加密叙事观察：长期价值、扩容与竞争链、模块化与应用链

作者：侠客张，来历：不确定思维

在加密出资里，长时间叙事便是一致，短期叙事便是热点，一致形成了不同的阵营，热点会聚了当下大部分的流动性资金。

站在貌似下一轮的起点时间，梳理下有哪些或许的叙事逻辑，为下一步要点研讨项目做一个铺垫。

关于长时间价值

比特币的地位仍然无可撼动，金融特点越来越强。明年4月比特币将迎来下一次折半。

在上一个熊市，人们仍是很介意折半这事。许多文章都在评论熊市里矿工卖了多少，对商场的影响如何。

而在这个周期中，咱们看到关于折半的评论其实很少，人们更多是在重视现货ETF是否能经过。

阐明BTC的供给端造成的压力大大削减，出资者更多垂青的是对需求端未来有多大商场。

相关于现货ETF的叙事，比特币生态中其他的运用形态，在消耗数量上中短期差异几个量级，个人判别不会成为长时间叙事。

仅仅借助比特币生态短期周期热点的一些额外短期叙事炒作。

关于扩容和竞赛链

扩容一向是加密商场非常关心的话题。这个叙事的主线是以太坊的各种升级。

其他alt L1在间隙中有一些时机，但现在看时机并不是许多，在其他L1上没有生长出丰厚的原创性运用。

用户在短期寻求利益后，大多又回归以太坊主网+L2的主线。

上一个周期，DeFi的大规模爆发让以太坊主网压力倍增，流量溢出到各种短平快的EVM链。后又推进到各大高FDV的本钱链。

而其时的情况，L2几乎能满意绝大部分的扩容需求，跟着4844的部署，手续费会进一步下降。

在下一个周期中，主要看TVL的链生态，L2会远超alt L1。

模块化与运用链

在L2百家争鸣的未来，链的层面模块化是一个重要的突破口，从综合性智能合约渠道层面，L1几乎没有差异化时机。

而作为模块化的分支，一些单体运用链或许会有共同的竞赛优势。这里的主要逻辑是差异化和自主性。

衍生品一向是重要的加密叙事，而在上个周期它并没有真实爆发过。

在这个熊市，咱们看到GMX和GNS重视度很高。这主要受益于L2的成熟和CEX连环爆雷。

但彻底链上关于衍生品也有一个坏处，便是过于通明，容易被狙击。这或许也是现在协议无法做很大的一个要素。

dydx选用运用链的形式，或许能处理这个问题。这个形式也更类似CEX的部署方式，自主权更大，配合搞事更容易。

移动化与半保管

移动端至今最好用的运用仍然是买卖所，这种局势真的希望能在下一个周期被打破。

咱们最近看到了像friend.tech这样选用PWA（一种新型web运用方式）+embedded wallets（嵌入式钱包）技能的运用，它避开了类似appstore的检查，同时能满意移动化运用和助记词无关。运用体会基本跟web2移动运用差不多。

这种技能下降了普通用户进入加密商场的门槛，假如未来选用这个框架的哪个运用很好玩，它在出圈时就能更便利的捕获更多用户的运用。

咱们会看到更多的底层无关型项目，让用户不那么介意底层选用的协议，只为好玩和赚钱。

本年也有许多虚拟卡片类项目，它直接的下降了收支jin门槛。也拓宽了加密财物或许的运用半径。

这些组合在一起，未来诞生常用、易用的移动化加密运用的趋势愈加显着。

财物化与加密原生

加密商场开始买卖的是coin，各式各样的“钱银”。后来这种趋势演变为token，全部财物token化。

NFT的盛行，让财物的维度又上升了一个层级，愈加可视化，更交心的情绪化。让人们对财物有更直观的情感寄托。

RWA的叙事由来已久，但除了几个合规安稳币项目，其他类型财物都没太做起来。

本质上仍是由于他们的实体财物特点不过关，仍然需求中介机构的背书，那它就仍是中心化的财物，无法实现加密原生。

内容即财物。所谓加密原生必定是数字财物，绘画是数字财物，声音、视频、文字都是数字财物。

重视即购买。Friend.tech让交际联系也变成了一种原生数字财物，很快点、评、赞也都会变为数字财物。

转发即收益。这些原生的加密数字财物，能够经过链上基础设施确权，也能够经过更多的基础设施产生收益。

买卖3.0

CEX是加密买卖的1.0产品，至今仍然具有最多的用户和买卖量。

它的好用跟web2的移动产品好用是一个逻辑，账号系统、收支jin，各种配套服务等等。

DEX是第二代买卖产品，能够让普通用户快速上b、做市，愈加开放。

它的不好用跟web3现在的产品都类似，自我保管的账号，新手根本搞不懂，经常丢钱。出了问题都不知道去哪找客服？

而链上的通明度，也是许多大量资金具有者不愿意运用的原因，目的（砸盘？oh,no）过于显着。

GPT的大规模运用和telegram bot给买卖的未来指明了一个方向，把买卖目的包装起来，让机器人去执行。

买卖目的运用规模之广，不仅仅是token，包含NFT和其他各类财物都能够运用这个形式。

特别关于非买卖类运用，这个目的作为一个中间层嵌入，会让运用运用体会愈加丝滑。

超级运用

区块链运用现在大体有3个类型，东西类、情感类和门户类，未来还会有一个大类即超级运用。

现在绝大多数DeFi都是东西类，NFT更多偏向情感类，许多运用一向想做成门户，但都无法培养出用户习惯。

在移动互联网早期，非常多像手电筒、天气预报这种东西类运用，下载量也惊人。

后来呈现了更多的类似tom猫、切水果、momo这种情感类运用。91手机助手这种门户类运用。

像微信、抖音这种超级运用，都是从前期的单体东西类运用开展而来。很少一开始便是超级运用。

年初写过一篇Web3 Superapp，其时的主意有些局限。当下对这一出题的考虑大致能够总结为：用户+财物+买卖模型

具有用户和稀缺财物的渠道，能完结预期的买卖3.0动作，这或许是未来web3超级运用的底层框架。

其他叙事

DID数字身份这个方向说了许多年，现在看4337或许作为独立运用并不好开展。而作为嵌入式钱包这个方向，或许会有更广阔商场。

隐私买卖，最近v神新出资的隐私买卖项目，让这个赛道又进入了大部分人视野。长时间看，隐私确实是不需求处理的问题。

Gamblefi（菠菜游戏），这个受监管愈加严重，大部分是短期时机，本年也有这个领域很亮眼的项目。这也是最契合加密气质的领域，能够长时间重视。

链上游戏，感觉确实投入了许多钱，也很被看好，但现在感觉还没有找到赚钱法门。

Meme，一向认为是非常造富的叙事，但也确实一向不敢深度参加，整个逻辑跟长时间价值有许多收支。实际仍是没打通任督二脉，无法驾御。

最终

越早呈现的短期叙事，在下一轮中或许爆发力越低，叙事效应递减。

越挨近呈现的叙事，下一轮或许倍数越高，叙事关乎的是人性，这个也是行为心理学的一个效应。

叙事关于判别一个标的是否是好的介入时机很重要，但也不是唯一要素，辩证看、辩证用。

此时快讯

【SSV Network关于“激励主网计划”提案已开始投票，当前支持率达100%】10月31日消息，Snapshot投票界面显示，SSV Network关于“激励主网计划”提案已开始投票，当前支持率达100%，将于11月7日结束。
此前消息，SSV DAO的BenAffleck发起“Incentivized Mainnet Program（激励主网计划）”提案。该提案提议为正在运行的SSV主网创建一个激励层，通过奖励在即将到来的一年中在SSV网络上运行的参与者，以推动DVT的采用和SSV Network的增长。
此外，若该提案获批，DAO多签委员会最初将铸造200,000枚SSV至新的多签钱包中；在激励主网计划期间铸造的SSV不超过100万枚。