作者：0xWendy 来历：X，@0xWendy99
这一轮行将到来的牛市与之前现已有了很大不同，公链基建极大程度完善乃至多到了冗余的境地，创业项目各种玩法多到眼花缭乱。让咱们从链和趋势潜进去：
一、链
1. BTC：Ordinals文艺复兴，叠加微观多重利好
比特币作为万链之王，Ordinals无疑背靠最性感的叙事，尽管百分之九十九的铭文会在下一年（乃至或许几个月后）归零，但 $MARA 等美股矿股的巨大涨幅乃至引起了传统金融商场的注意，除了减半预期，铭文手续费是重要推升要素。
之前的推文里也提过，单纯的meme很难持续，在币安等中心化交易所和VC支撑的情况下，这个细分赛道更多会由项目主导，比如launchpad ($auction, $turt，$bake等），defi (staking的Babylon，各种swap)，bridge ( $mubi 等），L2 (Stacks)等。
另一个有意思的趋势是，关于这次由东方主导的狂欢，西方由看不懂看不起到逐渐参与，亚洲华人主导的Unisat和OKX，到CBRC的欧美开发团队和Layer 1 Foundation，后续开展值得等待。
前几天写了篇比特币价值讨论随笔，概况可移步IOSG Ventures公众号，首要观念是，减半ETF降息等大布景下，比特币价值存储的叙事目标现已逐渐变成了干流组织，比特币价格高企数字黄金的布景下散户的参与和叙事会选择比特币生态。
2.以太坊：大而不倒，为L2退居幕后
尽管最近有些以太坊的fud，但以太坊在整个加密领域的位置和贡献毋庸置疑。2024年最值得等待的以太坊叙事无疑是坎昆升级，Sharding和Blob引进将会使L2的费用大幅下降，以太坊主链更多地作为共识层和数据可用性层退居幕后，为众多的 Layer2 网络供给底层支撑，Eigenlayer 的再质押也将在下一年上线主网。
但短期内rollup仍占比较小，高昂的gas对小资金散户玩耍太不友好，在许多L2争奇斗艳的情况下也很难有新的叙事，因而我个人会将更多精力放在L2上。
3. Solana：西方组织心头好，Depin第一链
从曾经的宕机链到脱离FTX的阴影，Sol无疑是西方组织的心头好，钞才能能把人拉服。 $PYTH 和 $JTO 引发了空投热潮，Mads等NFT也体现不俗。SOL作为高性能公链，西方组织的Depin叙事与其紧紧绑缚，尽管最近又有许多人在争辩depin的价值，新瓶装旧酒的盘子，但不阻碍多种力气(Multicoin等头部组织梭哈构建叙事, SOL官方也支撑)把depin打造成下轮牛市的能承载泡沫的叙事主线之一。
depin的估值和想象力都会被打开, 外星人给你画地图的 $honey, 美国移动 $mobile, 渲染巨子 $rndr, 套壳CDN事务Grass, 以及最性感的AI系Akash, Gensyn, ionet等都蓄势待发.
4. Base： 背靠好爹，使用层巧思不断
之所以把Base放在这么靠前的位置，不仅仅是因为它TVL现在在L2排名前列，也是我个人对L2开展的观念：使用驱动才是正确的战略.
base的生态基金会在出资孵化上的确也下了功夫，并且能感觉到的确有自己的逻辑和品尝。假如去看base支撑的项目,就会发现他们并不以技能和高性能主导,而是巧妙地利用区块链去中心化和L2低gas的特性进行了许多有意思的测验, 从盛极一时的被Paradigm投的Friendtech，到a16z出资孵化的菠菜小游戏ethxy，再到1kx投的菠菜对战游戏play arena，再能够和Mirror等头部创作者平台产品抗衡的Paragraph，都是十分出彩的使用. 虽说团队强调Base链的去中心化和与Coinbase的事务分离，但有些事情不懂得都懂。
作为美丽国唯一的合规交易所，CB的人脉水平才能位置自然不必多说，平台的多个使用背面金主也都是顶流, 因而下一年base的开展也值得重视.
5. Blast：L2拼多多，简略粗犷有效有钱
尽管Blast像是Blur的二池,但我个人仍是持积极态度. 顶级组织和创始人操盘, 尽管被戏称Lido经销商, 但巨额TVL为后续开展供给了良好基础. 之前写Blast的剖析，就要点提到过其大额空投鼓励开发（50%），重赏之下必有勇夫，大家不会担心没有土狗可冲。并且，铁顺解释过Blast会用于构建更好的NFT生态并或许迁移Blur，因而在Blast上也能够等待会出现NFT和NFTFi的小阳春。
6. 还有一些比较有意思的基建
这里一笔带过不再赘述：并行EVM的Neon、Nomad等, V神妈叙事的部分热点Metis，团队经验丰富会玩的ZkFair，套牢出资人估量后面会拉盘的Sei/Sui ， 善于cx主打流动性的Bera ，相同为lido经销商的Manta ，Defi积木的Mantle，以及技能流zk系zksync/Scroll等. 这一轮牛市会逼着许多L2抓紧发币，但发币也是缓兵之计，假如没有生态和使用，也只能沦为走向衰落的空城。
7. 关于数个游戏公链，Ronin是我比较喜欢的一个
上轮牛市的王者Axie 到跨链桥巨额被盗跌落神坛，但团队很有韧性，不光血条丰厚还持续build，近期Pixels小新星获得了适当不错的成绩, RON币价体现也值得称赞.
二、趋势
假如咱们跳脱出链的视角，去总结牛市的几个趋势，能够发现：
1. 新财物发行方式以低本钱高赔率带来投机狂潮
Ordi太多人说了，说点本质相似的，solana 上Zero和foaminscribe这类概率（菠菜）链上抽奖，刮刮乐一次极低本钱引得一众赌徒用bot猛冲. 投机是职业开展的重要动力, 高赔率带来的多巴胺快感是牛市的代名词, 因而项目方在设计运营玩法时, 应该对这种玩法有更多的思考.
2. Meme是crypto牛市的明珠
从今年上半年的pepe到哈利波特，从傻龙到二手本田，每隔一段时间就会有现象级meme诞生. 深入理解Meme文化是十分重要且必要的，加密精神诞生于对传统的抵挡，戏谑叛逆小众极客是一种赛博美学。meme并不是无主的自然产物, 恰恰相反, 是背面资金操盘和社区情绪天时地利人和的融合, 是商场流动性和情绪的溢出，巨大的造富神话也是吸引外界本钱和注意力进入加密钱银的重要手段之一。玩meme的理性要义是，玩叙事让人形象深入的第一个。比这更重要的是，玩的时候保持IQ50。
3. 使用背面是Defi，但defi未必是这轮牛市的好使用
Gamefi, socialfi 其实都是套壳defi，但个人认为defi 不会复制上个牛市的光辉。V神的新文章也反对了过度金消融的使用, defi套娃的门槛高,趣味性低, 或许不是mass adoption的好的选择.
4. 使用带动配套解决方案开展，闷声发大财
使用层的鼓起使得Privy 以及更多AA MPC钱包解决方案等得到开展，钱包商场格局还会大变。Gamefi赛道背面的全链游戏引擎*Mud, Dojo, 也归于此类，或许用户对其并没有特别深的形象和理解，比照Unity和Unreal，gamefi/AW的相关基建也有十分大的想象空间。
5. 移动端的萌发
尽管现在仍是十分早期，但从OKX重金砸移动端钱包并获得一定成功来看，从兜里掏出来梭哈是用户的刚需。链上和移动端尽管竞赛剧烈，但无疑是巨大蛋糕，胜负未卜仍未可知。
最后简略总结一下, 这轮牛市的生态能够说是百家争鸣, 值得玩和等待的东西许多, 职业的开展测验也许多。
此时快讯
【币安合约调整多个U本位永续合约和币本位永续合约杠杆及保证金阶梯】金色财经报道，币安合约已更新U本位永续合约和币本位永续合约杠杆和保证金阶梯。
2023年12月24日17:30（UTC+8）更新BTCUSDT、ETHUSDT、ORDIUSDT和SOLUSDT U本位永续合约；
2024年01月02日20:50（UTC+8）更新BNBUSDT、OPUSDT、DOTUSDT、NEARUSDT、1000SATSUSDT U本位永续合约和ETHUSD币本位永续合约。
