1.前言
2021年1月4号，美国钱银监理署（Office of the Comptroller of the Currency, OCC）发了一份解说函（见后附译文），同意美国银行运用区块链和安稳币新技能。这向咱们传递了一个重要信息。
OCC以为区块链（这儿他们运用INVN， Independent Node Verification Networks）在金融上运用是传统金融电子设备的继承，如支票、信用卡。而区块链不需求由中心组织来处理，而是由一群节点在同一时刻经过共同来处理。这种新机制既有收益，也会带来一些危险（见第3节）。
OCC还将区块链和安稳币区别开来，区块链是一个网络体系，银行能够介入成为一个节点；而安稳币是一种钱银办法，只需契合规矩，银行能够像处理美元相同处理安稳币。
曩昔两个月，咱们一直在剖析国际钱银基金组织（International Monetary Fund，IMF）2020年10月的陈述，得到一个定论：美国能够答应依据美元的安稳币， 如脸书的Diem Dollar，但不或许答应依据其他法币或是一篮子钱银的安稳币在美国发行或流转。由于只要依据美元的安稳币，才是美元的代表，不光不或许挑战美元，仍是美元的前锋和护城河。
IMF批评脸书的安稳币，只是没有点出这体系的名字，以为其会影响IMF会员国的经济，且以为这些会员国的反响或许都没有特别效果，甚至还或许有害。例如一个国家法币是弱势钱银，即便该国发行央行数字钱银（CBDC）或是安稳币来对抗脸书的安稳币，对该国的法币或许不光没有帮助，反而有所损害。由于自己的法币根底不稳，即便发行CBDC，也不会进步自己法币的位置，反而由于很多数字钱银在海外，更简单受到其他钱银的影响。
但对OCC而言这并不重要，他们以为从美国整个国家立场来看，脸书的安稳币或其他依据美元的合规安稳币，对美国金融业和美元都是有利的，由于美元本来便是国际储备钱银，IMF的观念对美国不适用。
本文第2节评论这份解说函对美国金融业的深远影响；第3节评论OCC提出的区块链和安稳币的优缺点；第4节评论该函的部分细节，从言外之意能够看到他们对国际金融商场现已有大改动； 第5节评论美国这次布局的来龙去脉。
2.意义深远严重
OCC在2021年1月4号发布该函，显示了以下严重意义：
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明文规则美国银行能够介入区块链体系，融合区块链作业在银行事务上，而不再以为区块链是不合规的地下活动（补白：大家或许还记得摩根大通银行总裁曾经对区块链的观念）。OCC以为区块链科技能够助力美国商业银行作业，便是供给金融服务，例如付出、贷款和在本钱商场运作。由于区块链体系比较现有体系具有更大优势，美国没有理由不运用区块链体系。这代表区块链能够在一切美国银行事务上合法的运用。
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规则美国银行能够将依据美元的合规安稳币当成美国法定钱银。美国社会早已认可数字钱银的有用以及高速作业，美国没有理由不运用合规安稳币。可是OCC以为个人钱包需求监管，这将在第4节评论。一个合规安稳币需求适宜的体系、准则、流程，以及可靠的预备金准则。OCC表明只能接受100%预备金的安稳币，即一美元的预备金只能产生一个安稳币(这能够用智能合约操控)。安稳币发行方不能像商业银行那样能够加杠杠，即有一美元的存款，就能够支撑几美元的贷款。因而，OCC采纳最保守的情绪，和英国Fnality方案共同，具体评论可参考《互链网：未来国际的连接办法》一书。由于采纳这一战略，安稳币发行不会改动美元的总量，可是又具有数字钱银活动性的便当。
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美国一切商业银行由于能够处理安稳币，都成为虚拟财物服务商（Virtual Asset Service Provider, VASP）。而安稳币最大的运用场景是跨境付出，因而一切银行都成为跨境付出银行，直接和国外VASP做跨境付出生意（及国内付出生意）。这和现在经过SWIFT的跨境付出架构有非常大的差异。在现在跨境付出架构下，一个国家只要少数银行（这些是代理银行）能够和SWIFT交互，而OCC解说函使得每个银行都能够直接和国外组织或是个人做跨境付出，供给服务给国外客户，不再需求经过SWIFT。这样美国跨境付出体系大大扁平化、全球化、数字化。
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区块链体系成为美国银行业的根底设备，并且或许成为跨境付出的主力。
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经过全球安稳币（Global Stablecoin, GSC），美国每个银行都能够向全国际客户（包含组织或个人）供给金融服务。而由于卡组织VISA也加入了全球安稳币商场，相当于全美金融组织都参加了依据区块链的数字经济。IMF在2020年10月陈述中说到即便一些国家出台方针禁止这些安稳币进入国内，却由于技能没有跟上，空有方针，可是实行困难，不能落地。而有的国家不光不反对，还活跃加入，如新加坡。新加坡主权基金也出资脸书Diem 方案，成为会员，并表明愿带领东南亚其他国家都参加这方案。在2021年1月曾经，大多数组织和研究人员都在注重脸书Diem方案，现在美国一切银行和信用卡组织都能参加安稳币项目，这一规划比脸书方案更大。依据美联储，现在美国银行总财物超越20万亿美元，表明有20万亿资金池能够供给依据美元的全球安稳币。
图1：美联储2020年12月数据，美国银行总财物超越20万亿
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美国金融组织的监管机制也因而大为改动，由于商业银行都能够是VASP，监管变成网络化监管。整个监管战略需求彻底改动！
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安稳币渠道会越来越值钱，由于：1）没有几家组织能够自己开发安稳币生意渠道，并且脸书渠道和以太坊渠道的功能和性能差异非常大；2）安稳币渠道就算能扩展，也无法立刻向很多组织供给上链时机，所以渠道会员证有价值；3）由于一切银行都能够是VASP，银行之间的竞争反而会加剧；4） 渠道以服务为中心，因而大渠道比小渠道有优势，参加组织多，可供给的服务规划更多。这便是“网络效应”，俗称“西瓜偎大边”；5）美国到现在也只要几家组织能够供给大型合规安稳币渠道，这些或许会成为“香饽饽”。
IMF以为脸书安稳币会带来“空前”改动，影响到国家经济的方方面面。而这次规划比脸书的规划还要大。
而美国OCC确定这次革新契合美国利益，这也是美国在2019年11月建议的新式钱银战争的一个重要布局。由于美国大多数银行现在都不支撑数字钱银的作业，OCC这份解说函预示着美国金融IT体系会产生历史性的改动，这改动巨大，需求长期的进程，或许10年也完成不了。这也证明了笔者在曩昔6年一直抱持的观念，即区块链是500年来最大的一次金融革新，现在OCC解说函阐明这一时代总算来临。
区块链和数字钱银也会像IT体系相同，会经历许多代的迭代，未来会产生巨大变化。
3.OCC对新科技的观念
OCC供认运用这些新技能会带来许多收益，一起也随同一些新危险。
新技能的收益
收益包含
1）进步付出功率
2）有用性
3）对应的法币供给的安稳性
4）防篡改
例如，由于区块链有多个节点，能够比其他付出网络更具弹性。区块链不依赖单个实体（或少数参加方）来验证付出，而是答应相对很多的节点以可信办法验证生意。这样，这些网络或许更具弹性，由于它们没有单点故障，即便一些节点由于某种原因停止作业，也能够持续运转。并且或许更受信赖，由于它们的共同机制需求更多节点来验证根底事务。此外，INVN还能够防篡改或向数据库中添加错误或不精确数据。只要节点之间到达共同后，数据才会添加到网络中。
不仅加密钱银可在区块链上流转，安稳币也能够流转，并且能够追寻钱银流转的路径。这是咱们提的比目鱼不对称模型，也是哈佛大学Rogoff教授提出的“洞察力”，便是渠道方能够生意全程留痕，是反洗钱最好的工具。这便是咱们在《互链网》里说到的概念：如果要洗钱，用现金，不要用数字钱银。
新技能的危险
新科技首要危险是
1） 作业危险（Operational Risks）
2) 诈骗危险(Fraud Risks)
3）银行活动性危险（Liquidity Risks For Banks）。银行有必要知道怎么运用这些新技能，有必要了解这些网络怎么作业。（补白：这儿提的是银行的活动性危险，不是数字钱银的活动性危险。例如一笔安稳币需求兑换现金，而银行或许没有满意的现金供给。）
而这些危险和传统电子付出体系的危险相同，银行有必要供给保管机制，并且供给数字证书的颁布组织（Digital Certification Authority）以及相关的IT服务。
合规危险一直是加密钱银的问题，如反洗钱（Anti-Money Laundering）。2019年金融作业举动组（Financial Action Task Force, FATF）提出的游览规矩（Travel Rule）便是一个明显比如。游览规矩便是依据美国银行保密法案（Bank Secrecy Act）拟定的。
4.其他重要观念：魔鬼藏在细节里
这份陈述还提出不少重要观念，如果没有细读，或许会有遗失。这些观念包含金融商场结构大的革新、 OCC认可的安稳币（并非现在的安稳币都能够被银行运用）以及客户的隐私权。
4.1 金融商场结构大变
OCC 表明银行能够作为一个节点参加区块链，并且应该是有更大权限的节点，能够参加建块投票。这是不是表明以后金融业不再以银行为中心，而是以区块链为中心?这是普林斯顿大学在2019年提出“数字钱银区”理论的一个重要观念，也被IMF接受。《互链网》书里有很多评论（第14章和15章）。
下图便是普林斯顿大学描述的金融商场大革新，左边是现在金融商场，以银行为中心；右边是未来金融商场，以渠道为中心。
图2：普林斯顿大学提出的未来金融商场模型
大银行能够有自己的区块链网络，例如摩根大通就树立自己的网络，可是美国有许多中小银行（美国有5000多家银行,包含4375家商业银行），他们都能够树立自己的区块链网络吗？很有或许中小银行会联合起来树立联盟的区块链网络。这样区块链网络会比银行大，国际金融商场产生大变。IMF在2020年10月陈述中就以下图表明未来国际以区块链渠道为中心的商场。
图3：IMF提出的未来国际金融商场
4.2 什么才是合规的安稳币？
OCC表明安稳币有必要在保管中心（如银行）存有1:1对应的法币预备金（而不是靠算法树立的安稳币），别的还有其他机制来供给活动性服务。依照这种条件，美国就没有几种数字钱银能够算是安稳币，脸书的Diem Dollar能够，摩根大通银行的安稳币能够，但许多币圈的“安稳币”（例如USDT）都不能经过。
4.3 数字钱银在监管组织前没有隐私权
OCC对监管的要求也是严格的，前文现已说到OCC注重FATF的游览规矩，可是OCC没有仅停留在游览规矩上。OCC还说到，2020年12月23号美国FinCEN提出要监管一切的钱包，包含个人数字钱包。这比FATF的游览规矩愈加严格，由于FATF只监管到组织之间的生意。可是这儿OCC支撑FinCEN提出要监管个人钱包。其实这是美国2018年情人节时现已提出的规矩，只是在2020年12月正式提出。
许多学者以为数字钱银的一个重要功能是维护隐私。但这和全球监管组织的观念正好相反。依照游览规矩的要求，（在生意所）生意两边需求披露身份以及其他信息，也因而，2020年12月韩国已要求其生意所将零知识证明（Zero-knowledge proof）协议例如Monero、Zcash、DASH下架。其他国家也产生相似景象。这表明零知识证明协议对隐私的过度维护和监管需求冲突，这些协议便是地下经济洗钱的温床。因而在没有科学处理方案之前，监管只能要求这些协议下架。
这次FinCEN提出监管个人钱包，只给了15天评论期就要实行，并且中间还有圣诞节和新年等美国重要假日，美国币圈因而大力抗议。但估量这新规矩仍是会实行，由于这次OCC发函，就说到该新规矩。
这在咱们曩昔文章中也说到，现在数字钱银应该最注重监管，而不是隐私性。数字钱银的隐私权只是对其他组织和个人，而在监管面前是完全是通明的。这也是数字人民币的设计原则。
4.4 我国现已开发STRISA监管体系
咱们早在2020年初，现已发现美国的TRISA监管体系有严重缝隙，由于不监管个人钱包，洗钱就经过个人钱包，而不经过生意所，哪怕是不合规的地下生意所。可是现在连暗网体系也不愿意接受比特币，由于比特币生意被国际监管组织强力追寻，比特币生意几乎没有任何隐私权。
咱们团队在2020年现已开发STRISA体系，是延伸原来游览规矩的体系。美国开发TRISA体系来支撑游览规矩，但不契合我国监管规矩，所以咱们提出STRISA。而2020年12月美国FinCEN提出的新规矩，又和咱们的主意共同。STRISA体系现已开宣布来，是美国TRISA体系的延伸。这体系在2020年12月在山东济南公开露脸。
5.美国打出组合三拳
最近数字代币商场大幅上涨，有人开端以为这是人类历史上最大一次泡沫。这必然让美国金融业和监管组织感到轰动，或许因而美国在一个月内连续出台三记组合拳：
1. 2020年12月23号，美国SEC控告XRP(Ripple)，使XRP大跌。XRP原来是国际第3大市价的数字代币，仅次于比特币和以太币。由于比特币和以太币已被美国监管组织同意，这次冲击XRP等于冲击整个数字代币商场。在2018年，SEC镇压一个小型数字代币，整个代币商场就大跌，但这次并没有冲击XRP，却没有到达相同果效。
2. 也是同一日，2020年12月23号，FinCEN宣布布告，预备监管个人数字钱包，并且只给币圈很短时刻准备，就会实行。这等于预备冲击整个数字代币商场。
3. 2021年1月4号OCC出台方针表明美国银行能够参加区块链作业以及处理安稳币，直接和数字代币竞争。
第一项和第二项是直接进犯数字代币，而第三项是让商业银行进入区块链商场，以商业银行的力气来稀释数字代币商场。虽然到目前为止，这些都还没有对数字代币商场产生影响，大家能够看到美国监管组织和商场正在博弈。美国还有其他组合拳能够出台，让咱们拭目以待。
参考文献
[1].蔡维德等，互链网:未来国际的连接办法[M].东方出版社，2020
[2].蔡维德等，互链网：重新定义区块链，2020.04.28
[3].蔡维德等，2020年10月IMF《跨境付出的数字钱银:宏观金融的影响》陈述解读系列（共六篇）
[4].蔡维德等，Libra2.0解读：渠道霸权—–打赢新式数字钱银战争的决定性武器，2020.05.11
[5].https://www.occ.gov/news-issuances/news-releases/2021/nr-occ-2021-2a.pdf
[6].Gudgeon, Lewis, et al. "The Decentralized Financial Crisis: Attacking DeFi." arXiv preprint arXiv:2002.08099 (2020).
[7].https://consensys.net/blockchain-use-cases/decentralized-finance/
[8].蔡维德，监管科技新方向:网络化、嵌入式、实时化混合化、智能化、全面化，2020.10.09
[9].蔡维德等，零售央行数字钱银((CBDC)回归主流，商业银行真有危险了，2020.07.01
[10].蔡维德、姜晓芳，“十面埋伏，商业银行真的要山穷水尽?）——解读2019年IMF的‘数字钱银的兴起’陈述”,2019.09.21.
[11].https://www.fsb.org/2020/10/regulation-supervision-and-oversight-of-global-stablecoin-arrangements/
[12].https://www.fsb. org/2019/10/regulatory-issues-of-stablecoins/
附件 1：OCC 2021年1月4日新闻稿
“虽然其他国家的政府现已树立了实时付出体系，但美国依靠咱们的创新部门来供给实时付出技能。其间一些技能是由银行财团树立和办理的，还有一些是依据独立的节点验证网络，比如区块链。“总统的金融商场作业组最近清晰提出了一个强有力的结构，以开创一个以安稳为根底的金融根底设备的时代，确定重要的危险，一起答应以技能不可知的办法办理这些危险。咱们的信函消除了关于银行作为验证节点连接到区块链，然后代表客户生意安稳币付出的任何法律不确定性，这些客户越来越要求这些产品的速度、功率、互操作性和低成本。”
该组织信函得出定论，国家银行或联邦储蓄协会能够作为INVN上的一个节点来验证、存储和记载付出生意。相同，银行能够运用INVNs和相关的安稳币来进行其他答应的付出活动。在布置这些技能时，银行有必要恪守适用法律和安全、健全、公正的银行事务常规。
在联邦银行体系内从事INVN能够进步付出活动的功率、有用性和安稳性，并完成其他国家现已享有的实时付出的收益。例如，由于INVNs的分散性，这类活动或许比其他付出网络更具弹性，这答应相对很多的节点以可信的办法验证生意。INVN还限制篡改或向数据库中添加不精确的信息，由于只要在验证信息的节点之间到达共同后，信息才会添加到网络中。
银行在进行与INVN相关的活动时还有必要意识到潜在的危险，包含操作危险、合规危险和诈骗。新技能需求满意的技能专长，以保证银行能够以安全可靠的办法办理这些危险。银行具有办理此类危险的经历，相似于银行清晰答应的其他电子活动，包含供给电子保管服务、充任数字证书颁布组织和供给数据处理服务。在合规危险中，银行应经过调整和扩展其合规方案来防范潜在的洗钱活动和恐惧融资，以保证恪守《银行保密法》的陈述和记载要求，并处理加密钱银生意的特殊危险。
银行应依据健全的危险办理实践拟定和施行新的活动，并应与银行的整体事务方案和战略坚持共同。
附录2：OCC解说文件
解说函1174
2021年1月
钱银监理署首席法律顾问对国家银行和联邦储蓄协会的解说
运用独立节点验证网络和安稳币进行付出活动的权限
2021年1月4日
一、 引言和总结
本函触及运用新技能的某些付出相关活动的法律答应，包含运用独立节点验证网络（INVN或网络）和安稳币参加和促进付出活动。国家银行和联邦储蓄协会（统称为“银行”）能够运用新技能，包含INVN和相关的安稳币，来实行银行答应的功能，如付出活动。
INVN由一个共享的电子数据库组成，相同信息的副本存储在多台计算机上。INVN的一种常见办法是分布式账本。加密钱银生意记载在这些账本上。INVN的参加者（称为节点）一般验证生意、存储生意历史，并向其他节点广播数据。
安稳币是一种加密钱银，与其他类型的加密钱银比较，它具有安稳的价值。有些安稳币由法定钱银（如美元）支撑。法定钱银支撑的安稳币一般能够兑换根底法定钱银，其间一单位安稳币能够兑换一单位根底法定钱银。在这方面，安稳币代表存储、搬运、传输和交流根底法定钱银价值的机制，一切这些都是要害促进付出活动。安稳币作为一种便当付出活动的机制的一个比如是汇款的付出，汇款往往触及跨境转账。
法院和钱银监理署早就认识到，银行的首要效果是充任金融中介，促进钱银和信贷在经济不同部分之间的活动。“银行业的真实目的是协助商业法的运作，依据供给关系的兴衰需求，作为一个渠道，将钱银从一地运送到另一地，然后这能够经过银行收据的再贴现或其他办法的假贷来完成。”曩昔的历史反映银行作为金融中介的人物能够采纳多种办法：供给付出传输服务、向储户告贷和向用户贷款、参加本钱商场。银行作为金融商场和付出体系的其他非银行参加者之间公认的中间人，具有促进各方之间的付出和证券交流、为各方结算生意以及办理自身中介位置的专门知识。
跟着时刻的推移，银行的金融中介活动不断发展，习惯不断变化的经济条件和客户需求。银行采用了新技能来展开银行答应的活动，包含付出活动。为了便当付出、支撑金融生意和满意经济不断发展的金融需求的新技能的出现，导致银行需求运用INVN来实行其传统功能。商场对经过运用分布式技能（如INVNs）更快、更有用付出的需求不断添加，这很好地阐明了经济体不断变化的金融需求，INVNs可验证和记载金融生意，包含安稳账户生意。
行业参加者认识到，运用安稳币促进付出或许会将数字钱银的功率和速度与现有钱银的安稳性结合起来。[6]如下文所述，安稳币能够供给一种运用INVN技能传递以现有钱银计价的价值的办法。因而，安稳币供给了一种手法，使付出体系的参加者能够运用与INVNs相关的潜在优势。全球价值数十亿美元的安稳币生意，对安稳币的需求持续增长。
如下文所述，INVNs和相关的安稳币代表了实行银行答应的付出活动的新技能手法。因而，咱们得出定论，银行能够经过充任INVN上的节点来验证、存储和记载付款生意。相同，银行能够运用INVNs和相关的安稳币来进行其他答应的付出活动。银行有必要依照适用法律和安全可靠的银行常规展开这些活动。
正如总统金融商场作业组最近的一份声明所指出的那样，安稳币组织“应该有才能取得和核实一切生意方的身份，包含那些运用非持卡钱包的生意方的身份。”[8]“安稳币组织应该有恰当的体系、操控和实践。”办理这些危险，包含维护储备财物。强有力的准备金办理办法包含保证1:1的准备金率和充足的财务资源来吸收损失和满意活动性需求。”
二、评论
钱银监理署认识到，银行答应的活动可采用新的和不断发展的技能进行。银行可运用电子手法或设备实行任何功能，或供给任何产品或服务，作为授权活动的一部分。[10]依据这一先例，银行可作为INVN上的节点，并运用INVN和相关的安稳币进行答应的银行活动，包含授权付出活动。
国家银行可从事与付出相关的活动，作为银行事务规划内的活动。[11]钱银监理署发现，“付出体系活动（例如，电子付出信息传输、电子付出处理、，成员之间的付出和结算）明显属于银行事务规划，在功能上与银行作为金融中介的首要效果共同。”[12]相同，金融服务组织也能够从事付出事务相关活动，并可“经过任何机制或装置”，包含经过电子手法，搬运客户资金。
钱银监理署一再重申，银行能够运用新的和不断发展的技能进行答应的付出活动。如上所述，银行可运用电子手法或设备实行任何功能，或供给任何产品或服务，作为授权活动的一部分。此外，钱银监理署已清晰答应国内银行采用新技能作为实行付出服务的手法，契合安全可靠的银行常规和适用法律。例如，钱银监理署得出定论以为，国家银行或许从事与电子资金转账体系、实时结算体系和储值体系作为其答应的付出相关活动的一部分。[13]法院相同供认，银行从事付出活动的权利包含新的和不断发展的付出技能。[14]这些先例契合基本原则，即国家银行权利“有必要被解说为答应以新的办法展开古老的银行事务。”
运用INVNs促进付出生意是实行银行答应的付出功能的一种新手法。付出活动的核心是传递指令，将指定金额从分类账上的一个账户搬运到同一或不同分类账（在同一银行或不同银行）上的另一个账户。已树立的付出体系一般运用可信的集中实体来验证付出。作为INVNs上的节点是一种传输付出指令和验证付出的新办法。并非运用集中式实体，而是共享网络上的节点验证传输。可是，基本功能是相同的：传输付出指令和验证付出。因而，相同的法律剖析也适用，因而银行能够作为INVN上的一个节点来促进付出生意。
相同，银行也能够运用安稳币为INVN上的客户进行付出生意，包含发行安稳币，27以及将该安稳币兑换成法定钱银。[17]在这种情况下，安稳币作为一种付出机制发挥效果，与借记卡、支票、信用卡和信用卡相同，电子存储价值（ESV）体系传递付出指令。长期以来，银行一直运用出纳支票、游览支票和其他不记名收据作为便当无现金付出的手法
《联邦法规》第12卷第7.5002（a）（3）款清晰规则，国民银行可供给ESV体系。在ESV体系中，现金被交流为ESV。ESV存储在卡中的计算机芯片上。向另一方付出现金的ESV持卡人可向另一方付出现金。钱银监理署在编纂国家银行供给ESV体系的权限时指出，钱银监理署先前在第220号附条件同意函中解说说，银行能够从事与开发有关的活动而操作ESV体系是由于ESV体系是付出体系的一个组成部分，而ESV的发行和换回是一种新的付出办法：发行和流转收据。31钱银监理署进一步指出，与ESV相关的清算和结算活动与银行已在进行的很多运用支票、汇票、游览支票、信用卡、借记卡的生意相似，以及付出体系内部和经过付出体系进行的资金电子转账。
与ESV相同，安稳币能够作为这些美元的电子表明。值不是存储在ESV卡上，而是在安稳币上表明。这种区别本质上是技能性的，不影响潜在活动的答应性。银行或许会运用新技能来供给实行答应的银行功能的新办法，例如供给付出服务和便当付出。[21]运用INVNs和相关的安稳币来便当付出仅仅是实行该功能的一种新办法。
正如银行能够生意ESV作为将ESV转化为美元（反之亦然）以完成客户付出生意的手法相同，银行也能够生意和发行安稳币以促进付出。[22]例如，一个实体（付款人）或许期望将美元付出汇给另一个实体（收款人）。付款人不运用集中付出体系，而是将美元兑换成安稳币，并经过INVN将安稳币转账给收款人。然后收款人将安稳币兑换回美元。在这种现实形式的一个常见版别中，付出是跨境汇款。在某些情况下，运用INVNs和相关的安稳钱银来促进汇款能够供给一种更廉价、更快和更有用的付款办法。该银行或许在这类生意发挥若干潜在效果：经过将生意作为INVN上的一个节点进行验证来支撑INVN，促进从美元到安稳币（反之亦然）的转化，并发行安稳币。
三、 利益与危险
虽然钱银监理署既不鼓励也不阻挠银行参加和支撑INVNs和安稳币，但最近一家首要付出体系运营商采用了INVNs和安稳币，[23]再加上INVNs和安稳币在商场上的敏捷采用，[24]表明银行应评估INVNs和安稳币的恰当性参加，以保证银行能够持续以反映不断变化的需求的办法向客户供给付出服务。
INVNs和安稳币既有优点也有危险。其间一个潜在的优点是INVNs能够进步付出的功率、有用性和安稳性。例如，由于INVN的分散性，它们或许比其他付出网络更具弹性。INVNs不依赖于单个实体（或少数参加方）来验证付出，而是答应相对很多的节点以可信的办法验证生意。简单地说，这些网络或许更具弹性，由于它们没有单点故障，即便一些节点由于某种原因停止作业，也能够持续运转，并且或许更受信赖，由于它们的共同机制需求更多节点来验证根底事务。此外，INVN还能够防止篡改或向数据库中添加不精确的信息。只要在节点之间到达共同，确认信息有用后，信息才会添加到网络中。
运用安稳币便当付出使银行能够捉住INVNs或许以坚持法定钱银安稳性的办法呈现的优势。[25]INVNs能够搬运多种不同的加密钱银，包含但不限于安稳币。安稳币作为在INVN上代表法定钱银的一种手法。经过这种办法，安稳币为法定钱银供给了一种访问INVN付出轨道的办法。
虽然与其他技能比较，INVNs的运用或许具有某些优势，但也或许带来新的危险。寻求运用这些网络的银行应保证了解这些危险，以及与根底活动一般相关的危险。[26]此外，寻求运用这些网络的银行有必要以安全可靠的办法展开活动。这些银行还应进行法律剖析，以保证这些活动将恪守一切适用法律，包含适用的反洗钱法律法规和顾客维护法律法规。
触及加密钱银的付出活动或许会添加操作危险，包含诈骗危险。依据付出活动的性质，触及安稳币的活动或许会给银行带来严重的活动性危险。[27]此外，新技能需求满意的技能专业知识，以保证银行能够以安全可靠的办法对其进行办理，并以其他办法依照适用法律展开活动，包含适用的顾客维护法律法规。银行在相似领域具有开发此类专门知识的经历。这些危险与银行清晰答应的其他电子活动相似（虽然程度或许更大），包含供给电子保管服务，[28]担任数字证书颁布组织[29]并供给数据处理服务。[30]危险办理应与所供给产品和服务的复杂性相称。新活动的拟定和施行应与健全的危险办理实践坚持共同，并应与银行的整体事务方案和战略坚持共同。[31]
加密钱银付出活动也或许进步合规危险。特别是，依据适用法律（包含《银行保密法》）规则的反洗钱（AML）和冲击资助恐惧主义要求，加密钱银或许会带来危险，由于加密钱银或许被不良行为者用于规避金融体系或从事其他非法活动。但是，银行在拟定BSA/AML合规方案方面具有丰厚的经历，以保证契合BSA的陈述和记载要求，并防止不良行为者运用其体系。[32]钱银监理署相同期望从事向客户供给加密钱银服务的银行调整和扩展其事务规划BSA/AML合规方案，以保证契合BSA的陈述和记载要求，并处理加密钱银生意的特殊危险。
银行能够作为INVN上的一个节点来验证、存储和记载付出生意，并运用INVN和相关的安稳币来实行其他银行答应的付出活动，符适宜用法律和安全可靠的银行常规。银行在从事这些付出活动之前，应酌情咨询钱银监理署的监管人员。钱银监理署将检查这些活动，作为其日常监管程序的一部分。
视野开拓
投資銀行維護良好信譽的經濟動機比那些……*……*%&強烈得多-《投资学》
