大家好，我是佩佩，开头先转一段比较认同的话，无脑梭仍是挺检测时运，要想把 defi 真实玩转是有很高门槛的，而这也会是 defi 市场一个小小的瓶颈，层出不穷的金融产品，对大部分人是理解不来的，这或许会阻碍资金的进入，特别是现在 defi 圈这些东西，说实在的，归于丛林规律，像最近比较火的算法安稳币，基本都匿名团队，离合规什么的仍是蛮远的。
不过加密国际最诱人的当地在于咱们能够看到链上产生的一切故事，与其听新闻在 bb 什么，不如看看鲸鱼们真实做了什么，这也会是更好的学习方式。
前几天关于杠杆的一些内容，许多朋友跟我反馈，看得有点蒙圈，正好今日佩佩来找一个实例剖析下，顺便教下大家怎样去看大佬们的动作。
其实今日本来想找下三箭本钱的地址，由于最近绿动更新了一篇：
a16z、Alameda、Vitalik 等巨鲸都买了哪些币？
https://www.theblockbeats.com/news/21086
其中数据来源的原推后边又更新了三箭的持仓，但没有给具体地址，我翻了翻也没找到，就先这样吧，要是有朋友知道的也能够在下方留言哈。
今日咱们要来围观的呢是 defi 上的鲸鱼，defi 上找大户非常简略哈，由于现在任何典当都会给一个权益代币，AAVE 上是 aToken，Compound 上是 cToken，之前咱们也说了，这波牛的一根暗线是典当杠杆，那么谁的这种权益代币最多，谁便是咱们的吃瓜方针。
下面我的主要方针是 link，也便是找 aLink 持有最多的地址。
首先翻开以太浏览器，如下图：
右上方搜索栏输入你想要找的代币名称，会主动弹出一些选项，这儿选择 aave 上的那个即可。
现在 aLink 持有者有 2588 个地址，总量 3266 万，占到流转量近十分之一，从 holder 列表中能够看到具体的持仓分布：
今日咱们就来看看这个排名第三位地址尾号 239 的老哥的故事，他现在的 alink 持仓是 218 万，占总量的 6.67%。
之前咱们讲过一个调查大户地址的东西 app.zerion.io，不过假如要看假贷方面的数据，现在最好的一个东西是 debank，链接：
https://debank.com/portfolio/new
页面右上角直接找追寻账户，输入你想调查的以太地址即可，这儿咱们追寻下 239 就能够看到计算出来的资产假贷数据：
上面总资产是指该地址内包含典当部分代币的总流转市值，价值 5166 万美金，负债是借出部分的市值，价值 989 万美金。
这么多 money94% 以上都是在 AAVE：
这儿能够清楚看到典当了 eth/link/aave 三种币，借出部分主要是安稳币了，其中 USDT 借了 768 万，这些 U 都去哪里了呢，咱们查了下 usdt 的转出记载，目测至少一半以上在本年夏天转出到了币安：
虽然一共借出了近千万吧，从典当率看仍是偏于保守的，按渠道的规则，100U 的币根据币种的不同基本能借出 60-70U，它相当于只借了 20U。
当然这儿的潜台词便是假如他后边不再加杠杆，现在这个状况能够说一句：
要爆仓的话需求 eth/link/aave 在现价基础上腰斩再腰斩。
不过故事到这儿还没完哈，要点来了，咱们需求的不仅是了解这些大户的杠杆率，更需求了解的是鲁迅没有告知咱们的那个问题，这么多钱是从哪来的，特别是典当了价值数千万的 link 和 aave 是从哪里来的。
咱们再重新回到以太浏览器，查询该地址里原 link 代币的记载：
记载从最初始开端查，该地址的第一笔转入记载产生在 687 天之前，时刻是 19 年 1 月 20 日，转入了 50 万 link：
19 年 1 月 19 日的价格了解一下 0.49 刀：
这 50 万一向持有了一年，直到 2020 年的 1 月 20 日典当进了 aave，aave 的 link 池最早的记载是本年 1 月 8 日开的，这个真算是最早一批用户了，此后该地址一向十万五十万的接收 Link 代币，并典当到 aave 里边，并且这儿咱们悄悄的说，后来接收的币溯源也都是在 19 年 1 月 19 日存入的，也便是说，这个本钱有多低可想而知了哈。
别的一个有点意思的是，312 当天还在往里边典当了 50 万，但一周后开端解押往交易所转：
不知道这中间是产生了什么，不过转出的基本都是 1 万 1 万的，比较典当数量来说仍是很小的。
他家另一个 aave 前身是 lend，也是这样来的，在本年 1 月 20 日很多从币安转入再典当到渠道假贷：
本年 1 月份 lend 的价格也便是 0.02U 左右，其时的 2 千万枚也就 40 万美元，而到现在市值 1800 万美金，按渠道的极限是能够借出 1 千万 U 出来的。
以上便是在人们认为的 defi 元年，一条鲸鱼从百万到千万的养成进程，这背面潜藏着的也是本年的龙头增长的进程，其实也还有许多这样的地址，咱们今日讲的是第三名，第一名有爱好的也能够去翻翻，alink 持仓最多的那位我看了下，杠杆率偏激进。
结语
不知道在座的各位会不会觉得这有点不讲武德，第一批这么很多，多多少少得和项目方本方有点相关吧，乃至阴谋论一点，整个这一波便是一个局，defi 对他们来说便是推高市值印钱出来的东西，而推高市值不一定非要真金白银，外放的筹码满足的稀缺也是一种办法。
不过最后我觉得仍是抛开阴霾来说点：
1. 今日的内容其实不想阴谋论，想说的一是平时与其各个群里聊亏钱代码，不如去翻翻链上的数据；另一个是这些鲸鱼才真实是不知道怎么输，咱那三瓜两枣不眠不休的挖矿，人家是拿空气变出来的千万美金往里冲，能玩的过吗，有的时分说就拿比如特以太，不仅仅是为了省事。
2. 咱们现在不知道他们的方针是什么，或许有提高市值的野心，但也或许某些 defi 币哪单纯崩了，也是不会去救的，毕竟钱已经赚许多了，而一切的典当币和昨天咱们讲的算法安稳币一样，最怕忽然的暴降黑天鹅，有或许构成继续一定时刻的逝世循环，像上个月跌个 10% 都有上万的 eth 等着清算。
3. 这也是为什么同样叫姨夫，大姨夫 YFI 和二姨夫 YFII 最近这波差距这么大的原因之一，YFI 其时无门槛公正分发直接使得 AAVE 上这种大户成为了大股东，现在也是近亿的 YFI 典当在里边，这也便是明面上所谓的公正，当然了，从机会视点来说，下面关注的或许不是 AC 下一个合并谁，而是 AAVE 上的下一个币特别是会有很多典当的会是谁。
典当币创造了更多的 money 和流动性，钱多了自然粉丝滤镜也重了，而其他的币还处于古典币圈，停留在散户用爱发电的阶段。
视野开拓
劳动商品之间的价值关系，本来是人们自己的社会关系，即人与人之间的生产关系。但是在商品生产者看来，这种生产关系却成为了物与物之间的关系，乃至物对人的通知关系-《政治经济学概论》
