牛市来了？这盛世是否如你所愿？
比特币价格从3800美金一路狂奔至19000美金，挨近前史最高位，牛市还是那了解的滋味，只是圈内人屯币的方法却悄然发生了巨变。
进入到2020年下半年，DeFi得到空前的开展，锁仓总价值（TVL）不断飙升，现在已突破120亿美元，与此同时DeFi TVL也正在以一个不断破前高的态势滚滚向前，DeFi俨然已经成为了加密钱银范畴的一个独角兽。
牛市来了，怎么保管和增值持有的数字钱银是每个持币人都需求提早考虑理解的工作，Mt.Gox(门头沟)工作曩昔六年，至今出资者仍未得到赔付，前两天买卖渠道的提币风云仍心有余悸……
在相对监管缺失的区块链职业，中心化运用频频出现问题，正如《阿甘正传》里：Life is like a box of chocolates,you never konw what you’re going to get.（日子就像一盒巧克力，你永远不知道下一块得到的是什么口味），下一个倒下中心化巨子会是哪一家？
DeFi锁仓资金量一直在添加，而中心化加密钱银买卖渠道比特币余额已经下降到了2018年8月以来新低约为230万枚。
圈内人惊奇地发现，DeFi聚合器简直是牛市屯币神器，去中心化+财物增值完美解决屯币老大难问题，2013年牛市屯币在CEX，2017年屯币在Wallet，2020年屯币正确打开方法当然是DeFi聚合器+Vault+Farm+…
01
聚合器是什么？
聚合器简略解说是服务的集成渠道，渠道上能够供给数据聚合，买卖聚合、收益聚合、金融聚合等等集成服务。
简略举个例子，其实21 世纪是由「聚合器」主导的：
假如你想要购买消费品，可能会挑选在京东这样的聚合渠道上购物；
假如你需求去机场乘坐飞机，那么可能会挑选像高德和滴滴这样的聚合渠道打车；
假如你想要的观看最热门的视频节目，那么几乎能够肯定会运用腾讯视频这样的视频聚合服务供给商。
以上都是互联网国际已经发生的，这些聚合渠道在赛道上都成为了职业巨子，但是这都是在中心化的国际内的。在区块链国际里，去中心化的聚合渠道正在逐步成长。
DeFi聚合器种类分很多：收益型聚合器，比方YFI/Golff等，买卖聚合器：1inch等，借代聚合器：Aave/Compound等。
收益型聚合器更是DeFi产品中的枢纽，接下来给咱们测评下市面上干流DeFi收益型聚合器，选了三款产品YFI（大姨夫），Golff（高尔夫），YFII(YFI分叉币二姨夫)，直接上图。
而关于用户来说，怎么在不同机遇参加不同的DeFi协议来形成最大化收益，则成为了一个问题。关于趋利用户而言最优做法是将安稳币投入到最高利率的借代协议中，那么最原始的做法便是每天起床会去手动检查哪个协议的年化酬劳最高，并评价要把钱移到哪一个协议中，咱们手动进行并在Compound、Aave、Fulcrum以及dydx等借代协议中进行。
收益聚合器最核心的功用便是Vault，一方面是资金供给者，另一方面是战略开发者，打通双向商场，战略的树立者分配用户的本钱，本钱的供给者挑选他们想要运用的战略。这些战略为用户完成了自动化的收益率耕耘。随着Vault的推出，潜在的农民现在只需将资金存入Vault，他们的本钱将自动分配到最好的战略中。
”Vaults”不只下降了用户企图了解收益率耕耘的不同可能性所面临的危险，而且经过与资金池中的其他资金供给者共享，减轻了他们对gas费的忧虑。
久而久之，咱们能够经过程序设定或者布置某些协议挑选最佳化战略，使得流程自动化，这其实便是咱们所说的高尔夫 GOF（Golff Finance）这个协议所做的工作。
其模型大致为：以Dai为例，用户将DAI存入到Golff Finance中，Golff Finance会反应一个凭证GV2-DAI，存入的DAI会在不同的协议间搬运，以追寻最高的年化收益。若是Aave中的DAI利率比Compound高，Golff协议就能够决定将悉数或部分的DAI转到Aave，由此协助用户获取Dai的最大化收益。
协议也会在用户从池子中存入或提取资金时，检查有无更好的利率，让资金池在必要时能够从头取得平衡。聚合器便是帮用户在全网自动化地挑选出安全的最高收益DeFi产品进行出资，而且进行动态的资金与战略调整。聚合器的另一高明之处就在于，这个经济模型就让能够完成市面上其他项目给它输血的作用。
02
DeFi范畴的自动量化协议，收益聚合器YFI&GOF
从出资者最根本的需求上来看，收益聚合器未来的开展趋势也是在四个方向：进一步下降用户操作门槛、进一步削减用户gas费和手续费、进一步进步用户收益以及进一步进步出资安全性。
咱们拿市面上很火的两款产品在这四方面做个比较，YFI收益聚合器鼻祖，Golff二代聚合器代表：
1、下降用户操作门槛：DeFi在操作上存在较高的门槛，现在基本上停留在圈内，按照现在操作上来看，基本上很难出圈，特别DeFi运用西方产品占有了绝大多数，和亚洲国家用户操作习气差异较大，之前就看过一个西方闻名产品，界面就几个计算机代码，语言版本就英语，关于亚洲用户十分不友好。
YFI在同类西方产品上算是比较友好的，Golff上线以来兼顾了亚洲用户操作习气，供给“傻瓜式”一键操作。
2、削减用户费用：DeFi费用基本上集中在这几方面:
a、聚合器管理费；b、根底协议gas费；c、harvest的gas费；d、聚合器提现费。
YFI和Golff都是依据原生以太坊底层，买卖流通度以及买卖成本很大程度上取决于以太坊链性能和gas，YFI现在是5%管理费用+0.5%提现费，Golff现在是0管理费+0提现费；
在昂扬的gas费上，gas费少则几美金，多则十几美金，而收益聚合器机枪池频频调用合约发生的昂扬gas费可想而知，YFI现在没有做任何优化，Golff则做了适当创新，Golff聚合器在合约调用上采用了优先级的优化调整以及资源使⽤时刻的优化调整。
Golff聚合器Vault 2 .0关于小金额的⽤户在转⼊Vault池中后，不会马上转到第三⽅⽬标池中，而是暂且存放到Vault 合约⾥，累积到⼀定阈值才会⼀起曩昔，在转入过程中小额⽤户参加⼿续费有效下降了60%。
3、进步用户收益：DeFi聚合器和CeFi聚合器对比非常透明，关于YFI和Golff这类聚合器来说，除了战略优化及调整外，用户的收益来自于第三方渠道上的收益，原则上YFI能够获取收益的渠道，Golff等聚合器都是能够获取，理论上在渠道收取费用和战略同样情况下，所有收益型聚合器上用户能取得的收益是相同的。
还有一个区别，聚合器生态模型，YFI前期一开始就把悉数Token开释完，YFI用户只能经过Vault+其他产品取得收益，这样就有一个很大的问题，YFI用户收益彻底取决于商场上收益类产品。
而Golff是经过Golff Farm+Vault+其他产品给用户供给超量收益的，所以在同等条件下Golff用户比YFI用户多出了一部分有效TVL的Farm收益，特别是在二级商场表现好的情况下，这部分收益乃至远远超越Vault+其他产品收益。有效TVL的Farm能够引导和进步用户参加Vault机枪池资金量使渠道从生态外获取更多收益回馈给用户。
4、进步安全性：聚合器的安全性是不容忽视的问题，比方Token池币价的安稳以及合约的安全问题，现在DeFi聚合器类项目新品上线前均会包括第三方智能合约代码审计公司审计/内部沙盒测验/社区志愿者团队代码审阅/第三方矿池审阅等等安全防范措施。
DeFi类产品随着第三方交互的添加，比方Harvest/Pickle因引证Curve第三方预言机报价出现问题，Conpoumd因Uniswap第三方报价出现问题，所以类似于Golff在产品功用上添加稳妥业务显得越发重要。
在Golff收益分配上来看，90%分配给资金投入者，1%为稳妥，1%harvest，4%用于在二级商场回购GOF毁掉，4%基金池。所以在这其间，有1%作为合约安全问题发生时的赔付金，也便是说一旦合约出现问题将会调用危险储备金对用户进行赔付。
03
YFI和Golff的其他产品
稳妥是非常重要的一个赛道，因为DeFi现在处于高速开展的前期，给个人和组织供给稳妥业务，无疑是给快速开展的DeFi生态上了一道安全锁。Golff的稳妥无需进行KYC，承保的业务范围包括链上合约以及链上财物， 即能够对合约安全事故危险以及财物的信用危险进行承保。
承保人只需往“承保池”中存入安稳价值的财物，即可成为承保人。被稳妥人只需往“被稳妥池”中存入危险财物，即可买入稳妥。一旦发生财物安全工作，被稳妥人可向索赔委员会提出请求索赔，索赔请求经过后，承保池中相应的财物便会支交给被稳妥池。
现在YFI添加了稳妥池的聚合型Vault，Golff的稳妥池在稳妥的根底上，添加了承保池和被稳妥池的聚合型 farm 和 Vault, 这让承保人在取得根底保费收益的根底上能取得额外的收益，同时也让被稳妥人在取得危险搬运的根底上能取得一定收益。
与此同时，关于用户经过聚合器发生收益时，将会以线性开释的方法，24小时彻底开释。用户从头存入财物，线性开释收益将从头计时。而这样做的目的在于防止大资金以快速进入并提取方法来稀释Vault池其他所有者的收入，确保用户收益的公平性。
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YFI和Golff生态经济
现在，Golff的机枪池将用户收益在DEX兑换成GOF进行结算，而GOF现在仅流通了450万枚，市值约为293万美元，整体锁仓价值TVL约为1500万美元，而YFI Token活动市值为7.06亿美元，依据defipulse数据显示当时YFI锁仓价值为4.27亿美元。
所以从这个角度来看，Golff生态的开展有着十分巨大的潜力，以聚合器为拳头产品也有望发生虹吸效应。
而且从TVL的角度看，Golff的价值是存在较大程度的低估的。YFI的市值是TVL的165%， 而Golff的市值仅仅是TVL的19.53%。
关于Golff的收益聚合器，经过进步聚合器的易用性以及安全性以及收益的方法，下降了小资金用户的门槛，Golff也将让收益聚合器的运用率愈加普遍。而随着聚合器板块锁仓总价值的不断进步，其也有望成为DeFi范畴的一个独角兽板块。
05
DeFi未来的展望
人类经历了石器年代，红铜年代，青铜年代，铁器年代，蒸汽年代、电气年代、原子年代、信息年代，进入数字年代，比特币会不会成为未来的数字黄金？DeFi会不会成为出产要素的入口，完成跨越国界的大交融？这是咱们需求考虑的问题，也是需求抓住的黄金机会。
视野开拓
$2.7 tillio of otioal deivatives exposue , with 12,000 idividual cotacts....$1 tillio of exposue cocetated with 12 majo fiacial istitutios.-《大而不倒》
