浅析：Layer2的价值捕获

以太坊2.0 「Phase 0 信标链」正式于北京时刻12月1日晚8点发动创世区块，数十倍的扩容愿景正式拉开序幕。

以太坊主旨是处理比特币网络的坏处，打造一个安全、易于运用的分布式网络，受一套一致机制约束，并为数十亿人运用。DeFi成为以太坊网络最杰出的类别，巨大流量暴露出其与生俱来的缺陷，可扩展性问题、缺乏隐私的问题以及许多其他许多的约束。理论上，以太坊2.0能有用战胜上述这些功用不足的问题，但面对「ETH + DeFi」市值近800亿美金的经济体面前，大晋级背面仍有重重迷雾，加上确切时刻表未曾发布，以太坊2.0抱负状况将需求很长的时刻来完成。

以太坊的Layer2中心技能包含侧链、状况通道（State Channel）、Plasma和十倍协议（Tenfold Protocol）等。

下文将从价值捕获的视点来观察上述技能及生态的Layer 2协议。 

Layer2扩容基本思路：

“Layer 2的价值判别来自于其运行协议交互的代币数量以及是否存在外部证明其价值的生态。”

Layer1扩容计划是在链上完成底层链的性能晋级，为了降低Layer1的负载量，Layer2扩容计划将核算及付出过程移到链下完成只存入成果，有用防止网络拥堵以及gas费用较高的情况，到达顺畅的买卖体会。只要底层链满足安全，其所在链的存储价值才干得到添加。财物存储，价格上升，算力参加，安全提高，更多财物存储，这是一个好的循环。Layer2做到了高效率和低成本，同时接收了Layer1的信赖，从而取得价值传递。 

跨链价值捕获——侧链协议 

“协议自身其实不具备价值，而协议自身的原生代币才是价值捕获。”

侧链由一组验证者，把一条链的最新状况提交给一个（主链上的）智能合约，如此推进的一类体系。

开始的主链无法将价值转移出链外，侧链经过双向锚定的方法，完成主链与侧链技能构建的协议进行双向挂钩（two-way peg)，使得价值可以在两者中流转转移。使用侧链，咱们可以轻松的树立各种智能化的金融合约，股票、期货、衍生品等等，并可支撑多种财物类型，以及小微付出、智能合约、安全处理机制、产业注册等。换种方法了解，侧链相当于第三方付出渠道，在去中心化的根底上，具有财物价值存储的功用。主链从 POW 转到 POS 会有更强的安全性。侧链的 TPS 则取决于它的验证人，验证的人数越多，它的 TPS 才会越低。但侧链的验证人偏少，安全性也较弱：比如说 Cosmos 才只要 100 个验证人。 

2.1 根链（RootStock）

“技能模型无法追寻价值。”

根链（RootStock）是树立在比特币区块链上的智能合约分布式渠道。它的意图是为比特币网络添加价值和功用。根链没有原生代币，但运用了一种可可转换为比特币的根币作为智能合约的“燃料”，和比特币一起“联合挖矿”。另外根链有一个叫“联邦”的公证性质的安排，是由根链开发人员、矿工、社区著名人士、买卖所……等等选择出来的人组成的一个监管转移到根链渠道上的比特币的安全性的联盟。根链（RootStock）技能创新，某种层面上，根链运用了比特币作为原生代币，取得用户根底。并敞开联合挖矿，挖取的同样为比特币。这是一种全新的技能，但由于外部生态无法控制被确定的比特币，其技能模型无法追寻到价值。

 BTC-Relay旨在把以太坊网络与比特币网络以一种安全去中心化的方法衔接起来。由于其外部生态参加度不高，并未构成规划，其价值捕获模型与根链迥然不同。

2.2 Cosmos（ATOM）

“买卖过程中发生可以收益的代币财物。”

侧链最具代表性的Cosmos（代币：ATOM）：一个可以以去中心化方法相互通讯的区块链网络。Cosmos在其他链进行买卖（通讯），并收取手续费。Cosmos 经过一系列开源工具完成这个愿景，Tendermint、Cosmos SDK和 IBC等，旨在让人们快速构建自定义、安全、可扩展和可互操作的区块链运用。ATOM的价值捕获是在买卖过程中发生可以收益的代币财物，但Cosmos团队表明，不期望其原生代币在生态中担任货币流转。有着相同价值架构的还有Polkadot（代币：DOT）、Aion等。Polkadot 为其支链供给了一致安全，并收取费用。Aion它的目标是成为区块链上的衔接协议，就像互联网时代的 TCP/IP 协议相同，为不同的区块链网络供给衔接服务，整合数据和价值。

总结：使用侧链协议构建网络的原生代币很难成为货币流转，跨链自身不能发生价值，而存在的仅有意图便是抵挡抵挡链上51%的进犯。所以从这点来看，侧链的未来开展无法久远。不过使用其侧链的技能团队将Web 3 仓库技能不断探究及创新，或许会有新的转变。 

Layer 2的价值捕获：

3.1 状况通道（State Channel）协议

“协议除开原生代币发生价值之外，其外部生态也能证明其价值捕获。”

状况通道本质上是经过在不同用户之间或用户和服务之间树立一个双向通道，为不同实体之间供给状况保护服务。它答应把区块链上的许多操作在链外进行办理，等完成链外操作后多方签名承认后，才将终究成果上链。

闪电网络（Lightning Network）是工作在区块链上的第二层付出协议。意图是使状况通道愈加安全地进行链下买卖。当状况通道敞开买卖时，参加者有必要在付出通道中放入一些代币进行保管，其中有存储价值完成的或许。

当关闭通道时，状况通道oracle从其中一个通道参加者接收到有用的状况更新时，它将进入应战期，在此期间另一个通道参加者可以提交更高序列号的状况更新。在应战周期完毕之后，具有最高序列号的有用状况更新被承受为终究状况。这就代表着状况通道具有关于用户买卖状况和网络层面管理的外部状况。尽管这些状况是协议外部状况，可是它们是没有价值的状况。也没有标准为此进行价值衡量。

Celer Network旨在构建一个买卖快速的区块链运用渠道，处理大规划商用的技能项目。其建立的Token经济体系—cEconormy 中一共有 4 种类型的参加者：终端用户（ EU，End User，仅运用付出服务）、网络流动性资金供应商（ NLB，Network Liquidity Backer，供给网络所有必要的流动性资金）和付出服务供给商（ OSP，Off-chain Service Providers，供给状况通道）和状况守卫者（ SG，State Guardian，保管用户状况）。咱们来经过其模型抓取价值：OSP供给高速安全的状况付出通道收取买卖手续费；NLB将清闲资金确定在 Celer 网络中必定时刻来赚取CELR奖励和利息，意图是为了让体系供给满足的流动性资金，坚持运营；SG只负责保管。CELR Token作为原生代币，可用于流动性资金借贷防欺诈债券的典当金、付出通道注册费的付出前言、买卖手续费以及其他或许的服务费。

同种模型还包含雷电网络 Raiden Network、 Liquidity Network、Connext等，经济模型合理，但局限性在于状况通道自身技能开展问题，无法投入大规划的商用中。 

总结：状况通道协议和闪电网络协议供给对即时到账和大规划并发需求的支撑，但运用其协议需求高额的买卖费用与财物确定，难以适用于小额高频买卖需求，且存在中心化趋势及风险。相反，其无法衡量的外部存储状况或在久远的开展中，更有或许完成价值捕获。

3.2Plasma协议

“合理的经济模型自身存在价值，技能到达，将构成完美的价值捕获。”

Plasma 协议，可以了解为是一套结构，它为各种不同的项目实际项目供给链下（off-chain）处理计划。 

Plasma 也被称为“链中链（blockchains in blockchains）”。任何人都可以在底层区块链之上创建不同的 Plasma 支撑不同的业务需求，例如分布式买卖所、社交网络、游戏等。当在Plasma协议发生买卖，以太坊作为主链将财物确定，随即转移到Plasma链上。所有的买卖将在链下进行，不只结算敏捷，并且手续费低廉。为了防止被人恶意篡改账本，用户可以提交之前每次买卖的凭据到以太坊网络上，Plasma协议使用其安全机制将财物原路退回，包含存入的部分或悉数押金。

Plasma协议不只规定了子链中的一些基本的状况转换规则（例如怎么赏罚作恶的节点），也记录了子链中的状况（子链中区块的哈希值）。在这个过程中，用户彻底不需求和主链交互，可以彻底脱离主链，在子链上进行买卖。

Matic Network是一个树立在以太坊之上的POS+Plasma混合侧链，可支撑开发者广泛涣散金融运用的多种协议，并对其的开展与推广做出技能支撑的包容性渠道。Matic Network运用Plasma 结构和涣散的Proof-of-Stake（PoS）验证器确保财物安全性，完成规划化。在其链上进行买卖，其使用权益证明（Proof of Stake , PoS）履行一致，参加者需质押Matic代币才有资格担任验证者，买卖费用以MATIC代币付出。原生代币以及链上存储功用得以完成。Matic Network在其生态体系中供给分离式典当机制，即在节点收取的买卖费中保存必定比例的资金，这与区块奖励无关，是额外为开发人员准备，意图是支撑改进Matic Network生态体系中的DApp项目。这一举措让Matic具有杰出的生态根底，将会有越来越多的参加，也意味着外部生态将证明其价值。与其类似的网络OMG Network也是使用Plasma 协议构建的网络。不过其当时的网络依赖于一组固定的验证者。

总结：存储价值、外部存储状况以及原生代币价值的完成构成了合理的经济模型，适用于大规划的商用中，如果技能到达，将完成全球性的价值捕获。

3.3十倍协议（Tenfold Protocol）

“外部生态规划也对价值捕获形成必定影响。”

十倍协议（Tenfold Protocol）作为一项新式扩容计划，它用于安全地坚持一个链下状况机，同时能在链上读取其状况。 

在十倍协议里进行买卖，首要你在链上确定财物，在链下将买卖经过P2P网络广播给验证者，这些验证者可以经过一个去中心化的文件体系，去下载运用的自身。如果在买卖往后有人质疑成果，质疑的用户（一个或多个）可以发起应战，应战的过程中可以放进一部分典当金，两边都把典当金放进去之后，链上的管理者将进行投票，每一个验证者将看到买卖情况，终究依照得票数胜的一方分割押金。

尽管十倍协议可以典当财物，具有价值存储的功用，可是，投票机制并不彻底代表成果的正确性，如果一个人超过50%经济体，他将可以进犯这个体系，参加者将对其失去决心。该采取什么样的机制杜绝此类情况发生，又将怎么激励验证者的参加，成了十倍协议迫切处理的漏洞。

云斗龙（Hyper Dragons）是一款区块链战役类游戏，玩家可以用以太坊买卖买卖小龙，每个小龙都有自己的特性，且外观或呆萌可 爱或酷炫拉风，每条小龙都有着独特的数字保藏价值。云斗龙竞技场的战役类操作皆在链上运行，理论上每天可履行无限场次的战役，但具体要看用户活跃度及游戏产品设计。在游戏推出初期，游戏玩法不行持续、价值无法坚持、先入玩家具有过度先发优势、后入玩家发生明显无力感的坏处闪现。尽管不断迭代，但加密猫在前，开展瓶颈亟待打破。

总结：在协议里，用户作为直接参加者，作为其生态的底层根底是至关重要的一环。杰出的客户根底构建了杰出的生态，用户活跃是查验价值最直接的方法。十倍协议面临片面化以及初期化阶段，与上述三种协议比较，其具有的价值动力还远远不够。

3.4 0X协议

“开源生态造就价值未来，外部生态完成价值捕获。”

0X协议是基于以太坊链上进行涣散买卖的开放协议，致力于成为链上的基本模块，充当各种DAPP的同享根底设施。简单说便是为链上各种代币间的去中心化买卖供给底层协议支撑。其中心点在于中继器，0x协议答应任何人都可以构建中继方（简单说就你可以经过0x协议模版树立个去中心化买卖所），由relayer中继方在链下展示和办理订单，用户查找并完成订单后在以太坊区块链上结算，这便是所谓的“链下买卖链上结算”。每促进一笔买卖，relayer就可以收取一笔买卖费，用户是不用将财物充值到买卖所账户。

0x协议不具备存储代币价值的功用，可是在合约买卖中，0x 协议根据用户留下的浏览痕迹及大数据分析，在体系里保存了用户偏好和网络管理的外部状况，这些状况自身是没有价值的，也没有标准为此进行价值衡量。0x协议具有高度自治的社区生态。具有其原生代币可以进行投票，参加者将取得协议的管理权。这也就赋予了协议内原生代币的价值，经过其外部生态完成了价值捕获。

同类价值捕获的协议还有KyberNetwork(KNC)和Loopring路印协议，定位的是去中心化买卖所。现在0x协议的总市值也在4亿美金左右，等待0X协议的后续开展。

Layer2抱负价值捕获模型：

价值存储 ：智能合约渠道应该具有价值存储的功用，并能捕获生态中的价值，这样才干为整个生态供给安全的确保。

原生代币：加密财物的投资者实际上并不是投资于协议，而是投资于可以让某种协议运作起来所需求稀缺财物。

外部生态：指具有存储价值或高度自治的社区生态可从外部证明其价值。

经济模型：合理的经济模型自身具有价值，尽管现在市场无法进行测定，但技能打破，一旦完成，将很好地完成全球的价值捕获。

小结

Layer2扩容是为了处理当下以太坊网络瓶颈而诞生，虽是应急之举，但随之区块链金融不断开展，全球经济积累，就算「以太坊2.0」真的完成，在企业处理计划里，Layer2用其高速的处理速度，赢得了市场的比例并取得投资价值。杰出的分层架构模型也被认可。尽管不需求进行抵挡动作，可是经过他们所保存状况价值发明的网络效应才是真实的价值捕获。

视野开拓

拥有一件东西会让你高估它的价值。在人们拥有一件东西之后，要主动放弃它并不容易，人们会倾向于认为，自己拥有的事物比别人拥有的同样的事物更有价值。-《理性的非理性》