跟着近20亿美元的比特币期权在圣诞节到期，加密钱银衍生品在2020年呈现了巨大添加。
新年特辑
2020年是迄今为止加密钱银衍生品商场最重要的一年。比特币（BTC）和以太坊（ETH）衍生品在这一年中稳步添加，其期货和期权产品可在芝加哥商品买卖所（CME）、OKEx、Deribit和币安等买卖所轻松买卖。
12月31日，比特币期权未平仓合约创下历史新高，到达68亿美元，是100天前的三倍，可见加密钱银衍生品商场在这轮牛市中添加速度之快。
由于新冠肺炎大流行的继续，传统金融商场受到不确定性的困扰，牛市使得大量新出资者进入加密商场。这些出资者期望经过比特币和以太坊等根底财物的衍生品对冲他们对该商场的押注。
组织出资者正在带来要害改变
虽然有多种要素推动加密钱银衍生品的添加，但能够必定的是，考虑到衍生品是普通散户出资者难以理解的复杂产品，所以其添加主要是由组织出资者的爱好驱动的。
在2020年，各种各样的实体企业，如万通和MicroStrategy，都对比特币表现出了相当大的爱好而且购买比特币作为储藏财物或国债出资。加密钱银衍生品买卖所Deribit首席商务官Luuk Strijers告知Cointelegraph：
“正如贝莱德的Fink所说的那样，‘加密钱银将继续存在’，而比特币‘是一种能够替代黄金的耐久共识机制’。这样的说法推动了最近比特币的上涨，但作为一个平台，咱们看到全年都有新的参与者参加。”
Strijers表明，作为一个平台，Deribit看到组织出资者运用现货和期权等他们了解的买卖东西进入加密范畴，这使得整个2020年未平仓合约实现了巨大添加。
芝加哥商品买卖所也是一个著名的期权和期货买卖商场，尤其是对组织出资者而言。CME是全球最大的跨财物类别衍生品买卖所，所以它是组织出资者了解的商场。它最近乃至超越OKEx成为最大的比特币期货商场。CME的一位发言人告知Cointelegraph：“11月是2020年比特币期货平均日买卖量（ADV）最多的月份，也是比特币期货推出以来ADV第二多的月份。”
组织出资的另一个目标是CME比特币期货合约大额未平仓合约持有者（LOIHs）数量的添加。LOIH是持有至少25个比特币期货合约的出资者，每个合约由5个比特币组成，所以每个LOIH持有至少125个比特币（350万美元以上）。这位CME发言人进一步阐述：
“11月份，咱们平均持有103个大额未平仓合约持有者，同比添加130%，12月份，大额未平仓合约持有者数量到达创纪录的110个。大额未平仓合约持有者数量的添加能够被视为组织出资者添加和参与的标志。”
如今加密钱银衍生品商场需求旺盛的事实表明，比特币和以太坊等财物现已老练。与它们在传统金融商场的人物类似，衍生品为出资者供给了一种高流动性、高效的方式来对冲头寸，并降低与加密财物波动性相关的风险。
其他宏观经济要素也在推动商场需求
有几个宏观经济要素也导致了加密钱银衍生品商场需求的添加。由于新冠肺炎大流行，包含美国、英国和印度在内的几个大型经济体因工作条件有限和失业率不断上升而饱受压力。
这导致一些国家的政府推出了经济影响方案，并实施了量化宽松方针，以减少对根底经济的影响。加密钱银和衍生品买卖所OKEx的首席执行官Jay Hao告知Cointelegraph：
“跟着本年的新冠肺炎大流行，以及许多国家政府以大规划经济影响方案和量化宽松方针作为应对办法，越来越多的传统出资者正在转向比特币，将其作为潜在的通胀对冲东西。加密钱银终究将成为一种合法的财物类别，这只会意味着其需求的更大添加。”
矿业社区和其他用比特币创收的公司对加密钱银越来越感爱好，他们期望用加密钱银对冲未来的收益，以便能够用法定钱银付出运营费用。
除了组织需求，散户活动也明显添加，Strijers表明：“在咱们的期权商场，每月活跃的唯一账户数量继续添加。原因是整个（社会）媒体界都在关注期权的潜力。这位CME发言人还表明：
“就新账户添加而言，截至2020年第四季度，一共新增了848个账户，是有史以来新增账户最多的季度。仅在11月，就新增了458个账户。2020年至今，平均每天有8560个CME比特币期货合约（约42800枚比特币）进行买卖。”
以太坊衍生品因DeFi和ETH2.0而添加
除了比特币期货和期权，以太坊衍生品在2020年也有了巨大的添加。事实上，CME宣告将在2021年2月推出以太坊期货，这自身便是以太坊在其生命周期中到达老练的标志。
此前，加密钱银衍生品商场被以比特币作为标的财物的产品独占，但在2020年，以太坊衍生品的添加占有了加密钱银衍生品商场很大比例。Strijers进一步阐述：
“从美元买卖额来看，咱们看到在Deribit上，BTC衍生品贡献了大部分买卖量，但这一比例从1月的91%下降到11月的87%。在DeFi夏季疯狂期，由于ETH活动和势头的添加，BTC衍生品买卖量下降到70%左右。”
比特币衍生品占加密钱银衍生品商场更大比例的原因是，比特币现在现已被商场所熟知，并得到了大型组织、管理组织和一些著名传统出资者的认可。但是，2020年也有几个要素影响了以太坊衍生品的需求。Jay Hao认为，“2020年DeFi的巨额添加以及ETH 2.0信标链的推出，必定会让出资者对以太坊以及以太坊衍生品失掉更多爱好。”
但是，即便以太坊继续与比特币一起上涨，而且其衍生品需求或许会进一步添加，但比特币在短时间内被替代的或许性很小。Jay Hao进一步阐述道：“咱们将看到这两种产品的需求不断添加，但是，跟着越来越多的组织资金涌入比特币商场，比特币作为头号加密钱银或许会呈现最快速的添加。”
2021年将是至关重要的一年
从CME将于本年2月推出以太坊期货产品开端，如果牛市继续下去，2021年对加密钱银衍生品来说将是更重要的一年。最近，比特币商场也见证了迄今为止最大的期权到期，近23亿美元的比特币衍生品已在2020年圣诞节到期。
在传统商场中，衍生品商场比现货商场大好几倍，但加密商场仍然是相反的。因此，加密钱银衍生品商场似乎仍处于初期阶段，并将跟着行业规划的扩展而呈指数级添加。跟着买卖量的添加，商场往往会变得更高效，并为标的财物供给更好的价格发现，正如Strijers弥补说的：
“由于商场爱好的整体上升，咱们看到更多做市商运用咱们的双方报价机制，这将推动咱们推出更多系列产品和到期期权合约，而且有利于减小价差。跟着买卖变得更廉价和高效，价差将成为出资者爱好进一步添加的重要组成部分。”
除了比特币和以太坊衍生品，还有各个买卖所供给的山寨币衍生品，最流行的是永久掉期合约，还有期权和期货。Jay Hao进一步描述了这些产品及其需求前景：
“许多其他山寨币现已能够支撑其衍生品买卖，尤其是永久掉期合约和期货。对这类财物的需求主要由散户买卖员推动，由于其中一些财物尚未取得组织买卖员的信赖。”
尽管组织出资者还没有参加这些山寨币衍生品，但跟着去中心化金融商场的进一步开展和它们所能供给的用例，这种情况将会改变。终究，在不久的将来更多加密钱银衍生品的需求或许会上升。
视野开拓
如果你想拥有出色的思想，那么你必须拥有很多思想。——莱纳斯·鲍林-《第二次机器革命》
