作者：TaxDAO
随着加密财物的发展和普及，越来越多的企业开端持有或使用加密财物，以寻求出资收益、进步付出效率或拓宽事务模式。美国是全球最大的加密财物商场之一，也是最早涉足加密财物范畴的国家之一。美国上市公司对加密财物的持有和使用情况各异，除购买和持有比特币等干流加密钱银用于出资外（如MicroStrategy、Tesla）；将加密钱银作为产品或服务的付出办法（如Square）或使用以太坊等平台开发依据区块链的应用（如Thermo Fisher Scientific）也成为各大公司的事务拓宽方向。
但是，美国上市公司对加密财物的管帐处理和信息发表却存在很大的差异和不确定性。由于美国公认管帐原则（US GAAP）缺少针对加密财物的专门辅导，不同的公司选用不同的管帐模型来核算和陈述加密财物，不契合管帐信息的可比性要求。为了处理这一问题，美国管帐原则委员会（FASB）今年9月经过了一项拟议的管帐原则更新（以下简称2023年ASU），要求将契合特定条件的加密财物按公允价值计量，并单独发表。
本文旨在剖析对比2023年ASU发布前后，美国上市公司对加密财物的核算科目及其挑选依据和影响，将从以下三个方面进行讨论：
（1）ASU更新前，美国公司对加密财物选用的核算科目和办法；
（2）ASU更新前的核算规矩的弊端；
（3）ASU更新后，加密财物的核算规矩及ASU更新的影响。
1 美国公司现行使用的加密财物核算科目
1.1 美国上市公司需求恪守的管帐原则和监管要求
美国公认管帐原则（US GAAP）是由美国财政管帐原则委员会（FASB）发布和维护的一套权威的非政府性管帐原则，也是美国上市公司所必须恪守的管帐原则。US GAAP包含以下内容：
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管帐原则汇编（ASC）：是US GAAP的唯一官方来源，涵盖了各种职业和主题的管帐规矩和辅导。
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管帐原则更新（ASU）：用于传达对ASC的变更，包含对美国证券买卖委员会（SEC）发布的非正式/非强制内容的变更。ASU不是权威性的原则，而是解释了FASB怎么、为什么以及何时改变了US GAAP。
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概念声明（Concepts Statements）：其经过拟定财政陈述的方针、有用财政信息的质量特征和其他概念，来辅导挑选应该被确认和计量的经济现象，以及它们在财政报表或相关的信息传递办法中的展现。
除遵循US GAAP以外，美国上市公司还必须恪守美国证券买卖委员会（SEC）的规矩或“上市标准”，包含公司治理和审计委员会方面的规矩。
1.2 在现行管帐原则下加密财物的核算办法
在GAAP发布2023年加密财物管帐原则更新之前，加密财物的管帐核算办法并纷歧致。2020年，美国注册管帐师协会（AICPA）成立了数字财物工作组，并发布了题为《数字财物的管帐和审计》的非官方攻略（以下简称《攻略》），辅导管帐师对数字财物进行管帐核算。《攻略》指出，一般的加密财物，应作为无限期无形财物入账。无限期无形财物是指没有法律法规、合同等要素限制其使用寿命的无形财物（商标、版权或许可证等都属于这一类型）。这类财物不需求摊销，但需求至少每年进行一次减值测验，以确定其账面价值是否超越其公允价值。如果发生减值，需求计提减值丢失；但如果发生增值，不能康复已计提的减值丢失。
《攻略》还规矩了以下三种景象中加密财物的管帐处理。
一、在以下景象中，加密财物作为金融财物入账，即：加密财物提供了一种接收现金或另一种金融工具（如安稳币）的合同权力（包含从发行者处以现金换回安稳币的权力）。
二、某些经纪自营商能够在正常事务进程中持有数字财物进行出售，此刻，加密财物能够作为按公允价值计量的存货入账，公允价值的改变计入损益。
三、契合出资公司条件的公司应确定其取得的加密财物是否代表债款证券、股权证券或其他出资，并应按公允价值计量其出资。
依据企业持有加密财物的意图不同，本文将研讨以下三种较为典型的、持有大量加密财物的企业：加密财物长时间出资公司、挖矿公司与加密财物买卖平台，分别探求它们怎么进行加密财物管帐处理。
1.2.1 加密财物长时间出资公司的管帐处理
长时间出资加密财物的公司并非依据投机意图持有加密财物，而是看好加密财物的长时间价值。因而，它们一般将加密财物归类为无限期无形财物，依照原始本钱进行计量。若加密钱银在持有期间发生减值，则计提减值预备。以这种办法处理加密财物的公司包含Tesla、Square、MicroStrategy等。由于比特币等加密财物的商场价格动摇较大，当价格跌落时，这些财物需求计提减值预备；但价格上涨并不能增加财物的账面价值。因而，以无限期无形财物为计量科意图加密财物，其账面价值往往是商场最低价格，这或许会影响公司盈余才能评价，并或许导致加密钱银的账面价值与其实际价值相去甚远。
以Tesla为例，其在2022年年报的财物负债表中将数字财物与无形财物列示于“非流动财物”部分，这或许是考虑到其所持有数字财物（以比特币为主）的意图：即信任数字财物作为长时间现金代替品的潜力，而非将其作为短期金融工具。一起，在Tesla的现金流量表中，与比特币购买和出售相关的现金流入和流出都在出资活动发生的现金流量中列示（科目列示为purchases of digital assets & proceeds from sales of digital assets）。
1.2.2 挖矿公司的管帐处理
挖矿公司获取加密财物后，会将加密财物出售到商场以交换赢利。由于挖矿公司与长时间出资加密财物的公司都持有/取得相同类型的加密财物（以比特币为主）；因而，它们核算加密财物价值的办法相同：将加密财物依照无限期无形财物核算。但是，与Tesla不同，大部分挖矿公司（如Bit Digital, CleanSpark和Riot Blockchain等）都将他们的加密财物列示为流动财物，这与无形财物的性质直接抵触，但更好地表现了这类公司并非长时间持有加密钱银，而是将其转化为赢利的经济实质。
挖矿公司将加密财物转换为赢利的进程若要在现金流量表中表现，一般有两种计量办法。一是作为“出资活动发生的现金”处理，二是作为“经营活动发生的现金”处理。其中，前者被大多数挖矿公司所选用，而选用第二种办法处理的公司较少，如Coin Citadel等。有剖析指出：若将加密财物转换为赢利的进程作为出资活动处理，会影响公司的主营事务现金比率，从而误导出资者决议计划；由于加密财物实际上来源于公司的主营事务而非出资。
1.2.3 加密财物买卖平台的管帐处理
加密财物买卖平台的典型比如是Coinbase，其主营事务即是为大众提供加密财物买卖平台，从中收取手续费以获利。与挖矿公司类似，Coinbase收取到的手续费亦需经过“转换为赢利”的进程。依据Coinbase的招股说明书，其在每笔加密财物买卖中取得的加密财物收入，将会依据加密财物的公允价值衡量。而Coinbase会在这些买卖收入累计达到一定数额后将其兑换为美元，以减少公允价值改变带来的财政危险。
除此之外，Coinbase也和Tesla一样长时间持有一定的加密财物，针对这一部分财物的管帐处理办法与Tesla相同。
1.3 现行规矩与世界财政陈述原则（IFRS）的抵触及其滞后性
综观2023年ASU发布前美国公司对加密财物的管帐处理，很简单发现这种处理办法与世界财政陈述原则（IFRS）存在一定的抵触。最为显着的抵触在于无形财物的计量办法。以Tesla为代表的美国公司依照本钱法对加密钱银进行估值，财物减值后不再上调。但是，《世界管帐原则第38号——无形财物》规矩，无形财物能够依据本钱模型或者重估模型（如适用）进行价值计量。由于大部分公司持有的加密钱银是活跃买卖的，因而，遵循IFRS的公司通常选用公允价值法计量加密钱银的价值，这种办法允许回调减值丢失。但关于以本钱法计量的美国公司来说，在出售加密财物之前若发生亏损，则盈余才能会被低估。
其次，现行规矩关于加密财物在财物负债表中的列示问题规矩缺少。事实上，将加密财物视为无形财物或许无法较好地反映公司财富的流动性，例如：Tesla就将“数字财物”列示为非流动财物，但其持有的比特币本身是富流动性的，很简单在商场上变现。反观Bitmain，其在招股说明书中将持有的数字财物列示为流动财物，即使其也像Tesla般声明“计划长时间持有比特币”。因而，关于加密财物应当列示为流动财物还是非流动财物，也需求进一步的管帐原则标准。
最终，现行管帐原则使挖矿公司的盈余才能未能得到正确的评价。挖矿公司主营事务发生的收入（比特币）兑换为美元时，会被计量到“出资活动发生的现金”而非“经营活动发生的现金”，这种现金流分类会歪曲挖矿公司主营事务发生现金流的才能。
2 2023年ASU的发布及其影响
2.1 2023年ASU的主要内容
美国管帐原则委员会（FASB）于2023年3月23日发布了一项拟议的管帐原则更新（ASU），标题为《无形财物——商誉和其他——加密财物（子主题350-60）：加密财物的管帐和发表》。这项新规矩已于今年9月经过，它要求将契合以下条件的加密财物按公允价值计量，并在每个陈述期间将公允价值改变计入综合收益：
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l 加密财物契合美国公认管帐原则（US GAAP）对无形财物的界说；
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l 持有者没有对基础产品、服务或其他财物的可执行权力或索赔；
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l 加密财物驻留在依据区块链技术的分布式账本上；
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l 加密财物经过加密技术进行维护；
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l 加密财物是可代替的，即能够与同类财物互换；
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l 加密财物不是由陈述实体或其关联方创建或发行的。
这项新规矩还要求将加密财物单独列示在财物负债表中，并在附注中发表有关加密财物和活动的详细信息，如持有的特定财物、受限制的财物、公允价值等级、关联方买卖等。
这项新规矩的意图是处理现在GAAP缺少针对加密财物的辅导，以及不同实体选用不同管帐模型导致信息纷歧致和不行比较的问题。FASB认为，按公允价值计量加密财物能够更好地反映其经济实质和商场动摇，进步财政陈述的相关性和可信度。
这项新规矩预计将于2023年年底正式发布，并将于2025年生效，适用于所有持有或出资加密财物的上市公司和私营公司。但是，公司能够挑选提前选用这些规矩。
2.2 2023年ASU发生的影响：要害一步
本文将着重调查2023年ASU对职业管帐处理所带来的影响。
如前所述，若依照本钱法对加密财物进行估值会导致估值不精确。新修订的管帐原则此次直接与《世界管帐原则》实务接轨，运用公允价值法对加密财物估值，以求精确地反映公司价值。但是，相较于本钱法每年一次的减值核算而言，公允价值法需求更频频地加密财物价值是否有改变，并计提相应的公允价值改变损益，这给公司的管帐核算增加了负担。关于MicroStrategy与Tesla等长时间出资加密财物的公司而言，新的管帐核算办法会进步它们的账面赢利。
尽管2023ASU并未处理现行规矩的所有问题，例如未明确提及加密财物的流动性处理、未触及NFT、包装代币（wrapped tokens）等加密财物等，但其是对加密财物进行管帐规制的要害一步。千里之行，始于足下，从加密钱银共性入手的2023ASU无疑是一个良好的开端；只有在一般范畴达成一致和形成成熟的处理方案，关于小众范畴的标准才有源头活水，才能行稳致远。
除了处理美国本乡商场上加密财物管帐原则的问题外，2023年ASU还对世界管帐原则协调化有着重要的意义。现在，在世界上遍及使用或参考的两套主要管帐原则是美国公认管帐原则（US GAAP）和世界财政陈述原则（IFRS），它们之间存在一些差异和抵触，导致不同国家或地区对同一种经济现象的管帐处理办法不同，影响管帐信息的质量和可比性。2023年ASU的发布，使美国的加密财物管帐原则与世界财政陈述原则更加接近，尤其是在公允价值计量和回调减值丢失方面。这有助于缩小两套管帐原则之间的距离，进步世界管帐原则的协调性。一起，这也为其他国家或地区拟定或完善加密财物管帐原则提供了一个参考和学习，促进了全球加密职业的发展和标准。
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