相关于其他替代性财物，低配比特币对危险调整后的回报和多元化出资都有积极影响。比特币与其他财物之间缺乏相关性，因此在下降经济周期的危险方面有帮助。每季度对比特币进行再平衡可以下降波动性的影响，并进步回报率。
比特币在曩昔十年的历程已被详实地记录下来，支持者和怀疑论者都在争相谈论这个市值最高的币种的价格。然而，关于具有长期出资眼光的出资者来说，一个根本性的问题在很大程度上仍未得到回答：将比特币纳入出资组合的效果怎么？
咱们以为，有必要对比特币在典型的“60/40”股票/债券出资组合中的体现进行完全剖析，来确定它是否真实进步或下降了整体的体现和多元化程度。
咱们的剖析结果是，不管出资者何时决议出资，比特币不仅能进步回报率，还能进步组合的多元化程度。
为了测试比特币对出资组合的影响，咱们创建了一个数据库，包含了从2015年比特币初次包含60%的股票和40%的债券，并适量加入了比特币，同等地下降股票和债券的份额。虽然比特币是一种处于早期成长阶段的财物，但大多数出资者会接受其出资组合的权重在必定程度上违背。咱们决议每季度做一次再平衡，由于咱们相信再平衡有助于平缓波动性带来的影响。
虽然比特币的波动性很大，但在上述出资组合中装备4%的比特币，年化收益从9.3%进步到了18.8%。出资组合的夏普比率告诉咱们，相关于出资者所承担的危险，收益可能达到怎样的程度。在咱们创建的这个组合中，咱们看到夏普比率为1.69，而与根底出资组合的相关性却大幅下降了15%。
在曩昔的三年里，比特币一直是规范的“60/40”出资组合的多元化种类。可是，还有其他替代财物可作为多元化的种类。咱们企图了解比特币相对这些其他替代财物的体现怎么。咱们使用了黄金、SOCL指数和CRB指数进行剖析。值得注意的是，比较这些可比较的财物，比特币在同一时期提供了更高的多元化收益，而且具有非对称的回报率特性。虽然比特币的波动性很大，但4%的出资组合权重并不会明显地添加可能带来的最大丢失，而其年化回报率接近其他替代财物的两倍。
这类剖析的一个主要缺点是它是向后看的，出资未来的体现很可能与曩昔不同。然而，咱们依然可以看到不管出资者何时决议出资，比特币对出资组合的影响怎么。比特币出资组合相关于规范的“60/40”股票/债券出资组合的相关性依然持续低于黄金或大宗产品等可比较的财物。不管比特币的波动性怎么，其相关性和年化回报率都坚持了明显的一致性。
总而言之，从历史上来看，比特币作为出资增加和多元化工具具有吸引力。与其他常见的替代品和多元化财物比较，比特币对回报率、夏普比率和多元化都有积极影响，即使在极低的装备规模下也是如此。鉴于这些好处，比特币很可能添补现在出资者和出资组合装备者所面临的多元化约束，并帮助下降经济周期所带来的危险。
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