作者：Eddy Lazzarin
对于加密技能来说，这是一个大年。财物价格获得了大部分主流媒体重视，比特币在本月创下了前史新高。与此一起，以太坊上的DeFi即去中心化金融运用招引了渴望买卖、贷款或借贷加密财物的用户，将网络推向了极限。通过奖赏用户和贡献者对这些项目的一切权，新的项目──网络、运用和扩展解决方案──现已开始发现环绕去中心化和自治安排的最佳实践。
以下是五个图表，它们捕捉了一些关键的开展，并协助讲述了这精彩丰呈的一年。
去中心化买卖所: 买卖量
资料来源：Dune Analytics。包括来自0x、Balancer、Bancor Network、Curve、DDEX、dYdX、Gnosis Protocol、IDEX、Kyber、Loopring、Mooniswap、Oasis、Sushiswap、Synthetix和Uniswap的买卖量。此处供给的图表仅供参考，在做出任何投资决守时不该依靠这些图表。曩昔的体现不代表未来的成果。
今年年初，去中心化买卖所（DEX）的买卖量还处于萌芽状态。到夏末，该买卖量现已达到了以前只要在中心化买卖所才有的水平。几年前，这些买卖量好像不只不太或许，而且在技能上也不或许。有人以为，有许多理由表明，你无法在链上完成在中心化体系中或许完成的买卖量。现在现已被明明白白的证明了，这便是DEX产品与商场契合的依据。
今年夏天成交量的上升，来自于2018年埋下的种子，跟着新项目的推出而开花成果。这是DeFi的兴起：协议彼此整合，yield farming，协议去中心化，以及新Token的推出。突然间，人们想要购买和运用的这些东西都有了，而且一切的基础设施都现已到位。
去中心化买卖所是可以促进这种新活动的渠道。当一个新的协议推出时，为了运用它，你需求一个特定的Token，它只存在于DEX上。假如你现已在链上有一些以太坊，那么只需求进行几回买卖，就可以获得相关的Token，然后去协议，存款，提款，或许参与协议。一切这些事情不只用DEX更简单做到--在许多情况下，这是仅有的方法。
假如你想参与最新的项目，你需求在源头上进行。而源头是在链上的。这在加密技能中现已存在了一段时间，但直到最近，这些新的Token才变得简单访问和获取。
更广泛地说，这证明了在金融基础设施中至关重要的另一项活动——买卖，现在是可以做到的不需求脱离加密生态体系。可以以去信任、非保管的方式交换财物一直是加密的中心许诺。
比特币和以太坊: Gas fee
资料来源：Coin Metrics。本文供给的图表仅供参考，在做出任何投资决守时，不该依靠这些图表。曩昔的体现不代表未来的成果。
在今年年初，比特币和以太坊的Gas fee， 即诸如转移财物、运用程序或添加新程序的买卖本钱，每周都在几十万，偶然也有数百万美元。现在，即使从夏季的巨大高峰期趋于平稳，我们现已达到了一个新的常态，每周的Gas fee都是数千万美元。
按照最近的价格，在以太坊上转移Token的本钱大约是4到8美元，不管买卖金额多少。在去中心化买卖所上做一笔买卖的本钱大约是12美元到25美元。在一个去中心化的钱银商场上贷款的本钱约为20到40美元。
比特币或许没有以太坊在夏天看到的费用飙升，由于以太坊是由DeFi的风趣开展浪潮推动的。尽管如此，人们依然乐意花钱来进行比特币买卖，即使费用由于链上吞吐量有限而攀升。他们并不像运用传统基础设施那样，每天进行几十笔买卖进行日常付出，但他们依然乐意付出费用来转移他们的比特币。
关于高额的Gas fee是好是坏，在加密范畴有一场大争辩。一方面，高收费是负面的，由于网络的运用本钱不该该很高，它排除了许多人，使许多有价值的用例在经济上不可行。这与加密技能的包容性许诺是各走各路的。
另一方面，高额的Gas fee是运用这些网络的巨大需求的有力依据，即使网络无法在坚持价格可接受的一起满意需求。假如买卖费用可以通过基础设施晋级，包括正在进行的ETH 2.0项目和其他layer 2来削减买卖费用，则有或许出现更多的活动。
比特币和以太坊: 用户量
来源：Glassnode。此处供给的图表仅供参考，在做出任何投资决守时，不该依靠这些图表。曩昔的体现不代表未来的成果。
乐意付费在这些网络上进行买卖的不只仅是现有用户，尽管价格不菲，但更多的人正在参加并变得活泼。如这张图所示，今年每日活泼的ETH地址数量翻了一番，从20万个增加到40万个。比特币从70万左右增长到近100万。
许多人并不满意于传统金融体系供给的现有挑选。他们希望将他们的钱用于作业，并具有他们运用的体系部分。人们对更多的财务自由和新的买卖方式的需求是被压抑的，而加密网络是一种新的共同空间。
DeFi: 市值
来源：CoinGecko。将CoinGecko列出的到2020年12月15日按估量市值计算的前1000种加密财物与同日列出的前100种DeFi财物（扣除稳定币）进行比较。此处供给的图表仅供参考，在做出任何投资决守时，不该依靠这些图表。曩昔的体现不代表未来的成果。
DeFi是加密国际的宠儿，也是开发者的宠儿。今年推出的许多最有价值的项目都来自DeFi。尽管如此，它的规划依然很小，约为其他加密钱银估量市值的2%。在我们看来，这对DeFi来说是个好消息。根据其目前的整体商场价值，它的讨论声比值得的要大，但我们相信，大众重视度增加的原因--许多技能专家对这一增长范畴的潜力感到振奋--是其前进的活跃迹象。
DAO: 市值
来源：CoinGecko CoinGecko。以市值排名前150位的Token为起始列表，预算2020年一切已全面发动并去中心化的项目的兼并彻底摊薄市值。本文供给的图表仅供参考，在做出任何投资决策时，不该依靠这些图表。曩昔的体现不代表未来的成果。
DAO（去中心化自治安排）的概念在加密范畴现已有一段时间了，但今年是它成为新协议规范的第一年。2020年排名前12位的新DAO彻底摊薄后的总市值约为140亿美元。DAO真的很风趣，不只仅是由于它们现在很有价值，还由于它们也是一种新的机构。
人们，许多是匿名的，他们集合在网上进行争辩和投票，改动技能上需求投票才干改动的软件。他们在改动参数，更新协议，他们都具有一部分。有些人买了，有些人通过他们的贡献赚取了自己的份额。这些新的DAO有收费，或许有收取费用的选项。而且他们有明确的Token化方案。人们曾经在上一年和前年经常议论加密财物如何没有基本面。你怎么给它们定价？
假如你看看尖端DAO，现在大多数都有基本面。超过彻底摊薄市值的潜在或实践协议费是多少？你可以用朴实的链上数据来计算。但他们不是公司。公司这个词不对。对于这些实体来说，代码便是法律。国际上任何一个人都可以在其间，或许赚取其间的一部分。没有职工或办公室--只要社区和贡献者以及软件。
DAO是协议，这是真的，但它们不只仅是协议。它们现已被民主化了。他们由社区办理，这些人有希望，他们投票，他们具有它。他们与从未谋面的人协作，协作的体系具有并转移数十亿美元的价值。一定有另一个词来描述这种社区具有和运营的软件。这个词便是DAO。他们代表了现在存在的一种新结构。
视野开拓
穷人所陷入的困境与我们其他人的困扰似乎是一样的——缺乏信息、信念不坚定、拖延。的确，我们并不贫穷，受过良好的教育，见多识广，但我们与穷人的差别其实很小，因为我们的认识比我们想象中要小得多。 我们的真正优势在于，很多东西是我们在不知不觉中得到的。我们住在有自来水的房子里，不用想着每天早晨往水里加消毒剂。下水道自行运转，我们甚至不知道是怎样运转的。我们大都相信医生会尽力为我们服务的，公立医院会告诉我们该做什么不该做什么。我们别无选择，只能让孩子接种疫苗（公立学校不接收未接种疫苗的孩子）。即使我们处于某种原因没给孩子接种疫苗，他们可能安全无恙，因为其他所有人都接种过了。如果我们去健身房，我们的保险公司会奖励我们，因为他们担心没有奖励我们会不去。而且，或许最重要的是，我们大多数人都无须担心是否有下一顿饭吃。换句话说，我们几乎用不着自己有限的自控及决断能力，而穷人则需要不断运用这种能力。-《Poo Ecoomics》
