OKX Ventures研报：Ton 生态和投资分析

作者：OKX ventures 研究员，Twitter @KiwiCryptoBig。

本文只分析当时商场上有限的信息，不构成任何出资主张。

KeyTakeaways

1.Ton 的前史和开展

TON 开展历程弯曲，从 2018 年创建， 19 年 ICO 在 20 年被 SEC 打回，以 new TON 的方式发动后， 22 年 TON 基金会重启生态建设；Telegram bot 生态热点多，Telegram Wallet 和 TON Space 预期 11 月开全量，带来了 TON 近期市值增加（$ 3 B-$ 7 B，+ 292% ）估值水平高（mcap / TVL = 654）；现在筹码结构会集，基金会大力推进 OTC 买卖；现在已转入 POS，每年 0.6% 通胀率，当时质押可取得约 3.73% 的 APY；

Telegram 用户状况：MAU 8 亿；TON 活泼用户 3.5 M，预期掩盖 30% Telegram 用户，Target 2028 500 M 用户；用户掩盖非中美用户（印度 1 亿 DAU 3 亿 MAU，俄罗斯、印尼和马来市占率超 60% ）；Telegram 用户标签，注重新闻、娱乐和教育、耦合推特生态（59.5% 用户也运用 Twitter）、粘性高（日均运用时长 4 h）；

TON 根底设施时机：底层开发言语为  FUNC （难度大，相似 c++），近期官方供给了能够运用脚本言语的编译器 TACT ，功率有折损；TON 生态开发者前期来自 Durov 创建的 VKontakte 前职工，现在运用层中心 dev 来自韩国和俄罗斯；

2.Ton 的结构和技能

Ton 结构：运用了自适应无限分片多链架构，包含 masterchain（和谐中心链）、workchain（作业链，为分片链的调集）、shardchain（分片链，对作业链进行进一步切割，提高处理功率）。每个账户都作为一条 shardchain，可自适应组合成更大的 shardchain 以适应买卖需求。TON 经过自适应无限分片、异步信息传递和特别的一致机制，构建了一个高效且安全的区块链网络。

TON 完结了异步信息传递和超立方体路由机制。体系中的每个买卖仅在单个智能合约上履行，经过异步音讯来进行通讯。音讯从一条分片链经过超立方体路由至方针分片链，也供给了快速路由，即预处理及路由过程中的音讯。

TON 一致机制：选用了 PoS 和 BFT 的混合方法，网络中含有验证节点、Fisherman 和校正人等人物。验证节点经过质押，每月推举一次。Fisherman 和校正人分别负责检测验证节点的作业和引荐新的验证节点。

MEV 和 闪电贷进犯等问题还没呈现。每个节点经过相邻节点传递信息，选用不同的信息途径，并无 mempool 结构。经过“快路由”机制，已被相邻分片链传递的买卖会从输出队列中删去，防止双花状况产生。

TON 优势和问题：Solana 和以太坊具有区块确认时刻快，买卖时刻短，最大分片数量多以及分片通讯速度快等优势。每一个智能合约需求付出其自身的资源本钱，包含核算、存储和网络传输等，优异的是在 TON 余额竭尽时，智能合约会被主动删去，然后防止区块链数据胀大。TON 的异步规划也造成智能合约间调用广泛的一致性和原子性更难保护，使运用开发及保护作业更加杂乱。

3.TON 原生组件

TON P2P network：DHT 定位 + ADNL 通讯的网络传输协议；

TON DNS ：散布式域名体系，用户和开发者可用，单价高昂；

TON storage：选用 BT 技能的类 dropbox 存储计划，“去中心化的 Amazon S 3 ”，开发者可在 storage 上布置合约，用户端运用杂乱；

TON Proxy ：躲藏 TON 节点 IP 地址的网络匿名层，根本可用；

TON payments：有两个方向，@Wallet 面向 web2 用户，仅能收付款，现在推出 web3 向的 TON space，聚合付出、交际等生态；

Telegram Apps Center ：供 dapp 开发者无缝开发集成上链；

4.Telegram 生态和 Ton 生态

现在 Telegram 生态形状「Bots+API+钱包保管」，数据好但对 TON 公链没有实践支撑；

项目方为什么要去 TON 生态？Telegram 内 Apps Center 倒流、TON 原生付出、telegram 社群推行、基金会 Grant 和出资 、免除 API 约束等均可助力项目开展；对应的体会是：Instant launch、User friendly interface、Push notifications、Social and game mechanics、Seamless Web3 integration。

Telegram 为什么要扶持 TON ？Telegram 有变现需求，上市预期不知道、收入结构单一，而 TON 或许是商业化最好的途径之一；

当时 TON 生态运用首要「Bots+API+钱包保管+TON 代币映射」的方式，彻底选用 FUNC 开发的运用较少、基建相对难用，因而 TONfura 等开发者东西中心件兴起；

官方已录入 551 个运用，包含质押、钱包、公共设施、NFT、交际、游戏、去中心化买卖所等，DEX、假贷、游戏数量较多，生态丰厚；

5.出资参阅思路

看好官方扶持的根底设施：TON 组件可用但体会有待提高，围绕基建进行组合、优化体会，如一站式布置 infra、动态 site 查找引擎、dashboard 和 aggregator 等方向；

看好小程序运用：注重小程序的多样性和广度，倾向 mass adoption 的 web 2.5 ，产品体会性和安全性大于 crypto 正统性。Ton space 和 telegtam 进口端能招引很多web2流量，运用侧有流量来历、运用场景、交际联系、付出网关和用户触达的需求，在这五个方向能够出资一些强技能/生态布景的项目；

慎重看好 DeFi、MEV 和 ZK ：现在生态最需求的 DeFi 产品倾向安稳收益池和买卖根底设施，而不是杂乱的 DeFi 产品立异；在传统 crypto 方向，考虑 MEV、ZK 和 bridge 为时尚早，当时首要意图是“造”更多财物，建立安稳产品链；短期内不看好 Layer 2 和 zk 方向；

其他赛道方向：Dev Tools 对团队技能要求高，需坚持与官方的严密交流+官方组件耦合，难度较大；Social Payment 和游戏+交际图谱的绑定方向能够考虑与代币经济结合的小游戏，或处理创作者与用户交互的 Social platform。

1.Ton 的前史和开展

团队简介

TON 和 telegram 本质上是两个独立的法律实体，但签署了商业协议。TON 首要由 TON Foundation 推进开展。

TON Foundation 团队据超越一半来自于俄罗斯、乌克兰等国家，从创始人到职工有一部分有 VK 和 Telegram 的作业经验。

代币状况

（2023 年 10 月初数据）

Token 功效：智能合约买卖处理费用、付出途径运用的服务、质押、跨链买卖、TON 的治理和存储服务，未来能够付出 TON 署理服务服务；

Token 价格：现在代币价格为$ 2.04 ，间隔 21 年 9 月最低价（$ 0.51）现已上涨 292% 。近一年币价在$ 1.5-$ 2.5 之间起浮。22 年末-23 年中，TON 生态的建立导致代币价格稳步上涨， 23 年 5 月-8 月，Telegram bot 爆火，对 bot 生态的狂热注重导致影响了 TON 自身的生态叙事，代币价格有所下降， 23 年 8 月至今 Telegram bot 热度下降，代币价格崎岖中回升。

商场表现 FDV 和 TVL

（2023 年 10 月初数据）

市值表现：当时市值$ 7 B， 22 年 11 月-23 年 7 月市值安稳在$ 3 B 左右， 23 年 7 月中至今市值上涨至$ 7 B 左右。23 年 7-8 月，TON 集成了内置 wallet，与 bit.com 协作，一起上线 TAPP 运用中心，完结生态里程碑式开展。Telegram Wallet 和 TON Space 预期 23 年 11 月开全量。

TVL $ 10.86 m；FDV $ 10 B。mcap / TVL = 654 ，以以太坊（9.33）、Solana（29.6）、polygon（6.5）为基准比较，TON 的估值略高。

代币经济学

代币供给：TON token 最初供给量为 50 亿枚，供给无上限，以每年约 0.6% 的速度增加（约 3000 万枚），token 用于奖励验证者，若验证者行为不妥，则其质押的代币会被 slash，现在能够经过质押 TON 取得约 3.73% 的 APY；

代币 Utility：Telegram 钱包现在能够直接信用卡购买 TON，再购买匿名账号之类的虚拟商品，未来 Telegram 推行也或许耗费 TON；

代币分配：团队具有 1.45% 的代币，剩余的 98.55% 均在前期被 POW 挖完。即很多筹码会集在前期矿工手中，团队出台了如下措施优化此问题：首先是 23 年 2 月经过了“TON 代币经济模型优化提案”，冻住非活泼钱包 48 个月（共 171 个钱包，持有超 10.81 亿枚 TON，占有当时总量的 21% ）；其次是以折扣价很多转卖 TON；

筹码散布：现在 85.53% 的用户持有$ 1 k 以下的 TON， 14.05% 的用户持有$ 1 k - $ 100 k 的 TON，仅有 0.42% 的巨鲸持有$ 10 w 以上的 TON；持有代币一年以上的 holder 约为总持有者的 18.08% ，一个月左右的持有者比例为 12.20% 。

收入

买卖费用：当时 TON 的每笔买卖的平均 Gas 费用在 0.1-0.5 美金左右，远低于 Tron 的 1-2 美金，以及以太坊的 7 美金；

付出费用：开发者会为智能合约付出费用，用户也可运用 TON 付出某些服务的高档订阅费用；

Telegram / TON 域名服务：现在已售卖 DNS 为 3.4 万个（以太坊上已锻造 ENS 域名数量为 257.4 万），出售额为 626 万 TON，按照当时价格估计为 1200 万美元，均价 375 美元/DNS，价格相对较高；

Whale Club NFT：用户能够取得私家质押池、鲸鱼加速器计划、会员折扣等专属活动。

2.用户和开发者信息

用户信息

Telegram 用户增加快：Telegram 是 22 年增加最快的 APP，是现在国际第四大即时通讯软件。现在 Telegram 的月活泼用户超越 8 亿，这一数据是 Twitter 的 1.4 倍（5.56 亿）、微信的 0.61 倍（13.09 亿）、Facebook Messenger 的 0.86 倍（9.31 亿），超越抖音（7.15 亿），一起每天有超越 250 万新用户注册 Telegram（数据均截止 2023 年 1 月）；

https://youtu.be/VC5G2581M8s?si=f4nDiZXvefp-hE1r

Telegram 内生态丰厚，拓宽区块链场景 ：Telegram 也是电商途径，我国外贸公司是其中最大的获益者之一（2020 年经过 Telegram 途径出售的出口货品到达 $ 1.2 m）；

Telegram 用户基数大， 特别是非中美等国家的用户：

1. Telegram 在俄罗斯、印度和巴西很受欢迎： 2022 年，Telegram 在俄罗斯的下载量到达 3491 万次，超越第二名的 AliExpress（2929 万次）。这也能从 TON 生态很多 APP 里仅支撑英文和俄文看出。除此之外，Telegram 用户量最多的国家是印度，高达 8660 万人。排名第二的是巴西（1580 万人），紧接着是美国（1089 万人）等；

2. Telegram 市占率最高的国家是俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚： 2022 年 Q3 的数据，俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚三个国家的 Telegram 市占率（网民中运用 Telegram 的人数）均超越 60% 。紧接着是巴西、沙特阿拉伯、印度、尼日利亚、埃及、土耳其和柬埔寨，这些国家的市占率也超越 50% ；

https://t.co/hvpJIFphu4

Telegram 用户注重的内容首要是新闻和娱乐教育内容，且和推特生态有较深绑定：在 Telegram 中最受欢迎的还是占比 85% 的新闻类内容，且运用 Telegram 的用户中有 59.5% 的用户也会运用 Twitter；

Telegram 的用户粘性大：依据 statista 的数据， 2023 年全球互联网用户每日花在交际网络上的时刻为 151 分钟，而 2022 年平均每个用户每个月会在 Telegram 上花费 4 个小时，用户粘性超全球平均值；

Telegram 用户广告引荐机制低效：因为 telegram 的匿名特性，且 Telegram 没有精准的广告引荐体系，所以 TON 生态许诺的流量扶持现在功率极低；

TON 预期掩盖率提高：依据官方数据

1. TON 的账户增加安稳：TON 链上具有超越 350 万个账户，在过去 6 个月内增加了 176% 。链上日活泼用户 81 万，半年内增加 154% 。且自 2022 年 1 月开始内每日新增用户数在 1.5 k 左右起浮，增加较为安稳。TON 预期掩盖 30% Telegram 用户，Target 2028 500 M 用户；

2. 验证者数量为 349 个，散布在 25 个国家，质押数量接近 5 亿枚 TON，占代币总量的 10% ，占流通代币量的 14% ；

https://youtu.be/VC5G2581M8s?si=f4nDiZXvefp-hE1r

开发者状况

开发言语

底层言语：有两种，一个是 FUNC，相似 C++，难度很高；另一个是偏底层的 Fift，包含 TVM 和 Fift 汇编指令，难度更高；

优化的编译言语：现在推出了高档的编译言语 TACT，开发问度可下降 40% ，有 type scripe 开发经验上手会很快，对标开发者状况是大厂高档开发员能很快上手。其特征如下：

1. 语法友爱：Tact 语法受 JavaScript、Rust 和 Swift 的启示，在代数数据类型和编译时履行等方面较为友爱；

2. 面向 Actor：Tact 是专为 TON actor 模型规划的强类型音讯强制参加者之间的通讯契约，供给与 TL-B 计划兼容的代数数据类型；

3. Gas 控制：Tact 经过 Gas commit 和编译器进行 verify，Gas 本钱要么是静态约束，要么在运转时会显式检查。

开发者开发时需留意如下几点（来自 Beosin 安全团队）：

1. FunC 与 Tact 均为静态类型言语，开发者需求十分清楚地知道其代码中变量存储的数据类型；

2. TON 区块链不包含 revert 音讯，开发者需求考虑好代码运转的完毕途径；

3. TON 区块链有多个买卖阶段（computational phase、actions phase 和 bounce phase），开发者在测验代码时需求留意买卖履行现在位于第几阶段；

4. TON 区块链是异步的，开发者需留意处理失败的调用信息；

5. 关于外部音讯，开发者需求留意重放进犯的危险。能够经过设置计数器或是标识符来防止重放进犯。

开发数据

开发者：开发者很多来自 telegram，中心 dev 大多来自是韩国和俄罗斯，特征是技能才能强，但产品体会一般。依据 develop report 的数据，到 2023 年 10 月，Ton 上全职开发人员（日代码增减 10+）为 28 人，兼职开发者 77 人，每月活泼开发者为 124 人。活泼开发者数量从 22 年初至 23 年 5 月飙升，近期有所下滑。全体开发者数量比较其他生态较少。

作为比照，以太坊的全职开发者数量为 1900 人，波卡、cosmos、Solana 等公链的全职开发人员均为 300-500 ，前十名公链数据均在 130+。

文档和相关途径：

1. 文档：现在官网开发者文档较简略，仅有智能合约、DAPP 开发、与 TON 的集成三个首要部分。官网有QA 板块，开发者能够在上面交流有关技能的问题（现在共计 496 条，平均每月 40-50 条），但收到回复的问题较少。依据develop report 的数据，全网 TON 相关代码库有 1750+；

2. 途径：都是 Telegram 频道，热度和活泼度较高，每个频道日均音讯都是 50-100 条。

Telegram 英文开发者频道现在 5667 位用户，日均音讯 100 左右，问题大多关于代码和布置；

Telegram 中文开发者频道有 1596 人，日均音讯 50 ；

TACT 官方 Telegram 群有 1287 位开发者，日均音讯 50-100 ，活泼度较高；

Jetto 钱包地址：尽管总账户地址量超越 350 万，但具有 Jetto 钱包的地址仅 14.3 万，深入参加 Ton 生态的用户仅为少数；

Jetton 是 TON 区块链的可替代代币规范，Jetton 钱包合约用于发送、接纳和烧毁代币，该东西能够让开发者一键将自己的 Jetton 布置到主网。

3.Ton 的结构和技能

自适应无限分片多链的架构

TON 的分片是自下而上的，即先将账户链分组为碎片链，然后在碎片链中进行交互。与其他区块链分片计划不同的是，TON 让多条链并行处理买卖，被称为“blockchain of blockchains”。

TON 的架构包含三个重要组成部分：Masterchain、Workchain 和 Shardchain。Masterchain 是和谐中枢，包含协议的参数、Validators 调集和对应的 share，以及当时作业的 Workchains 和下属 Shardchains。基层的链会将其最新的区块哈希提交至 Masterchain，以确保能够确认最新状况。

1. Masterchain：仅有仅有一条，包含了协议的参数、Validators 调集以及对应的 share，当时作业的 Workchains 及下属 Shardchains。基层的链会将其最新的区块哈希提交至 Masterchain，这样当基层链需求产生跨链的音讯读取时，能够确认最新状况。

2. Workchain：是一个虚拟概念，作为 Shardchains 的调集存在，体系最高可包容 2 ^ 32 条 Workchains。每条 Workchain 在满意互操作性规范的前提下，能够灵敏地自定义规矩，例如地址格局、买卖类型、原生代币、智能合约虚拟机等。

3. Shardchain：为提高处理功率，每个 Workchain 会进一步切割为分片 Shardchains，最高可达 2 ^ 60 （即分片能在负载变高时主动分为两个，并在负载下降时合二为一）。Shardchain 恪守 Workchain 定下的规矩，将作业水平分摊到一切的 Shardchain 中，每条 Shardchain 仅为一切账户调会集的一部分服务。

信息传递机制 - 异步 message 传递 + message 超立方体路由机制

Message 简介：TON 中各节点传递的称为“message”，这和它的开发言语有关（FunC 的 send_raw_message函数）。根本逻辑是参加者处理传入 message，更改其内部状况，并终究生成出站 message；

超立方体路由简介：无需考虑体系中分片链的总数，使一个分片链区块中创建的音讯敏捷传递和处理至方针分片链的下一个区块中。

异步的 message 传递

在异步体系如 TON 中，每笔买卖仅在单个智能合约上履行，经过音讯进行通讯。这与同步的区块链，如以太坊，有所不同。在以太坊中，一笔买卖或许影响和改变多个合约的状况。

为了完结此类体系，TON 引入了逻辑时刻或 Lamport 时刻的概念，用于处理事情的次序。每条音讯都有其逻辑时刻，这能够用来确认哪个事情先产生，然后让验证器能决定优先处理的事务。操作逻辑保证了音讯的逻辑时刻严厉按照先后次序履行，而且有多个音讯时，逻辑时刻较低的音讯会被更早处理。

Message 超立方体路由机制

传统超立方体路由包含三种链之间的音讯传递：同一个作业链的分片链之间、不同作业链的分片链之间、以及主链和其他作业链之间。每个链都仅"衔接"到与其分片标识符不同的一个十六进制数的分片，构成“超立方体”图形。整个分片链网络组成一个超立方体网络，需求的路由条数为 log 16(N)，能支撑在 4 个节点的条件下支撑百万级的分片链。

https://youtu.be/V4 TXwxDS 0 Ss? si=_OvNMQJDntVHTB 6 Q

TON 选用慢路由和快路由两种音讯路由方法。在快路由中，能够运用 Merkle 证明直接中继音讯，无需提交到中心的分片链中，防止了额定的延迟。但假如丢失收据，验证人不会遭到赏罚，所以二者并行运转。

特征包含：节点只需知道邻节点的信息，无需知道其他节点的过错；根据必定规矩而非纯"异步"搜集输入音讯；以及经过特别买卖显式删去现已被相邻的分片链传递的输出队列音讯，防止了双重传递。

分片链的全局状况 - bag of cells 与笔直区块修正：

"bag of cells"是一组 cells，它们构成一个有向无环图（DAG）。更新它的过程是，将新状况表示为有其自身根的另一个“bag of cells”，移除旧版别中的一切 cell，然后联合新旧两组 cells 并删去旧的根。

在 TON 主链中，分片链中的每个区块实践上是一个小型区块链，也称为“笔直区块链”。假如需求修正过错的分片链区块，“笔直区块链”中会提交新的区块，这个新区块能够用来替换无效的“水平区块链”的区块，或者描绘需求更改的区块之前版别的差异部分。当“笔直区块链”的增加速度超越原有的区块链，就能够替换成新的版别。

一致机制 - PoS 和 BFT 结合

POS - 网络中存在 3 个人物：

1. 验证节点：经过质押 TON 代币参加保护网络安全；

条件：需求质押 300 000 TON，一起满意硬件需求；

机制：一切区块由 100 ~ 1000 个选定的节点创建，节点每月推举一次，推举时封存提交的 TON Coin。在任职期间，选定的节点被划分红多个作业组，创建指定区块链上的新区块。每个新区块拿到作业组超越 2/3 的股份的节点的签名即算创建成功，若作恶则丢失资金，剥夺资格；

2. Fisherman（经过指出别人的过错来获利）：经过发送无效证明检测验证节点是否尽职完结验证使命，假如验证节点经过无效证明那么验证节点则会遭到赏罚；

3. 校正人（经过给验证人提名引荐某个节点成为验证器，若当选则获利）：它向验证人主张新的分片链候选区块，校正该分片链的状况和其他（通常是邻近的）分片链获取的数据，以及适宜的 Merkle 证明来发送给验证节点。

BFT：比较较而言尽管 DPOS 更快，可是信任级别速度比 BFT 体系慢，因而 TON 挑选 BFT。

与其他公链的比较

https://ton.org/en/analysis

TON 自身特征是区块 finality 时刻敏捷，买卖时刻快速，最大分片数量多且分片通讯速度高于以太坊：以太坊是一切用户都与一个智能合约交互，事务按次序履行；而 TON 能够为每个用户钱包创建一条链，分片的并行核算、支撑瞬间跨分片交流和 TVM 支撑异步核算构成了其高 TPS 的理论根底；

TON 与 Solana 和以太坊之间的中心区别为资源付出和异步性带来的不同，优势是更高的可扩展性和灵敏性，缺陷是增加了运用开发和保护的杂乱性。

1. 资源付出：在 TON 区块链中，每个智能合约都需求付出其自身的资源本钱。即每个智能合约都需持有必定数量的 TON 代币，并运用这些代币来付出其运转所需的资源，如核算、存储和网络传输。

这种规划能够防止用户直接承担费用，但也意味着智能合约需求持有满意的 TON 代币来付出其运转本钱。假如一个智能合约的 TON 代币余额耗尽，该合约将终究被删去。这是一种主动清理机制，能够防止区块链上的数据胀大

2. 异步性：在 TON 区块链中，智能合约之间的调用是异步的，而不是原子的。这意味着当一个智能合约调用另一个智能合约时，该调用不会当即履行，而是在买卖完毕后的某个未来区块上被处理。

4.TON 原生组件

TON P2P network

简介：是相似 IPFS 的 P2P 网络传输协议，能够拜访 TON 区块链、发送买卖，接纳客户端账户或智能合约信息；

网络结构：TON 运用 Kademlia Distributed Hash Table (DHT)定位网络中的其他节点，节点之间运用 Abstract Datagram Network Layer (ADNL)进行通讯，TON 还为每个 Shardchain 创建特定的 Overlay 子网络，确保有效的通讯。

1. DHT：定位网络中的其他节点，当客户端需求提交买卖至某 Shardchain 的 Validator，就能够经过 Key 在 DHT 中查找，获取 Validator 的位置；

2. ADNL：ADNL 对传统的 TCP/IP 分层架构中的网络层进行了笼统。为了便于辨认身份，节点之间不需求考虑 IP 地址，而是运用笼统网络地址（Abstract Network Address）进行通讯。该地址是一个根据 ECC 公钥以及其他参数的哈希值的 256 位整数，为不同 Shardchain 之间的切割供给了根底；

3. Overlay：不同的 Shardchain 无需、也无才能处理其他 Shardchain 上的买卖，所以需求在 TON Network 内部为每个 Shardchain 构建并 Overlay 子网络，Overlay 网络内部经过根据 ADNL 的 gossip 协议进行通讯。

TON DNS

简介：根据 TON 的散布式可扩展的命名体系，相似 ENS 。 TNS 的可将可读的名称（如“alice.ton”）解析为核算机能够辨认的标识符。现在可在 https://fragment.com/ 中出售/拍卖（已售出的 TNS 中最贵的是.news，价格达 994000 TON，约 2 m 美金）；

发布时刻： 2022 年 7 月；

可用程度：彻底可用。用户能够购买用作昵称和钱包地址，开发人员可在开发时用.ton 域名取代智能合约地址；

生态支撑：现在 Tonkeeper、TON Web Wallet 和 Tonscan 服务现已集成了对 TON DNS 的支撑，可在 GeTelegramems 或 Disintar 等 NFT 商场进行出售。具有域名的用户每年需付出 0.015 TON 来继续租借域名。

TON storage

简介：选用 BT（文件种子）技能的 P2P 文件同享与贮存计划，相似 dropbox。可用于存储 TON 区块链的区块副本以及状况快照，官方称其为“去中心化的 Amazon S 3 ”；

发布时刻： 2023 年 1 月；

可用程度：用户可经过 demo 界面 存储 50 mb 以下的文件，但需求自己创建 Bag（经过 TON Storage 分发的文件调集）并获取 Bagid 布置智能合约，运用较杂乱。开发者可经过布置合约的方法在 TON 上存储和分发任何巨细的文件或在 TON storage 中保管静态 TON 站点；

开展：未来 TON Storage 客户能够运用存储节点注册表查找满意其需求的存储节点，且会进一步优化用户端体会，推出相似于 Dropbox 的 TON Torrents 运用和 TON Storage API。

TON Proxy

简介：Proxy 是一种特别的网络服务，答应一个终端经过此服务与另一个终端进行非直接的衔接，然后供给对网络的匿名拜访。TON Proxy 是 TON 网络署理层，用于躲藏 TON 节点的 IP 地址。用户能够直接在设备上发动进口署理，未来该部分将以简略 DAPP 的方式供给给一切用户；

发布时刻： 2022 年 10 月；

可用程度：用户能够运转不依赖于固定 IP 的保管在 TON Storage 上的.ton 网站，并能够运用与 HTTP 署理兼容的公共进口节点拜访这些站点；

开展：未来首要的 TON 服务都可集成 TON Proxy，相似匿名 I 2 P 网络的功用，将确保 IP 地址的安全，用户也能够运转中心署理节点并取得收益。

TON payments

简介：集成微付出通道的小额付出途径，相似“闪电网络”。能用于链下买卖和付出 TON Services 的服务费；

可用程度：现在 telegram 集成了“Wallet”Bot 服务，答运用户与零售事务之间进行虚拟钱银付出买卖，直接在 Telegram 界面内查找 @wallet 即可进行付出、购买加密钱银、P2P买卖等，只要频道的创建和关闭需求付出网络费用。接下来将引入商家商场，在@wallet 界面投进产品和服务；

开展：未来会建立多节点网络，用户能够经过中心节点进行小额付出，而无需创建新途径，中心节点能够收取佣钱。

TON space

简介：Telegram 中的自保管钱包。@Wallet 钱包是 KYC 的，只能调用付出，TON space 是用户自己保管私钥，一切智能合约都能调用；

发布时刻： 2023 年 9 月；

可用程度：现在是 beta 状况，可在个人账户中的 wallet 中激活，仅有根底的收付款功用。未来 TON Space 将充任区块链账户，全面支撑包含 Toncoin、Jettons 和 Collectibles 在内的 TON 生态体系

Telegram Apps Center

简介：供给展示 Telegram 机器人和网络运用程序 (TWA) 生态体系的目录；

发布时刻： 2023 年 8 月；

可用程度：现在有三种类型的项目，分别是机器人、游戏和 Web 运用程序。用户能够经过官网、Telegram bot 和Telegram Channel about Trending Apps 拜访 TWA。开发者也能够在专用运用程序审核机器人的帮助下，无缝提交开发的新程序。

5.Telegram 生态和 Ton 生态

Telegram 生态现状： Bots+API+钱包保管

Unibot 的暴涨和收入的才能带火了低危险高收益的 Bot 赛道：Telegram Bot 创建/开发简略，与 telegram 绑定，运用便当，其收入来自买卖额和税费，在熊市的的强盈余才能（第一队伍的$unibot $MEVFree 等项目每月最高收入在 500 万美金以上，第二队伍的市值不到 1000 万美金的 Bot 项目月收益也有几十万美金），促进更多团队转向 Bot；

现在 Telegram 生态以「Bots+API+钱包保管」形状为主：Ton Bot 生态现在来看较难直接复制微信小程序，微信途径申请较为简单，但 TON 的小项目 build in 需求杂乱的申请流程，导致想嵌入体会更好的官方钱包很难，一起开发问度和本钱高 + 很难取得 grant 扶持是小项意图布置现状。因而小游戏会挑选折中的“游戏主体在以太坊 layer 2 + telegram 的 API + 链下核算”的快速布置方法。

为什么 Telegram 需求 TON 生态？

尽管 Bot 数据好，但对 TON 公链没有实践支撑：Bot 生态未用到 TON 生态组件，也未映射代币；

TON 是 Telegram 商业化的最好的途径之一：因为前史敏感性 + telegram 的盈余方法单一 ，Telegram 有必要挑选更适合的方法商业化，Telegram 创始人在创建初期就对区块链有所布局，现在经过 Bot 的引流让 TON 很大或许成为一条共同的运用 base 公链。因而 TON 便是 telegram 的最好的途径之一；

为什么开发者需求到转到 TON 生态？

TON 基金会生态开展抓手包含：Apps Center 倒流、TON 原生付出、telegram 社群推行、基金会 Grant 和出资、免除 API 约束等；

1. TON 原生付出：当时@Wallet 钱包是 KYC 的，只能调用付出，功用单一且拓宽性差，产品想扩展运用规模和功用性就有必要有根据公链的原生付出组件。而 TON space 便是面向 web3 用户的自保管钱包，能调用智能合约，且能帮助项目方，不需求让用户导入钱包即可运用付出，产品想象度大大提高；

2. telegram 社群推行：

途径：有官网、手机端推行 bot 和推行 Telegram 频道；

GitHub：完结赏金使命的开发者会在 TON 的 GitHub 中以名人堂的方式展现，现在有 106 个，项目涵盖代码拓宽、NFT 和开发教程等；

广告：Telegram 的资助信息能够显现在大型公共 1 对多频道上，让每个在 telegram 上观看特定频道的用户都会看到相同的资助信息，无详细用户分析，是广撒网式投进方法。TON 基金会有权力投进部分项目广告。如现在 gamble 项目 @Whale 在 TON APP 官网投进主页横幅广告，除此之外还有类别广告和查找广告能够投进；

3. 基金会 Grant 和出资：grant 最高 5 万美金，无详细规范；出资基金有盈余需求，最高 10 万美金。

Grant： 23 年 10 月，TON grant 计划批准了 10 个项目，包含 AI 智能模型 Tali AI、Ledger Stax 集成运用 Ledger APP for TON、免答应 Launchpad TonUP、去中心化买卖东西 Optus DEX Aggregator、P2E 游戏 Gatto、TON 商场调研东西 QSTN、多签钱包 Tonkey、运用商场 ton.app、综合通讯协议 TON Connect 2.0、追寻途径 TON Tracker；

基金会：现在基金会现已宣布 $ 1200, 000 的 grant，资助了 100+ 项目，平均每个项目一万美金。23 年基金会拨款项目有 TON 钱包与 KaiOS 的集成、假贷协议 EVAA Protocol、运用途径、开发组件、猜测商场、launch 途径、与 AI 的集成等。

4. 免除 API 约束：Telegram 对 bot 每秒钟能发送多少条信息进行了约束（bot 发送文件最大容量为 2000 MB，将恳求转换为 HTTP 的 Bot API 服务器的文件巨细约束为 20-50 MB），而 TON 能够运用不受约束的匿名 RPC 拜访 API，支撑数据索引和获取等，开发灵敏性大幅增加；

5. 安稳的途径：Bots 很难为用户处理付出和收支金，但 TON 生态运用能够无缝衔接对应的根底设施；Bots 会在 DeFi 上加收手续费，而 TON DeFi 运用只要一层更低的收费。

6. 更好的用户运用体会：Bots 响应速度受限，交互方法单一且多交互并行才能差；但 TON App 能更好处理这个问题。当时 Telegram Bots 的交互方式更像是一个单调的署理页面，而 TON 上的项目是一个功用交互性、可组合性更强的 APP，而且上了 APP Center 的项目都能够被@Wallet 给衔接起来，因而 TON 与 Telegram Bots 的项意图纵深差别十分大。

TON 生态项目丰厚

现在 TON 官方生态已录入了 551 个运用程序：包含质押、钱包、浏览器、跨链桥、公共设施、NFT、交际、游戏、去中心化买卖所等项目。

https://twitter.com/ton_ecosystem

1.钱包：大多都是内嵌的组件，排名前 10 的钱包里仅有 3 个钱包有自己的官网，全体功用根底，特征便是和 telegram 绑定的生态便当性。但考虑到 Telegram 的安全性和 Spam message 过多的状况，不确认用户买卖的意愿度。

2. DEX：现在原生途径的 DEX 有 6 个，都是处于仅供给根底的 swap 和流动性池等功用，TVL 平均在 200-500 m，数据尚可；非原生的 DEX 途径有 DODO、uniswap、pancake swap 和 nomiswap。全体看来该板块功用初级，开展缓慢，大多产品仅支撑少数币种，仅有的 DEX 聚合器 OPTUS 暂时无法 aggregate。

首要问题是没有安稳币：有关信息标明 10 月份 Telegram 会在迪拜发安稳币 ，或许是自己的安稳币，也或许先发 USDT；

两年内 Telegram 或许在中东买卖所（阿布扎比/迪拜）国家买卖所上市：中东需求一个明星项目，而被纳斯达克和港股排斥的 Telegram 会是第一个。

3. 假贷途径：质押途径现在仅有两个实践（TonStake 和 Whales pool）可用，其他产品，如流动性质押 hipo finance 处于测验网阶段，全体运用界面初级，仅有根底功用，相似 BTC 生态初级阶段；

4. CEX：现在 TON 上有 44 个 CEX，如 OKX、火币、bit、coinEX、gate、biTelegramet、moonpay 等，剩余的是一些小型/本地化买卖所，如西班牙的 bit 2 me 和伊朗的 اوکی اکسچنج；

5. 跨链桥：官方桥当时仅支撑 BSC 与 ETH 和 TON 之间的财物互通，转入转出财物仅约束为 TON。第三方桥 Orbit Bridge 在 22 年 12 月 1 日宣布支撑 TON 网络。

除了原生财物 TON 外，Orbit Bridge 支撑 Ethereum、BNB、Klayth、Polygon 等多个链涵盖 USDC、USDT、MATIC 等多个财物在内的在 TON 区块链间的相互跨链。

6. utilities：以 Bot 为主，供给相似小组件的辅佐功用，如水龙头、告诉机器人、买卖追寻、社区管理东西和有奖问答等；

7. NFT：共有约 50 个系列。较闻名的系列有 Annihilation（地板价 198 TON，volume 177.2 K TON）、CALLIGRAFUTURISM（地板价 650 TON，volume 21.6 K TON）、OCTOPUS BOYZ（地板价 87 TON，volume 75.8 K TON）和 METAMORPHOSES（地板价 99.5 TON，volume 38.9 K TON），无闻名艺术家入驻，volume 一般；

8. game：总计 30+，抢手的两个 gamble 项目是集成途径，且以 bot 方式嵌入 telegram。其他游戏项目看起来略土狗，根本都是小程序直接发动，无官网；

9. DEV 组件：现在共有 7 个组件，包含 IntelliJ Platform（开发者东西的开源途径） 的 TON 开发插件、Tonana 跨链桥、将合约转换为二维码、Ton 的合约验证等，除此之外无其他有用的组件，甚至会呈现官网打不开的状况，全体开发者组件生态较一般。

6.出资展望

看好官方扶持的根底设施

TON 网络：Telegram 的 MTProto 协议能够很简单地嵌入到 RLDP 协议中，然后能将 Telegram 转换为 ton-service，这有助于 Telegram 的转型，一起其他同类型音讯和交际网络服务也或许从中获益；

TON 原始组件/中心件：当时已有根本的网络组件（P2P 和 proxy）、交际（DNS、storage）、payment（wallet 和 TON space）。未来能够围绕基建进行组合和拓宽，如一站式网络布置 infra，动态 site 的查找引擎，商场数据类 dashboard；defi 类也会有 DEX 和 aggregator 的时机；考虑到 TON 上游戏类项目较多，根据 ERC 721 的 NFT market 也有必定潜力。

看好小程序运用

思路 - TON 与以太坊的生态，着力点和开发者生态都不相同：以太坊重 defi，crypto 叙事强；TON 注重小程序的多样性和广度，叙事倾向 web 2.5 ，体会性大于 crypto 正统性，便是想到达 mass adoption，言语也对老 web2 开发者（偏好 C 言语）更友爱。

TON 的运用侧时机更多，官方重点扶持小程序，纯 crypto 运用层很难走通，优先级是先小程序后 defi。crypto 的技能立异度不是第一性，安稳和安满是重点。现在 Telegram 的用户习惯还没办法对标微信，生态结构、用户粘度、用户心理预期更像 qq，很多 functional 的功用为主。

Ton space 和 telegtam 进口端能招引很多web2流量，全体生态有流量来历、运用场景、交际联系、付出网关和用户触达的需求，前期组件可参阅微信小程序开展方式，针对某一类笔直范畴：

1. 流量来历：DApp 使命分发途径；Telegram Ads 现在是广撒网式投进，若有针对性投进事务会更受欢迎；其他 Web 3 项意图入驻（如 Readon）；

2. 运用场景：App Bot 和 Web App；Web 2 移植内容（如 TON 正在和网易官方团队的卡牌游戏 card ahoy 交流协作；电商类转 Web 3 ，如虚拟电商、现实国际电商，甚至 crypto 电商等；

3. 交际联系：根据 TNS 的交际图谱协议；与游戏结合的交际/买卖商场；分享和约请途径；

4. 付出网关：信用卡和加密钱银的结合；与 RWA 的结合；相似“余额宝”的安稳挖矿途径；

5. 用户触达：Telegram channel；未来可经过 TON space 和 @wallet 的联合触达更多 Web 2 转 Web 3 的用户。

慎重看好 DeFi、MEV 和 ZK 

1. DeFi：此类运用无需有十分强的 crypto 立异度，仅需满意根本的质押、swap 和买卖功用即可，对安全性和运用安稳度有较高要求，或许是有传统 crypto 积淀的大买卖所/产品的时机；

2. MEV 问题：现在无大额买卖，暂未到处理此类问题的时分，当时首要使命是要“造”更多财物，增加买卖需求；

3. ZK 和 bridge：二者都很重要，可是现在布置尚早，需等基建继续建立。且 TON 成长关键不在 bridge，因为 bridge 是存量分配从以太坊生态招引流动性，而 TON 想开辟新流量 ，法币安稳币是更重要的注重点；短期内不看好 Layer 2 和 zk 方向；

其他赛道展望

1. Dev Tools/Community：TON 上 Dev 的特征是布置和开发问，可是理论的 TPS 更高。官方技能资源较少，关于小团队的开发而言有难度，因而首要方向是布局开发者生态，优化开发者体会。此类方向有 TWA 接 RPC，或开发东西包、无代码布置途径等事务方向，但考虑到 TON 有 Archive node 的要求，此类项目关于团队技能沉积和布景要求较高；

2. Social Payment 及并行付出根底设施：如创作者经济类的 Onlyfans，需处理创作者和用户交互的问题；一起还有私域流量变现等针对社媒运营者的方向；

3. 游戏与交际图谱的绑定：如社媒流量分发途径、小游戏途径和交际图谱的绑定以及 NFT 商场。或传统游戏的移植，如相似天天快跑、斗地主之类的休闲游戏、开心农场类的交际游戏，这些都天然能与代币经济模型结合在一起；

4. 新价值发明与流通：与传统社媒的衔接。

最终

自 2018 年创建以来，TON 阅历了一系列的应战和转型，包含 ICO、重启和生态体系的重建等。在基金会的活跃推进下，其市值完结了明显增加，用户根底也在扩展。具有灵敏无限分片技能和高效的一致机制，使其成为一个具有扩展性的、安全性高的区块链网络。
关于 TON 的未来，估计在 Telegram 的扶持下，它有望扩展商场份额，完结更大的用户掩盖。TON 的优越性和 Telegram 付出的整合，使其在交际媒体生态中有很大的开展空间。可是因为 TON 的开发言语以及异步规划的杂乱性，对开发者来说应战也很大，这或许约束了生态体系的快速开展。
TON 生态现已录入 551 个运用，而且这个数字还在快速增加，标明 TON 正逐渐构建一个多样化和丰厚的生态。未来经过优化根底设施、供给一站式布置服务、提高各项功用体会等方法，TON 生态或许引入更多开发者参加进来。
全体看来，TON 有着杰出的开展趋势，其整合了 Telegram 的用户根底，以及杰出技能结构，是其具有巨大的开展潜力。TON 的根底设施、小程序运用等多个方向值得注重，但不管出资者还是开发者，都需求在深入了解 TON 生态和相关技能的根底上，慎重做出参加的决策。

此时快讯

【Arbitrum安全理事会选举第二轮投票已结束，Patrick McCorry等六人入选】10月30日消息，Arbitrum安全理事会选举第二轮投票已结束，Patrick McCorry（Arbitrum Foundation）、0xhombre（PlutusDAO Tech Lead）、John Morrow（Gauntlet Co-founder）、Omer（Chaos Labs CEO）、Harry Kalodner（Offchain Labs）与 Matt Fiebach（Blockworks Research Analyst）六位候选人已加入理事会。