作者：0xCousin；来源：IOBC Capital
Token2049 完毕了，世界各地的 Crypto 创业者、从业者络绎离去，新加坡的 Crypto 氛围重归安静。经过这段活动期间的大密度沟通评论，我对新周期的叙事有些新感受。
Crypto 职业的全体架构，今年有所完善：
1、Layer0 最明星的叙事依然是 Omnichain
Layerzero 不仅定义了超轻节点模式的全链互操作性，还定义了Omnichain Fungible Token（OFT）新规范。OFT 供给了更加用户友爱和高效的跨链转移解决方案，OFT 有 v1、v2 两个版别，这两个版别之间的首要区别在于 v2 能够支撑非 EVM 链（例如 Aptos 等）。此外，也有 OFNT721 和 OFNT1155 支撑 Omnichain NFT。
现已有许多项目选用 Layerzero 的 OFT 规范。比方：以太坊 layer2 Metis，Multichain 安稳币 MIM，CDP 协议 TapiocaDAO，Wrapped 比特币协议 BTC.b，多链借贷协议 Radiant.capital 等等。
在此次 Token2049 活动中，Layerzero 派遣了一支电动汽车车队，在许多新加坡街道上安全运送与会者参加任何 Token2049 相关活动。与会者只需要出示会议通行证或许腕带即可免费搭车，前往活动目的地，还可获赠 Layerzero 小礼品。
2、Layer1 这个周期不再是第一队伍的叙事
这个周期大家对 Layer1 赛道项目有分歧。Move 系新公链稍微受重视些，其他无论是 Focus 在 DeFi 方向或许 NFT 方向的新公链，抑或是讲支撑多种编程语言能招引千万级 Web2 开发者的公链……好像都没有获得广泛共识。（仅代表 Token 2049 期间的沟通感受，即便没有广泛共识，也不代表远景就欠好，有分歧或许反而有 Alpha 收益）
许多人不再信任真的会有能逾越 Ethereum 的新公链出现，即便他们依然信任 Ethereum 未必是 End Game，也不愿意在 New Layer1 方向下重注了。当然也有不少机构依然在投 New Layer1，比方 Jump Crypto、Coinbase、Circle Ventures 等依然是 New Layer1 项目融资资讯的常见VC。
3、Layer2 的格式基本已定，Layer2 Middleware 也已准备就绪
Optimistic Rollup 首要便是两强——Optimism、Arbitrum，第一队伍的 ZK Rollup/ zkEVM 则首要包含 StarkNet、zkSync、Polygon、Scroll、Taiko 等。
ZK Rollup/ zkVM 配套的 Middleware 也已就位。依据 ZK Rollup 的 Transaction Flow：
其间要害的 Middleware 首要包含：
Sequencer——职业内遍及呼吁的是 Decentralized Sequencer Network，头部项目包含 Espresso system、Astria、Altlayer、Radius、Madara、Fairblock 等；
Prover——做 ZK Proof 的项目也现已有不少了。按照其拿手或许说广为人知的具体 ZK Proof 方向，包含：做 Layer2 ZK Proof 的 Nil Foundation，更多面向 Applications ZK Proof 的 Axiom，既为自身的 Layer2 Bonsai Network 做 Layer2 ZK Proof、也做 Applicaitons ZK Proof 的 Risczero 等；还有隶属于某个项目的 Prover，比方专心于 StarkNet CairoVM 的 Stone、Platinum、Sandstorm 等。
Hardware Accelerators——限制 ZK Rollup / zkEVM 功能的掣肘之一是 zkp 生成速度不够快，所以又衍生出了针对生成 zkp 的硬件加快项目，比方兼具 GPU、FPGA 和 ASIC 硬件加快的 Ingonyama，现已推出 SolarMSM（根据 FPGA 加快 MSM 核算功能）的 Cysic，深研隐私核算硬件加快的 Accseal 等。
4、Middleware 中不乏现金牛
ETH2.0 之后，LSD 赛道成为了 Crypto 职业继 Bitcoin PoW 挖矿之后的第二个“现金牛”事务方向。Ethereum PoS 机制下，Staking 的年产值大约 68w ETH（超 10 亿美元）。这其间也有一些十分优质或许有潜力的项目，比方市场份额最高的 Lido、首要针对 B 端用户的 Alluvial、能够防 Slash 的 Puffer 等。
因为 Flashbots 提出的 MEV-Boost 作为 PBS 在协议外的实践，MEV 赛道在 Danksharding 施行之前就现已开端预演未来的利益分配机制。关于 MEV 价值捕获者而言，要想获得更多的 MEV 时机，有必要要有充足的 Orderflow；关于用户而言，要想防止自己的买卖被 MEV 价值捕获者狙击，却好像只能挑选打不过就加入。因为没有办法完全杜绝 MEV，这个事务必然存在，现在比较合理的存在方法便是将 MEV 收益反馈给 User 的 Wallet、DEX 或许其它 dapps。
5、高启的“无风险收益”造就了 LSDFi 和 RWA 的运用层时机
ETH Staking 收益成 Crypto“国债收益”，LSDFi 进一步助力提升 ETH 持有人收益率。依据现在 Lido 数据，以太坊的 PoS 年化收益率约为 3.6%，这个收益率在 Crypto 职业的定位类似国债。在上海晋级后，ETH Staking 基本能够随时退出，stETH 与 ETH 之间也有充足的流动性可随时互兑。这极大增加了 ETH 长时间持有者去参加 Staking 获取 ETH2.0 挖矿收益的信心。
因为有了 stETH 等，相当于 Staking 的 ETH 从头有了流动性，然后衍生出了更多的 LSDFi 运用。比方：Lybra Finance，由 LSD 支撑的安稳币，因为其底层质押财物是 stETH 方式的生息财物，再叠加 Token 奖赏，Lybra Finance 的安稳币 eUSD 能够给持有者带来约 7% 的年化收益率，然后使得其安稳币表现为一种“主动生息安稳币”。现在 Lybra Finance 协议的 TVL 约为 $72M；Pendle，利率交换协议，该协议经过将收益代币分为本金代币和收益代币，赋予用户在其间执行各种收益管理策略的时机。现在 Pendle Finance 的 TVL 约为 $144M；也有一些 DeFi 协议因为捕获了更多的 LSD Token 而崛起的，比方新兴 AMM Maverick，因为其 swETH、wstETH、cbETH 等 LSD Token 的市场份额较高，成功跻身一线 AMM。
ETH Staking 3.6% 左右的年化收益率再叠加 LSDFi 的额外收益，确实能让 ETH 长时间持有者捕获更多收益。与此相对应的，美国国债 5% 左右的年化收益率，则将 RWA 推上了风口，但这块儿只能说是让 Crypto 存量用户也能够享受到近期美国国债的较高收益率，但实践无法阐明 RWA 能够帮助 Crypto 招引新用户。总归，当前阶段的“无风险收益率”确实有点高，对 Crypto 长时间持有者，不失为熊市里的一点星光。
6、以 Mass Adoption 为方针，下降用户体会门槛是底层需求
这个周期的 User Service Layer 有挺多创新，一起的叙事是下降用户体会门槛，终究的方针是共同的，都是为了 Mass Adoption。
Intent Centric 是近期的热点话题，以意图为中心。几个头部项目切入点有一些差异，Bob the Solver 要点在招引更多用户，dappOS 旨在下降用户的运用门槛，Anoma 旨在帮助用户完成更好的需求表达，Essential 则要点重视帮助用户削减 MEV 压榨。其实总结下来，这些项目要么是在解决“协议难用、协议组合更难”的问题，要么是在解决”最大化用户收益“的问题。
TGBot 是另一个热点话题，Web3+AI 的落地运用之一。Telegram bots 是在 Telegram 内运转的小型运用程序。用户在 Telegram 的聊天窗口中与机器人进行交互（对话），只需要运用一些简单的命令，就能够支撑用户监控 Token 信息、做一些链上 DEX 买卖、跟单买卖等。跟着 Unibot 的用户量、买卖量和 Token 价格的上涨，TGBots 快速获得了市场重视，十分短的时间内，TGBots 现已开展出了买卖类、剖析类、空投&挖矿类产品。从实质来看，TGBots 其实也是下降用户体会门槛，有助于完成 Mass Adoption。
7、此次 Token2049 有许多 Crypto 与 AI 结合的项目
Crypto与 AI 的结合，冥冥之中是时代的挑选。Crypto 及 ZK 技能发明 Trustless，非主权货币和智能合约更合适智能机器人。此次 Token2049 活动有许多 Crypto 与 AI 结合的创业项目，沟通下来有点冲击、略有感受。
碳基生命的人类发明了硅基生命的 AI，以更好地完成主动化、进步出产效率、处理大规模数据、探究更宽广的宇宙空间，在这个过程中逐渐也赋予了 AI 思考的才能。70% 海洋、有氧的地球，合适碳基生命；但更宽广的无氧、缺水的宇宙空间，硅基生命却比碳基生命更易生存。人类研发的 Crypto、航天技能、绿色能源，最终或许都会用在 AI 上，让智能机器人更好地在宇宙空间中生存、出产，然后更好地服务人类。
现在 Crypto 与 AI 的结合，我首要看到有以下几种：
链上交互主动化：以 Unibot 为代表的 TGBots。关于许多新用户而言， Web3 的链上产品运用门槛太高、很难运用，Bots 产品有市场。而 Telegram 月活用户超过 5 亿，而且比较开放，对 Crypto 相对友爱。TGBots 的出现和火爆是水到渠成。
To Earn 赋能 AI 事务：以 Public.ai 为代表。Public.ai 是一家聚集在医疗领域的标示公司，一方面供给专业的医疗标示工具和标示服务，另一方面经过去中心化的方法整合全球专业标示人才，进步标示质量下降成本。
Web3 版 ChatGPT：以 Lasso、Kaito 为代表。Lasso 是一个链上数据的自然语言查找引擎。无需 SQL 或其它杂乱的智能合约，运用自然语言就能够查找链、数据等，比方想知道 Lido 和 Rocket pool 随时间改变的 TVL，用户只需要输入自然语言“Show TVLs of Lido Finance vs Rocket pool over time“即可，Lasso 能够以图表方式出现成果。
ZKML : 这个方向 Modulus Labs 发声较多。ZKML 咱们谈论的是创建 ML 模型推理步骤的零知识证明，而不是 ML 模型练习。ZKML 的效果是 证明者能够证明 ML 模型的核算正确性，而无需透露任何进一步的信息。Modulus Labs 正在构建一些用例，包含 RockyBot、Lyra Finance、Self-improve blockchain 等。
最终
新加坡是 Web3 职业连接东西方的重要枢纽。此次 Token2049 活动有超 1 万名参会者，据说是今年迄今为止最大的活动。大多数重要项目都来了，服务类项目参加主会场展台居多，叙事类项目举办 Side Event 居多。
此次 Token2049 主会场的展台，我完整逛了一遍，也了解一下各种展台的大约费用，发现首要是公链、Layer2 项目、买卖所和付出解决方案公司参展，或许展销的方式对这类公司的事务更有价值。
Side Event 大多数是头部的 Infra 项目或许 VC 主办，Infra 项目的生态内项目、VC 的 Portfolio 联办居多。活动方式的话，交际型的 Dinner Party、比赛型的 Hackathon/ Workshop + Demo Day 大约各半。
仍是要继续 Build。
此时快讯
【Stake.com钱包地址再度将1.25万枚ETH转入币安】9月22日消息，据Scopescan监测，Stake.com钱包地址于1小时前再次将1.25万枚ETH（价值约合2030万美元）转入币安。
此前9月18日，该Stake.com钱包地址曾将1万枚ETH（1630万美元）转入币安。
