原文来历：LD Capital 原文作者：Duoduo、Lisa
Chainlink(LINK) 是预言机赛道龙头，归于 DeFi 范畴不可或缺的中间件。本文简要剖析其资金面状况以及近期的展开动态。
一、资金面状况
基本信息
LINK 市值排名第 19 名，市值 41 亿美元，总供应量 10 亿枚，当时流转供应量 5.6 亿枚，流转率约为 56%。24 小时现货买卖量为 2.2 亿美元。
价格走势
在 2021 年牛市中，到达前史最高价格 52 美元。2022 年 5 月跌落至 7 美元，此后保持震动状况。最低价格为 2023 年跌落至 5 美元邻近，最高则有数次测验 9.5 美元，但未能打破。当时价格为 7.38 美元，比前史最高价格跌落了 86%。
筹码散布
代币总供应量 10 亿枚，35% 经过 ICO 出售，30% 分配给 LINK 的母公司 SmartContract 用于开发，35% 用于鼓励节点运营商。
LINK 用处分首要是两个——用于付出节点运营方为智能合约获取数据所付出的费用；用于节点运营方在合约创建者的要求下所做出的典当。可见，LINK 对项目没有管理权。
当时 LINK 流转率约为 56%。对于剩下没有解锁部分，没有清晰的解锁规矩，不定期从 Non-circulating supply 符号钱包转出。
从下图能够看到前史以来 LINK 代币的开释状况。2019 年 7 月至 8 月、2021 年 3 月至 11 月、2022 年 7 月至 8 月存在较为密布的代币开释，每周开释一次，不过开释的代币数量相对较小，从几十万至 150 万不等。2022 年 8 月、11 月、2023 年 3 月、6 月、9 月别离有大额开释，基本上保持每 3 个月开释一次，每次开释额度在 1000 万至 2000 万枚之间。去年 8 月至今累计开释约 8400 万枚代币，依照均价 7 美元核算的话，市值约 5.9 亿美元。
从 Nansen 显现的持仓散布状况来看，存在多个 Non-circulating supply 符号钱包，算计持有约 44% 的代币。近 30 天内，Non-circulating supply 符号钱包算计流出 1700 万枚代币。
LINK 质押地址则持有 2547 万枚代币，占比 2.55%，最近 30 天新增质押代币为 31.5 万枚。可见，代币质押规划还较小。
买卖渠道方面，币安钱包持有最多的 LINK，算计超越 6%。钱包 0XF97 近 30 天内流入 1550 万枚 LINK，钱包 0X5A5 近 30 天流出 850 万枚。
Upbit 的符号钱包持有 1.28% 的 LINK，近 30 天内流出 76 万枚代币。
此外，有一个 1 日内新建钱包 0X95a，持有约 421 万枚 LINK，占比 0.42%。该地址为未符号地址，无清晰所属人。
做市商 Jump Trading 的地址中，算计持有 466 万枚代币，占比为 0.46%，市值约 3200 万美元。近 30 天内，0X73A 流入 155 万美元价值的代币，0X2EF 则流入代币了将近 300 万美元的代币。净流出价值 145 万美元。
全体看，LINK 的流转代币持币较为涣散，前 40 持币地址中，扣除项目方、买卖渠道地址后，未符号地址持仓最多的两个地址别离持有 0.42%、0.4% 的代币。该两个地址之间不存在相关往来。做市商 Jump Trading 对外披露地址中算计持有 0.46% 的代币，近 30 天净流出 145 万美元价值的代币，数量不算太大。
近期代币搬运状况
下表显现近 30 天大额代币搬运状况。Non-circulating supply 符号钱包累计搬运了约 1700 万枚代币进入 Binance 买卖渠道，依照 7 美元均价核算的话，30 天内大约有 1.2 亿美元的代表流入了商场。
有大户从 coinbase custody 中取出 421 万枚代币，依照 7 美元均价核算市值约 2950 万美元。相关代币随即转入 0x95a 的钱包地址中，相关地址均未做符号。
可见，项目方地址持有很多代币，而且因为开释规矩不清晰，存在短期内向商场很多开释代币的可能性。此外，本次价格上涨之后，有大户从买卖渠道提出很多代币。
合约数据
依据 coinglass 的数据，LINK 合约持仓量为 2.13 亿美元，24 小时成交额 6.29 亿美元。合约买卖量是现货买卖量的 3 倍左右。相对于 LINK 的全体市值而言，合约持仓量占比并不算高，约为 5%。
从合约数据看，8 月 18 日跌落之后，价格坐落 5.8 美元至 6.5 美元之间震动。9 月 18 日持仓量大幅增长，单日上涨超越 50%，一起价格打破底部区间。
此后，持仓有所回调，增速放缓，不过全体处于增长趋势中。代币价格出现 3 次拉升、3 次回调，但全体演趋势线上行。
在价格从底部上涨的过程中，多空持仓人数比从 2.5 下降到 0.89，做空的人数更多，这也意味着做多的账户平均价值高于做空的账户，价值高的账户看多的志愿更为激烈。
不过，价格上涨至 7 美元之后，大户持仓多空比也出现下降，从 1.23 下降至 1.09。这说明大户持仓资金看多志愿下降。（补白：大户持仓多空比中的大户是指币安持仓中排名前 20% 的账户。）
全体看，持仓出现持续增长状况，上涨过程中尽管出现回调，但是回调没有低于此前高点。多空持仓人数比从多到空，价值高的账户看多的志愿更为激烈。
二、基本面及近期展开动态
事务数据
现在，在通用预言机范畴，Chainlink 表现出了压倒性的优势和商场地位，形成了较高的商场壁垒。
单纯从预言机的商场规划来看，Chainlink、Chronicle Labs 和 WINLink 占有了整个预言机商场超越 90% 的商场，Chronicle Labs 和 WINLink 也有较大的商场份额，不过这两个项目的影响力难以与 chainlink 混为一谈。
WINLink 是 TRON 生态内的去中心化预言机项目，局限于 TRON 生态。Chronicle Oracles，是由 MakerDAO 赞助的预言机，专门为 MakerDAO 服务，归于内部预言机。
依据官网数据，现在有超越 1700 个项目在 chainlink 的生态系统内，包含 704 个 DEFI 项目，525 个 NFT 项目，288 个 Gaming 项目等等，大部分知名项目均包含其间。
产品架构
Decentralized oracle networks (DONs)
DON 是一个由许多 Chainlink 节点组成的去中心化预言机网络。经过引进多个独立的数据供给节点，保证了数据的安全性、牢靠性和抗篡改才能，下降了单点故障危险，使得操作数据变得更加困难。Chainlink 的去中心化预言机特性使其成为众多 DeFi 项目和其他区块链运用的首选数据供给方，这在很大程度上推动了 Chainlink 在预言机商场中的领导地位。
Chainlink 的节点运营商首要包含以下几类：
DevOps 节点：这些节点是专门运转区块链基础架构的组织，比如 PoS 验证节点、PoW 矿池以及全节点 RPC 供给商。这些节点运营商在运转关键 Web3 基础设施、管理加密私钥以及供给服务交换 cryptocurrency 等方面经历丰富。DevOps 节点包含 Fish、P2P Validator 以及 Staked 等顶尖的质押池供给商。
企业节点：这些节点遍及世界各地，现在正为传统的 Web2 经济运转后端基础架构。其间包含德国电信子公司 T-Systems 和瑞士电信等国际电信公司，以及 LexisNexis 等全球化机构。
社区节点：这些节点来自 Chainlink 社区，其间包含 Chainlink Oracle Olympics 的优胜者、CryptoManufaktur、LinkRiver 以及 NorthWest Nodes。
Chainlink Data Feeds
Data Feed(喂价) 是 Chainlink 运用最广泛的功用之一，它旨在为智能合约供给了安全、牢靠且去中心化的链下数据来历，在 DeFi 中被广泛运用在假贷、衍生品、稳定币、财物管理等场景中。
Data Feed 选用的是多层级数据聚合机制。
首要价格数据聚合器如 CoinGecko、Coinmarketcap 进行第一次聚合，这些数据聚合器会经过核算生成一个买卖量加权平均价来保证买卖数据的质量。
Chainlink 的节点运营商会从这些数据聚合器中获取一次价格数据并进行第二次聚合。
最终一层数据聚合就是发生在去中心化预言机网络 DON 层面，一切节点运营商上传其获取的中位数数据以及节点签名并生成 Off-Chain Reporting（OCR）在链上发布。OCR 对一切数据进行一次聚合，并将其储存在合约中，数据一旦储存就难以再被篡改。DON 中至少需要有 2/3 的节点上传结果和签名，OCR 才会被链上承受。这种机制很大程度的保证了 Data Feed 最终数据的难以篡改。
VRF (Verifiable Random Function)
Chainlink VRF（可验证随机函数）是一种去中心化的随机数生成服务，可认为智能合约供给安全和可验证的随机性。在许多运用场景中，如游戏、NFT 项目和预测商场，随机数生成是关键组成部分。例如 Axie Infinity 运用的就利用 Chainlink VRF 功用以保证 4088 个原始 Axies 的每一个都是基于智能合约中预界说的概率真正随机生成特征。
CCIP( Cross-Chain Interoperability Protocol )
CCIP 是用于构建跨链运用程序和服务的互操作协议，开发人员能够在 CCIP 之上构建自己的跨链解决方案，CCIP 还供给简化的代币传输，由 Chainlink 去中心化预言机网络供给支撑。尽管 CCIP 与 LayerZero 等产品的用例类似，但 CCIP 不仅仅是一个具有可编程层的桥梁，混合智能合约将允许链上和链下智能合约之间的交互以及跨链履行，能够成为 Web 2 与 Web 3 之间的桥梁。
开发人员、运用程序和企业能够运用 CCIP 来解锁各种用例，例如：
· 跨链代币化财物：从单一界面跨区块链搬运代币，而无需构建自己的桥接解决方案。
· 跨链典当品：推出跨链假贷运用程序，允许用户在一个区块链上存入典当品并在另一个区块链上借入财物。
· 跨链流动性质押代币：在多个区块链之间架起流动性质押代币的桥梁，以进步其在其他链上的 DeFi 运用程序中的利用率。
· 跨链 NFT：让用户能够在源区块链上铸造 NFT 并在方针区块链上接收它。
· 跨链账户抽象：构建具有原生 CCIP 功用的智能合约钱包，以改进用户跨链函数调用的体会。例如，运用户能够运用单个钱包同意任何链上的买卖。
· 跨链游戏：创建与区块链无关的游戏体会，使玩家能够在更安全的区块链上存储高价值物品，一起在更具可扩展性的区块链上玩游戏。
· 跨链数据存储和核算：选用数据存储解决方案，运用户能够在方针链上存储恣意数据，并运用源链上的买卖对其履行核算。
CCIP 首要时刻节点如下：
· 2021 年 8 月，Chainlink 发布跨链互操作性协议（CCIP）。
· 2023 年 7 月 18 日，CCIP 在 Avalanche、以太坊、Optimism 和 Polygon 主网上启动抢先体会阶段，Synthetix 和 Aave 正在运用 CCIP。
· 7 月 20 日，CCIP 向 Arbitrum Goerli、Avalanche Fuji、Ethereum Sepolia、Optimism Goerli 和 Polygon Mumbai 五个测验网的开发人员敞开。
· 8 月 31 日，Swift 与多家金融机构协作展开试验，包含澳大利亚和新西兰银行集团有限公司 (ANZ)、法国巴黎银行、纽约梅隆银行、花旗银行、Clearstream、Euroclear、劳埃德银行集团、SIX Digital Exchange (SDX) 和 The Depository Trust &清算公司。Chainlink 被用作企业抽象层，将 Swift 网络安全地连接到以太坊 Sepolia 网络，而 Chainlink 的跨链互操作性协议（CCIP）则完成了源区块链和方针区块链之间的彻底互操作性。
· 9 月 15 日，DTCC（The Depository Trust & Clearing Corporation）与 chainlink 探究 CCIP 的功用，以帮助完成现实财物代币化。DTCC 是全球重要的证券结算系统，每年处理超越 2000 亿美元的买卖。
· 9 月 21 日，CCIP 上线 Arbitrum 主网。
· 9 月 28 日，CCIP 上线 base 链主网。
Chainlink Stake v0.2
质押是 Chainlink Economics 2.0 的中心办法，旨在增加网络的安全性。质押使生态系统参与者（例如节点运营商和社区成员）能够经过质押的 LINK 支撑预言机服务的功能，并取得奖赏。
2022 年 12 月，Chainlink Stake ( v0.1 ) 的初始测验版发布，由一个 2500 万个 LINK 质押池组成，支撑以太坊上 ETH/USD 数据源。
Chainlink Stake v0.2 预计将于 2023 年第四季度推出，初始质押池的容量将扩展至 4500 万个 LINK。v0.2 会逐步将访问范围扩大到更广泛的参与者，首要是现有 v0.1 质押者的优先迁移期，然后进入抢先体会，最终是一般访问。
v0.2 已被重新架构为彻底模块化、可扩展和可升级的 Stake 渠道。v0.2 汲取了 v0.1 版别的经历，并在其基础上构建，要点重视以下方针：
· 为社区和节点运营商质押者供给更大的灵活性，一起保存质押 LINK 的安全非保管设计。
· 改进了 Chainlink Stake 支撑的范围内预言机服务的安全保证。
· 模块化架构可迭代支撑 Chainlink Stake 的未来改进和添加，例如扩展到更多服务。
· 动态奖赏机制，能够无缝支撑未来新的奖赏来历，例如用户费用。
三、总结
基本面上，Chainlink 是预言机赛道龙头，当时在服务项目数量、项目质量方面占有显著优势，并有较强的产品开发才能，持续推出和优化产品。
近期事务要点是推动 CCIP 的事务拓宽，以及在四季度推出 Chainlink Stake v0.2。CCIP 归于服务产品，用于稳固和拓宽新的客户，并因为其具备创新性而取得较高的评价和重视，一起期也是财物代币化的重要工具。Chainlink Stake v0.2 是与节点、代币持有者之间关系的利益共享形式，加强项目的安全性和稳定性。从对外拓宽和内部建设两个方面强化产品。
资金面上，项目方持有 44% 未开释代币，且无清晰开释规矩和时刻，能够依据需要进行开释。最近一年 3 个月开释一次、每次开释 1000 万至 2000 万枚。代币供应量较大，且不确定性较高。不过，最近开释一次的时刻是 9 月中旬，如果依照 3 个月为期，则下一期开释时刻在 12 月。
除此之外，单一地址持有代币较为涣散，买卖渠道首要会集在币安，占比超越 6%。做市商 Jump Trading 的地址持币占比为 0.46%。
最近有大户建仓，9 月 27 日从 Coinbase 提出 421 万枚代币，市值约 2950 万美元（按 7 美元核算）。
合约数据上，持仓出现持续增长状况，上涨过程中尽管出现回调，但是回调没有低于此前高点。多空持仓人数比从多到空，价值高的账户看多的志愿更为激烈。
全体看，chainlink 基本面优异，归于蓝筹项目，市值较高。筹码结构上，项目方持有很多代币，供应量较大，不确定性较高；其余持币较为涣散。近期有大户建仓，新建地址持仓已经进入前 40 名持仓地址。合约数据上，持仓出现持续增长状况，小幅上涨，拉高则回调，但是回调没有低于前期高点，全体资金看多状况。
补白：文中数据截至 2023 年 9 月 27 日。
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