Bandenna Capital 合伙人：对2024年加密领域的六个预测

作者：Bandenna Capital 合伙人Paul Veradittakit，CoinDesk；编译：松雪，金色财经

曩昔的一年证明了区块链范畴有能力从寒冬中恢复过来。 从年初“加密钱银冬天”的深渊来看，加密钱银范畴的整体市值已增加 90% 至 1.69 万亿美元，其间比特币从 2023 年 1 月的年度低点 1.6 万美元上涨了一倍多， 12 月为 4 万美元。

2023 年，咱们持续感受到 2022 年严重崩盘浪潮的余震，最引人注目的是 11 月份的 FTX 审判和判定以及币安认罪协议，以及 3 月份 USDC 安稳币的短暂脱钩、 银职业危机。 与此同时，咱们持续看到该范畴的突破，包含以太坊的 Shapella 升级为完好的权益证明网络。7 月份裁决 XRP（大部分）不是证券， PayPal 的 PYUSD 安稳币的推出以及 Grayscale 在 8 月份赢得了 SEC 的比特币现货 ETF，以及 Friend.tech 的兴起等新颖的代币化交际体会的创始性。

因而，咱们对未来的道路充满乐观。 以下是我对 2024 年加密职业的首要预测：

1. 比特币的复兴与“DeFi之夏2.0”

在2023年，比特币阅历了一次复苏，比特币市场占比（比特币在加密市值中的份额）从一月的38%上升到十二月的约50%，使其成为2024年值得重视的尖端生态体系之一。在未来一年中，至少有三个首要因素推动了比特币的复兴：（1）估计于2024年4月进行的第四次比特币减半，（2）组织出资者估计将同意数个比特币现货买卖所买卖基金（ETFs），以及（3）在根底协议（如 Ordinals）以及Layer 2和其他可扩展性层（如Stacks和Rootstock）上的可编程特性的添加。

在根底设施层面，咱们认为将会看到比特币Layer 2以及其他可扩展性层的蓬勃开展，以支撑智能合约。比特币生态体系应该会围绕一个或两个图灵完备的智能合约言语汇聚，其间首要竞赛者包含Rust、Solidity，或者是比特币原生言语的扩展，比方Clarity。这种言语将成为比特币开发的“标准”，类似于Solidity被视为以太坊开发的“标准”。

咱们还看到比特币有或许迎来一场“DeFi夏日2.0”的基本面。目前，Wrapped BTC（WBTC）的市值和总确定价值（TVL）约为60亿美元，这清楚地标明在DeFi中存在对比特币的巨大需求。现在，以太坊的总市值2730亿美元中，大约有10%（280亿美元）用于确定价值（TVL）。跟着比特币DeFi根底设施的成熟，咱们有或许看到比特币DeFi的总确定价值（TVL）从目前的3亿美元（市值的<0.05%）上升到比特币市值的1-2%左右（目前价格下约100-150亿美元）。在这个过程中，许多以太坊DeFi的实践或许会转移到比特币上，并在比特币上“本地化”，例如最近BRC-20铭文的兴起和 Babylon L2中的质押等观念。

2024年，比特币NFTs，如那些刻在Ordinals上的NFTs，也或许会变得愈加受欢迎。由于比特币具有更高的文化认知和模因价值，有或许Web2品牌（如奢侈品零售商）会挑选在比特币上发布NFTs，类似于Tiffany与Cryptopunks合作在2022年发布“NFTiff”吊坠系列。

2.针对新顾客用例的代币化交际体会

而Web2现已从交际转向金融，Web3正在从金融转向交际。在2023年8月，friend.tech在Base L2上创始了一种新形式的交际体会，用户能够购买和出售其他人X（之前称为Twitter）账户的“股份”，在10月到达30,000 ETH TVL（当时约为5000万美元），并激发了一些“模仿项目”，如在Arbitrum上的post.tech。经过将Twitter个人资料金融化，friend.tech似乎成功创始了SocialFi范畴的新代币化经济模型。

在即将到来的一年里，咱们估计交际范畴将会有更多的试验，而代币化（包含可代替和不行代代替币）将在从头塑造交际体会方面发挥关键作用。可代代替币更有或许成为新颖形式的积分和忠诚度体系，而不行代代替币（NFTs）更有或许用作个人资料和交际资源（如买卖卡）。两者都能够在链上进行买卖，并参加DeFi生态体系。

Lens和Farcaster是两个抢先的Web3本地运用，将DeFi与交际网络整合在一起。像Blackbird这样的项目还将在特定笔直范畴（比方餐厅）中推行代币化积分体系，经过安稳币付出和代币化的折扣来从头塑造顾客体会，实质上供给了一种在链上代替信用卡的挑选。

3.安稳币、镜像财物等TradFi-DeFi“桥梁”添加

在2023年，加密范畴发生了许多法律行动，包含一些备受重视的职业胜利，如XRP判定和Grayscale ETF诉讼胜诉，以及对Binance和FTX的金融诈骗行为的制裁。与此同时，组织出资者对比特币和以太坊的爱好大增，并有望取得ETF的同意。

在2024年，咱们估计组织选用将会大幅添加，他们不仅寻求ETF，还寻求代币化的实际财物（RWA）和传统金融（TradFi）产品。换句话说，传统金融财物将在DeFi中“镜像”存在，而加密财物将在传统金融市场中添加曝光，从而在两个国际之间构建TradFi-DeFi“桥梁”，为出资者供给更多的流动性。

安稳币将成为TradFi和DeFi国际之间最重要的链接之一，像USDC和PYUSD这样的安稳币将更广泛地被接受，既作为出资组合选项，也作为付出东西。跟着据称Circle正在考虑在2024年上市，咱们还或许看到非美元安稳币的发行和运用添加，特别是以欧元支撑的安稳币，如Circle的EURC，以及英镑、新加坡元和日元的安稳币。其间一些安稳币或许由国家支撑的实体发行。这也或许导致链上法定钱银外汇市场的增加。代币化的国库现现已过Ondo等渠道招引了8亿美元的资金。

4. 模块化区块链和零常识证明的交叉

在曩昔的一年中，模块化区块链和零常识证明（ZKP）的概念都得到了极大的开展，例如最近Celestia主网的发动、Espresso与Arbitrum的集成、RiscZero的开源Zeth证明生成器以及Succinct推出的ZK市场。一个风趣的趋势是这两种理念如何合并在一起，ZK范畴的公司经过专注于特定的笔直范畴，如协处理器、隐私层、证明市场和zkDevOps，进行“模块化”。

在未来的一年里，我估计这种趋势将持续开展，零常识证明将成为模块化区块链仓库中不同组件之间的接口。例如，Axiom的ZK协处理器运用ZKP供给历史状态证明，然后开发人员能够运用这些证明在DApps中履行核算。由于ZKP是这些不同供给商之间的通用接口，咱们将看到智能合约可组合性的新时代。这为构建DApps的开发人员供给了更大的灵活性，降低了区块链仓库的进入门槛。在顾客方面，ZKP或许会作为保护身份和隐私的一种方式添加运用，例如以ZK为根底的去中心化身份标识。

5. 更多核算密集型运用程序上链，例如 AI 和 DePIN

近年来，很多时刻、精力和资本被投入到去中心化运用的可扩展性问题中。现在，很大程度上现已解决了可扩展性问题——在以太坊Layer 2上，Gas费用不到0.02美元（相比以太坊主网的11.5美元），而在Solana上，费用甚至低至3-4个数量级。

跟着这一趋势在未来一年持续开展，咱们信任核算密集型的运用（或许运用数千兆字节的内存）将在不久的将来在链上变得愈加经济可行。这包含笔直运用，如链上人工智能体系、去中心化物理根底设施网络（DePIN）、链上常识图以及完全链上的游戏和交际网络。所有这些或许会从根本上重塑链上数据经济，极大地改进用户和开发人员的体会，由于他们摆脱了沉重的Gas费用和对核算能力的严格约束。

一些核算密集型项目的例子，它们能够运用这种更便宜的链上“核算”包含 Hivemapper 在 Solana 上创立分布式 Google 地图的尽力，Bittensor 创立分布式机器学习渠道的工作，Modulus Labs 在 ZKML 和由AI生成的 NFT 艺术方面的尽力，The Graph 在链上常识图方面的计划，以及 Realmsverse 在 Starknet 上创立链上游戏国际和传说。

6. 公共区块链生态体系的整合和运用链的“中心辐射”形式

在曩昔的几年里，根底设施项目呈现出激增的趋势。虽然技能上常见的分类是 Layer 1（L1）和 Layer 2（L2），但从用户体会的角度来看，它们之间并没有太大的差异。这在一般用处的公共区块链中尤为实在；对于用户、项目和买卖量而言，今天的 L1，比方 Solana 或 Avalanche，与 L2，比方 Arbitrum 或 zkSync，是直接竞赛的。

跟着这种同质性的呈现，流动性成为一种集中力量，使得一般用处的公共区块链受益于更大的现有参加者，如 Arbitrum、Optimism 和 Solana，目前排名前四的生态体系约占总确定价值（TVL）的90%左右。较小的生态体系有必要集中精力在特定的笔直范畴（如交际、游戏、DeFi）上坚持竞赛优势，有效地变成“运用链”或“职业链”。现已有三个按TVL排名前十的L2（dydx、Loopring、Ronin）实际上是专注于单一笔直范畴的运用链。较小、较新的L2链，如 Base 和 Blast，也在很大程度上依赖于单一的“杀手级运用”（例如 friend.tech 和 Blur），以在买卖量上树立据点。

此外，大多数抢先的一般用处公共区块链现已发布了运用链东西包（如 OP Stack、Arbitrum Nitro、StarkEx 等），以允许运用链运用这些公共网络上的流动性并将其置于其生态体系轨迹中。因而，咱们开端看到一种“中心与辐射”的形式，其间有一些一般用处的公共区块链充当中心的“中心”，周围有许多特定运用链的“辐射”。在2024年，值得重视的是首要的rollup即服务供应商，如 Caldera、Conduit 和 Eclipse，它们运用了这种“中心与辐射”的趋势。

定论

跟着2023年挨近结尾，咱们或许现已渡过了熊市中最为严峻的阶段，翻过了曩昔一年半里咱们所见证的一系列严酷崩盘，准备着开端探究新颖的用例。现在，咱们正站在一个拐点上，加密不再仅仅是金融化的概念，而是更广泛地从头定义了运用区块链技能来塑造顾客、交际和开发者体会的主意。我对加密这个仍然重生中的职业的未来有着很大期待，咱们将运用去中心化技能从头构想咱们的数字文化。

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