作者：Will 阿望，美国世界商法硕士，十年法令从业经验，TMT 职业接连创业者，投融资律师。

Diane Cheung，悉尼大学会计硕士及北京大学 MEM，十年 FinTech 产品司理，Web3 践行者。

区块链与加密钱银技能的呈现不只能够让人们购买 NFT 数字艺术品，在 Metaverse 中与玩家互动，在 GameFi 的游戏玩法中挣钱，它还供给了最本质的去中心化点对点付出计划，这些方便、便利的 Web3 付出处理计划正在改动咱们当今的付出方法，甚至整个金融商场。

自 Paypal 于 8 月推出安稳币 PayPal USD 以来，咱们看到诸多职业巨子纷繁官宣，将其事务范围拓展到 Web3 付出，亦或是接入 Web3 付出途径，颇有一副向 Web3 付出事务全军出击的感觉。咱们能够看到 MetaMask 的收支金聚合计划；X（原推特）的付出车牌请求；VISA USDC settlement 区块链付出网络等一系列产业链上职业巨子的动作。

因为 Web3 付出涵盖了职业中简直一切的基建，包含付出、安稳币、钱包、保管、买卖等，了解 Web3 付出的广泛用例和潜在优势对一切 Web3 生态参加者至关重要。

本文将简述 Web3 付出的概念和途径，再从事务层面、法令合规监管层面来看，为什么说 Web3 付出有望重塑加密商场格式。希望本文能在这方面有所协助，欢迎交流，探讨。全文约 1.6 万字，估量阅读时刻 30 分钟。

TL; DR

• 传统付出与 Web3 付出并不是割裂的，而是呈现双向奔赴的局势，法币与加密钱银不断交互，而且逐渐交融至安稳币，央行数字钱银等现有用例；

• 比特币是为了完结去中心化点对点电子现金付出系统而设计，Web3 付出脱胎于此。现在，Web3 付出大致可分为两类：收支金付出，和加密钱银付出（链上、链下）；

• Paypal，Coinbase，MetaMask 等职业巨子逐渐开放/接入 Web3 付出事务及场景，包含钱包、保管、付出、买卖与安稳币，终究逐渐掩盖其整个生态，构成各自的生态闭环；

• Web3 付出基建逐渐成型，链接钱包、保管、安稳币，比这个更重要的是怎么构建付出场景。试想一下 X（推特），Telegram，MetaMask，Paypal 将怎么构成各自巨大的加密生态。在这样的布景下，加密商场的现有格式必然会发生改动；

• 合规是付出事务的安身之本，Web3 付出事务的跨地域、跨场景的杂乱特性，为监管合规带来巨大应战。但跟着加密监管的进一步清楚，将有望进一步进步加密钱银的选用，推进 Web3 付出职业的快速展开；

• 从钱银系统的视点来看，BIS 以为钱银在数字化之后，展开的关键是代币化（Tokenization），代币化能够明显增强钱银和金融系统的才干，未来的钱银系统有望经过代币化来开释新的经济添加动力。

• 加密钱银最大的机会或许不是将其视为加密钱银，而是将其视为一套新的付出方法。有些人以为 Web3 的杀手级运用没有到来，但它或许现已悄然到来：它便是付出！

一、Web3 付出概述

简略来讲，Web3 付出是指依据区块链和加密钱银技能的一种付出方法，但因为区块链和加密钱银的特性，Web3 付出不只包含付出这一种特点。

像比特币这样的加密钱银的特点是多维的，它不只仅一种付出方法（a form of payment），也是一种立异技能，一种价值贮存手法（a store of value）和一种金融根底设施（a distributed ledger），一起在买卖中也能作为一种钱银的记账单位（a unit of account）来标记价值。

传统付出与 Web3 付出并不是割裂的，而是呈现双向奔赴的局势，法币与加密钱银不断交互，而且逐渐交融至安稳币，央行数字钱银等的现有用例。Web3 付出正在从头界说咱们的付出方法以及金融系统。

1.1 传统付出

咱们先来看传统付出。付出是付款人向收款人搬运钱银（钱银等价物）或债务的行为，是一个信息流和资金流匹配完结钱货交割的进程。付出的本质是资金的搬运。

广义的付出包含现金纸币方法和电子钱银方法，资金搬运的方法大致有四种方法：现金付出；银行账户转账；借记卡转账；信用卡付出。其间，后三种电子钱银方法的付出，需求经过银行这种中心化的金融系统才干完结资金搬运，假如银行无法直接完结付出时，还需求第三方付出组织的参加。

依据付出币种的不同，又分为境内付出和跨境付出。因为现在 Web3 付出在区块链上进行买卖，能够完结跨币种（法定钱银 v. 加密钱银）和跨区域的两层功用，因而可归类为跨境付出的一种。

跨境付出产业链的参加者很多，包含客户、商业银行、第三方账端/收单端付出组织、清算组织、商户等。整个产业链根本上能够分为三个层次：第一层是用户和商家，分别是付出的源头和终端；第二层是付出服务组织，如银行、第三方付出等；第三层是跨境付出网络，是跨境付出的最底层支撑，如 SWIFT 和 SEPA 等。

下图为跨境付出的架构：

(Source: How new entrants are redefining cross-border payments)

依据跨境付出服务供给商类型，可分为银行电汇、专业汇款公司和银行卡转接清算组织、第三方付出组织。以下经过举例来比照依据区块链结算的 Web3 付出。

1.1.1  银行间跨境付出

(Source: SWIFT gpi- Future of Cross Border payments)

前期的跨境付出首要经过银行进行，如银行电汇的最早呈现，首要用于跨银行间往来，进出口贸易等的跨境付出。这种付出方法需求经过杂乱的银行网络，或许需求几天甚至几周的时刻才干完结。这个进程中或许触及多种钱银的兑换，费用也相对较高。

传统的银行跨境付出首要依赖于 SWIFT 网络，SWIFT 不为用户持有资金或办理账户，而是供给通讯信息网络并交换标准化金融报文。能够将 SWIFT 理解为一个联接了简直全球干流银行的网络，银行间运用同一套语言完结外汇买卖。但 SWIFT 的缺点在于，一笔金钱假如经过多个中间行、 遇到反洗钱检查等状况，很容易呈现时效延伸甚至汇款失败，另外还有汇损等问题。

如上图所示，当收款行和付款行之间建立了商业账户联系时，用户付出的金钱将经由银行的商业账户直接进行划转完结付出，银行收取相应的费用；而当收款行和付款行之间没有商业账户联系时，则需求借由中介银行来完结。中介银行将收取额定费用，且付出到账的时刻也因买卖方添加而延伸。

银行跨境付出属于强监管事务，在各个国家和区域的监管方针不尽相同，也对跨境付出发生了必定的局限性。此外，银行跨境付出大多存在严格的 KYC/AML 要求，需求用户开立账户后才干完结，因而本钱相对较高。

1.1.2 世界卡组织

与 SWIFT 相似，世界卡组织也是传统跨境付出的首要网络，但更聚焦于商户收款的收单场景（商户向买家的账户扣款），收单方法多样，且在付出进程中直接完结汇兑进程，为商户结算当地钱银。

卡组织是世界区域付出信息处理网络，现在全球共六大卡组织网络：VISA、Mastercard、中国银联、美国运通、JCB、Discover。经由世界卡组织处理的跨境付出一般需求T+1日或更久完结，即至少需求T+1日抵达商户账户。世界卡组织的付出相同需求持牌才干运营，受各国不同监管方针束缚。

1.1.3 第三方跨境付出

跟着电子商务和网络技能的展开，电子转账成为一种盛行的跨境付出方法。这种跨境付出方法一般由非银行组织（如付出宝、Paypal 等）作为第三方付出组织供给全部或部分资金搬运服务的付出方法。这些第三方付出组织在跨境电商零售、汇款、进出口事务、境外移动付出中发挥了重要效果。

第三方跨境付出需求接入世界卡组织或银行来进行清结算以完结付出。跨境付出中的换汇进程也首要是经由银行完结，第三方付出一般具有保管的功用，即付出的资金可在第三方付出账户内沉积，并在买卖确认完结后再划转至卖家账户。

(Source: Acquiring Banks vs Issuing Banks in Credit Card Processing)

如上图，在一个跨境电商场景中，用户侧是资金搬运的开始位置，第三方付出组织将用户的银行账户与发卡行的信用卡/借记卡联接。用户消费后，用户资金搬运至付出途径，并与卡组织联接进行清结算。清结算后，第三方付出组织将资金搬运给商家，当有线下购物场景时，需求有收单代理商联接商家与第三方付出组织。

传统付出展开时刻较长，现在能够掩盖大多数的运用场景，功用较为广泛。可是，跨境付出面对着本钱高、速度慢、拜访受限和透明度缺乏等实践问题。依据美联储的一项查询显现，用户的痛点首要会集在以下两点，一是付出速度有待进步，现在付出期限尚不能满意用户需求，期待能完结 7*24*365 的付出服务，二是周期性实时付出场景需求旺盛。

1.2 Web3 付出

尽管现在的付出方法正在敏捷数字化，可是因为参加者很多，资金搬运进程十分繁琐，冲突本钱也十分巨大，因而本钱较高。付出体会的改进一向遭到中介组织、银行、科技公司等多方面的制约。

比特币在设计之初便是为了完结去中心化的点对点电子现金付出系统。2008 年，中本聪（Satoshi Nakamoto）在全球金融危机的布景下发布了比特币白皮书，希冀改动以传统银行为中心的金融系统，完结整个金融去中心化。自 2009 年 1 月 9 日比特币诞生，从此敞开了加密钱银的大规模运用。

比特币付出答使用户之间的直接转账，而无需经过银行、清算中心和电子付出途径等第三方组织，然后避免了高费用和繁琐的传输进程，任何具有与互联网联接的设备的用户都能够无答应地运用它。

(Source: How Crypto Payment Solutions Have Changed the Market)

与比特币付出网络相似，加密钱银付出依托区块链网络作为主干根底设施，答应加密钱银在发送方和接收方之间直接进行搬运，而无需任何第三方，快速、方便且本钱极低。

因为加密钱银的承受程度不断提高，就避免不了加密钱银与实践世界的法定钱银发生交互。在这里，供给收支金服务的组织就扮演了跨境付出中供给结售汇服务的银行，供给加密钱银与法定钱银的兑换。

由此，现在 Web3 付出首要能够分为两种付出方法：（1）收支金付出（On Ramp & Off Ramp），即加密钱银与法定钱银兑换状况下的付出；（2）加密钱银付出，包含（2.1）加密钱银链上原生财物付出，在区块链上两个地址之间，或加密钱银与链上财物的交互（如用加密钱银购买 NFT，不同加密钱银之间的 Swap）；和（2.2）加密钱银链下传统实体付出，即本身作为钱银等价物购买其他产品/服务时的付出；

Web3 付出经过收支金付出将法定钱银与加密钱银联接起来，经过加密钱银付出使加密财物得以流通，由此构成完好的付出闭环。

因为加密钱银付出在链上进行，加密钱银付出根本不受地域方面的约束，各个司法辖区对其的监管也正在逐渐完善中，但收支金付出本身触及法定钱银付出，因而将遭到既有金融监管的约束。

1.3 比照传统付出，Web3 付出的优势

(Source: 科技巨子纷繁押注，Web3钱包能否成为撬动职业的支点？)

传统付出是一套依据账户系统的付出方法，价值的搬运记录在中介组织（如银行，第三方付出公司）的账户中。因为参加者很多，资金搬运进程十分繁琐，冲突本钱也十分巨大，因而本钱较高。

相比之下，Web3 付出则是一套依据价值或代币（a value-based or token-based）系统的付出系统，价值的搬运由用户本身存储在区块链的分布式账本中。Web3 付出依据区块链网络作为主干根底设施，答应加密钱银在发送方和接收方之间进行搬运，能够处理传统付出中费用高、跨境搬运功率低下、本钱高级问题。

(Source: Blockchain & Crypto in Payments: Transforming the Way Money Moves)

比照传统付出，Web3 付出有何优势？

首要，依托区块链技能能够有用降低买卖方之间的信任本钱，使付出愈加直接、方便和安全。智能合约功用能够完结可编程付出和自动化履行，进步付出的功率和可信度。

其次，现在加密钱银付出的时效性相较传统付出有很大的优势，尤其是在跨境付出方面，这一特征将会是驱动加密钱银付出展开的重要动因，一起也会是推进传统跨境付出技能晋级的首要力气。

此外，依据去中心化的特点，Web3 付出简化了建立在中心化清算组织上的流程，降低了冲突本钱，尤其是大大进步了跨境付出功率，加快了清结算速度。

种种迹象标明，传统跨境付出与 Web3 付出并不是完全割裂的，二者正从各个方面构成双向奔赴的局势。这一方面体现在区块链技能在传统付出职业中的运用正在加快，除了多国正在实践的 CBDC，SWIFT、VISA 和 PayPal 这类传统付出中的首要参加方都在探究web3付出处理计划；另一方面则体现在 Web3 付出项目方也在活跃地与传统金融组织、第三方付出组织的深度协作，以及探究对合规安稳币的加快运用。

尽管 Web3 付出仍面对技能、用户承受度、安全合规等方面的应战，但 Web3付出关于加密职业，甚至整个传统金融仍然有着严峻的意义。

二、Web3 付出的首要途径

现在 Web3 付出首要能够分为两种付出方法：（1）收支金付出（On Ramp & Off Ramp）；（2）加密钱银付出（包含链上原生场景的付出，以及与链下传统实体之间的付出）。

Web3付出经过收支金付出将法定钱银与加密钱银联接起来，经过加密钱银付出使加密财物得以流通，由此构成完好的付出闭环。

因为现在加密商场原生财物体量不大，以及付出场景的有限，所以现在 Web3 业内所谈的大多数付出，都与法定钱银与加密钱银之间的收支金兑换有关。

2.1 收支金付出

收支金（On Ramp & Off Ramp）是将法定钱银和加密钱银联接起来的重要桥梁，能够构成完好的付出闭环，除了 OTC/P2P 收支金方法之外，其他收支金进程都需求第三方付出组织的参加。

2.1.1 收支金付出流程

收支金付出背面的资金流：用户将法定钱银经过付出途径搬运到第三方付出组织背面的流动性供货商（Crypto Liquidity Provider），而流动性供货商更像是传统第三方付出场景中的商家，将加密钱银这种 “产品” 经过链上搬运到用户的地址，一起为第三方付出组织供给加密钱银流动性。出金反之亦然。

这种流动性供货商一般是中心化买卖所（如 Coinbase Prime, Binance, Kraken）或安稳币发行商（如 Tether 和 Circle），或加密友爱银行（如封闭的 Silvergate bank 和 Signature bank）。流动性供货商在收支金环节至关重要，起到了联接法定钱银和加密钱银桥梁的效果。

2.1.2 首要的收支金付出方法

A. 中心化买卖所

因为中心化买卖所也具有钱银传输的性质，其功用部分与付出组织的功用共同，请求的相关加密财物/付出车牌与付出组织的车牌共同，因而大多数中心化买卖所也会有相关收支金付出的功用。

再加上中心化买卖所本身也能作为流动性供货商，因而咱们看到大多数中心化买卖所都会有自己的收支金付出事务板块，用户能够经过借记卡/信用卡或银行转账直接购入加密钱银，如 Binance Pay，Coinbase Pay，XXX Pay 等。

中心化买卖所为买卖双方供给买卖所保管钱包的付出界面，买卖双方可依据需求挑选运用同一保管钱包里的不同账户或是运用非保管钱包，前者的费用因为不触及 gas 因而更低。

除此之外，在一些监管更为严格的司法辖区，中心化买卖所需求接入独立收支金付出组织作为底层付出途径来完结用户收支金的意图。这个操作相同合适去中心化买卖所，如 Uniswap 就接入了 Moonpay、Paypal 等独立收支金付出组织，以支撑用户的收支金。

B. 独立收支金付出组织

独立收支金付出组织便是具有加密钱银传输功用的付出组织（也能够包含加密友爱银行），需求在事务经营地获取加密财物/付出的相关车牌。

其间，MoonPay 是现在加密钱银收支金的龙头项目，定位是 PayPal for Web3，注册用户数超越 500 万。掩盖面上，MoonPay 支撑超越 160 +个国家和区域的加密付出，支撑超越 80 种加密钱银和 30 余种法定钱银的兑换，持有大部分司法辖区的付出事务车牌。

付出手法方面，现在 MoonPay 支撑信用卡和借记卡、移动付出、账户对账户付出等途径的付出，输入链上地址与币种金额后付出即可完结。Coinbase 为其供给流动性供应，依托完全的收支金功用与先发优势带来的马太效应敏捷占领了以信用卡运用为主的大部分欧美商场，撑起 35 亿美金估值。

此外，咱们看到近期传统付出巨子 Paypal 在其具有强壮付出途径的根底上，联合安稳币发行方 Paxos 推出了 PYUSD 安稳币，旨在进军 Web3 付出商场。此前暴雷的 Slivergate Bank 和被强制封闭的 Signature Bank，这些加密友爱银行其实都是比较重要的收支金付出途径。

C. 其他收支金付出方法

其他收支金付出方法根本上都是整合了上述两种付出方法为根底的付出产品。

聚合付出产品，行将多个独立收支金付出整合起来，运用户能够取得不同独立收支金付出的费率和报价然后进行付出的产品。MetaMask 是最典型的聚合付出，其他较为知名的头部项目还包含 TransitSwap 和 KyberSwap。

加密钱银零售终端 ATM 和 POS。跟着加密钱银职业的展开，加密钱银除了线上付出外，也呈现了加密钱银实体零售终端。加密钱银 ATM 用于线下用现金直接购买加密钱银，ATM 供给商从第三方供货商购买流动性并付出给用户。这种付出的特点在于其匿名性，用户简直不需求供给身份验证或仅需求很少的个人信息资料即可购买加密钱银，而其缺点则在于买卖费用超高（5%—20%）。Bitcoin Depot 是该赛道的头部项目。

加密付出 POS 是加密钱银线下付出的另一途径，用户经过 POS 机付出加密钱银，商户则直接收到法定钱银，经过 POS 付出完结用户出金。这类付出也需求请求车牌，但出金费率相较 ATM 低。Pallapay 便是供给此类处理计划的项目之一。

(Source: Crypto | Money is evolving)

全体来看，现在 Web3 付出的途径可供用户挑选的方法较多，但收支金触及法定钱银与加密钱银转换，运营方根本需求按区域请求运营车牌。付出所发生的费用则因付出方法商业模式的不同略有差异。

除了收支金付出外，一些中心化买卖所和付出组织与如 Visa、Mastercard 这样的卡组织协作发行的借记卡与信用卡，兼具了收支金付出以及加密钱银付出两种特点。

2.2 加密钱银付出

跟着加密钱银承受程度的不断提高，Web3 付出也正在进入传统商场如电子商务（用于在线购物）、零工经济（用于合同和自在职业者）、跨境汇款、游览预定和在线游戏（用于游戏内物品交换）等。它运用加密钱银进行线上消费和汇款，而不是依赖传统银行或第三方付出组织过期的根底设施。

现在加密钱银付出首要分为两类，一类是与链下传统实体之间的付出，一类是链上原生场景的付出。

2.2.1 加密钱银付出——链下传统实体付出

依据 PYNMTS 和 BitPay 2022 年的一份陈述，该陈述查询了 2330 多家线上年销售额超越为 2.5 亿美元的商家。大约 85% 的大型零售商（年收入超越 10 亿美元）现在现已供给加密钱银作为付出方法。在一切承受查询的商家中，有一半现已承受加密钱银付出，而在没有承受加密钱银付出的商家中，42% 的商家正在计划中。该陈述还发现，大多数商家运用非加密原生钱包来支撑加密付出，如 PayPal 和 Venmo。

为了满意客户不断添加的Web3付出需求，Mastercard、Visa、PayPal、Stripe 和 Venmo 等领先的付出巨子都与加密钱银公司协作，为数百万用户供给加密钱银作为付出手法。大多数首要零售商，如 Overstock、微软、Expedia 和星巴克，也都集成了加密付出，答应他们的客户直接运用加密钱银购买数字和实物产品。其他首要公司包含盛行的流媒体公司 Twitch、挪威航空、Etsy 和汉堡王。

(Source: How Crypto Payment Solutions Have Changed the Market)

就链下传统实体之间的付出而言，咱们模拟一个用户加密钱银消费，商家收取法定钱银的场景，资金流上经过第三方付出组织先将加密钱银经过收支金的方法换成法定钱银，再向商家进行法定钱银付出。

现在最常见的处理计划是加密银行卡的发行，中心化买卖所或钱包公司一般会与 Visa、Mastercard 这类卡组织协作发行加密借记卡/信用卡，用户只要在途径账户持有加密钱银便可运用借记卡/信用卡进行线上消费或线下刷卡，而在实践付出时，发卡公司会经过出金付出途径先将加密钱银转化为当地法定钱银，再付出给商家。咱们看到中心化买卖所 Crypto.com 就与 Visa 发行了Crypto.com Visa Card 借记卡。除了法定钱银付出的功用外，还为用户供给链上加密钱银付出的功用。

2.2.2 加密钱银付出—— 链上原生场景的付出

就链上原生场景的付出而言，用户付出加密钱银，商家也承受加密钱银。这种方法不能只是理解为简略地依据区块链技能的点对点付出转账，还需求考虑到实践场景付出中遇到的信任问题，这就需求经过第三方付出来完结。

以一个线上购物的案子为例，在处理信任问题的状况下（朋友之间的信任链），直接能够经过区块链点对点转账就能完结买卖，用户付出+商家发货+用户收货。可是在一个没有信任根底的线上途径购物，谁来保证转账后商家会发货，收到的货品与实践相符？

相同，咱们能够完结经过区块链网络完结与亲人朋友之间的点对点转账，可是假如买卖对手是陌生人，咱们该怎么是好？因而，还需求一套账户系统与区块链上的结算系统挂钩，来完结线下货品流通与链上付出结算。

由此，就需求供给加密钱银付出产品的第三方付出组织来处理上述问题。它包含上图所示的加密付出协议、付出中心系统、前端产品交互以及相应的支撑模块。咱们能够看到 Ripple 以及 Stella 在这方面的探究。

Visa 近期供给了一个依据安稳币 USDC 的结算计划，运用在 Crypto.com 的事例中。在此前用户加密钱银消费，商家收取法定钱银的场景下，Crypto.com 需求将用户付出的加密钱银兑换成法定钱银，再经过传统付出途径付出给商家。经过传统付出途径进行结算，意味着参加方，买卖费用，本钱和杂乱性的添加，而且约束 Crypto.com 在非银行作业时刻履行结算。

而经过 Visa 的 USDC 结算计划，直接消除了买卖中收支金的钱银兑换以及传统付出步骤，直接经过区块链完结 24/7/365 的实时、全球结算。这种灵敏，且无需收支金兑换的结算方法，为 Crypto.com 打开了新的商业场景，如商户的加密钱银付收支口，依据区块链的跨境付出等。

Visa 的这种 USDC 结算计划也能用在跨境汇款上。现在价值近 1 万亿美元的跨境汇款商场遭到高本钱传统付出方法的困扰，传统付出方法向转账方收取高达买卖总额 8% 的费用。而像 Strike 的 Send Globally 这样的 Web3 跨境汇款产品，利用比特币的闪电网络，供给了一个经济实惠的传统跨境汇款代替计划，收费价格仅买卖额的 0.01% 到 0.1% 不等。

这种结算方法配合安稳币的运用，能够降低传统跨境付出本钱的 80%。这意味着，关于一笔 500 美元的汇款，链上加密钱银付出和收支金付出的买卖本钱仅为 4.8 美元，远低于徘徊在 20 美元左右的跨境汇款的均匀本钱。2022 年，跨境劳工向的汇款近 8 亿美元，而依据 Web3 付出的汇款每年可为该职业节约 400 亿至 640 亿美元的本钱。

三、职业巨子布局 Web3 付出

职业巨子围绕其买卖、付出、通讯、交际等主业，逐渐开放/接入 Web3 付出事务及场景，包含钱包、保管、付出、买卖与安稳币，终究逐渐掩盖其整个生态，构成逻辑闭环。以下整理了 Paypal，Coinbase，MetaMask 在这方面的布局。

3.1 付出公司 Paypal 的 Web3 付出布局——付出、钱包保管与安稳币

Paypal 于 2023 年 8 月 7 日推出的 PYUSD 安稳币，作为 PayPal 生态中仅有支撑的安稳币，将用于联接 Paypal 现有的 4.31 亿用户，为 Web2 的消费者、商家和开发者供给法定钱银与加密钱银无缝联接的桥梁。

3.1.1 收支金事务的完结途径

咱们经过检查 Paypal CryptoCurrency 的用户协议，看出 PYUSD 安稳币在打通 Web2&3付出、Paypal 账户、加密保管钱包账户中的重要桥梁效果。

如上图所示，Paypal 将 PYUSD 安稳币作为法定钱银与加密钱银之间兑换的桥梁。无论是在入金事务，出金事务，仍是加密付出事务中，都是经过 USD - PYUSD - Crypto Asset 这一链路完结，反之亦然。比方在运用加密钱银来付出商家服务的场景中，首要便是将 Crypto Asset 售卖成为 PYUSD/USD，然后才会被用于向商家的 PYUSD/USD 付款。

法定钱银付出事务运用的是 Paypal 的账户，而关于加密钱银，Paypal 则经过在 Paypal 账户下创建出一个Cryptocurrencies Hub 加密钱包完结。该钱包将由 PYUSD 发行方 Paxos 保管，意思是用户交出财物（私钥）。Paypal 用户协议中清晰标明：“You will not hold the digital Crypto Assets themselves in your Crypto Asset balance / You do not own any specific, identifiable, Crypto Asset. ”

由此，咱们看到 Paypal 经过打通法定钱银与加密钱银之间的付出途径，发行安稳币作为买卖前言，以及构建 Paypal 账户钱包系统，完结了关于 Web3 付出的结构布局，能够在其本身生态系统中构成一个逻辑闭环。

在此根底上，Paypal 还能够结合本身付出职业的优势，将入金功用对外支撑给 MetaMask，Ledger 等加密钱包，一起也能对外支撑如 Kraken 等这类中心化买卖所。一起，在 Paypal 9 月 12 日公布的出金功用中，也能够支撑钱包，DApps，以及 NFT 商场途径。

在途径、东西、根底设施等都就位的状况下，怎么引导 Paypal 现有的 4.31 亿用户进入 Web3，带领 Web3 真实走向 Mass Adoption 是关键。

（Source: Buy and Sell Cryptocurrency | PayPal US）

3.1.2 传统付出公司蓄势待发

咱们看到 Paypal 的这个途径十分愈加合适传统付出公司复制，像 Stripe，Square这样的传统付出公司其完结已在从事收支金、买卖兑换的事务了。比方 Stripe 在 2022 年 12 月就宣布了供给加密入金服务，Block（Square 母公司）旗下的 Cash App 除了完结点对点付出的根底功用外，也供给 BTC 的买卖服务。

因为传统付出公司根本现已完结了当地付出事务的合规流程以及资质车牌，它们何时展开 Web3 付出，以及怎么展开 Web3 付出只是时刻和节奏的问题。反观像 X（原推特）这样新进场的公司正在紧锣密鼓地请求美国各州的钱银传输车牌（MTL），以满意合规付出的要求。

3.2 买卖所 Coinbase 的 Web3 付出布局——买卖、保管与付出

Coinbase 作为全球最合规的中心化买卖所，其很多合规途径都值得学习。咱们看到 Coinbase 经过关于 Web3 付出的布局，能够在本身的生态系统中构成一个逻辑闭环，包含收支金付出途径，Commerce 商家付出处理计划，安稳币买卖前言（USDC），加密财物保管钱包与非保管 Wallet，以及买卖所本身的中心买卖功用。

3.2.1 买卖为中心，付出为辅佐

尽管说中心化买卖所获取付出车牌的意图更多的是为了本身买卖事务的合规，可是这些车牌的获取相同打通了收支金事务以及付出途径。因为监管的不确定性，过火依赖于第三方收支金付出途径，如此前暴雷的 Slivergate Bank 以及被监管强行破产的 Signature Bank，或许会带来事务的不安稳性。因而，咱们看到很多买卖所，都有自己的付出事务板块，如 Binance Pay，Coinbase Pay，XXX Pay 等。

在 Licenses & Disclosures 中，咱们看到 Coinbase 现已取得美国大部分州的钱银传输车牌（MTL）。尤其是，Coinbase 于 2017 年取得纽约州金融服务部门（NYDFS）的比特币答应证（BitLicense），成为美国第一家具有正规车牌的比特币买卖所，能够为用户在纽约州当地供给买卖、接收与贮存比特币服务。

在美国以外，Coinbase 活跃布局海外商场，也连续取得英国的 EMI 车牌，爱尔兰的 VASP 车牌，德国的 VASP 车牌，新加坡的 DPT 车牌。由此，Coinbase 以其买卖事务为切进口，买卖事务以及付出途径逐渐掩盖全球很多司法辖区。

(Source: Coinbase Commerce)  

除了获取合规车牌之外，Coinbase 也推出了企业级加密付出服务 Coinbase Commerce。这是一种依据区块链技能的商家付出处理计划，协助在线事务承受加密钱银付出。该服务答应商户承受比特币、比特币现金、DAI、以太坊等干流加密钱银的付出。Coinbase Commerce 的意图是协助企业能够快速、灵敏地向全球客户展开事务

据 8 月 21 日的报导，Coinbase 正在收买 Circle Internet Financial 的部分股权，这意味着 Coinbase 和 Circle 将在未来加密金融系统的展开上具有更大的战略和经济共同性，以抗衡 USDT 以及 PYUSD 这些竞争对手。一起，Coinbase 也能为 USDC 开拓更宽广的运用场景，不再局限于加密钱银买卖事务，还或许经过 Web3 付出延伸到外汇和跨境转账等范畴。由此，USDC = USD Coinbase。

3.2.2 保管事务与非保管钱包

受纽约州金融服务局监管的 Coinbase Custody Trust Company, LLC 是 Coinbase 供给保管服务的主体公司。咱们看到现在在比特币现货 ETF 请求竞赛中，除了 Blackrock 与 Coinbase 确定了比特币现货 ETF 的协作联系之外，还包含富达、VanEck、ArkInvest 旗下的 21 Shares、Valkyrie 和 Invesco 都提交了修订后的请求，并指定 Coinbase 为其协作伙伴。未来一旦 SEC 同意这些财物组织请求，那么这些财物办理公司名下巨大的财物将会在 Coinbase 上进行保管。

依据 CoinGecko 的数据，在贝莱德提交的 ETF 文件中包含的一项分析中，纳斯达克估量美国 1290 亿美元的比特币买卖中有 56% 是在 Coinbase 上进行的，未来，跟着比特币现货 ETF 的展开，这一份额有望进一步扩大。而 Coinbase 也将会从中获取巨大的利益，并成为这场竞赛中的最大赢家。

而关于非保管钱包 Coinbase Wallet 而言，因为用户独立操控财物（私钥），并直接与付出系统交互，因而就 Coinbase Wallet 本身而言，其相似于 MetaMask 相同不会被 FinCEN 界说为 MSB。

由此，咱们看到 Coinbase 依据本身买卖事务的合规优势，打通收支金付出途径，安稳币买卖前言（USDC），加密财物保管钱包与非保管 Wallet，以及中心买卖所本身的买卖功用，然后完结本身的生态系统中的逻辑闭环。

Web3 付出服务好 Coinbase 的买卖所主营事务并奉献赢利才是关键。

3.3 钱包 MetaMask 的 Web3 付出布局——钱包与聚合

咱们看到 MetaMask 在近一年时刻内，不断推出新功用，现在的 MetaMask Portfolio DApp 现已聚合了 Sell、Buy、Stake、Dashboard、Bridge 和 Swap 等功用，协助用户方便办理财物，完结一致链上财物操作。一起，MetaMask 近期推出了 Snaps 版别，整合第三方公链插件。

MetaMask 的天然优势在于其近 3000 万月活用户，依据 Consensys 发表数据：MetaMask 的用户总量到达 1 亿用户，相关 1.7 万家 DApp，日交互量到达 24.4 万次。依据CoinGecko 陈述显现，到今年 8 月份，MetaMask 的下载量到达 2266 万次。

在可预期的未来，能够看到 MetaMask 会聚合成为一个超级钱包流量进口，分配钱包流量，用以分发至各种 DApp，可操作的商业幻想空间很大。

3.3.1 Sell 的推出打通收支金功用

MetaMask 在 9 月 5 日推出最新功用“Sell”，答使用户经过 MetaMask Portfolio 将加密钱银兑换成法定钱银，并将资金发送到银行账户。出于合规意图考虑，该功用现在仅限美国、英国和欧洲部分区域运用，仅支撑美元、欧元、英镑的兑换。MetaMask 标明：上线之初仅支撑以太坊主网上的 ETH，并计划短期内扩展到 Layer2 网络上的其他原生代币。

(Source: MetaMask Portfolio) 

用户在挑选所在区域后，输入将出售的 ETH 数量，并从多个服务商中挑选某个报价，并联接银行账户。依据官方介绍，MetaMask 已和 MoonPay、Sardine、Transak 等加密钱银出金服务商建立协作伙伴联系，不过现在该功用还只有 MoonPay 和 Transak 供给服务，而且需求经过 KYC 验证。

“Sell” 出金功用是在 MetaMask 上线 “Buy” 入金功用五个月后推出的，入金功用答使用户运用银行账户、PayPal、借记卡和信用卡进行入金。

MetaMask 这样的非保管钱包（Non-Hosted Wallets），由用户独立操控财物（私钥）并直接与付出系统交互，仅供给通讯或网络接入服务以支撑钱银传输服务的，不属于 FinCEN 监管下的 MSB。而为 MetaMask 供给付出途径的 Moonpay 则属于 MSB。

3.3.2 独立第三方付出公司 Moonpay

MoonPay 是现在加密钱银收支金的龙头项目，注册用户数超越 500 万。掩盖面上，MoonPay 支撑超越 160 个国家和区域的加密付出，支撑超越 80 种加密钱银和 30 余种法定钱银的兑换。付出手法方面，现在 MoonPay 支撑信用卡和借记卡、移动付出、账户对账户付出等途径的付出。Uniswap 此前也将 Moonpay 作为其入金途径之一。

在将 Moonpay 这些独立第三方付出公司聚合进入之后，MetaMask 能够完结收支金付出途径，非保管钱包，以及其 portfolio 页面聚合的多种买卖功用（Swap、Bridge、Stake 等），根本也由此构成了一个逻辑闭环。

3.3.3 Snaps版别

9 月 13 日， MetaMask 发布了其 Snaps 版别，该版别支撑包含 Solana、Sui、Aptos、Cosmos 和 Starknet 在内的非 EVM（以太坊虚拟机）链的钱包集成。现在，已有 34 个 Snaps 处于内测阶段。简略来讲，便是 MetaMask 将部分功用开源让第三方开发者能够以他们想要的方法扩展 MetaMask 钱包，旨在让运用者有更个人化或多样化的买卖体会。

以往当用户要与各条公链交互时都需下载对应的钱包插件，不只用户体会差，也会间接添加不少安全隐患。现在 MetaMask 开放了一套 Snaps API 接入标准，答应第三方公链钱包方自行打破技能难点来接入，MetaMask 只担任接入的审计作业，其他开发作业由第三方开发者完结。

由此，用户只需求下载 MetaMask 钱包并装置第三方公链插件便能够完结在各条公链网络的自在穿梭，且安全性得到较大保障。这是十分聪明的生态整合之举，再一次稳固了其插件钱包的龙头位置。

MetaMask 的天然优势在于其近 3000 万月活用户，在可预期的未来，能够看到 MetaMask 会聚合成为一个超级钱包流量进口，分配钱包流量，用以分发至各种 DApp，可操作的商业幻想空间很大。

四、Web3 付出的监管合规

因为加密财物的开放性和立异性，难以一致界定其特点，现在大多数司法辖区也没有具备一个专门针对加密财物的完好监管结构。在实践中，关于 Web3 付出的监管，不只需求做到跨境付出与钱银传输事务的合规，还需求做到加密财物事务的合规。再叠加上加密财物天然的全球流通特点，那么就会使得 Web3 付出将面对反常杂乱的全球多个法域合规难题，一起这对各司法辖区的监管来说也是一个巨大的应战。

尽管如此，咱们仍然能够看到一些司法辖区对 Web3 付出的活跃探究。例如加密友爱国家瑞士，就清晰界说了“付出型代币”（Payment Token）；相同新加坡也有关于“付出型代币”的界说并在近期发布了安稳币监管结构；欧盟的 MiCA 法案也有清晰关于“电子钱银代币”（E-Money Tokens）的界说。这些监管界说的不断清楚将给予加密钱银一个合法有用的位置，然后进一步推进 Web3 付出职业的展开，带领 Web3 职业真实迈向 Mass Adoption。

合规是传统巨子的安身之本，所以咱们看到它们在展开 Web3 付出事务时，初期也只是将其事务限定在部分区域，比方 MetaMask 的 Sell 出金事务（由 Moonpay 支撑）暂时只掩盖美国、英国和欧洲部分区域运用，Paypal 的安稳币现在也仅限于美国用户。尽管只有在满意车牌、资质、答应等合规要求后，项目刚才可在符合标准的状况下展开 Web3 付出事务，但这相同也是参加 Web3 付出项目方的首要壁垒。

因为 Web3 付出触及加密财物、付出、财物保管、安稳币、反洗钱/反恐怖主义融资等多方面的法令合规，反常杂乱。以下将简略整理首要司法辖区有关 Web3 付出的法令法规，来看巨子们是怎么构建法令合规壁垒的。

4.1 美国

美国 Web3 付出相关的首要监管组织为美国财政部部属的金融违法执法局（Financial Crimes Enforcement Network，FinCEN）。FinCEN 一方面首要担任监督和实施关于反洗钱（AML）、冲击恐怖主义融资（CFT）和客户尽调（KYC）等方面的作业，另一方面担任收集和分析金融买卖信息，经过研究金融组织的强制性发表信息，追寻可疑人员和活动。

FinCEN 的权力来自美国《银行保密法》（BSA），其将加密钱银视为“钱银”。FinCEN 于 2019 年发布攻略（Application of FinCEN’s Regulations to Certain Business Models Involving Convertible Virtual Currencies），作出了与加密财物付出相关的规则。

2019 攻略将“钱银传输”界说为从一方接收钱银（或其他代替钱银的价值），并将其全部或部分发送给另一方的行为。此界说中的“钱银代替品”包含汇票、储值卡和加密钱银。大多数状况下，任何“公司”从事钱银传输事务，将满意属于 BSA 下的“钱银传输事务”的界说（Money Service Business，MSB），需求遵守 BSA 以及 FinCEN 的相关规则，并履行合规责任。

大致总结 2019 攻略判断是否为 MSB 的依据：

（1）是否掌握用户财物（私钥）：如向美国用户供给服务的中心化买卖所、保管钱包方，因为能够掌握用户财物（私钥），属于 MSB。而像 MetaMask 这样的非保管钱包（Non-Hosted Wallets），以及像仅供给促成买卖的 DEX，用户独立操控财物（私钥），并直接与付出系统交互，或是仅供给通讯或网络接入服务以支撑钱银传输服务的，不属于 MSB。

（2）事务的钱银传输性质：如向美国用户供给服务的付出公司，如 Moonpay，Paypal，Stripe，Square 这些公司本身便是从事钱银传输事务的，都属于 MSB。

属于 MSB 的“公司”，不只需求依据遵守 BSA 以及 FinCEN 的相关规则，并履行合规责任，还需求依据各州的钱银传输法，取得各州的钱银传输车牌（MTL）。美国 MSB 车牌相比照较容易取得，可是 MTL 车牌请求所需时长较久，在美国各个州拿到 MTL 车牌需求约两年时刻和数百万美元的律师咨询费用。

其间，BitLicense 是纽约金融服务局依据纽约州金融服务法创设的加密财物车牌，用于标准州内的加密财物组织以及相关信任公司（a New York State limited purpose trust company），持牌主体有必要满意 BitLicense 的合规监管结构，包含消费者维护、反洗钱合规性以及网络安全攻略等。此前取得 Bitlicense 的主体还包含 XRP II, Circle Internet Financial, Gemini Trust Company, itBit Trust Company 等。

这也是咱们看到新闻中 X（原推特）正在活跃请求美国各州的钱银传输车牌（MTL），X（原推特）想要做成微信，必然少不了微信的付出系统。而关于现在已取得各州车牌的付出公司而言，这会是它们在美国经营 Web3 付出事务的中心壁垒。

4.2 英国

想要在英国展开 Web3 付出事务的公司，需求取得英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）下发的电子钱银组织（E-Money Institution, EMI）车牌。咱们看到像 Coinbase 在 2018 年便取得了 EMI 车牌，并在欧盟区域展开加密事务。

有意思的是，总部在伦敦的去中心化借贷途径 Aave 也在 2020 年取得了 EMI 车牌。据悉，此举是 Aave 为了吸引更多的用户进入 DeFi 作出的合规保障，或许也是出于英国严峻的消费者维护合规要求。

在英国脱欧前，英国 EMI 车牌持有人在欧洲经济区（EEA）不受时刻或活动范畴的约束，能够供给任何方法的服务。在英国脱欧后，更多的公司将目光转向愈加中立友爱的爱尔兰。

4.3 爱尔兰 / 欧盟

爱尔兰于 2021 年引进加密财物服务供给商（VASP）注册挂号制度，由爱尔兰央行（Central Bank of Ireland）对公司进行检查，以确保它们能够满意 AML/CTF 的要求。在 Coinbse 取得爱尔兰央行授权的 EMI 车牌之后，Coinbase Ireland Limited 于 2022 年取得了爱尔兰的 VASP 车牌，这使得 Coinbase 能够发行电子钱银、供给电子付出服务并为第三方处理电子付出。

相同，Moonpay 在取得英国 EMI 车牌之后，于 2023 年取得了爱尔兰央行的 VASP 注册，其 CEO 标明：“咱们以为，先在爱尔兰进行 VASP 的注册，并终究依据欧盟 MiCA 请求注册，将会为公司合规进入欧盟商场供给一个巨大的竞争优势。”

欧盟的《加密财物商场监管法案》（MiCA）已获欧洲议会经过，估量于 2024 年生效。总的来讲，MiCA 适用于一切在欧盟参加加密财物发行，以及供给加密财物相关服务的主体：（1）各类加密财物（Crypto-Assets）发行方，包含 E-Money Tokens，Asset-Referenced Tokens 以及其他 Tokens；(2) 各类的加密财物服务（Crypto-Asset Services）和服务供给商（Service-Providers），包含钱包保管服务，收支金服务，买卖所服务，财物办理服务，出资顾问服务等。

MiCA 填补了现行欧盟金融监管结构的空白，一旦落实，将在欧盟内部构成一个一致的加密财物监管结构，直接构成了辐射到 27 个国家以及 4.5 亿的欧盟人口的加密财物大商场。因为在一个欧盟成员国注册 VASP 车牌即可在全欧盟区域展开事务，因而立陶宛这种全欧盟最宽松的加密币监管方针的区域，取得了诸多中心化买卖所、付出组织的落地注册。

4.4 香港

跟着香港 VASP 制度的经过，一切在香港经营事务或向香港出资者活跃推广其服务的中心化加密财物买卖所，不论它们有否供给证券型代币买卖服务，将需获香港证监会发牌并受其监管。

一起，VASP 制度对中心化买卖所的运营提出了“保险保管客户财物”的要求，即要求途径营运者应透过一家全资具有的隶属公司以信任方法（TCSP 信任车牌）持有客户金钱及客户加密财物。这就意味着需求 TCSP 车牌用于独立保管出资者的财物，以避免呈现监守自盗的景象。

TCSP 车牌全称 Trust or Company Service Providers，因为传统银行只能持有法定钱银财物，加密财物的保管现在只能够放在信任账户下，这也赋予了 TCSP 信任车牌新的事务场景。

香港高级法院此前现已在 Re Gatecoin Ltd [2023] HKCFI 914 一案中为加密财物作出了“财产（Property）”的定性，而且清晰“能够进行信任组织（is capable of being held on trust）”。因而，任何从事加密财物保管事务的公司，需求请求 TCSP 车牌。如买卖所 OSL、Hashkey Group、Gate.io 都具有自己的 TCSP 信任公司。此外，钱包根底设施和数字财物保管服务供给商 Liminal 也在近期取得了 TCSP 车牌。

依据《冲击洗钱法令》，任安在香港经营或拟经营钱银服务的主体有必要向香港海关请求钱银服务经营者车牌（Monetary Service Operator, MSO）。就 Web3 付出事务而言，若公司在香港的相关加密事务包含钱银兑换服务或汇款服务，则相关服务供给商需求取得香港海关颁发的 MSO 车牌。

4.5 新加坡

新加坡金融办理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）是新加坡的中央银行和归纳金融监管组织，一起担任监管 Web3 职业。参阅 MAS 于 2020 年 5 月发布的《数字代币发行攻略》（A Guide to Digital Token Offerings），清晰证券型代币以及付出型代币由两部专门法规监管，功用型代币并未遭到监管。

关于付出型代币，依据 2020 年 1 月生效的《付出服务法》，在新加坡供给数字付出代币（Digital Payment Token, DPT）服务，包含 DPT 的直接买卖服务（如购买、出售、法定钱银兑换、币币兑换）以及为买卖 DPT 供给便利的服务（如买卖所、保管组织、钱包服务等）。

该车牌请求难度相对较高，近年来关于加密范畴审慎情绪尤为严峻，但新加坡关于 DPT 经营权有无限期的豁免期，无车牌也可先行完结运营。2022 年，Circle, Paxos, Blockchain.com, Coinbase, Luno, Digital Treasures Center, Crypto.com, Genesis 等组织先后取得了 DPT 车牌。

(Source: 从加密中心到加密节点，看新加坡的 Web3 监管结构)

五、Web3付出的未来畅想

从商场的视点来看，这仍然是一片令人向往的蓝海商场。依据统计，现在全球有 17 亿人没有银行账户，可是急需取得相关金融服务。那些通胀高、大部分人口没有银行服务或银行服务缺乏，或传统金融系统被以为不可靠的国家，因为这些立异，见证了加密付出的激增。仅全球超越 4.2 亿加密钱银一切者的数量就足以标明，加密钱银职业绝不是投机职业，而是一个蓬勃展开和快速展开的职业。

从立异展开的视点来看。现在为了满意日益添加的加密钱银需求，Layer 2 的不断立异优化可扩展性的计划，安稳币处理加密钱银波动性的问题，钱包服务商、保管组织的合规资管计划处理财物安全性问题，Web3 付出公司供给收支金付出计划以处理商家收款和移动付出问题，这些蓬勃展开的科技立异，都为 Web3 走向 Mass Adoption 打下了坚实的根底。

回看 Paypal、Coinbase、MetaMask 等巨子 Web3 付出的完结途径，以及各自强势的流量、场景进口，再幻想一下 X（推特）、Telegram 等这些正在全军出击玩家的独占优势。不难发现巨子们在打通钱包、保管、安稳币与付出这些根底功用之后，将构成各自巨大的 Web3 加密生态。在这样的布景下，现在加密商场以买卖所为主的现有格式必然会发生改动。

除了巨子们各自巨大的 Web3 加密生态之外，Web3 产品的对外可兼容性亦是革新点之一。以 Web3 钱包为例，Web3 钱包是与 DApp 生态系统紧密结合的东西，它供给了直接拜访和运用 DApp 的功用。现在，OKX Web3 钱包的用户能够经过其触到达 5500 多个 DApp，而且钱包内现已集成了 500 多个 DApp。愈加不用说 MetaMask 近乎 3000 万月活用户，以及 MetaMask Portfolio DApp 现已聚合了 Sell、Buy、Stake、Dashboard、Bridge 和 Swap 等功用。

(Source: 科技巨子纷繁押注，Web3钱包能否成为撬动职业的支点？)

从钱银系统的视角来看，BIS 在《未来钱银系统蓝图》中标明：如今的钱银系统正处于另一个严峻腾跃的边缘。在数字化之后，钱银系统展开的关键是代币化（Tokenization）——在可编程途径上以数字方法标明权力建议的进程，这可被视为数字记录保存和财物搬运的下一个逻辑。

未来的钱银系统将利用代币化来改进旧的钱银系统，支撑新的钱银系统。经过利用新的中介方法（一致账本）为终端用户服务，消除传统报文传送、清算和结算的别离而发生的人工干预和对账，然后消除延迟和不确定性。代币化能够明显增强钱银和金融系统的才干，未来的钱银系统有望经过代币化来开释新的经济添加动力，这在当时钱银系统固有的冲突中不切实践。

这种代币化不只仅是最近火热的实践财物代币化（RWA），也能够是钱银本身的代币化。代币既界说了财物，又经过代币的可编程性，将代币的付出逻辑包装进去，然后界说财物能够用来做什么。

（Source: Blueprint for the future monetary system: improving the old, enabling the new）

六、写在最终

毫无疑问，在不久的将来，Web3付出将变得司空见惯，或许完全取代现有的付出方法，无论是在企业内部仍是个人之间。一起，传统金融也会经过 Web3 付出金融、贸易串联起来，把财物的表达、流通、买卖、编程、监管作为首要的价值建议，突出功率优势。

加密钱银最大的机会或许不是将其视为加密钱银，而是将其视为一套新的付出方法。有些人以为 Web3 的杀手级运用没有到来，但它或许现已悄然到来：它便是付出！

数字化、代币化将为传统的钱银系统赋予新的价值，克服此前不或许打破的鸿沟，世界经济将或许因而永久改动。

此时快讯

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