DeFi火热带来巨大风险 去中心化保险探索者还在路上

随着 DeFi 的兴起和发展，安全问题一直是高悬在头顶上的达摩克里斯之剑。不少 DeFi 协议遭受的各种进犯，据 PeckShield 派盾发布的《2020 年年度数字货币反洗钱陈述》显示，2020 年，DeFi 进犯事件到达 60 起，丢失逾 2.5 亿美元。这 60 起 DeFi 进犯事件中，有⾄少 10 起为闪电贷进犯，包括 bZx、Balancer、Harvest、Akropolis、Cheese Bank、Value DeFi 和 Origin Protocol 等多个 DeFi 项⽬。黑客利⽤闪电贷，以极低的成本撬动巨量资⾦，在多个协议间进⾏价格操纵或套利。仅10 月 DeFi 进犯丢失到达 3380 万美元，为全年 DeFi 进犯构成丢失最多的一个月；11 月， DeFi 进犯到达 10 起，为全年进犯频率最高的一个月。

面临这种情况，怎么处理？除了迭代以及更扎实的审计，还有其他方法吗？假如无法处理参加者的资金安全问题，那么，DeFi 的发展都将受到巨大影响。在此前提下，作为 DeFi 守护者的去中心化稳妥逐步进入人们视界，成为 DeFi 拼图不可或缺的一环。

DeFi稳妥是来自实在需求，商场中也的确有大量的资金正遭受极大危险。也正是这种天然需求的存在，也催生了很多创业团队在这个赛道开启探究。

现在干流的稳妥项目及玩法

现在Defi稳妥首要分为一下几种：

• 合作稳妥，代表项目 Nexus Mutual

• 金融衍生品（比如期权），如 Opyn

• 双代币点对点稳妥，代表项目 Cover

• 猜测商场，如 Augur

• CDS、交际网络担保，如 CDx、VouchForMe

• 其他形式，例如 Etherisc，通用去中心化稳妥运用渠道

咱们来别离看一下几种比较：

Nexus Mutual 

说到 DeFi 稳妥，大多数人的第一反应当然是 Nexus Mutual (NXM)。Nexus Mutual 是现在承保金额最大的 DeFi 稳妥渠道，Nexus Mutual 采用共保形式，与传统共同稳妥公司类似，搜集保单持有者资金，会员构成共同体以分担危险，并同享保费收益。用户购买 Nexus Mutual 代币 NXM 并成为其会员（Member），具有管理投票权，经过质押 NXM 参加索赔的评价；购买 NXM 的资金注入资金池用于稳妥赔付。因此 Nexus Mutual 并无明确的稳妥人进行担保，所有成员（包括保单持有人）共同享有所有决定包括索赔评价的投票权一起承担赔付责任。

Cover Protocol

Cover 是点对点的稳妥商场。所谓的稳妥双代币运行机制，首要是指 Cover 稳妥商场上的同质化代币 CLAIM 和 NOCLAIM 代币。同质化代币便是可互换的代币。这种稳妥双代币形式是 Cover 协议运作的中心。首先同质化的两种代币 CLAIM 和 NOCLAIM 代币是经过用户往 Cover 智能合约存入抵押资发生成的。每个稳妥合约包括指定被稳妥的协议、存入的抵押品（如 DAI 或 ETH）、存储的数量以及稳妥的到期日。同质化的稳妥代币跟其抵押品保持 1:1 的基数。

例如，每存入 1DAI，用户会收到两个稳妥代币，一个是 CLAIM 代币（可索赔代币），一个 NOCLAM 代币（非索赔代币）。NOCLAIM 代币是权益代币，它代表在指定的承保期间未遭到索赔情况下收取抵押品的权利。而 CLAIM 代币也是权益代币，它代表在索赔管理流程中确认索赔付款情况下，有权利收取存入的抵押品（或部分抵押品）的权利。CLAIM 代币和 NOCLAIM 代币与抵押品的联系：

1CLAIM 代币+1NOCLAIM 代币≈1 抵押品（例如 DAI）

假如发生索赔，1CLAIM 代币≈1 抵押品（例如 DAI），而 1NOCLAIM 代币 =0；

假如到期未发生索赔，1NOCLAIM≈1 抵押品（例如 DAI），1CLAIM 代币 =0。

Opyn

Opyn 是 19 年的项目，最开端想要做类似现在的 dYdX 那样的保证金买卖渠道，一度供给了 DeFi 世界 ETH 可用的最高杠杆（6 倍，dYdX 长时间只要 5 倍左右），后来项目重心 pivot 到 Compound 稳妥，再 pivot 到链上期权，现在供给了 ETH、UNI、WBTC、SNX、YFI 的美式期权（区别于欧式期权，美式期权随时能够行权）。一旦期权被创立，用户会 mint 对应的 oToken 凭证（ERC-20 代币），这些 oToken 能够在 Uniswap 上被买卖，期权卖方能够在 Uniswap 上出售这些 oToken。除此以外，Opyn 也供给了类似 NXM 的稳妥业务，但好像只要 Compound 本金稳妥一种产品。

Defi稳妥赛道上的立异者——ISM

ISM Protocol是新型Defi币价稳妥协议。ISM 运用“承保方和投保方都有Token代表，并且可买卖”（类似COVER）的模型，有立异学习了类似Opyn的“担保期内用户随时能够行权的期权担保”方法，进行去中心化币价稳妥。

类似于Cover，在ISM的产品中，用户抵押一个单位的抵押品（现在仅支撑稳定币），选择被投保币种和某个价格，生成两个代币：承保Token（Unclaim Token）和投保Token（Claim Token）。投保Token的持有者权益是在稳妥到期之前，经过投保Token以约定价格卖出1个单位的被投保币种。承保Token的持有者权益是能够在稳妥到期之后，经过承保Token，拿回1个单位的被投保币种或对应的质押品。

并且投保token和承保token是能够进行买卖的，这也是ISM的中心功能。购买投保Token相当于购买了稳妥，一旦稳妥期内币价跌破担保价格，稳妥的购买用户能够经过投保Token和投保的代币，以担保价格卖出抵押品；购买承保Token相当于承保，当稳妥期内币价未跌破担保价格，能够提取抵押品（赚取投保人的保费）。

既然有了买卖，就必定有流动性和做市商。所以在ISM的业务逻辑中，共有三个角色：

1. 做市商（Liquidity Providers）

做市商持有承保Token和投保Token，并为这两种代币供给流动性。做市商首要意图是赚取供给流动性的做市收益和挖矿的补助收益。

2. 稳妥供给者（Coverage Supplier）

稳妥供给者仅持有承保Token以及为其供给流动性。也便是说，稳妥供给者首要是承保，而不是成为稳妥的需求者。项目方能够成为稳妥供给者，为其协议用户供给承保。

3. 稳妥需求方（Coverage Seekers）

稳妥需求方持有投保Token，其意图是为了保护其协议中的资产安全。稳妥需求方便是购买稳妥的用户，购买稳妥很简单，无须KYC，只需要在DEX上买入特定协议的投保Token即可。

也便是说，普通人能够经过对相同单位的承保token和投保token别离做流动性挖矿来革除币价上涨下跌的危险。有稳妥需求的人只需要在商场中买入投保token对自己的资产进行投保（这种行为其实更像使用期货合约进行套期保值）。而一些聪明的商场猜测者，能够凭借自己对商场的猜测在适宜的实践买入承保token获得保费赢利。

ISM渠道币总量490,825枚，分配比例为：

• 12%：铸造即挖矿

• 35%：投保token和承保token流动性挖矿

• 27%：ISM二池流动性挖矿（为ISM代币供给流动性）

• 9%：私募

• 2%:  空投，空投给Cover、NXM及优质Heco项目持币用户

• 15%：生态管理

铸造即挖矿、投保token和承保token流动性挖矿、ISM流动性挖矿的挖矿周期共计180天，第15天，第45天，第80天，第120天各减产一次。

ISM渠道将以渠道收入回购渠道币，收入来源除了正常的渠道手续费，渠道还会运用用户抵押的稳定币，发生一些类似机枪池的收益。

据了解，ISM Protocol近期将会在火币生态链（Heco）上首发。联系方法如下：

推特Twitter：

https://twitter.com/InsuranceIsm

电报Telegram：

t.me/ISMinsuranceSupermarket 

Medium：

insurance supermarket

ISM所谓最大的立异点便是结合了Cover的双代币和Opyn的期权稳妥方法，加入承保token和投保token的买卖和流动性挖矿后，实现了对币价稳妥。这种对币价进行稳妥的方法，其实愈加贴合保值的方向。也有人会质疑，这不便是把两个项目最中心最重要的立异点拿出来做了个结合嘛，这有什么揄扬的。

其实不管是Defi仍是整个区块链职业，都是一种探究精力的表现。2008年，中本聪宣布那篇影响了整个职业的《比特币：一种点对点式的电子现金体系》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System），可在那之前的1997年，英国暗码学家亚当.巴克（Adam Back）创造晰哈希现金（Hashcash），其中用到了工作量证明体系（Proof Of Work），这个机制的原理可用于处理互联网垃圾信息。这种工作量证明机制后来成为比特币的中心要素之一。

而后1998年，闻名暗码学家（Wei Dai）创造匿名分布式的电子加密货币体系B-money，并在体系中着重点对点的买卖和不可更改的买卖记载。据悉中本聪创造比特币的时分，也学习了很多戴伟的设计，并和戴伟有很多邮件沟通。

所以，不要小看那一点点探究，中本聪便是将几位优秀长辈的创造不断改进立异，才创造出了给现代区块链奠基的比特币。探究是无止境的。前人出走半生，将所见所闻倾囊相授，后人站上巨人的膀子，才干看到更远的山海。

视野开拓

人们认为他们知道的总是比实际的要多。他们喜欢对自己一无所知的事情表达观点，并在这些观点的指导下采取行动。 长期以来，心理学家们都在探究为什么人们看起来总是信心过度。一种理论认为，在评价其结论的正确性时，人们往往注意到其推理的最后一步是正确的，全然不顾推理中其他部分可能的错误。 人们有时会在一些并无逻辑的想法的基础上做出一些严肃的决定。人们在一块还未掷的硬币上下的赌注要大于在已经掷过的硬币（结果还未公布）上下的赌注。在被问及人们要多少钱才愿意转让已持有的菜票时，如果是自己挑的数字，他们说出的价格会高四倍以上。很明显，人们认为在某种程度上他们能影响还未投掷的硬币，也能通过选择数字影响赢得菜票的可能性。 信心过度的另一表现形式是，人们在不确定的情况下，假定将来的模式会与过去相似并寻找熟悉的模式来做出判断，并且不考虑这种模式的原因或者模式重复的概率。人们判断中的这一不正常现象，称为启发性代表因素，这在心理学家特弗斯基和卡赫尼曼的许多实验中得到了验证。 例如，这些研究者让人们从一张写有人名和个人特征描述的列表中猜测这些人的职业。如果给出的特征是艺术性和敏感，他们就会选择指挥或雕塑家，而不会猜工人和秘书，完全不考虑从事前两种工作的人极少，因而成为答案的可能性也就很小。在回答这类问题时，永远不猜指挥或雕塑家这类职业会更为明智，因为其出现的概率太小。人们都将目光投向最符合特征描述的职业，而全然不顾出现的概率。-《非理性繁荣（第三版）》