作者：TaxDAO
TaxDAO 现发布以加密财物为主营事务的跨国公司的选址和运营战略系列文章，本文是该系列的榜首篇，首要比较新加坡与香港的微观环境和税收方针。
新加坡和香港作为亚洲最重要的金融纽带之一，都具有完善的法律准则、敞开的商场环境、低价的税收本钱等优势，招引了很多跨国公司在此设立总部或分支组织。随着 Web3.0 时代到来，作为一种新兴金融财物方式的加密财物受到了两地政府和监管组织的注重。新加坡和香港都拟定了相应的法规和攻略以规范加密财物商场的开展，并供给了一些扶持方针，如税收优惠、金融立异基金等。
可是，两地在财税方针和加密职业扶持方针方面也存在一些差异。例如，在财税方针方面，新加坡实施属地准则税收征管，对来源于新加坡或在新加坡境内收到的境外付出的收入纳税；而香港实施单一来源地税收统辖，仅对来源于香港的收入纳税。在加密职业方针方面，新加坡《付出服务法案》将一切供给付出服务（包含虚拟钱银服务）的组织归入监管规划，并设立了三种不同类型的车牌；而香港的《打击洗钱及恐怖分子资金筹措（修订）条例草案》将为虚拟财物交易所引进新的强制发牌准则。
TaxDAO 现经过专题的方式，从新加坡与香港两个加密财物友爱的金融中心的财税方针出发，体系地比较剖析两地财税方针的优劣势，从而讨论更适合加密财物跨国企业的选址和运营战略。本文为该系列的榜首篇，首要对两地的商业环境与财税方针进行概述和比较。后续，TaxDAO 会详细剖析加密职业不同类型的企业如安在两地设置区域或全球总部，这一规划包含但不限于挖矿企业、交易所、DeFi 运营商等不同跨国公司；欢迎各位读者关注！
1 新加坡和香港商业环境概述
总体观之，香港更适合偏传统金融职业的企业，而新加坡更适合立异型企业落地。
全球金融中心指数（GFCI）可供点评金融城市竞争力，它涵盖了商业环境、人力资本、基础设备、金融业开展、声誉等五大目标，可以较为体系地反映金融中心的竞争力。依据最新的第 34 期排名，新加坡以 1 分的优势抢先我国香港，分别排名全球第三和第四，亚洲榜首和第二。
除此之外，全球财物管理中心点评指数（AMCI）对于跨国公司挑选管理组织所在地也具备一定的参考价值。AMCI 是一个点评全球财物管理中心开展水平和潜力的指数，涵盖了商场规划、商场活跃度、商场敞开度、商场立异度等四大维度。依据 2022 年的 AMCI 陈述，新加坡较 2021 年上升一名，挤下我国香港成为全球第四，亚洲榜首。
全球立异指数（GII）对于立异型企业选址具有一定的参考价值，该指数涵盖立异投入和立异产出两大方面，包含组织、人力资本与研讨、基础设备、商场成熟度、商业成熟度、常识与技术产出、创意产出等七个子目标。在 2022 年 GII 陈述中，新加坡排名全球第 7，亚洲第 1；我国香港排名全球第 14，亚洲第 3。
由此观之，新加坡与香港的微观营商环境虽略有差异，但两地差距不大。作为传统金融中心，香港近年来有被新加坡在立异金融服务上赶超的趋势，尤其是在GII指数上，香港的得分与新加坡之间有较大差距。
可是，香港在传统金融和服务上的优势依然明显。除香港 GDP 体量高于新加坡外，香港传统金融事务体量也大于新加坡。香港的股票商场规划和活跃度远超新加坡，2022 年上半年，港交所上市公司总市值约为新交所的 8 倍，月均交易额为新交所的 17 倍。香港的债券商场首发规划也高于新加坡，2021 年，香港亚洲世界债券首次发行规划为新加坡的 1.7 倍。别的，香港的银职业和保险业较新加坡更为成熟，其 2021 年银职业总财物和总存款均为新加坡的 1.5 倍，保险业保费总额更是新加坡的 2 倍。最后，在外汇交易方面，香港仍是全球第三大外汇交易中心，仅次于美国和英国。
相比之下，新加坡在立异金融服务上的优势更为突出。与香港同为离岸金融中心（Offshore Financial Center, 即供给低税收或无税收、高度保密和监管宽松的金融服务给非居民客户的国家或地区），新加坡在数字钱银付出服务、数字财物、DeFi 等范畴都拟定了相应的法规和方针支撑设备。例如，在付出服务方面，新加坡推出了《付出服务法案》（Payment Services Act），将一切供给付出服务（包含虚拟钱银服务）的组织归入监管规划，并设立了三种不同类型的车牌；在数字财物方面，新加坡的《证券与期货法案》（Securities and Futures Act）规则了数字代币（Digital Token）的界说和分类，将其分为付出代币（Payment Token）、实用代币（Utility Token）和财物代币（Asset Token），并依据其性质和功用确认是否属于证券或期货合约的范畴；在DeFi方面，新加坡的《金融管理局法案》（Monetary Authority of Singapore Act）授权了新加坡金融管理局（MAS）对DeFi项目进行监管。这些法规和方针的拟定，为新加坡在立异金融服务上供给了明晰的指引和保证，也招引了很多世界金融组织和科技公司在新加坡设立分支组织或合作伙伴。
2 两地税务比较研讨
2.1 企业所得税
香港没有名为“所得税”的税种，但有性质与所得税类似的“利得税”，本文以企业所得税的概念一同对待之。与新加坡不同，香港的企业所得税采用严格的源泉准则（Territorial Source Concept），即只对在香港境内发生或来源于香港境内的收入纳税。意即，是否为香港税收居民对利得税征收没有影响，任何人在香港营商而发生的赢利，都须在香港就有关赢利所得交税；而来源于海外的赢利无须在香港缴纳利得税。
在税率方面，香港法案规则了 16.5% 的利得税统一税率。可是，香港也供给了一系列的优惠方针和减免措施，以降低企业的实践有效税率。
在香港税收优惠体系中居于核心地位的是利得税二级准则。详细而言，自 2018 年 4 月 1 日起，法团首 200 万港元（约合 35 万新加坡元）的利得税税率为 8.25%，200 万港元之后的应评税赢利，其税率则为正常的 16.5%。对于独资或合伙事务的法团以外人士，两级的利得税税率相应为 7.5% 及 15%。
香港为契合条件的研制型企业供给了研制开销扣除（R&D）。详细而言，企业在香港进行或委托进行契合条件的研制活动所发生的开销可享受额定扣除。港府将即与基础研讨、应用研讨或试验开展有关的开销归入额定扣除规划，其间：榜首类资历研制开销（悉数发生在香港）可享受 300% 的首 300 万港元扣除和 200% 的超越 300 万港元扣除；第二类资历研制开销（即其他不属于榜首类但仍契合条件的开销）可享受 100% 的全额扣除。可是，依据德勤 H82/2018 号香港税务谈论的观点，新方针并未处理上文提及的香港企业所面临的税务问题，香港企业外判集团关联方的研制费用通常情况下仍不可享有税前扣除。
2.1.3 两地企业所得税税制比较
作为金融中心，新加坡和香港都与多个国家或地区签定了全面性或有限性的双边或多边税收协议。因而，不管跨国公司将总部设置在香港仍是新加坡，一般都不会面临两层纳税问题。详细而言：新加坡共与约 100 个国家和地区签定了 107 份税收协议，其间包含 97 个避免两层纳税协议（DTA），8 个有限课税协议（Limit DTA）以及 2 个信息交流组织（EOI Arrangement）；香港则与 47 个国家签定了 DTA，另有相应的 Limit DTA 与 EOI 组织，共与 67 个国家有 DTA 或 EOI 组织。
单从双边税收协议的广度上看，新加坡较香港略胜一筹；可是，考虑到新加坡和香港的税制有所差异；香港只对来源于香港境内的收益纳税，而新加坡对居民企业的纳税较广；因而，新加坡有必要签定更多的 DTA 以减免税收和促进税制简洁。
另一方面，两地签定的 DTA 根本都覆盖了首要国家和地区，除首要事务布局在特定国家以外，在首要国家布局的跨国公司往往都能享受到两地供给的税收优惠。在永久性组织（PE）设定以及情报交流上，两地都遵循世界惯例和规范。因而，新加坡和香港在税收协议与避免两层纳税方面条件类似。
作为专栏的榜首部分，本文从新加坡和香港两个加密财物友爱金融中心的财税方针和加密职业方针出发，体系地比较剖析了两地的税务准则和方针的优劣势，从而讨论了更适合加密财物跨国企业的选址和运营战略。总体而言，新加坡的方针愈加敞开和容纳，而香港的方针愈加谨慎和维护。因而，跨国企业在挑选总部或分支组织所在地时，需要依据本身的事务类型、目标商场、规划和开展阶段等因素，综合考虑两地的税务本钱、监管要求、商场环境、立异潜力等因素，以做出最优的决策。详细不同类型的跨国企业如安在两地规划管理组织，TaxDAO 将经过后续文章介绍。
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