金色观察 | 加密货币的完整历史

加密钱银正逐步成熟。但是咱们是怎样到达这样的？咱们的未来是怎么被引导的，这种对价值的新理解是从什么漩涡中呈现的？Onomy Protocol就加密钱银的完好前史进行了如下阐述。

哈希与点对点电子现金体系

Hash，一般翻译做散列、杂凑，或音译为哈希，是把任意长度的输入经过散列算法变换成固定长度的输出，该输出便是散列值。一开端有哈希，将任何一组数据研磨成一个加密输出，衔接每个块与块的主干，矿工经过处理每个块发出的哈希来验证每个块，然后证明前一个块是精确的。

中本聪以为这些衔接块能够用于直接的点对点钱银，其治理和真实性能够由涣散和广泛的核算机网络监督，然后脱离国家政府对典型法定钱银实施的控制杠杆。中本聪于2008年发表了一篇名为《比特币：一种点对点式的电子现金体系》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）的论文，描述了一种被他称为“比特币”的电子钱银及其算法。

至关重要的是，它还将经过其作业量证明机制处理双花问题，该机制还保证了破坏生意账本的数学“不或许”。这将是一种公民的钱银，由一切参与的人监督，永久不能被操作。于是比特币诞生了，加密钱银年代—一个巨大的霓虹灯拱廊、技能迷宫和千载一时的淘金热—开端了。

创世区块的诞生

第一个被最早构建的区块称为创世块，拥有一个唯一的ID标识号。除创世块外，每个后续树立的区块均包含两个ID号，一个是该区块自身的ID号，另一个是前序区块的ID号。经过ID号间的前后指向关系，一切区块按序相连就构成了区块链。

2009年，中本聪发布了首个比特币软件，并正式启动了比特币金融体系。2009 年1月3日，中本聪在赫尔辛基的一个小型服务器上创立了第一个区块。中本聪挖出比特币创世区块，并在其上签名时写道：“泰晤士报 2009 年1月3日，财务大臣接近对银行进行第二次救助”，强调了激起他发明比特币的一些金融动乱，正式启动比特币网络。

2010年，他逐渐淡出并将项目移交给比特币社区的其他成员。中本聪据信持有约一百万个比特币。这些比特币在2021年末时的价值逾越400亿美元。

比特币怎么成为金融风暴中的港口

用于缓解2008年危机的急进财务杠杆从未中止。在过去的两年里，美联储印制了逾越一半的美元。中本聪设计的比特币既具有通缩功用，又具有全准备金(而不是部分准备金)体系。由于目前只需2100万比特币可用，钱银供给有一个硬编码终端。更重要的是，每个区块越来越难开采。

比特币的支撑者以为，这发明了一种双重安稳，公民的财富不会被国家的命令腐蚀，钱银也不会被魔法发明出来，一切的财富借出都是在财富一切者的有认识同意下，而不是像现在这样，你的100美元被银行用作抵押品，借了1000美元，然后被用来押注印尼住房期货，或其他类似的东西。第二个安稳是权力下放。有了比特币，任何财务大臣都无法单方面调整钱银供给。

去中心化，以及无需经过金融组织就能运作的钱银体系，是加密钱银的第二大创新。正是这种创新催生了上千个新用例。假如咱们能够涣散资金，这些分布式账本技能还能用于什么?证据表明，这其间的大部分仍在研究中，但咱们稍后将看到一些比如，阐明加密钱银是怎么开展到涵盖远远超出价值转移的广泛或许性的。

去中心化也是加密的自在毅力主义的来源。众所周知，一些最大的前期支撑者，包含中本聪自己，都激烈主张削减国家在个人生活中的效果。

跟着比特币的诞生，咱们有了加密钱银商场。它由智能合约和metaverse等东西组成，在这些东西里，极客孩子们变成了巨大的赢家，甚至连掷骰子的人也得到了巨大的收成，但意图是什么?

幸运的是，咱们现已摆脱了赌场的说法。加密钱银正在构建一种新的社会契约，一种在咱们一切人之间分配价值的新方法，经过这样做，经过创立“点对点电子现金体系”，重新安排社会枢纽和管理它们的监督者。

购买披萨、游戏玩家和持有者

加密技能的前期充斥着聪明人、HODL，以及那些只想访问丝绸之路、购买游戏道具或黑客的人。不过，真正的前期选用者是消费者。在一切的笑声中，这个花了1万比特币买了两个披萨的人，对加密商场的开展所做的贡献远远逾越了现在任何一位鲸鱼出资者。

还有很多故事:硬盘烧坏、助记词短语被遗忘等，导致加密钱银丢失。其间一些现在价值数亿美元。有这样一个凄惨的故事:一个人的硬盘被扔进了垃圾填埋场，假如能找到硬盘，他愿意共享一半的资金。到目前为止，议会回绝让他寻觅。加密的自在毅力主义精力意味着以私钥的形式为您的资金供给个人署理。事实上，损耗效应从一开端就被纳入了通缩模型，丢失的钱银推动了整体价格上涨。

HODL一词来源于前期比特币论坛上的一个拼写错误。一个人在辛苦作业了一天之后命运不佳，在比特币前期的一次旅鼠举动中，喝醉了酒，摔了键盘。他不仅发明了一个表情包，而且还提出了正确的出资主张，这些主张深入到现在购买和出资加密钱银的许多年轻人的认识中。虽然存在巨大的动摇性和生意员兄弟，但加密钱银拥有强壮的散户，他们乐于紧紧抓住自己的钱银，享受偶尔的10000%报答。

前期生意、生意所和Mt Gox黑客

前期生意比特币很困难。假如你不是自己挖矿，也不是经过在随机网站上做查询赚到钱，你要么把钱汇到一个匿名的PayPal，然后期望得到比特币作为报答(公平地说，你几乎总是这样做的)，要么运用生意所。

中心化生意所与加密钱银最初的愿景有些方枘圆凿，由于它是一种中心没有金融组织的点对点交换机制。CEXs保管您的加密钱银(或您的法币)，并允许您以即时速度生意加密钱银。这为你在传统商场上看到的更了解的日内生意、投机和期权生意打开了大门。

假如你能信赖CEX，许多人以为它没有问题。其他人会说，假如中本聪真的死了，他会在坟墓里打滚。但是，一个残酷的提示，在链上自我保管你的财富的重要性来了。

Mt Gox是最大的比特币生意所。从2010年开端，到2013年，它处理了全球70%的比特币生意。在此之前，比特币自身正处于最大牛市之一，Mt Gox是生意的意图地。前途一片光亮。

直到黑客。交出钥匙的关键在于，在信赖他们的一起，你有必要信赖他们会为你保管好钥匙，而且为任何或许发生的作业做好了准备。在Mt Gox的案例中，他们没有。他们的用户数据库被走漏，黑客开端经过操作生意所的中心核算机以低至1美分的价格购买比特币。这名黑客还窃取了Mt Gox的中心账户，并将很多代币发送到一个不存在的地址，然后烧毁了这些代币。Mt Gox急于及时回收资金，但为时已晚。

不计其数的用户失去了他们的出资，比特币的价格在事情的背面溃散了—人们对安全生意的才能失去了信赖，尤其是考虑到其时Mt Gox在生意现场是多么受欢迎和重要。这是第一个主要的“加密钱银的冬天”，其时商场的决心还很年轻，整体溃散，这对加密钱银的前期选用是一个严峻的打击。

安稳币的兴起

前期加密商场的永久动摇，以及企图生意每日价格动摇的财物所形成的决心摩擦，导致需要以某种方法以一种名义上的“挂钩”存储加密价值，一种持有型钱银，能够让人们将财物转移到安全的价值贮存方法，不需要“退出”，行将加密财物兑换回法币。

Tether是第一个广泛应用的安稳币，也是迄今为止市值最大的安稳币。Tether的方针是创立一个准备金支撑的加密钱银，其间每个发行的代币都有相应的实际国际财物—就像股票、债券或法定钱银—来支撑其赎回价值。事实证明，Tether十分受欢迎，是前期加密钱银生意所创立更微弱生意商场的主要催化剂。

自Tether成立以来，以及USDC和BUSD等替代品呈现，一向有其他运动旨在创立一种不需要法定支撑的并保留去中心化精力的“挂钩”价值加密钱银，杰出的比如包含MakerDAO，它运用各种加密抵押品发行DAI，一种与美元挂钩的代币，以及TerraLuna，它为其安稳币UST与LUNA(其抵押品钱银)树立了铸币和烧制算法链接。

以太坊：“智能合约”、预言机和去中心化生意所

以太坊被以为是第二波加密选用的曙光。在 1994 年提出智能合约概念的 Nick Szabo 的作业的基础上，Vitalik Buterin 和他的手下拟定了为什么应该去中心化、去信赖的账本只能用于现金？经过无信赖网络经过随机方发生信赖的才能，并让区块以这样的方法保存数据，假如满足安排的特定先决条件，而且它们的真实性由区块链验证，那么“合同”能够形成为成果—无需第三方强制执行。

这一概念为杂乱的安排打开了大门，例如为特定方针筹集资金而无需将资金存放在第三方保管账户中，或者不用信赖现已设定了先决条件。实际上，以太坊虚拟机 (EVM) 是一个庞大的去中心化超级核算机，在分布式账本上处理杂乱的合约。

智能合约将区块链和分布式账本技能从简略的“钱银”变为更杂乱的东西。凭仗智能合约，区块链上存在更杂乱金融东西的或许性成为实际。以太坊是第一个将此作为其代码库一部分实现的主要加密钱银。该功用意味着，区块链能够保管 DApp，而不是生意的单一功用—涣散的应用程序能够执行广泛的操作，只需它们的合同和代币契合既定标准。

这包含但不限于去中心化的价值交换、游戏生态体系和艺术品验证（以 NFT 的形式）。它还为发生收益的东西打开了大门，有了它，DeFi 就诞生了—但它的悉数功用需要几年时刻才干解锁。

Mt Gox被黑客攻击的伤疤让人们更加敏锐地认识到链上生意的重要性。有了智能合约，去中心化生意所(DEXs)成为或许。智能合约技能能够用于创立自动做市商(AMM)。经过创立“流动性池”，即一对或一组代币，其价格会依据池中两者的份额进行调整，用户能够在没有中心权威的情况下进行生意。

这些链上生意使加密钱银回归“点对点”价值交换的愿景,一起也让代币持有者有时机自己成为做市商并从他们的代币中赚取收益,开放金融东西的或许性使得组织在2022年热衷于加密。与前期的先驱Uniswap相同，DEXs也不是没有问题。以太坊的智能合约和ERC-20标准作为这一活动的基础，运用本钱很高，而且缺少守门人(任何人都能够创立池)意味着任何人都能够创立代币并将其出售。

虽然如此，对于加密钱银范畴的许多人来说，这是一种更好的生意方法，一旦DEXs能够以较低的价格供给这一功用，一起还供给生意所的订单功用，那么就会发生从cex的全面搬迁，将数十亿人带入加密钱银。

智能合约需要数据才干执行。链上数据相对来说比较“简略”，你能够简略地读取另一个智能合约并输入数据—只需它契合区块链的标准。更难的是，以与加密钱银相同的去信赖、去中心化的方法将“链下”数据放到区块链上。

假如你有一个智能合约，能够在赛马获胜者到来时，或者气候到达某个温度时恰当触发，要做到这一点就困难得多。你怎么信赖这些信息？这便是“预言机”的用武之地。预言机是协作验证链下信息并将其输入区块链的核算机网络。

虽然取得了这些前进，但它们在 2017 年仍处于起步阶段。其时，人们仍在买入比特币，以及他们的“神奇互联网钱银”。2009年至2017年，比特币的特殊出资报答从缺乏1美元到逾越2.2万美元，这导致了很多仿效者，随后引发了第二个加密钱银冬天。

ICO 昌盛和 Meme 代币的诞生

ICO或初次代币发行是一个过程，在此过程中，加密钱银被铸造(称为代币生成事情)，然后经过网站或其他门户网站向大众出售。比特币丰盛的报答让许多散户出资者开端寻觅“下一个大事情”。“没过多久，很多的代币发布，经过媒体、论坛掀起了代币热潮。

不同之处在于，这些代币不是跟着时刻的推移被开采出来的，而是被很多倾倒在商场上。像Waltonchain、Big Brain Chain和Verge等闻名的比如让他们的支撑者陷入了一种张狂的状况，想要替代比特币，成为“未来的钱银”。伴跟着这些发行的张狂炒作导致了令人眩晕的上涨—在他们最喜欢的互联网名人的鼓动下—零售消费者寻觅“下一个比特币”。2017年，呈现了“ICO热潮”。2017年主流对加密钱银的爱好到达了疯狂的程度。

当然，结局是泪流满面。虽然这些区块链的技能通常与比特币相等或更好(加密钱银的龌龊秘密是，花几周的时刻就能发明出一种简略、有用的钱银其实并不难)，但它们背面没有原则。他们前期的代币供给通常由少量精选的个人持有，这些人要么创立了该项目，要么大肆宣传该项目，然后在零售商场上抛售他们的代币。这在零售商场形成的巨大不快和痛苦，对许多人对这一光亮的新技能创新的决心形成了严峻损伤，并形成了对加密钱银的不信赖，这种不信赖直到今日依然存在(在必定程度上是正确的)。

Meme 代币—没有“内在价值”（不管它实际上意味着什么）但利用了人类自嘲才能的代币—至今依然存在。有些是良性的，一个简略的笑话，人们能够买来共享。其他人则经过精心设计，以欺骗遇到他们的任何朴素的出资者。而其他的，比方狗狗币，仅仅为了证明一个观念或“一个笑话”，将猖獗的通货膨胀内置到代币中，作为比特币通货紧缩经济学的显着对立面。

当然，元宇宙也并非没有讽刺意味，狗狗币自 2013 年面世以来人气飙升。它的成功依然存在。到 2022 年，它依然是排名前二十的加密钱银，并催生了很多的山寨代币（其间一些像柴犬现已取得了巨大的成功）。当然，假如没有 Elon Musk 这样的啦啦队长，Doge 就不会是现在的方位。遗憾的是，它企图教给咱们的教训没有了。直到今日，在加密商场中，像Squid Game代币这样凶恶的“拉票行为”仍有增无减，出资者发现自己无法出售代币，而创始人却变得赋有。

现在，ICO并不常用。操作的或许性太大了。有各式各样的新方法向商场供给钱银。IDOs、IEOs和对用户的空投应运而生。有了IDOs，代币以特定价格出售，然后在用户能够交互的去中心化生意所树立池，然后为新代币快速树立公平的商场价格。IEO 将出售的控制权交给 CEX，CEX 持有流动性以保证代币出售顺利进行。空投是指协议的活跃用户免费取得代币，将其投入商场流转，其间最引人注意图是Uniswaps对从前运用过DApp的用户的空投。

DeFi 和 Layer 2 技能

在ICO昌盛及其形成的危害，以及比特币从2017年2.2万美元的高点暴降至3000美元的低点之后，大众对加密商场的爱好冷却了。媒体依然将加密钱银作为一个“圈套”(在ICO昌盛之后，有充分的理由)，主流观念以为，比特币的年代现已结束，加密钱银行将消失。

DEX、预言机和智能合约在 2017 年至 2019 年间开端迅速开展。比特币虽然财物价值大幅下降，但在这两年中再次开端攀升——虽然速度很慢。跟着加密社区习惯了这项新技能并开端更好地运用它。

这一点在DeFi(去中心化金融)进入加密商场时体现得最为显着。假如加密钱银能够替代现金，为什么不干脆也替代整个银行体系呢?这便是DeFi背面的理念，去中心化的用户网络能够成为银行——经过合作为项目发放贷款、信贷和融资，以赚取利息为方针。

区块链的经济功率发明了一种在没有国际银行网络中隐含的巨大糟蹋的融资方法，然后为贷方开释更多收益，为存款人供给更好的储蓄率，为借款人供给更好的利率。组织不再害怕这种新兴技能，而是开端注意到，由于区块链技能的这些前进，它们自己的财物池能够更有用地外包出去。2020年是DeFi之年，许多人以为这一创新促进比特币在2021年到达前史高点，它依然是加密商场的旗舰钱银，也是商场的推动者。

DeFi仍在开展。目前“Defi 2.0”的说法遭到了批评。最初的DeFi项目利用功率来供给令人难以置信的收益，而最近的DeFi项目现已为用户供给了数以千计的APY百分比。假如不把钱花光，就没有用率可言。人们真的担心，新的所谓DeFi方案和他们的高产农场只不过是披着区块链外衣的光鲜的庞氏圈套。

规模问题

但是，由此发生的对以太坊网络的压力是灾难性的—而且在很大程度上将适度的出资者从 DeFi 的或许性中“拒之门外”。这是由于以太坊上昂贵的gas费，以及这种陈旧的单体架构的生意速度完全不适合尖利的金融国际。这反过来又导致了第 2 层协议的激增。这些协议旨在经过将生意量转移到链下来进步生意速度并下降运用以太坊的本钱。

有很多方法能够做到这一点，一切这些方法都取得了不同程度的成功。像Polygon和Arbitrum这样的第二层链被吹捧为以太坊的救星，由于以太坊目前所在的方位，在需求和运用量激增时，就会中断一般运用。第2层处理方案企图经过运用“侧链”来消除以太坊主网验证的主要痛苦。侧链核算一切生意并安全验证它们的真实性，然后在一个区块内将它们发送到以太坊进行验证。

到目前为止，他们现已取得了成功，但咱们最近看到了树立在不同架构上的全新的layer 1链，因此能够在不依赖额外层的情况下有用地核算很多生意。

Layer 2 的兴起是对以太坊创始人 Vitalik Buterin 提出的“区块链三难窘境”的直接回应。简而言之，三难窘境指出，以太坊能够一起具有可扩展性、安全性和去中心化这两个特性—但不能一起具有这三个特性，由于增加可扩展性（以去中心化的方法）会使安全性面对风险。大多数选用当前技能的项目都专注于三分之二—区块链的第 2 层处理方案有助于扩展安全、去中心化的区块链，然后在不牺牲的情况下增强其功效。

当然，为了兑现以太坊的许诺，需要一个“二级区块链”，这导致竞争对手企图经过处理三难窘境来替代以太坊。这些“ETH杀手”企图创立第1层处理方案，处理区块链三难问题，而不需要第2层。杰出的比如包含基于cosmos的特定应用程序的区块链，它们是为了清晰的意图而构建的，因此能够习惯任何协议的需求，或闻名的NEAR、Avalanche、Solana，它们依赖于不同的一致和可伸缩性机制，如分片、子网和前史证明。

一些人以为，以太坊依然是唯一的组织链，而其他L1只适用于期望躲避高额费用的零售生意商。咱们以为，在未来，大多数区块链生态体系经过桥梁相互衔接，链间生意和跨链财物存储成为常态，与你交互的链将变得不那么重要。

NFT 和元宇宙

假如说 2020 年是 DeFi 年，那么 2021 年便是 NFT 年。“铸造”艺术品的才能—即生成能够在区块链上保持不变的一切权代码，让许多人大吃一惊。NFT 是代币化财物持有的第一波浪潮，它逾越了钱银等简略的“可替代”财物，进入了一个更加含糊的类别。凭仗将任何能够幻想的事物的一切权写入区块链的才能—不管它或许具有的“实际国际”价值怎么—它现已发生了一种新的加密钱银概念，作为对各种不同的初始财物类别进行代币化的时机，这导致了新的投机性淘金热，类似于在ICO热潮。

由于未来或许便是这样。虽然依然是投机性的，但“元宇宙”—尼尔斯蒂芬森的传奇赛博朋克小说《雪崩》初次发明的—将为NFTs发明一个蓬勃开展的舞台。它们代表虚拟形象、虚拟土地和视频游戏皮肤的才能，发明了一种将价值注入加密钱银用户手中的新方法。Play-to-Earn游戏是一种新趋势，它许诺运用 NFT 及其赋予的一切权为在他们所支撑的生态体系中花费时刻的人们发明价值。

多链、跨链

Vitalk 说未来是多链的，而不是跨链的。其他人会激烈反对。事实依然是区块链不能很好地相互交流。加密钱银的下一个挑战是能够在目前商场上很多的区块链之间更有用地衔接信息（或数据价值）。经过创立有用、安全的桥梁，跟着区块链实用程序的有用配对，指数增长的时机是清楚明了的。

假如这些桥梁是中心化的，Web3 保持用户构建的才能就会遭到要挟，而且会发生单点故障攻击向量.但是，数据价值转移责任广泛涣散的去中心化桥梁能够带来健康的跨链区块链经济。

接下来是什么?

人们现已具体议论了加密钱银取得“大规模选用”的那一刻，投机与实际国际的运用相遇，加密钱银成为咱们日常生活的根本支柱。咱们还没有到达那里，但咱们正在现已十分接近了。

咱们信赖，大规模选用的黄金时机就在咱们的掌握之中。首先，DeFi 能够撼动歪斜的外汇商场，并供给一种链上生意外币的方法，然后开辟与您的资本互动的新方法。其次，去中心化的用户体验要逾越中心化的企业，一起供给自有资金保管、功率、链上生意和对高级功用的支撑。然后，咱们需要一个更好的钱包。不是每个区块链都有一个，而是一切区块链都有一个，一切财物都存储在任何链上。只需这样，咱们才干等待国际上数万亿美元的资金流入 DeFi，为没有银行账户的人开释新的时机，并让那些回绝开展的传统组织出局。把它幻想成黄金份额，即不管外部压力怎么都等于成功的终极公式。