原文作者:Benson Sun,前 FTX 台湾社区合伙人;来源:作者推特@BensonTWN
这阵子协助我们提交 claim 时很常被问到一个问题:FTX 到底会不会赔钱?假如赔钱会赔多少钱?
最客观的方式是看二级商场债务的价格。
Claim market 上面 FTX 债务 (net deposit) 收购价现已上升到 35% 左右,并且呈现每月逐渐上升的趋势。
我问过一个 claim buyer,他们怎样帮债务定价,对方表示以 FTX 的案件来说,他们预期的报答是 5 年内翻倍。也就是说现在 claim buyer 的一致是 5 年收回率会达到 7 成以上,才会以 35% 的价格去买债务。
FTX 现在现已找回总值 70 亿美元的财物,对照 120 亿美元债务规划,收回比例约在 60%-70% 之间,跟这个数字也是符合的。当然二级商场的债务买家也是根据商场的条件去出价,而这些条件都会随著时间改变。
改变的因子包含:
1. FTX 是否能从高管、捐赠单位、政客拿回更多的 clawback
2. 债务规划是否有改变(比如有黑户因身份要素无法提交 claim,进而缩小债务规划,或是忽然又跳出一个政府罚单增加债务规划)
3. John Ray 提出的重组方案需要多长时间
4. FTX 出价者的报价有多高
5. 财物清算的价格
另外要注意的是,债务的状态本身也会影响索赔最后的金额/顺序,所以这也反映在了债务的二级商场价格上。
改变的要素包含:
1. 是否有锁仓代币(比如 locked FTT, locked SRM 等等)
2. 2022/11/11 前 90 天,帐号是净存入 (net deposit),或是净提领 (net withdraw)
3. 是否有资金在 FTX earn(5-8% 的那个帐户)
4. 是否有借出财物
所以我们可以看到下图的 FTX trading 债务当中,被分成了三个品种:
收购价格由高到低分别是:
Net deposit:90 天内净存入,没有 clawback 危险
Minimum net withdraw:90 天内净取出,有 clawback 危险
Larger preference risk:有其他要素导致可能影响索赔顺序
我们可以登入 FTX 看一下入金出金纪录。确认 2022/11/11 之前 90 天的总金流加总,是净存入仍是净提领。假如是前者,那 clawback 危险会比较低,之后的索赔可能会比较完好。因为 John Ray 还没有说针对 net withdraw 的帐号要怎样 clawback,仅仅先提出一个想法。
由于 FTX 用户太多,针对散户的 clawback 难度会十分高,所以最后可能对散户底子没影响,仅仅债务商场的收购价会先反映这个资讯。以上,期望有答复到我们的问题。
讲个题外话
我知道我们很赌烂 John Ray 的团队一直在吸血,一些债务人大哥也很不爽。现在我跟这些大哥有在筹备一些工作来加速重组计划的进展。(好音讯是,FTX 的买家真实存在,并不是烟雾弹。)
假如有更多音讯会再公布给我们知道。
此时快讯
【Stake.com钱包地址再度将1.25万枚ETH转入币安】9月22日消息,据Scopescan监测,Stake.com钱包地址于1小时前再次将1.25万枚ETH(价值约合2030万美元)转入币安。
此前9月18日,该Stake.com钱包地址曾将1万枚ETH(1630万美元)转入币安。