一直以来分布式本钱都是国内备受重视的出资组织，其重视的出资方向也代表着职业的开展的未来趋势。究竟分布式本钱 2021 年的出资战略和布局是怎样的？在活动上，黄凌波为现场的观众进行了发表与解读。
以下是黄凌波的共享实录，深链财经收拾修改。
咱们好，我是分布式本钱合伙人黄凌波，今日我会跟咱们共享一下分布式本钱全体的出资战略以及 2021 年整个的出资方向共享，谢谢咱们。
我先介绍一下分布式本钱，分布式本钱是 2015 年在国内首家出资区块链的出资组织，沈总（沈波）是咱们的创始人。咱们出资的项目有 70% 左右是海外的项目，分布式比较倾向于出资区块链的基础设施以及技能类的项目，咱们也多次被 CBInsights 评为全球最活泼的区块链基金。
接下来介绍一下分布式本钱的一级商场出资逻辑，关于咱们来说一级商场全体分三类：一是区块链的原生类项目，包含公链、协议层、Dapps；二是职业生态服务包含媒体、钱包、挖矿相关、资管等；三是区块链企业服务类项目，企业服务的技能类项目，首要给组织做一些联盟链、监管科技等，里边首要分为 BaaS、分布式存储、隐私核算、边缘核算等。后面我会详细介绍一下。
关于原生类的项目，咱们的中心注重点仍然是整个生态的平衡，即不或许三角的平衡，咱们仍然觉得去中心化是咱们原生类项目最重要的盈利。
原生类项目包含公链、协议层、使用层。公链的格式现已趋于相对确认，咱们认为比较有意思的公链：一是跨链；二是笔直范畴公链：协议层咱们比较重视包含 Web3、Open Finance；三是使用层，之前有段时间比较火，可是咱们一直觉得 Dapps 比较初级，中心是做互联网产品，并没有很好的去中心化思维。中心仍是去中心化的基础协议还处于前期。关于这类项目，咱们除了注重项目怎么从技能、一致机制和代币激励的视点去完成去中心化，另一方面，咱们注重项意图社区怎么，包含技能社区和其他参与者的社区。
职业服务类咱们接触比较多，比较简单了解包含媒体、买卖所、钱包、挖矿等。
媒体相对安稳，媒体自身会有必定的特殊性，它会有局域性，但一个区域会有超卓的媒体呈现。
买卖所格式也相对安稳，本来首要是现货买卖所，现在衍生所买卖所也比较安稳，咱们现在更重视合规化买卖所呈现。
钱包，总体来说钱包总会有时机，每次有比较优质的生态项目呈现就会有一批新的流量钱包，现在钱包功用越来越拓宽，不只是限制在数字财物存储，而是拓宽到资管功用和使用途径的分发功用上。
挖矿方面，咱们觉得这块和公链以及其他生态的开展密不可分，只需有比较新的生态呈现就会有新的挖矿时机。挖矿在初期是技能壁垒比较高的项目类型，跟着整个技能的平稳和生态的平稳，它逐渐转向资金密集型工业。未来看谁的本钱能力强，从而拓宽衍生品，无论是假贷仍是资管类的，也包含矿场的规模化等。
技能服务类，去年 1024 今后，国内对技能服务类项意图支撑是非常大的，关于这类项目咱们中心是两点：一是比较垂青团队在笔直场景的深耕性怎么，笔直场景不管是供应链、买卖、金融、法务、政务，团队都需要对职业有深度了解，并且有比较好的资源，这样才能做出更优质的产品并能寻找到客户去使用。咱们发现这类项意图技能壁垒不是最大的中心，原生类项目最大的壁垒是技能，技能服务类其实不是，它最大的壁垒是对这个工业的了解度有多少，在这个工业里的资源有多少，这样才能给这个工业供给更加优质的产品。二是咱们发现这类的产品肯定是要技能交融的，包含云服务、人工智能等，需要供给一体化的产品服务。所以咱们会重视团队的深刻了解度以及是不是有更强的技能交融性。
2021 年咱们出资的大致布局，这或许是初期的主意，今后或许有调整。总的来说咱们认为大致这三个时机：一是中心生态的开展，二是 DeFi，三是增量商场。
榜首，中心生态，先说一下 Polkadot，Polkadot 有三类建设者，这些建设者就是咱们潜在的出资标的，包含链、Dapps、基础设施。据咱们了解，现在大部分的项目首要聚焦在链这个层面，咱们能够看一下下边的这张图（图 1）右上角的项目增加状况，现在 Polkadot 生态项目数量的增加比较安稳，右下角图是关于项目范畴的分布。咱们能够看到在 DeFi 层面分布最多，第二多的是基础设施类的项目，包含 Oracle、安稳币、DEX 等。近两个月开端逐渐呈现消费层的使用型项目，这是 Polkadot 的全体状况。咱们为什么看好 Polkadot？首要它是一个跨链的项目，跨链在这个职业非常重要。
图 1
其次，Polkadot 的技能社区是非常好的。Polkadot 在其他的区块链中，它的技能、人员是遥遥领先的，根本排在前三（图 1 左下角），并且不但数量比较大，增加率也非常好，这也是咱们看好 Polkadot 的一大原因。
第二个生态是 Filecoin，专注于分布式存储的公链，咱们能够看到这是 Filecoin 大致的架构（图 2）。公链今后或许会拓宽虚拟机、智能合约和跨链的完善。现在比较多的项目是在第三类---使用层的项目，对接分布式存储的各种使用场景，这种使用场景有链上和链下的。链上的首要是 NFT、DeFi，现在现已开端呈现跨链的使用，有些是分布式存储用 Filecoin，有些是把 Fil 作为 Defi 的一个财物类别。链下的项目更简单了解，现在咱们现已至少碰到上百个潜在项目，其间大部分为海外项目。中心做的事情最简单了解的是分布式存储的百度云或是分布式存储的迅雷、分布式存储的 Instagram 等，这是 Filecoin 使用层的全体状况。它相对 Polkadot 比较慢一些，10 月份公链刚刚上线，这两个月正在安稳挖矿系统，处理其间的一些问题，包含下降 gas 费等，不过官方下一年很或许会大力支撑 Filecoin 的生态项目。
图 2
Filecoin 的特殊性在于，它作为分布式存储的使用落地，能够和传统职业的接轨，包含 Chrome、Netflix 现已开端用 IPFS，阿里云和 AWS 也现已重视到这个范畴，现已有商务合作了，也或许会用更进一步的方式进入这个范畴。
我再说一下 DeFi，咱们今日或许听了许多关于 DeFi 的东西，我讲一下咱们怎么看 DeFi，这是 2018 年公司对 DeFi 的整理。
咱们认为 DeFi 自身是对传统金融组织的功用解构加重构。传统金融组织根本上有八大功用组成，包含发行、保管、支付、假贷、资管、买卖、稳妥、出售，咱们现在的 DeFi 协议就是这里边的某些功用。这些功用自身是能够拆分的成各类的协议，本来传统金融的资金流就是在这种功用里进行流通和清算。DeFi 就是把这些功用拆分红各种各样的协议进行不同于从前的、进一步的组合，从而组合成一种新的金融形状和产品，并且区块链自身具有清算功用，因而他能够减轻本来传统金融系统内部的摩擦，因而咱们觉得 DeFi 是非常重要的方向。
刚才说的是解构，现在说重构，重构是纵向和横向的视点，底层是各种公链或者是存储层面，当中是 DeFi 和 Web3 协议，Defi 的各类协议咱们比较了解了，Web3 系统在金融范畴其实也非常重要，是危险控制的中心（征信），首要有 identity、oracle 等。这些协议组合后或许并不会像咱们看到的和传统金融是相同的功用呈现，咱们认为他的组合会更深度和多样化，会呈现不同于传统金融的许多新的产品和功用。
下图看得更清楚一些，它是协议的横向组合，形成新的使用，这些框框都是一些咱们认为或许会呈现的协议，当然这些都是去中心化的。这些协议其实能够自由的进行组合，这就是为什么咱们一直说 DeFi 其实是模块化和可组合性形成的一套智能合约。
举一个比较简单的例子，最简单了解的就是使用钱包，钱包能够由多个协议组合，包含保管、资管的协议，再加上假贷协议和 dex 等其他的协议，整个钱包的功用会多样化的拓宽，这个是跟本来传统金融一个账户的概念是彻底不同的，这也是咱们一直都很看好 DeFi 的原因。
这是全体 DeFi 的现状，咱们也比较了解，和咱们之条件的比较类似，底层是公链层面、技能层面，当中是协议层，上面就是使用。之前更多的是一些假贷和 DEX 的协议，现在咱们重视的是稳妥、金融衍生品协议，还有清算类协议等。刚才提到 DeFi 具有可组合性，所以现在开端呈现 defi 组合性相关项目，这也是咱们重视的。别的，咱们会首要重视 defi 协议的技能、机制立异性项目，比如 uniswap 这种类型。
需要特别提一句，现在 DeFi 的可组合性仍是在单一生态中完成的，假如未来它能够是跨生态异步合约调用的话，DeFi 的潜力是非常大的，这块中心仍然在于底层技能的完善，包含跨链等。
前面说的是现状，现在咱们从数据视点说一下未来咱们为什么看好他们。商场视点，DeFi 总确定 168 亿，加密钱银总市值 6300 亿，3% 不到；用户视点，DeFi 日活泼不到 1 万人，而以太坊超过 100 万人；开发者视点，越来越多的技能人员加入 DeFi 范畴，现在将近 1000 人，并且本年增加了 67%，有越多优质人才进入这个范畴，DeFi 的底层协议才会更快的完善。
最终，说一下增量商场，这块非常重要，增量商场是会对这个职业发生巨大影响的一个方向。咱们能够看到，本年的下半年增量商场现已起来了，这次比特币的增加和增量商场密不可分。
增量商场包含资金端的增量和财物端的增量。资金端的增量首要是全球组织和个人的法币资金进场途径越来越合规化和多元化，包含呈现各类的传统金融组织发车牌、做资管等。最近比较大的新闻是 PayPal 向美国用户开放加密财物购买服务，还有 DBS 的支撑。这对加密数字钱银职业的商场扩大是非常重要的。财物端的增量，本来区块链的财物首要是加密钱银的出资特点，短少许多其他财物类别，包含房屋产权、知识产权、应收帐款等。而现在有新的财物开端逐步呈现，咱们看到的政务、法务、供应链办理、金融组织等，都在进行整个工业的数字化以及财物上链，这些尽管现在上的是联盟链，但也许未来和公链有必定的对接，供给新的财物类别。此外，会有不同于这种传统财物的新的财物类别呈现，一是包含数据所有权、身份所有权、各种类别的收益权等，这种财物本来比较难被确认和买卖，但区块链技能包含智能合约，给了这样一个途径；另一个是能够结合区块链的拆分、组合特性，去从本来的财物中衍生出新的财物类别（衍生品）。比如说 DeFi 财物的组合，又比如说 NFT，单个 NFT 是一类财物，拆分和组合后能够形成另一种财物，比如说《最终的晚餐》能够作为 NFT，里边的 13 个人，每个人都能够做 NFT，能够把这 13 个的 NFT 拆开或是组合卖，只需有需求就能够，这是收藏品层面。NFT 的 Bond 自身也能够进行拆分和组合，这是咱们觉得比较有意思的点。
增量商场的降临意味着更多的资金、财物、人才进入这个职业，这样区块链职业才能够更上一个台阶。
视野开拓
“我问你们想去哪儿，不是问你们想有多少钱，而是问你们想怎么度过一生。我们理财的全部行为都是为了实现这个目标。只有把这个事情想清楚了，才能够真正知道该如何理财。 “有点抽象是不是？再具体点说吧，人生无非是首先要活在当下，然后还要有远大理想。理财的目标也就是这两个方面：首先是要安排好当前的生活，将家庭资产做合理的储蓄和投资，合理安排家庭的收入和支出等，为自己及家人建立一个安心富足的生活方式；第二个层面的内容是为未来的人生做好安排，未雨绸缪，努力达成人生各阶段的各种目标和梦想，比如今年买辆进口车、过两年换个大点的房子、每年能够到国外旅行一次、送孩子留学等。当然，在理财这个问题上，所有人都会关心一个终极问题一一财务自由。所谓财务自由，就是通过建立一个终生的现金流渠道，保障自己和家人过上无忧无虑的生活，不用再为金钱而工作，这就是所谓的财务自由的境界。-《选择做富人》
