对于加密钱银职业来说，2020 年是非常重要的一年。随着比特币价格暴升并到达前史新高，这个新式职业总算开始受到干流重视。与此一起，以太坊上的去中心化金融运用也吸引了不少用户参加买卖、借入、借出加密财物，然后将以太坊网络推到极限。
新项目——网络、运用程序和扩展解决方案——尝试了许多方法以完结去中心化和自主管理，比方为用户和贡献者供给奖励、让项目一切权被社区一切，等等。
本文由闻名出资安排 Andreessen Horowitz （a16z）合伙人 Eddy Lazzarin 编撰，他展示了五张图表，旨在反映 2020 年加密钱银职业里最重要的一些事件和商场动态，或许咱们能从这些图表中更清楚地了解曩昔一年整个职业到底发生了些什么。
去中心化买卖所：买卖额
材料来历：Dune Analytics，数据包含了包含 0x、Balancer、Bancor Network、Curve、DDEX、dYdX、Gnosis Protocol、IDEX、Kyber、Loopring、Mooniswap、Oasis, 、Sushiswap、Synthetix、以及 Uniswap 这几家去中心化加密钱银买卖所的买卖额信息。需求留意的是，本文供给的图表信息仅供参考，每个人做出任何出资决策的时分不该该依赖于这些图表，由于曩昔的商场体现并不能预示未来成果
本年年初，去中心化买卖所（DEX）的总买卖额其实并不是太高，可是到了夏末的时分，买卖所总买卖额现已到达「只能在中心化加密钱银买卖所」内才干看到的水平。假如把时间向前推几年，想必没有人会信任去中心化买卖所买卖额能到达今日这个水平，至少从技术上来看是不太或许的。有人认为有许多原因导致去中心化买卖所买卖量无法与中心化买卖所竞争，但现在数据阐明晰全部，有力证明去中心化买卖所彻底能够习惯加密钱银商场开展。
值得一提的是，2020 年去中心化买卖所买卖额激增其实得益于 2018 年播下的「种子」，这些「种子」由于很多新 DeFi 项目的推出而开花成果。大致来说能够总结为：DeFi 协议之间能够相互集成、收益耕作、协议去中心化、以及发动新代币。突然之间，如同每个人都想购买和运用这些全新 DeFi 代币，更重要的是，如今商场根底设施都现已准备就绪，能够满足商场需求。
去中心化买卖所是促进商场新活动的最佳平台，DeFi 新协议发动时会运用去中心化买卖所，由于你需求在上面存入特定代币，假如你现已持有一些链上 ETH 代币，那么只需几次买卖就能取得相关 DeFi 代币，然后回转到协议进行存款、取款或是其他互动。运用去中心化买卖所不仅会让这些操作变得更加简略，在许多状况下，去中心化买卖所或许是只需这些操作的仅有途径。
假如你想要参加最新 DeFi 项目，那么需求从源头进行操作，源头在链上。在曩昔很长一段时间里，大多数加密钱银买卖都发生在中心化买卖所，但直到最近，人们发现在去中心化买卖所更易于访问、获取新代币。
更广泛地说，在不离开加密生态系统的状况下，随着金融根底架构开展越来越好，其他加密钱银买卖方法（比方去中心化买卖）是可行的。事实上，以去信任、非托管的方法买卖财物一直是加密技术的核心承诺，去中心化买卖所的年代现已来了。
比特币和以太坊费用
材料来历：Coin Metrics，本文供给的图表信息仅供参考，每个人做出任何出资决策的时分不该该依赖于这些图表，由于曩昔的商场体现并不能预示未来成果
比特币和以太坊 gas 费用是指财物搬运、运用运用程序、或是添加新程序时需求付出的买卖本钱，2020 年年初，比特币和以太坊 gas 费用单周会到达数十万美元，有时甚至会飙升到数百万美元。现在商场好像现已进入到了一种新常态，尤其是在夏日 DeFi 热潮往后趋于平稳，但每周 gas 费用好像现已回不到曩昔的低水位了，基本上维持在数千万美元这一层级中。
假如依照最新价格核算，不管买卖金额多少：
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以太坊区块链上代币搬运本钱大约在 4-8 美元区间；
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去中心化买卖所的代币买卖本钱大约为 12-25 美元；
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假如要在去中心化钱银商场上进行一笔假贷买卖，本钱大约为 20-40 美元。
由于 DeFi 热潮推进，本年夏天以太坊买卖费大幅飙升，相比之下比特币网络的买卖费用并没有呈现大幅动摇。尽管如此，尽管比特币链上吞吐量仍然有限，但费用其实正在攀升，从买卖量来看，人们如同仍是乐意花钱进行比特币买卖，尽管他们或许不会像在传统金融安排里那样每天在比特币链上搬运数十笔买卖，但不少人仍然乐意为赶快完结比特币转账多花点钱。
关于较高的 gas 费用是好是坏，加密钱银职业一直存在争议。一方面，高昂的 gas 费用总是带有一丝负面影响，由于人们普遍认为网络运用本钱不该太高，否则很容易把大多数人拒之门外，导致许多有价值的用例在「经济层面」变得不可行，也违背了开始加密钱银提出的包容性承诺。
另一方面，gas 费用越高，就越能阐明网络需求越大——即使网络或许在某一时间内无法在保持价格可接受的前提下满足用户需求。假如经过根底设施升级（包含正在进行的 ETH 2.0 项目和其他二层扩展解决方案）能够削减买卖费用，那么将有或许开展更多活动。
比特币和以太坊地址
材料来历：Glassnode，本文供给的图表信息仅供参考，每个人做出任何出资决策的时分不该该依赖于这些图表，由于曩昔的商场体现并不能预示未来成果
就目前比特币和以太坊用户来说，乐意付出买卖付费的人好像越来越多，尽管价格高昂，但网络参加度和活泼度仍然很高。如上图所示，本年日均活泼 ETH 地址数量现已从 20 万增加到 40 万，扩展了一倍，比特币活泼地址数量也从约 70 万增加到近 100 万。
许多人对传统金融系统供给的服务不太满足，他们一般希望获取更高报答，因而会活跃寻找能够完结这一目标的创新金融系统。确实，人们迫切需求更多财务自由度和新型买卖方法，而加密钱银网络正好能够满足这一需求。
DeFi 市值
材料来历：CoinGecko。上图将到 2020 年 12 月 15 日 CoinGecko 上列出的市值排名前 1000 的加密财物与同日上市的排名前 100 的 DeFi 财物（不含安稳币）进行比较。本文供给的图表信息仅供参考，每个人做出任何出资决策的时分不该该依赖于这些图表，由于曩昔的商场体现并不能预示未来成果
去中心化金融是如今加密钱银职业和开发人员的「宠儿」，2020 年发动的许多高价值项目都来自于这一新式领域。不过，尽管 DeFi 商场非常火爆，但全体规划仍然很小——大约仅占到加密钱银总市值的 2%——但咱们觉得这对 DeFi 职业来说其实是件好事。
假如依照当时去中心化金融全体市值来看，好像并不太或许引起加密社区的爱好，但其实社区对 DeFi 的评论相当热烈。毋庸置疑，引起大众重视是未来开展的活跃痕迹，由于这阐明许多技术人员对于不断开展的 DeFi 职业潜力感到兴奋。
去中心化自治安排（DAO）
材料来历：CoinGecko，运用市值排名前 150 的代币作为起始清单，估算一切在 2020 年彻底发动的 DAO 项目总摊薄市值。本文供给的图表信息仅供参考，每个人做出任何出资决策的时分不该该依赖于这些图表，由于曩昔的商场体现并不能预示未来成果
「去中心化自治安排」的概念现已存在了一段时间，可是 2020 年应该是这一概念蓬勃开展的第一年。从数据上来看，本年排名前 12 位的全新去中心化自治安排的总摊薄市值约为 140 亿美元。
DAO 确实很有趣，不仅由于它们现在市值越来越大，更重要的是，去中心化自治安排现已成为一种新型安排。人们需求在网上聚集在一起（一起又希望保持匿名性）评论和投票来对软件进行改动，曩昔这种工作只能经过线下投票才干解决，但现在状况现已不同了，人们能够更新协议、改动参数，由于他们都是去中心化自治安排的一部分，有些人经过付费参加安排，有些人则经过其他贡献取得份额。
这些新 DAO 是收费的（或者为成员供给收费选项），他们有清晰的盈利计划。2018 年和 2019 年，人们议论最多的工作便是加密财物没有基本面支持，因而难以定价。但现在，假如你重视一些尖端去中心化自治安排，就会发现他们都具有很强的基本面支撑。另一方面，根据彻底摊薄市值，DAO 能够获取的潜在或实际的协议费用有多少？对于这个问题，你能够运用纯链上数据进行核算。但需求留意的是，DAO 不是公司，更不能用「公司」的方法来看待、评估 DAO——对于这些实体来说，「代码即法令」，国际上任何人都能够参加其中，或是成为其中一部分，DAO 没有员工或办公室，只要社区、贡献者和软件。
DAO 是协议，确实如此，但一起 DAO 又不仅仅是协议，由于 DAO 现已民主化了，受自己社区的支配。社区里的每一个人都对 DAO 抱有预期，他们有投票权力并拥有 DAO，社区成员大多从未见过，但他们却能够很好地协作并共同开发系统，这些系统中持有和搬运的代币价值或许高达数十亿美元。
曩昔人们总是想给社区拥有和运营的软件起个名字，好吧，这个名字便是 DAO，DAO 能够充沛表达这层意义，也是一种当时存在的全新安排结构。
视野开拓
需求曲线与供给曲线的交点决定了均衡价格P*和均衡数量Q*。-《价格理论及其应用》
