原文作者:CapitalismLab
上海晋级在即,流动性质押赛道炽热。上海晋级后因为敞开了 unstake ,也会大大降低 stETH 等 de-peg 的起伏和危险,合适更多用户参加。
本文将为您具体比对各家流动性质押的优劣势,帮您找到合适自己的 ETH 质押生息计划。
如上图,整体来看:
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收益率方面各家差异不大,纯 Staking 约 4%-5% ,做 AMM 约 7%,Frax 现在有必定前期盈利;
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流动性方面差异巨大,关于 0.2% 的滑点(半个月纯 Staking 收益),stETH 能够卖 40000个, 而 bETH 仅能够卖10个;
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去中心化和通明度方面,DeFi 明显好于 CeFi。
此外除开挖矿收益外,折价也是影响收益率的一个重要来源,需求特别注意调查。
Lido
流动性好,玩法多,是最普适的,关于大资金用户更是不贰之选。
因为 wstETH 已经跨链到 Op/Arbi 大幅降低了 Gas Fee,关于小资金量用户和想尝试的入门用户都是比较友爱的。
当前 stETH 有 1% 的折价,引荐经过 1inch.io 购买(L2 也适用)。如上所述,入门用户主张先在 L2 上玩玩。
stETH 底层节点运营商为现在DAO审批制,完全通明但需求答应,去中心化程度有提高空间。协议也会抽成 10% 以付出节点运营商的费用和作为国库收入,这个抽成份额是相对较低的。
更多关于 Lido 的信息能够参阅这篇文章,你也能够加入Lido 中文社区沟通发问。
wstETH Arbitrum 生态的介绍
gas 费用更少,收益更高。
AMM:
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Balancer:https://arbitrum.balancer.fi
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Kyberswap:https://kyberswap.com/pools
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Curve (To Launch):https://arbitrum.curve.fi
Lend:
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Radiant(To Launch):https://radiant.capital
Option:
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Premia:https://premia.finance
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Dopex(To Launch):https://app.dopex.io/ssov
Perp:
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Mycelium(To Launch):https://mycelium.xyz
Rocket Pool
特征为“无需答应”,人人都能够成为节点运营商,用户使用 16ETH 即可在服务器上搭建节点,另一半 16ETH 就由非节点运营用户供给。
rETH 合适有廉价服务器资源的人,收益高达9%,因为其能够享受到 RPL 奖赏而且分享其他用户的抽成。
关于非节点运营用户,协议抽成为 15%,收益率和流动性上没有什么优势,不过去中心化程度是略高的。
Frax
22年底才发布,处于前期盈利期,当前收益较高,ARP 上 sfrxETH 超 7%,Convex/Curve 做 LP 更是超过10% 。
不过 frxETH 几乎没有折价,吃不到折价收窄的收益。
frxETH 协议抽成为 10%,现在并未付出任何费用给节点运营商,疑似自运营,中心化程度略高于前两家。
整体而言比较合适熟悉 Frax/Curve 生态的用户和较专业的 DeFi 用户。
frxETH具体规划逻辑
frxETH = 没有质押奖赏的 stETH
sfrxETH = wstETH,加上 frxETH 的那部分的质押奖赏。
frxETH 的规划很新颖。当你把 SETH 存入 Frax 时,你会得到 1比 1 frxETH,与1个 ETH=1 个 WETH 相同。
为了取得质押收益,你必须将 frxETH 质押为sfrxETH。如果只要一半的人将 frxETH 变成sfrxETH,那么 sfrxETH 质拥者将取得两倍的收益。
让我看一下 Convex,你会发现 stETH-ETH 的 base vPAR 比 frxETH-ETH pool 高很多,为什么呢?
这是因为 LP 也能够取得 stETH 质押奖赏,这使得 Lido 能够分配更少的 LDO 奖赏来达到方针的 apr 和流动性。
Frax 拥有很多 CVX,可用于贿赂 crv 奖赏,跟着算法安稳币叙事落潮,他们可能想将 CVX 用于其他用处。他们能够使用 Crv 奖赏来代替 Curve 中的质押奖赏,可能便是 frxETH 规划成取得质押奖赏的原因。
Coinbase
源于 Coinbase 的 ETH2.0 服务,抽成 25%。
各方面都较为平凡,可能比较合适有美国合规需求的组织?
在较大折价时也有必定 Alpha,能够坚持关注。
Binance
存入 Binance 的 ETH2.0 服务质押即可获取 bETH,现在其二级市场有~3%折价。
币安在费用和底层运营商方面均不通明,在界面上文字游戏误导用户「自己实测现在约 4%,预估其抽成20%左右」,底层也有不小概率委托给了自家出资的有监守自盗黑前史的 Ankr 等节点运营商。
流动性匮乏,10bETH 就要卖到 0.2%,DeFi Lego 也较少,只要大幅折价买入才比较合算,牢记不要直接存入,要现货买 bETH。
此外,实际上用户存到 CeFi 组织的ETH 大部分也参加了质押或许流动性质押,其中包含 Celsius 这种吸收 ETH 存款然后去随意操作的(因为流动性问题容易玩脱),
也包含 Matrixport 这种供给通明化产品的,总而言之其实你不自己做质押或许流动性质押的话,存到组织实际上也会或暗或明的去做这个。
总结
收益率(抽成),流动性,折价,危险是参加流动性质押的四要素,合理比对各家的四点即可找到合适自己的计划。
此时快讯
【2023-01-11 14:40】【FTX正致力于将目前账面上价值46亿美元的资产货币化】金色财经报道,FTX正致力于将目前账面上价值46亿美元的资产货币化。此外,据marketscreener援引路透社报道,律师称FTX仍在努力重建交易历史,但目前客户缺口总额仍不清楚。
此前消息,一名破产律师近日的听证会上表示,加密货币交易平台 FTX 已经收回了超过 50 亿美元的不同类型资产,其中不包括巴哈马证券委员会持有的另外 4.25 亿美元加密货币。