日本数字资产和 Web3.0 的“国家战略”：税收改革、稳定币、NFT、投资和国际领导力

作者 ：Kilpatrick Townsend & Stockton LLP；编译：TaxDAO

自 2021 年就任以来，日本辅弼岸田文雄一向寻求在日本树立“一种新形式的本钱主义”。他愿景的核心是开展日本“Web3.0 年代的数字经济”的“国家战略”——岸田政府以为这是“完成数字社会”和日本经济未来的“关键”。在全球“激烈的竞赛”中，日本已“开端大规模出资”，以“创始 Web3 的未来”，“依据区块链技能的去中心化网络”，将自己定位为“国际上最老练的商场”，并“让日本成为‘负责任的立异’的全球中心。”

现在，该项目施行两年后，日本现已施行了从继续的税收革新到在国际舞台上引领监管的全面革新。本年日本成为国际上发动中央银行数字钱银（CBDC）试点的最大经济体之一。日本数字厅表明其工作“才刚刚开端”，时间会证明其尽力是否有效保证了日本在不断扩张的新式数字经济中的领导者位置。

一、日本数字财物与“加密隆冬”

日本“曾引领国际加密钱银职业”。随后，大规模黑客事件频发，监管部门反应激烈。这种名誉和监管担负，再加上高税收和缺少监管通明度，使日本从前举世闻名的加密职业陷入了窘境。

2014 年和 2017 年，日本加密职业遭受了两起严峻的黑客事件。Coincheck 的后一次黑客进犯导致了 5 亿美元的丢失并冲击了顾客信心。作为回应，日本政府拟定了法规来维护顾客和出资者。

现在，在日本运营的加密钱银买卖所被要求将客户的法定钱银和加密财物与买卖所自有财物阻隔，将客户财物委托给第三方日本银行或由受托人办理的信托公司，并将客户确认为受益人，将至少 95% 的客户钱银存放在非联网的“冷钱包”中，并经过在冷钱包中持有的独立买卖所自有加密财物来支撑一切联网钱银。总之，日本的加密钱银买卖服务商必须尽力保证出资安全。

事实证明，这一监管结构是一把双刃剑。“现行的监管和税收制度”在必定程度上导致“日本的 Web 3.0 相关事务”“被国际其他国家甩在了后边”。然而，它或许协助它度过了当前的“加密隆冬”。

在这个所谓的“加密隆冬”中，加密财物价格“跌落”，算法安稳币“崩盘”，FTX 等某些“全球首要加密买卖所”“溃散”。这些事件对职业产生了“不行否认”的影响，减缓了“依据区块链的 web3 事务的开展”。但是，因为其严格的顾客维护法规，日本“约束了最近全球加密钱银买卖所溃散的影响”。事实上，日本金融厅 (FSA) 首席金融科技官曾表明，尽管 FTX Japan买卖所“依据《破产法》第 11 章全球破产法”破产，但“日本客户财物很或许将悉数偿还”。 

二、经过新的“国家战略”

日本“曩昔曾目睹该职业遭受的苦难”并幸存下来。正因如此岸田政府以为“日本有才能在加密钱银职业中发挥着独特的效果”，现在是施行“国家战略”的时机，以“大力促进具有国际竞赛力的 web3 商业环境的开展”，并“在国际监管评论中展现领导力”。政府着重日本“绝不能错失这个时机”。

2022 年 1 月，日本执政党自民党成立数字社会推动本部，与此同时日本政府发动了“国家战略”。从那时起，其 Web3 项目团队一向直接向执政党提出立法和监管革新主张。其中许多革新已被采纳，但其他革新仍悬而未决。

a. 税制革新

日本“国家战略”最基本的组成部分是创造“对企业家和工程师有吸引力的开展环境和税收制度”，以“促进出资”。这些税制革新首要会集在企业的年终税收和个人税收两方面。

（一）企业年终税收

传统上，公司持有的一切加密财物都需要遵照“假如这些财物存在活泼商场，则需按市值计价进行估值”。换句话说，不管这些财物是否被公司买卖，甚至在一年中是否出现价值丢失，持有这些财物的公司仍需按其商场价值交税。这种税的税率或许高达 35%。为了促进企业“代币融资友好环境”，日本 Web3 方针团队提出了两项革新。首要，革除“发行公司继续持有的代币”的“年终市值计价的企业所得税”；其次，对“由其他公司发行并由第三方持有的不以短期买卖为目的代币”免税。

第一项革新于 2023 年 6 月收效，第二项革新刚刚由 FSA 提议列入 2024 年立法议程，并由经济、贸易和工业部(METI)经过。采纳这两项办法或许会缓解日本国内企业出资者与能够依赖更优惠税收待遇的海外出资者相比长期处于的劣势。

（二）个人税收

现在，来自加密财物买卖的收入被作为“杂项收入”纳税，当“所得税和居民税”兼并时，其“最低税率为 55%”。并且这种税“不只在所持有的加密财物兑换成法定钱银时”征收，“在它们兑换成其他加密财物时”也征收。这种税收局势比大多数其他国家“更加严峻”，导致“交税人很多外流”，并阻碍了交税人报税。Web3 方针团队提出了四项革新。首要，对加密财物买卖共同征收 20% 的税；其次，仅在转换为法定钱银时对“收益和丢失”纳税，然后革除“加密财物的交流”纳税；第三，答应个人将丢失结转最多三年；第四，对“加密财物衍生品买卖”适用相同的税率。

尽管数字社会推动总部于 2022 年 11 月提出了紧迫提案，但这些革新被扫除在 2023 年议程之外，现在尚不清楚这些提案是否会成为 2024 年立法议程的一部分。

b. 安稳币监管结构

日本“国家战略”的另一个支柱是促进无需许可的安稳币的发行和流转。截至本年“安稳币的市值总计 1295 亿美元”。创立一个能够安全、公开运用安稳币的环境关于影响和占领部分商场，促进数字财物买卖和其他 Web3 职业是必要的。

2022 年 6 月，日本成为全球首批为安稳币供给监管结构的首要经济体之一。日本新修订的《付出服务法》将安稳币界说为“电子付出工具”，并设立了新的受监管的“电子付出工具中介”事务类别。该修正案于 2023 年 6 月 1 日收效。

现在，信托公司和资金搬运运营商有权依据现有的本钱维护要求发行和买卖安稳币。这使他们能够进入“每年1万亿日元”的“企业付出结算商场”。难怪四家首要银行和数字借款机构现已方案发行自己的安稳币，其中包含准备发行与日元挂钩的 Progmat Coin 的三菱日联金融集团(MUFG)。此外，其他曾经“很少涉足加密财物”的“传统”公司现在正在“在 web3 领域进行严重出资”。

自 2022 年 12 月起，FSA 撤销了对外国发行的安稳币上市的禁令。这些革新的影响之一是，首要的金融技能安稳币中介机构 Circle 现在正在“考虑在日本发行安稳币”。

c. 不行代替代币（NFT）

这便是日本数字财物“国家战略”的起点。2022 年 4 月，Web3 方针团队（其时称为 NFT 方针项目团队）发布了该团队的第一份白皮书，概述了“在 Web 3.0 年代开展（日本）数字经济的国家战略”，其中包含 NFT。

日本以为 NFT 是“Web 3.0 年代数字经济”的“催化剂”。至此，“NFT 商场”从“2020 年 400 亿日元”增加到“2021 年超越 4.7 万亿日元”。日本具有“丰富、高质量的知识产权”，其以为“动画和游戏”具有“国际竞赛力”，这让日本“在 NFT 事务甚至 Web3 领域具有引领国际的巨大潜力”。

为了运用其知识产权和 NFT 商场的增加，日本一向在寻求促进日本 NFT 的积极运用。它采纳的一项办法是将一些 NFT 作为加密财物放松监管。2023 年 3 月，FSA 宣布任何“单价在 1000 以上或发行量在 100 万个以下”的 NFT 不属于加密财物的领域。这或许使这些NFT处于更有利的监管和税收基础上。

但 NFT 企业和内容创作者依然“面对严重障碍”。一方面，监管的模糊性使得公司急于采用盛行的 NFT 形式，即“NFT 的随机销售形式”与“二级流转商场”相结合，这在美国和欧洲很常见。企业忧虑这或许会违背日本的反赌博法。这些法令也没有清晰规定日本企业是否能够合法地将其知识产权授权给海外 NFT 企业开展事务。因为日本公司无法进入商场，引发了人们对其他公司“搭便车”运用其宝贵知识产权的担忧。

除了维护内容持有者的权利和维护他们的数据之外，澄清和更新这些法令障碍关于“日本内容工业在 web3 年代的进一步开展”也是必要的。

d. 出资

日本“国家战略”的另一个方面是对现有企业形式进行革新，以促进“公私资金对区块链相关事务”的出资。在全球范围内，2022 年 web3 草创公司“筹集了 151 亿美元”，比 2018 年增加了 15 倍。日本以为，假如“树立恰当的法令和税收结构”，就能够运用这一势头，鼓励出资者“集合在日本”。

树立恰当法令结构的一部分是经过数字财物为协作伙伴关系开辟新的融资渠道，并认可依据 web3 技能的新公司形式：去中心化自治组织 (DAO)。

现在，日本约束出资事务有限合伙公司经过传统方式—股票、期权和证券代币—进行筹资。这些合伙企业还需要将一半以上的本钱出资于国内。日本经济工业省正在考虑在 2024 年撤销这两项约束。这将答应草创企业经过出售数字财物筹集资金，并供给更多出资时机以最大极限地完成本钱增加，然后答应对国内草创企业进行更多再出资。

另一个推动力是对 DAO 的认可。DAO 是经过安全代币向一切者授予治理投票功能来运营的实体，这使得会员资格和操作变得流畅且快速。然而，现在“DAO 尚无清晰的法令结构来保证其成员承担有限责任并供给”满足灵敏的公司形式以供其运营。即使有限责任公司形式也有某些规矩，例如要求有限责任公司在公司章程中列出一切成员及其个人信息，这造成了难以承受的办理担负。尽管 Web3 方针团队常常主张在这一领域进行革新，但尚不清楚何时进行此类革新。不过，数字部现已创立了自己的 DOA 来促进研究。

e. 国际领导力

尽管“国家战略”侧重于日本的国内开展，但一个关键组成部分始终是国际领导力。曩昔两年，日本作为区域领导人和七国集团主席国，在国际舞台上取得了长足进步。

从区域来看，日本已开端兴起为数字商场的领导者。2023 年 5 月，岸田辅弼在东盟和东亚经济研究所发动了数字立异中心。他还着重了日本草创公司和柬埔寨国家银行协作开发的区域跨境付出体系（Bakong体系），该体系经过运用柬埔寨的 CBDC 和安稳币连接整个区域的国家。到 2022 年，该体系将具有超越 850 万用户，处理超越 150 亿美元的付出额，并且方案进行扩展。

在全球范围内，日本担任了 2023 年七国集团主席国。政府寻求运用担任轮值主席国的时机“发挥积极的领导效果，清晰其作为技能中立和负责任立异领导者的位置，并展望 Web3 的未来”。特别是，日本试图着重其强有力的“顾客和出资者维护”的前史，树立有关数据和数字财物搬运的国际私法的共同，并推动采用数字财物的“游览规矩”，经过要求加密买卖所在搬运财物时供给来源和目的地信息来冲击洗钱和恐怖主义融资。

日本充分运用了七国集团轮值主席国的时机，其成员似乎也呼应了日本的“国家战略”说话要点。七国集团领导人共同以为，监管关于解决加密财物活动带来的风险和防止监管套利，同时支撑负责任的立异至关重要。各国央行行长共同以为，“牢靠、安稳和通明的全球付出体系是其经济的关键基础”，而 CBDC 和安稳币等 Web3 技能能够“发挥严重效果”。各国数字和技能部长赞同“日本关于社会 5.0 的愿景”以及开展“立异和有竞赛力的数字生态体系”。

这些协议的结果包含更新七国集团的“数字商场规矩清单”、赞同于 2023 年秋季举行数字财物和安全峰会、支撑采用日本于 2022 年 4 月正式经过的“游览规矩”，并由日本与国际银行主办了一项活动，旨在“加速”向“安全且有弹性的数字基础设施”的过渡。

三、下一步

随着政府提出新的革新、确认新的改善领域并盯梢发展情况，日本的“国家战略”将在未来几年继续发挥效果。日本正在认真对待数字经济的未来，但正如日本数字厅的负责人所说，他们的工作才刚刚开端。

除了上面评论的日本“国家战略”的支柱之外，Web3 方针团队还确认了数十个需要探索的新领域。这包含经过 NFT 优化 Web3 技能以振兴社区，赋予残疾人或社会孤立的个人在虚拟国际中找到有酬工作的才能，并鉴于这些经济和法令革新的日益复杂性和影响深远性，需要加强与“律师事务所等私营部门企业”协作。

日本执政党将于秋季举行年度会议，经过并确认来年的立法重点。在本年的会议上，重要的是要重视它为推动日本“国家战略”以保证其数字未来而采纳的下一步办法。

此时快讯

【Genesis提交修订后的破产计划以有序关闭和资产清算】金色财经报道，Genesis Global Capital于10月25日提交了修订后的第11章破产计划，以解决债权人的未决索赔和利益。修订后的计划将债权人针对Genesis Global Holdco的债权分为10类，其中4类以加密货币计价的无担保债权按币种划分。法定货币、比特币、以太坊和其他以加密货币计价的无担保债权将受到损害，从而使它们有权对该计划进行投票。同时，次级债权、政府处罚债权和利益均被视为否决该计划，没有投票权。对加密资产债权的区别对待承认了Genesis债权人的不同利益。
根据拟议的计划，Genesis实体将由新成立的“清算债务人”进行清算，并由计划管理员、新董事会和清算监督委员会监督。清盘债务人将清算资产，按照商定的原则分配给债权人。将为计划分配设立独立账户，包括索赔、专业费用、诉讼和逐步准备金。Genesis Global Capital和Genesis Asia Pacific之间的公司间债权将得到解决，以平衡债权人的追偿。