱银买卖所事务表现出浓厚的爱好。2023 年 10 月，它收买了泰国加密钱银买卖所 "Satang Pro "母公司 97% 的股份，并将该买卖所更名为 "Orbix Trade"。最终，KX 经过征集 1 亿美元基金支撑 Web3 和人工智能草创企业，在商场上占据领先地位。
三、2024 年泰国加密钱银新规矩
泰国证券买卖委员会 SEC 依据《数字财物法》对加密钱银进行监管，要点重视销售、买卖和初次代币发行 (ICO) 等范畴。泰国证券买卖委员会更新的结构取消了散户出资者对财物支撑代币的约束，为托管人制定了新规矩，并赋予该组织在防备数字财物危险方面更大的作用，其间，具体规矩包括：
1.出资约束
自2024年1月，泰国取消了散户出资者对房地产或根底设施支撑的数字代币的出资约束，标志着一个严重转变。此前的规矩将散户出资者每次出资发行该类财物ICO 的资金约束为 300,000 泰铢（约合 8,400 美元）。
这一变化估计将为更广泛的出资者拓宽商场，并支撑国家数字财物商场的展开。
2.衍生事务
新法规要求泰国SEC更多地参加监管数字财物范畴的事务扩张。寻求展业的公司有必要首先取得泰国SEC的同意，保证其扩张计划契合监管规范。
现在泰国 SEC 不答应比特币ETF在其国内商场进行买卖。这种做法与韩国类似，韩国也决定不答应此类 ETF 进入其国内商场。韩国金融服务委员会一位官员对当地媒体表示，“政府一向坚持制止金融组织出资虚拟财物的原则，以安稳金融商场并维护出资者。”
3.发行融资
泰国金融科技企业有多种揭露筹款挑选，包括股权和债券众筹、ICO、PP-SME 发行、经过另类出资商场 (MAI) 揭露发行以及经过泰国证券买卖所 (SET) 揭露发行——所有这些均受 SEC 统辖。SEC 最近还宣告专门为草创企业和中小企业创立 LiVE 买卖商场。
金融科技公司能够经过众筹门户进行股权和债券众筹。有爱好经过众筹发行证券的金融科技公司有必要在泰国注册，有明确的事务目标，并打算运用从发行中收到的资金来运营其事务或归还公司为展开事务而产生的债款，而且没有在 SET 上市为证券的股票。金融科技公司能够经过这种众筹途径从组织出资者那里筹措资金，没有任何约束。但是，金融科技公司在初次发行后的 12 个月内，能够经过该众筹途径从散户出资者那里筹措最多 2000 万泰铢的资金，并在此后从出资中筹措别的 2000 万泰铢（使总额达到 4000 万泰铢）。泰国证券买卖委员会指出，在三个试点项目成功试验后，2021 年或许有 69 家中小企业和草创企业进入该众筹渠道。1
4. SEC监管沙箱
SEC 发布公告增加了可纳入其监管沙盒计划的事务类型：
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中介集团：出资咨询、私募基金管理、互利基金管理、证券假贷（SBL）类证券事务，生意、买卖、咨询、衍生品基金管理类衍生品事务（生意、股票买卖、承保）。
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KYC 流程组。
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售后服务组，即证券结算组织、证券存管组织、证券登记组织和衍生品结算组织。
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产品买卖体系服务群，即电子买卖渠道（ETP）服务以及证券买卖中心和衍生品买卖中心。2
四、 泰国电子付出监管政策
近年来，电子付出服务（e-Money）在泰国越来越受欢迎但任何期望供给此类服务的公司都有必要取得电子付出车牌。财政部长依据泰国银行的建议颁发了许可证，保证只要值得信任和有才干的服务供给商才干取得电子付出许可证。
泰国对电子付出的监管首要包括 e-KYC、选用生物识别技能的数字银行和移动银行、另类信贷、点对点借款以及虚拟银行等。
e-KYC 流程以及数字和移动银行生物识别技能的运用是依据泰国央行第 FPG 号告诉引进的。2019 年 8 月 23 日发布的关于在金融组织开设存款账户的了解你的客户 (KYC) 的规矩。亲身或经过互联网或手机开设储蓄账户需要 KYC 流程银职业。金融组织负责获取验证客户身份的身份数据和文件，但此类数据和文件也或许以电子方式用于 e-KYC 流程。他们还或许选用生物特征比对技能来提高客户验证的效率。关于非面对面验证，金融组织有必要对客户进行拍照，并使用活体检测和生物识别比对技能来验证客户的身份。
2020 年 9 月 15 日，泰国央行发布告诉，答应在借款批阅流程中运用代替数据进行信誉分析。依据《关于展开数字个人借款事务的规矩、程序和条件的告诉》，借款人能够申请数字个人借款事务许可证，该许可证要求借款人将借款流程数字化并运用代替数据，包括公用事业和数据。手机缴费行为或电商渠道的收入和消费行为，以评价借款人还款才干或志愿。借款人能够发放最高信誉额为 20,000 泰铢、最长还款期为 6 个月的数字个人借款。与费用一起收取的实际利率不得超越每年25% 。
2020年7月30日，BOT发布了第FPG号告诉14/2563 ，其间触及运营点对点假贷电子体系或网络事务（点对点假贷渠道）的规矩、程序和条件的规矩。规矩的规矩答应渠道供给商使用其事务作为经过电子体系或网络进行信贷融资的途径或中介来运营点对点假贷渠道。2023年1月13日，为了将虚拟银行建立为新的金融服务供给商，泰国央行发布了《虚拟银行车牌结构咨询文件》进行揭露听证。简而言之，该结构规矩，虚拟银行能够运营全服务银职事务，而且有必要遵守与传统商业银行相同的规矩，前提是具备一定的适当资质并契合相关规范。BOT 虚拟银行车牌规矩已于 2023 年 7 月发布。
五、最终
泰国是最早拥抱加密钱银商场的国家之一，2023年中选的总理 Srettha Thavisin并不恶感web3职业的展开，乃至曾许诺向每位公民发放价值约 300 美元的加密钱银。自他中选以来，泰国执政党和中央银行一向在考虑向公民发行有用代币，这为加密钱银被接受为一种付出方式带来了新的期望。但是，批评人士认为，这些举措并不能真正促进加密钱银商场的展开。
泰国的商场展开也存在一些不利因素。泰国是东南亚增长率最低的国家之一，人口年龄中位数为 41 岁，远高于越南（32岁）。此外，泰国政府计划从 2025 年开端对国内外加密钱银买卖纳税，估计这也会对商场产生影响。
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