Folius Ventures：寻找web3游戏的北极星之旅 识别创业竞争格局和潜在的新机遇

作者：Aiko，Folius Ventures

报告摘要

在全球游戏职业标准进步和产能过剩的布景下， Web3因为全生命周期的高赢利率成为游戏厂商本钱收回的途径之一，吸引了许多web2团队。但web3现在供应端产能过剩，需求端流动性干涸，经过两年的开展弊端逐步显现。 因而，本篇研报梳理了web3游戏职业竞争格式和现存可行的创业机遇。

关于仍在web3产品研制阶段的团队而言， 需明确作为一个根底设施不完善但赢利率极高的职业，团队有必要具有多面手才能；而大大都腰部团队与头部团队认知距离巨大，需尽快看到距离并加速学习迭代速度。一起，新的商业模式依然层出不穷，团队能充分调用web3商业化抓手立异并抢占商场先机；而且捉住发行端格式改变带来的机遇，抢占流量型super app和流量进口，或独立开辟商场自己成为super app。

此外，关于那些仍在探究和张望团队而言， 首要能够在web2获客本钱居高不下且商业模式呈现瓶颈之际捉住Web2和Web3之间的平行时机，尤其是以休闲游戏和AI带动的许多玩家集体。其次，总结和消化过往成功/热门项目经验，也能学到许多方法论，在运营顶用巧劲。第三，能够在大流量进口之上做满意更多用户文娱需求且具有长时刻商业模式的产品。第四，基于新的财物方法，财物的游戏化+商业化立异仍有时机。然后，关于全链上游戏，更主张团队做优异的开源赛马场而不是重复造轮子，或许有时机敞开下一波热潮。最终，未来的Crypto agent（crypto+AI）范畴也大概率依旧是流量为王，团队应该坚持流量主导的路径，在不远的将来链上AI agent必定倾向于与优质的流量进口协作。

对应咱们前两篇研报，是次测验针对职业周期性改变进行总结，并对身处不同阶段的创业者供应一些更普世，宏观，和具有可行性的主张。在编撰过程中殷切意识到职业进入深水区，根底设施进展较慢，而商场流动性匮乏，创业实属不易；但希望开发者能在本文中找到一些应对商场寒冬的方法论和破局灵感，在此也诚恳地向不断前进的求索
者们致敬。

关于许多受限于版号和买量费用的游戏厂商而言，Web3确实是一个不错的挑选…

Web3供应了盘绕游戏全生命周期的商业化抓手： NFT/FT/税收。与传统的研制方法相比， web3的确是有效进步游戏赢利率并完结全球化的方法。

供应端：然而，在东西方游戏职业标准均被拉高的布景下， web3作为仅有泄洪口，承接了许多过剩的生产力，经过两年的开展，问题逐步显现。

 需求端：咱们现已进入了流动性匮乏年代，存量商场有限，留意力稀缺且搬运极快。所以现阶段团队应专注打磨产品和鼓励模型，争取破圈获客，才干搭上流动性充分年代的快车。

• Axie的成功中商场的流动性是不可复制的。

• 从DAU角度看：其2021年4月用户新进， 6月首次破圈， 8月增加乏力，其经济模型弊端在此处显露；但由于其巨大的用户基数和流畅的游戏体会， 10月跟着大盘走高又呈现了新的顶峰。

• 从$AXS角度看：其增加曲线与BTC涨势高度拟合，且由于DAU撬动了巨大的流量，其涨幅较BTC更为显著；当流动性充足年代来暂时， $AXS的价格被进步到下一个数量级。

• 结论：一个具有大外部流量且体会流畅的产品，即便进入了产品自身生命周期的末尾，其价值也会在流动性充分年代指数级地在商场上反映出来，并构成增加的第二曲线。所以，在流动性干涸年代的布景下，游戏团队应下降短期对商场的等待，而长时刻将留意力放到1）打磨产品； 2）立异鼓励机制；和3）破圈获客上面，更好地迎接充分流动性的到来。

1. Web3作为一个根底设施不完善但赢利率极高的职业，多面手团队能吃到最大盈利，但不具有多面手才能的团队则会加倍艰苦且出错率更高。

Web3作为一个根底设施不完善但赢利率极高的职业，多面手团队能吃到最大盈利，但不具有多面手才能的团队则会加倍艰苦且出错率更高。

• 由于职业根底设施不够好且赢利满意高，驱使Web3 游戏公司尽可能全栈自研，而非被动抽水。所以Web3团队需求有多面手的构建生态着手才能， 无法依赖曩昔老练的业界根底设施或大厂装备的发行管线。

• 而且， Web3强金融属性与强社区性是用户增加和进步赢利的土壤，若该团队也一起具有金融才能，独立发行才能，和社区运营才能，善用web3原生手段，其最终获客现金本钱应该极低，而收入天花板极高。

• 因而，假如团队仍是从前web2游戏厂商的人员装备，只能作为内容供应商，而无法自研自发，产销一体，也无法充分运用Web3金融工具做增加和进步收入，到了流动性干涸年代，其web3学习实践过程会加倍艰苦。

• 综上， web3的创业环境要求团队原本就有真实懂得全球游戏发行和金融商场的人才，以及强开发落地的技能才能，这极少数的多面手团队能够吃到职业最大的溢价；而曩昔一个游戏制作才能较强的Web2厂商进入Web3，若没有配齐以上多面手，其融资，财物发行，社区运营以及重大节点出错率更高，而波动的金融商场又会增加其压力和恐惧心理。

2. 腰部与头部厂商距离巨大，大都厂商可能还达不到卷的门槛，要求团队具有极强的进化才能&迭代速度。

3. 商业模式立异层出不穷。越是流动性干涸的年代，越要求新求变， Web3商业模式跟着商场热门/新财物方法而革新，团队需在对商场&经济模型认知充分的情况下进行立异。 

4. L1/2和途径的引流势能渐衰，凌驾于单一L1/2上的超级生态和流量进口崛起并等待在下个周期角力，项目方需求尽快择良木而栖或自动开辟UA新路径。

游戏依附于L1/2或发行途径，原因：

1）知名生态具有更多品牌势能，游戏简略因“头矿效应”而取得留意力；

2）受限于团队才能和根底设施，游戏无法独立具有一整套用户入金和账户体系，需途径供应。

问题及危险：
1）用户从进入游戏的转化链路太长，财物几经曲折，用户流失率较高。

2）与途径绑定，或许能在主网上线时期取得较多商场重视，但总流量池/流动性较小，简略一荣俱荣，一损俱损。

3）存量商场天花板有限，部分L1/2和途径也需求流量型代表作进行破圈。

发行端的新参加者：

1） Super dapp：具有长尾流量，日趋完善的金融组件，和不断扩大的影响力，逐步演化成超级生态（例如STEPN, Axie），能在外部交际媒体与内部基建对其他游戏供应协助。

2）流量进口：钱包和 social app逐步完善其金融/技能组件（例如Metamask和Telegram），显露出具有承载更复杂dapp金融交互的才能，运用天然流量池的一起也缩短了用户转化路径。

对项目方而言：

1）单体游戏发行可选项逐步增多，需挑选用户画像最匹配/流量支持最强的生态。

2）存量商场留意力随流动性/财富效应而搬运，仍需求独立探究外部获客途径。

那么，在流动性干涸周期中， web3游戏团队还有哪些值得探究的方向？

那么，在流动性干涸周期中， web3游戏团队还有哪些值得探究的方向？

1. 寻觅Web2和Web3游戏之间的平行时机，在web2获客本钱高且商业化进入瓶颈时，迎头赶上新用户消费习惯和AI体会。

• 现象一：面临相同用户群， web2的获客本钱再次进步。web2全球商场23年游戏的增加很大程度得益于三消，模拟经营，休闲casino等泛休闲赛道，然而赛道买量本钱高，而且在《寻道大
  千》 爆火之后，传统H5小游戏获量本钱又翻了3倍， web3面临的是同样的用户习惯和更廉价的获客本钱，更高的赢利率。
  主张：做休闲游戏的团队能够不考虑途径型打法去抢夺留存率，而是借用休闲游戏流量大&留意力快速搬运的特点，连续发布产品并运用相互植入广告+token在自建的dex里swap等方法将流量和流动性导入新游戏。

• 现象二：抽卡商业模式进入瓶颈，且无立异地步。Gocha（氪金抽卡）的商业模式从日本引入我国，现在现已十载，但近半年尤其是国内版号铺开之后发现玩家消吃力疲软，用户付费规模总体下降。别的一边， 《逆水寒》 等游戏采取以轻度付费和大DAU也取得成功。
  主张： web3商业化抓手较多，适合进行商业化立异，主张阅览咱们的前面两篇研报，最大化NFT+token+税收的赢利空间。

• 现象三：体会简化，刺激高频。
  找到一个能让人快速上手并上瘾的游戏而且将其手游化，从《吸血鬼幸存者》 到《弹壳特工队》 ，从《疯狂骑士团》 一个玩法原型诞生了数个在微信小程序上排名前十的游戏，能够发现从卷AAA写实的美术生产管线，到三渲二的二次元工业产能之争，但当用户审美疲乏后，则越来越多地挑选在高频刺激的小游戏中消磨碎片化时刻。
  主张：以玩法原型为根底进行简化和鼓励规划更契合web3团队的才能仓库，其次越是挨近开箱子这类原始刺激，与web3自身的经济鼓励快感越类似，由此推知可参阅模板更多，且用户画像更重合。web3团队在制作游戏时也可考虑增加挂机体会，让游戏自身有“电子盘串”的作用，而不是24小时无限制打金，因而咱们之前说到的“能量值体系”规划也非常重要。

• 现象四：与AI和游戏职业齐头并进开展。AI引领的游戏职业平行时机的确存在，但主张如无必要勿增实体。关于本来中道崩殂/或者因为传统竞争激烈而来到web3的团队，应该再次考虑这个职业革新关键，尤其是在国内面临审查准则且无法选用国外大模型的布景下，最好是能一边运用AI创造新颖体会和下一代产品，另一边直接运用web3完结全球化发行和更高杠杆的商业化。
  主张：多从经济/交际/署理层面着手进行规划。例如我在文章中说到的基于SLG游戏的agent。这也意味着更多买卖和赢利空间的AI。

2. 捉住窗口期消化Web3过往验证过的套路，在运营前期中期用巧劲。
前期：

• 找对数据池： （参阅Friend.tech）
  在X（原Twitter）对创作者进行鼓励且该鼓励激起社媒传达效应时，接入了这一敞开（API接口或数据可爬）的数据源并敏捷完结KOL的金融化（Share）。或许该方向地创业者也能够开拓思路去寻觅其他契合条件的数据池。毕竟其商业模式中心是将链下的Pow和流量选取重要的打包上链，而上链是为了对有价值的数据，信息，和人寻租。

• 批次邀请制： （参阅STEPN, Friend.tech）
  分批次运用邀请机制缓慢放人，一起完结各个阶段产品测验。让进场fomo交际裂变作为上经济鼓励的铺垫，在前期放缓用户进入速度其实是延长了项目整体的运营寿数。

• NFT操盘经验： （参阅Memeland， Matr1x）
  鉴于NFT商场上一波留下了满意的事例和玩法，本次游戏以NFT-driven的方法进行运营有较多playbook能够参阅，乃至具有较为完善的产业链（以NFT操盘手-白名单中介-kol）为中心。

（1）前期Twitter和alpha社区营销， pua用户肝白制作社区深度；

（2）盘子小流动性差，好控盘拉盘制作财富效应；

（3）一连几个NFT系列的预期能够不断协助价格夸姣；

（4）无论是发行仍是炒作都能协助团队赚点钱+不用付出一毛钱；

（5）最终夯实便是靠产品+FT Airdrop + 现金流。

• 买量/地域套利： （参阅Axie， Hooked）
  多做UA投进测验途径，捉住低买量本钱地区转化用户上链套利；一起在当地建登时推&分销体系（公会）并加上代币鼓励层，与当地人均收入水平相比代币财富效应更显着，带来传达和破圈关键。

中期：

• 滚服逻辑： （参阅STEPN）
  现在许多人向web2厂商收买IP讲的是“web3发行”的故事，但许多传统厂商意识不到的是不仅仅web3能够看作全球发行的方法，你乃至能够在每条链上都再重新发行一次。鉴于每条链上的流动性/用户画像/流量支持都有着较大距离（尤其是大tvl年代），所以跨链发新财物关于用户来说便是建起一个个的头矿，用户会不断进入新的链去赚到先进场的钱。或者类似于传统游戏中的滚服，在一个新的起跑线去练新号，验证自己对战略的假设，取得正反馈。

• 休闲化/碎片化运营： （参阅BAYC）
  关于已老练的IP而言，游戏可视作运营阶段增强社区凝集力并凝集留意力的抓手，因而贵在高频和财物fomo，不用舍近求远制作AAA和冗长的游戏。

3. 依托大流量进口，做满意更多用户的文娱需求且具有长时刻商业模式的产品，换言之，把已存在的文娱需求+web2跑通的商业模式经过新的流量途径传达并加入web3鼓励层。

Telegram bot：
在Unibot敏捷走红之后，许多创业者都投身TG bot赛道做仿盘，但现在只看到在买卖机器人和GPT类机器人在战略/功能方面进行的微调。买卖类bot尽管依靠满意crypto用户买卖需求敏捷崛起，但其商业模式单一， ui/ux和买卖战略优化天花板较低，且用户规模没有打破一万量级，距离真实的破圈获客道阻且长。

所以，新的TG bot创业者需打开思路，测验更契合广大消费者习惯的产品，并树立长时刻稳定的商业模式。其间试错本钱较低的方法则是直接把web2已跑通的商业模式（博彩）运用新的流量途径传达（Telegram）并加入web3鼓励层（token+NFT），代表事例如Rollbit。除此之外，以下思路也仅供参阅：

示例：

游戏类：可遵从微信小程序的基建开展进程来看tg bot能供应的游戏功能，以及对用户的教育由深到浅。主张多做投进测验，结合首要用户分布区域（印度，俄罗斯，中东等）及游戏偏好，找准用户画像。猜想tg大盘用户能承受元素游戏，破圈和增加需依托交际和裂变类游戏，而crypto用户更能承受养成+pvp的避免卡牌玩法。

【简略元素类】 - 连连看，俄罗斯方块。
【交际聚会类】 - 你画我猜，谁是卧底。
【攀比裂变类】 -跳一跳，羊了个羊。
【放置卡牌类】 - 现在微信小程序排行前列，如寻道大千，咸鱼之王等。

抽奖类：鉴于现在有价值财物越来越多，不仅有一致性的蓝筹NFT财物（BAYC/punk），还有ip联名财物和现实国际抵押物上链（如宝可梦卡上链），结合多种多样的抽奖
玩法和分红鼓励机制，玩法多多。

【一元夺宝】 – 每人1元就具有参加宝贵金额物品抽NFT盲盒的时机。
【游戏盲盒】 - 类似参加种树游戏就能取得生果盲盒，参加NFT游戏就能取得NFT盲盒抽奖。
【砍价拼团】 -团购碎片化蓝筹NFT或直接做一个tg launchpad bot，能够经过转发砍一刀和团购的方法低价获取或参加抽奖，把本来在Discord刷白名单那套拿过来。

私域类：前两者都有触及到tg群的传达和裂变，而且tg现在还处在内容生态的前期，那么在内容矩阵建立完结之前，可先结合DAO+创作者生态建设私域并商业化。

【发布链接】 - 无论是在群聊或是在channel发布链接都可收取佣钱，追溯阅读-点击-下载-转发等步骤看转化率，返利给社区内用户时将奖赏直接打入钱包内。
【创作者社区】 -在创作者的社区内树立打榜投票bot，比赛进行公示，排名较前的可取得token奖赏。

4. 针对财物的游戏化+商业化立异仍有时机：藏宝阁

布景1： NFT商场整体流动性干涸， NFT商场需求新的叙事和买卖热门。

布景2： 在应用层， NFT-driven的游戏财物复杂度早已上升，同一IP下的财物品种多，数量大，且环环相扣，最终价值表现在产品及代币之上。但玩家仍需在社群进行场交际易，或手动搜集契合要求的NFT逐个购买，买卖方法非常原始。

布景3： 在协议层，跟着ERC-6551和ERC-4337的呈现，尽管账户抽象钱包的底层技能问题没有处理（如：尚不支持和私钥生成钱包的稳定性较差），但跟着根底设施的完善，未来账户和财物的颗粒度将与现在有着较大的区别。就好像ERC-721和ERC-20有着完全不同的交互方法/金融属性逻辑，未来新的财物形状将会是：多主体+多颗粒度嵌套式的，更难以一致计价的，因而，基于未来财物的金融交互方法及场景会变得更风趣。

主张：
藏宝阁类的Marketplace，首要要求游戏自身能够长时刻运营，具有大DAU，且有宝贵财物和充足流动性的；其次，要求游戏项目方会玩会规划运营活动，使得每一次销售运营活动都促进游戏活跃和商场买卖量的进步。这一点能够参阅web2的游戏常规化运营活动，推出节庆礼包/盲盒等等，但不会影响到宝贵财物（如人物）的价值。一些值得借鉴的机制的web3化：加价抽奖，鉴宝机制，揭露叫价拍卖等……

5. 全链上游戏：做优异的开源赛马场，而不是重复造轮子，找到满意具有财富效应的立异机制并将其产品化+游戏化，最终破圈获取外部流动性。

布景1： 全链上叙事承接了来自NFT和GameFi的流动性。 Loot紧邻BAYC, Punk等NFT呈现，其商场价格最高点也正是全链上游戏开山祖师Dark Forest社区轮参加人数最多的时分。而全链上博弈游戏（如Wolf Game, Sunflower等）也是在Axie和GameFi summer之后呈现，但FDV均在$5M以下，是Axie的千分之四和STEPN的千分之五可见在NFT和GameFi二者流动性干涸的情况下， 交际博弈类全链上游戏异军突起可能性较小，即便迸发恐怕也难以破圈获客。

布景2： 为避免全链上游戏最终成为原始粗犷的pos/pow竞争并优化UI/UX，团队需求深挖技能问题，逐步呈现全链上游戏技能驱动自建Appchain/L2趋势，层层向下深化。游戏与测验网环境封闭，测验用户只要两位数，简略重复造轮子且不具有普适性，现在尚无开源迹象，距离无需答应性和可互操作性道阻且长。

分析过往全链上游戏立异的三个事例，可总结出以下共性：

1）全链上游戏的立异也许并不呈现在主线任务中，而是支线任务。假如能在该过程中识别出有价值的支线并将其产品化，也许能做出具有普适性的根底设施，而若能在产品之上将其金融化+游戏化极大下降用户门槛，则能起到破圈带动新流动性涌入的作用。

2）以简略且fomo的财物玩法为主且具有财富效应的游更简略带动破圈立异：例如Fomo3D中的奖池分红机制和CryptoKitty中已呈现繁殖通缩使财物增值机制，才干成为优异的赛马场。

6. AI agent年代依然是流量为王。流量主导+crypto agent更简略起量并找到杰出的商业化途径，而后端AI能够持续优化+模组化并寻求与优质流量进口协作。

① - LLM（非有必要）： 将用户意图从传统的键盘/点击输入转化成天然语言输入，下降用户进入门槛。
② - 前端Dapp： 搜集用户习惯和数据。
大概率是满意敞开的social app， chatbot和游戏，或把现有web2流量进口改形成更简洁亲民的AI+web3进口。
③ - 链上AI agent及其模组： 为了获取更多用户习惯和数据， AI模组必定乐意敞开接口，且web3精力内核是开源的，无需答应的，具有可组合的。因而优质的链上AI模组必定与流量进口强强联手。

盘绕链上Agent模组的全方位商业化脑图

① - Agent： AI agent自身的商业化：免费试用+订阅制，服务费抽成等。
② - 盘绕单一Agent的财物层： 财物类型繁复，商业化变现多样： AdvancedPasscard（ERC-721）， Agent代币（ERC-20），现金流分红给stakeholder等。
③ - Multi-agent的财物博弈： 一个AI Agent对其他Agent用户空投代币，进行吸血鬼攻击；而旧有的agent能够挑选进步stake holder分红挽回用户。
④ - Agent协调器： 可能是由一个大流量super app主导，将多个AI agent经过用户定制化打包，每个AI有不同的收费方法（订阅制/NFT/token等），而一个带有协调逻辑的app能导流并帮用户一次性结算，从中赚取手续费。
⑤ - Agent游戏环境： 更有可能率先实现复杂AI博弈并从中进行商业化。在撸空投等根底行为中， AI的交互是有限的，用户赢利率天花板有限；但游戏相当于一个人为拟定规则而且能够无限进步交互频率，赢利率，以及复杂度的场景。留意，游戏能够在链下进行，用户可存储一部分资金在app托管钱包，只需求将触及经济交互部分上链即可。
能想到的几个游戏模型：
• 在SLG游戏中，用户拨款，由AI掌管国家和交际关系，呈现协商，背叛/协作，贿赂等复杂经济交互，而游戏项目方能从其间抽税。
• 在竞价拍卖桌游（如现代艺术/大富翁）中，用户拨款，由AI进行拍卖和竞价（AI一起也很好地处理了异步游戏需求玩家长时刻在场的问题）。
⑥ - 24/7全球金融流动性为AI agent定价： 某个AI agent模组在交际途径发布新功能预告，形成token需求/消耗预期和炒作预期，可能有人会去购买该
AI agent的token。

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【Rollbot：Degen EXchange交易平台将暂时取消服务】金色财经报道，GambleFi平台Rollbit在社交媒体宣布，由于监管不确定性和采用率较低，其加密货币交易平台Degen Exchange拟暂时取消服务，平台持有的所有资产都可以出售或被提取，但购买第三方资产的服务已经被禁止。Rollbit称做出相关决定的目的是为了更好地定位和业务发展，此外其原生代币RLB功能不受影响，该代币依然可以像以前一样买卖，但其姊妹网站http://Rollbot.com即将停用，该网站现在仅支持提款和一些有限的账户功能。