18 家投资机构集体把脉，带你了解2021 数字资产投资主线

2020 年的数字钱银商场带来了太多精彩。 这一年，DeFi 带来了多个令商场冷艳的立异型产品，比特币市值不断突破、屡立异高。商场上，波卡、Filcoin、ETH 2.0、NFT 等生态和抢手体现杰出，这一年给区块链职业上下游所来的冲击超乎幻想。 络绎商场周期是对出资组织最大的检测。2020 年，在阅历熊市的惨白行情之后，许多出资组织们凭借着 DeFi 范畴的出色出资成绩，开端以愈加高阶的面貌与姿态呈现加密钱银职业。

 2021 年 1 月 14 日，在由 Blocklike 主办的「即刻链接」品牌活动第 7 期主题共享会上，18 家出资组织均对 2020 的商场感受深刻。作为长时间注重这个商场的重要力气，出资组织成为了职业生态立异与资源合理协作的推手。 在加密 VC 们团体评脉之下，简直一切的发言嘉宾都看好 DeFi 这一大方向，简直三分之二的嘉宾在 波卡、Filecoin、NFT 等抢手范畴早有布局，一起，多位嘉宾也提出了 跨链概念、Web3.0、矿业、合规、layer2 等细分范畴， 2021 数字财物出资主线已经愈发清晰起来。

分布式本钱

关键词：根底设施、头部生态项目、DeFi

分布式本钱 陆乐： 从个人视点，陆乐注重的首要方向在于根底设施的树立和整个生态的协作 ，其间包含了 DeFi 范畴的底层财物办理项目 debank，存储赛道的 Filecoin 及其生态项目，为 web3 树立供给底层技能支撑的项目 chainsafe，及底层支付清算托管等范畴。 陆乐以为，分布式本钱曩昔在支撑头部生态项目上花了大量精力。在出资上，不断地支撑根底设施的开展可以协助生态树立，而且最终捕获生态成长起来的价值。 在新的商场阶段，陆乐相信 DeFi 还有十分广阔的远景。一起，许多现有的需求呈现了，但是并没有被满意。分布式本钱正在注重的 DeFi 方向首要在于数据范畴、隐私保护、衍生品商场、以及 layer2 的一些进步等方向。

NGC Ventures

关键词：买卖途径、根底设施、NFT、DeFi 赋能 

NGC Ventures 出资总监 Andrea： 曩昔一年，NGC 的出资依然十分活泼。在其现在的 Fund III 中，整个出资主题是环绕于「落地」，首要方向分为了： 1）买卖途径，含 Dex 拍卖途径、预测商场2）相应根底设施，如存储、数据库3）NFT，含游戏、生态途径4）DeFi 赋能，如供给流动性的途径、DeFi 友爱的预言机、跨链协议 

（图片来历：NGC Ventures）

NGC Ventures 未来仍会以落地为主轴。在 Andrea 个人眼中，也对「实体财物+DeFi 」主题充溢兴趣，许多头部的 DeFi 项目关于实体财物的计划值得注重。早有 2018 年的 Security token 概念做铺成，2021 年的实体财物或许会是 Crypto、DeFi 和外界加强联络的重要桥梁。

犇睿本钱 

关键词：宏观、主流币

 犇睿本钱 创始人 褚康： 褚康从宏观视点，共享了现在世界形势关于比特币的影响。他以为，前段时间，比特币短期的大跌更深层次的原因是因为当时世界形势的不确定性，据外网所显示的新闻来看，全球的大宗产品财物呈现大幅回调，这也是美国的一些主流出资组织采纳的避险办法。 美国大选效果比较明确后，比特币上涨，各大基金公司、互联网公司纷繁发布公告购买比特币，这一个重要信号。 

水滴本钱

关键词：比特币挖矿、DeFi 、NFT、波卡生态

水滴本钱 办理合伙人 Tracy： 水滴本钱由中国区块链职业最前期的几位资深出资人和从业者一起建立，建立于 2017 年。水滴本钱首要事务有两块：一级商场前期项目出资、比特币的挖矿事务。 水滴本钱前期首要注重方向在于：DPOS 生态、COSMOS/IRISnet 生态。并从 2019 年开端要点布局 Polkadot 生态和 DeFi 生态，依据水滴本钱揭露的信息， 2020 年出资过的 Polkadot 生态和 DeFi 生态项目达 22 个。 

依据 Tracy 的出资经历上，前期项目出资是一项风险高、不确定性大的出资行为，在项目的前期阶段，可以参考的数据不多。水滴本钱在出资上首要注重对人的判别，团队是最为垂青的因素，此外，项目选择的赛道、立异性、机遇也十分重要。 依据调查，水滴本钱已经看到，越来越多的传统金融职业的玩法和衍生品搬到了区块链上，去中心化金融（Defi）范畴也越来越繁荣，所以将持续看好 DeFi 范畴。一起，2020 年 9 月，水滴本钱开端涉足 NFT 的加密艺术品范畴。2021 年，水滴本钱将持续看好 DeFi 和 NFT 范畴。

HashKey Capital

关键词：Defi、波卡、Filecoin、组织级金融服务、NFT 

HashKey Capital 肖晓： HashKey Capital 隶属于香港 HashKey 集团，一起也是万向区块链的出资出口。HashKey Capital首要是做区块链职业的一级商场出资，出资方向多元化，思路首要为大生态布局。 现在，HashKey Capital 设有两期基金，总的办理规划大概在3亿美金左右。其出资首要属于研讨驱动类型。2020 年，HashKey Capital 一共投了 20 多个项目，包含长时间的股权出资和中短期的 Token. HashKey Capital 的首要出资方向：DeFi、波卡、Filecoin、组织级金融服务。 肖晓以为，对标传统世界，一个完好的金融体系需求包含：钱银、假贷、保险、买卖、基金、支付，其间买卖也可以分为现货与衍生品。2020 年这些在 DeFi 世界中根本上都呈现了对应的项目，财富效应十分高效。 

2020 年，OSL 拿到了香港证监会颁发相关车牌、DBS 银行宣布推出数字财物买卖途径、灰度 AUM 已超 16 Billion，都是合规和金融组织范畴的大事件，种种痕迹都表明了加密财物正在被传统金融世界所承受。而关于组织来说，根底设施是进场的必须条件。在这个范畴，HashKey Capital 可能还会加快出资节奏。 2021 年，HashKey Capital 将持续布局前述的 4 个抢手赛道。也会加大力度注重 NFT 范畴。别的，2021 年 Dfinity 的 Token 也会进入流通状况，Cosmos 也会完善智能合约功用，将持续注重是否会呈现与以太坊和波卡抗衡的大公链生态。

太和本钱

关键词：Web3.0、跨链、波卡 

太和本钱 创始人 王晓晨： 太和本钱是一家研讨驱动型加密基金，旗下包含有出资基金、 矿业基金、二级对冲基金。 

 

通过 Chainalysis 数据分析，可以看出，现在囤币者钱包地址数远大于比特币售卖者的数量。随着这轮 BTC 的牛市，带入大量的新鲜的资金。太和本钱以为，这些新进资金也让以太坊的运用生态供给了肥美的土壤，从最初的炒作已通过渡到扎实的运用，例如 去中心化买卖 Uniswap、去中心化假贷 Aave、去中心化组成财物买卖 Synthetix。 关于行将到来的 2021 年，太和本钱持乐观态度，DeFi 生态还会迎来新的爆发，假贷、买卖、合约将进一步丰富起来，现在的 DeFi 还处于刚起步的阶段，之后还会有大量的时机。 

太和本钱接下来首要注重的方向在于：DeFi 、新阶段的公链。DeFi 方向首要在于 DeFi 金融衍生品赛道和 DeFi 生态底层；新的公链首要包含 Layer 2 和跨链这两个方面。 依据王晓晨的调查，比特币可以持续成为对抗宏观经济趋势的有效对冲东西，以太坊上可以嫁接更多金融立异和运用创造，相信将会有越来越多的组织出资者将资金投入该财物，被主流金融世界注重和选用。‍

比升本钱

关键词：矿业、区块链根底设施

比升本钱 创始人 邵建良： 比升本钱建立于 2017 年，与比升矿业、比升托管一起组成了比升集团。主创人员还首要包含职业老人孔建平、孙奇锋。比升本钱的基金板块首要注重与整个区块链和数字钱银的开展进程。2018 年，比升本钱建立了第一期两千万美元的加密钱银数字基金，全体来说，以矿业为依托，以及区块链根底设施所积累的经历，来参加到这个职业中。 比升矿业以矿业范畴资源、人脉和经历为依托，供给一些矿业投融资的咨询服务。比升本钱覆盖了一、二级商场的出资，以及 DeFi 相关的理财、资管等等。 通过几年布局，比升本钱构建的出资生态网络首要包含了媒体、矿业、社区、技能底层服务等方向。

Roark Fund

关键词：DeFi、比特币算力、合规信任基金、海外途径

 Roark Fund 合伙人 Irene Wang： Roark Fund 的两个根本事务方向中，出资和孵化一直是联动的。关于 2021 的出资方向，Roark Fund 看好几个大方向：DeFi、比特币算力相关、合规信任基金、海外。 Irene Wang 以为，真正具有立异和爆炸性的项目是原生立异的项目，而非传统事务延展的区块链+。Roark Fund 现在正在注重 Dex、layer2 等原生类型项目。此外，Roark Fund 加强了与传统基金的协作，以比特币算力相关和合规信任基金如灰度为努力方向。一起，Roark Fund 在十分前期深度参加了 DeFi，对各种最新概念、新项目类型进行孵化，并构建了 DeFi 的前期认知及海外社区，因而也将持续注重海外途径。 

德邻本钱

关键词：Defi、波卡、NFT 德邻本钱 合伙人 王樱潮（Charlotte）： 德邻本钱建立于 2017 年，首要专心于技能驱动型和立异型区块链项目的出资，通过资源整合和头部资源参加孵化的方法，补足技能立异和开发效果的转化短板，完善新技能范畴内天使出资生态。 组织旗下分别设立一支一级商场基金和一支二级商场基金以及德邻本钱研讨院，其间一级商场基金首要用于项现在期出资和孵化，参加的项目有 Polkadot、Finannel、Bandot、Litentry、Kulupu（KLP）、OpenSquare、BOOL、黑钻评级、Harmony、Golff、RIO、OVR、Filcoin、Filcash、Farmland 等等。 

德邻本钱近期比较注重的赛道在于 DeFi、波卡和 NFT。作为首批火币波卡生态保荐人之一，德邻本钱在 DeFi 赛道和波卡生态活泼已久。此外，德邻本钱自身也提前在 NFT 赛道进行布局及相关项目的孵化。 Charlotte 以为，德邻本钱一直以来就是坚持长时间主义的出资战略，这是可以在出资商场上占有一席之地的首要原因之一。

Amplio Capital

关键词 ：DeFi 底层、DeFi 上层、波卡生态

 Amplio capital VP Iris ： Amplio Capital 的前身是 BitMart Labs，自 2019 年末开端涉足加密范畴的一级商场出资。现在，Amplio Capital 共出资了 40 余个项目，由于加密范畴的多元化属性，参加出资的形式也十分多样化，所触及范畴包含了 DeFi、波卡、NFT 财物、layer2、分布式存储等抢手赛道。 在出资方面，Amplio Capital 比较垂青项目的长时间开展能力。2021 年，Amplio Capital 看好的抢手环绕 DeFi 打开，往 DeFi 的底层看，则是新公链、Layer 2 技能、比特币与闪电网络等；往 DeFi 的上层看，还有 DAO、流动性挖矿、数据东西等。 此外，波卡生态也是 Amplio Capital 的注重要点，组织将亲近注重 Q1 的插槽拍卖。

DFG 本钱（Digital Finance Group）

关键词：波卡、去中心化存储、Layer1 项目、灰度信任产品、ETH 生态、DeFi

 DFG 出资负责人 Joanna Liang： DFG 是一家以出资为主业、协作整个工业链布局的区块链集团。其全体的出资规划大概在 5.5 亿美金左右，中心事务是出资，在一级和二级都有所布局。2016 年，DFG 在美国旧金山建立了第一支 8000 万美金的股权基金，布局出资了区块链股权企业。 近期，DFG 要点参加布局的包含了波卡及周边生态近 20 个，覆盖 DeFi 项目、二层扩容计划、跨链身份聚合、游戏跨链根底设施、数据服务等。 其他赛道上，DFG 布局了去中心化存储、Layer1 项目、灰度信任产品、ETH 生态、DeFi 等。其间，DeFi 的细分赛道包含了匿名 Dex 和保险、隐私加密、DAO、去中心化存储、预言机等等。

Quest Capital

关键词：中韩两国区块链工业、挖矿 Quest Group（探究集团） 创始人& CEO 曲鸣： Quest Group（探究集团）由Quest Capital、Quest Mining、Quest Lab 三个部分组成。首要事务分部方向如下： 1）Quest Capital（探究本钱）活泼于中韩两国的区块链工业，集风险出资、咨询研讨和财物办理三大内容于一体。2）Quest Mining 专心于挖矿和量化的财物办理组织，巅峰时期拥有矿机总算力超过350P。3）Quest Lab 专心于技能开发和商场推广等事务的组织。

安策本钱

关键词：波卡生态 

安策本钱 合伙人 郑皓升：  安策本钱是一家专心于数字金融范畴的出资孵化组织。 安策本钱首要针关于增量商场，一些传统组织正在注重有着新红利期的职业。安策本钱将自己描述为「社区驱动型」的本钱。安策本钱现在比较注重私域流量的扩充。本年，首要出资方向在于波卡生态项目。

一致实验室

关键词：波卡生态、ETH 生态衍生品、DeFi 范畴、钱包

 一致实验室 VP Vicky： 依据 Vicky 的介绍，一致实验室前后已出资了约 127 个项目。未来，一致实验室持续注重的要点在于波卡生态、ETH 生态的衍生产品商场、DeFi 范畴和流量进口钱包等几个赛道来筛选标的，首要是： 1、较前期的发现环绕生态中能处理中心问题及实际操作痛点的项目。2、可以让群众用户更简略的参加及运用的产品,会有更大的价值捕获和生命周期；3、龙头赛道中例如假贷、买卖途径（不限于 Dex)、稳定币、隐私。4、偏后期的项目流动性好的、龙头的、可以深度参加的项目 

加密本钱

关键词：存储板块、去中心化概念、波卡

加密本钱 创始人 谢伟丰： 加密本钱在 2013 年建立，一起也是 ETH、EOS、OMG 等第一批协作参加组织； 2018 年，加密本钱全生态战略布局，拓展和优化项目孵化和运营服务。在 2019 年下半年，加密本钱通过调研准备，于 2020 年上半年出资大量矿币板块。2020 年 5 月份开端，加密本钱开端布局 DeFi 范畴。 关于 2021 年，加密本钱首要看好的方向在于存储板块、去中心化概念、波卡系列。

Candaq

关键词：波卡、NFT、DeFi 以及分布式存储

 Candaq 集团合伙人 Charlie： Candaq 专心于金融科技和区块链技能相关的跨学科研讨和项目孵化，包含但不限于区块链 、 大数据 、 人工智能 、 物联网以及新能源 。 

 首要来讲，Candaq 环绕着「技能先行」与「Paper Driven」的出资理念。在 2019 年，Candaq 专心于波卡生态的建造，包含社区建造，开发者关系，一些立异性技能项目的孵化。 现在 Candaq 首要孵化了技能性项目以及波卡生态项目。2021 年，Candaq 的布局从波卡生态，扩展到深度看好的 NFT、DeFi 以及分布式存储。

AXIA8 Ventures

关键词：DeFi

AXIA8 Ventures 创始人 林维浩（Wayne Lin）： AXIA8 Ventures 专心加密财物范畴的 startups 出资以及投后支撑。现在，AXIA8 Ventures 已深度参加 DeFi 范畴各种模块。 现在，AXIA8 Ventures 首要注重的方向在于： 1. 验证过长时间有需求及产品的敞开金融协议/产品2. 抢手赛道估值过低、团队完善的项目3. CMC 头部持有三个月至半年

Cabin VC

关键词：DeFi、ST、合规

Cabin VC 创始人 黄海光： Cabin VC 作为本钱事务的运作载体，于 2018 年正式建立的。长时间以来，Cabin VC 的注重要点之一就在于传统金融事务的数字化，以及区块链职业形成的监管路径。Cabin VC 建立之初，首要在数字证券（ST）范畴的本钱事务占有了职业竞争力，出资了 Ploymath 、Harbor、OpenFinance 等一批世界头部 ST 范畴组织。 依据 Cabin VC 的调查，自 2020 年下半年，DeFi 生态开端鼓起，一起也直接影响了出资商场的大的结构性改变。从 2020 年 Q2 季度开端，Cabin VC 的出资方向转向了 DeFi，并出资了环绕 DeFi 生态的 10 余个标的。 

（资料来历：Cabin VC 大众号） 

黄海光以为，关于现在 DeFi 范畴后继的进场者，需进一步注重 DeFi 的下一步开展首要迫切需求处理的问题。新式的 DeFi 协议（东西）只要找到更多可以扩大信用投进的新根底财物，才干持续开释当时 DeFi 生态的信用扩张潜力。 在 Cabin VC 进行的多范畴出资之中，并未脱离 ST 赛道。2020 年，Cabin VC 同样看到了 ST 生态尝试融入 DeFi 的萌发现象。根底财物的稀缺是 DeFi 流动性扩张的关键性瓶颈，在这个过程中，环绕既有的 ST 生态例如将企业供应链或消费金融范畴等财物引进 DeFi 生态，或引进股票债券的组成财物，或尝试基于链下财物抵押进行假贷等方向的探究会存在更多的出资时机。

加密 VC ：晋级与转变

什么是好的项目呢？ 分布式本钱的陆乐在出资了头部项目后的一点心得当会是：技能、社区、长时间影响。 她以为，好的技能项目要有技能根底，才干完成技能上的愿景和任务，需求有一个对其倍加关心并致力于完成其技能愿景和任务的社区，需求有持续数年的长时间影响力，而不是只会在短期内进行炒作。 另一方面，水滴本钱也在共享中说到，在出资上首要注重对人的判别，团队是最为垂青的因素之一。水滴本钱从考量项目团队因素包含了团队创始人的背景和过往阅历、团队的技能实力、团队的凝聚力和执行力、团队在区块链范畴的项目经历等。 

在本次活动中，Blocklike 也留意到了出资组织从结构和格式上的晋级与转变。从 2017 年的 Token Fund 潮水开端，到许多职业内出资组织开展至今，有许多出资组织们形成了独特的出资类型偏好的转变，从根底设施为主到深挖垂直范畴，并在波卡、DeFi 等细分概念抢手赛道上形成了明显的出资风格。一起，研讨驱动型出资越来越多，这种投研化代表着 VC 组织专业化的趋势。出资组织已经在推动生态立异、合理配置资源上扮演了不行代替的人物。

视野开拓

Slavey fuctios best whe alteatives ae few, ad educatio ad the media ae opeig eyes of Thai gils to a wold of choice.-《用后即弃的人》