组织出资加密钱银热心大涨，灰度出资也吸引了众多出资者的注意力。同样，灰度的母公司 Digital Currency Group（DCG）也引起了我们的重视。这家成立于 2015 年的企业是集控股和出资于一体的多元化集团，除了创建了灰度出资以外，还出资了闻名海外媒体 CoinDesk、欧洲最大加密财物买卖渠道 Kraken、以合规著称买卖渠道 Coinbase、具有比特币中心开发者的 Blockstream、eToro、Zcash、Dune Analytics、CoinList 等众多闻名项目。
2020 年是资本动荡、国际格局巨变的一年，身为区块链行业巨头的 DCG 也不例外。据 crunchbase 统计，DCG 从成立至今总共进行了 189 次出资。律动本文将总结 DCG 在 2020 年出资的项目，并试图从中找到其出资逻辑。
退出 2 个项目，获利颇丰
Tagomi
Tagomi 是一家加密财物的电子经纪商，供给流动性、低佣金和最大化的客户回报，协助进步其他不透明商场的透明度。
DCG 于 2018 年 3 月 15 日参加出资了 Tagomi 的 A 轮 1600 万美元融资。2020 年 5 月 27 日，Coinbase 收买了 Tagomi，DCG 获利退出，坊间传闻该次收买的金额在 7000 万美元至 1 亿美元。
Tagomi 在被收买前进行了 A 轮 1600 万美元融资和 A-II 轮 1200 万美元融资，可估算 DCG 在本次出资中的回报率在 150%-250% 之间。
ShoCard
ShoCard 是一款电子身份证应用，把个人信息存储在区块链中，经过多密钥公钥/私钥加密、数据散列、带外数据通信、数据匹配和双重认证来维护和验证身份。
DCG 于 2015 年 7 月 17 日参加了 ShoCard 150 万美元 VC 轮融资。ShoCard 于 2020 年 10 月 7 日被供给身份办理服务的 Ping Identity 收买（收买金额未披露）。Ping Identity 已于 2019 年在美国纽交所上市，现在市值 18.11 亿美元。
2020 年出资 17 个项目
依据 CB Insights 数据显示，DCG 在 2020 年总共出资了 17 个项目，首要会集在 VC 轮和 A 轮。
Transparent Systems
Transparent Systems 是一家总部坐落西雅图的付出结算公司。Transparent Systems 正在构建一种「全新的、安全的加密实时结算处理方案」，以消除买卖成本和与传统付出方式相关的摩擦，其去中心化网络旨在「消除当时财政体系的会集控制并处理结算时间约束和买卖费用」。
Zabo
Zabo 是一家软件即服务草创企业，致力于衔接金融服务公司与客户的加密钱银账户。
Horizon Blockchain Games
Horizon Blockchain Games 是建立在以太坊上，为去中心化网络构建游戏。
其现在正在开发其数字买卖卡牌游戏 SkyWeaver，这是一款根据魔法精神的纸牌买卖游戏，相似《集结竞技场》(the Gathering Arena) 和《炉石传说》(Hearthstone)。纸牌所有权和游戏玩法是经过以太坊买卖来进行追寻和判定。
Skew
Skew 是一家加密数据供给商，首要为加密钱银商场供给专业的数据分析和买卖履行服务（不供给买卖咨询）。
Lolli
Lolli 是一个比特币奖赏购物应用程序，用户在购物的一起还能赚取比特币。现在 Nike 和美国第二大综合零售商 Kroger 都是其合作伙伴。
Avanti Financial Group
Avanti Financial Group 是一家坐落美国怀俄明州供给银行和金融服务的集团。美国钱银监理署 OCC 2020 年 7 月中旬允许国家银行进行数字财物保管服务，Avanti Financial Group 现已取得怀俄明州「数字财物银行」的授权，成为第二家数字财物「新式银行」。Avanti Financial Group 计划于 2021 年头开始正式营业。
Paradigm
Paradigm 是协助 OTC 数字财物买卖流程自动化的组织级渠道，可为 OTC 场外买卖者自动化价格商洽与结算流程。
Curv
Curv 供给根据云的组织级加密财物钱包服务，为客户供给钱包操作、安全性和流动性。Curv 的服务还包含区块链根底架构的设置、办理、维护，简化了任何数字财物的采用，无需构建或扩展 IT 根底架构。
The Graph
去中心化查询协议 The Graph 使去中心化应用开发者能够运用 GraphQL（Graph 查询语言）讯速地从由检索节点组成的去中心化网络中查询调取链上数据。
The Graph 详细资料点击阅读
Circle Internet Financial
Circle 成立于 2013 年，由 Jeremy Allaire 和 Sean Neville 在美国波士顿联合创立，是一家供给数字钱银贮存及国家钱银兑换服务的消费金融创业公司，使用技术支撑比特币改良消费者付出方式。2015 年，Circle 成为全球榜首家取得纽约州金融服务局（NYDFS）颁发数字钱银许可证（BitLicense）的公司。
现在，Circle 估值为 200 亿人民币。
Acala Network
Acala Network 由 Polkadot 生态体系中的参加者和贡献者 Laminar 和 Polkawallet 创立，专注在 DeFi 领域中协助和办理应用程序，尤其是那些能够用作开放式金融根底结构的应用程序，例如稳定的钱银和增加流动性。
Dune Analytics
Dune Analytics 是一个区块链分析渠道，能够用来查询，提取，并将海量的以太坊数据进行可视化。它是一个根据 web 的渠道，经过运用简略的 SQL 查询，从预填充的数据库查询 Ethereum 数据（避免了每个脚本单独遍历数据，冗余买卖）。不必再写一个专门的脚本，用户能够简略地查询数据库，提取区块链上面的简直任何信息。
Dune Analytics 详细资料点击阅读
Jiko
Jiko 是一家个人银行，它的商场定位是为用户供给一个安全的存钱场所，一起还供给至少 0.5% 的借记买卖现金返还。
NIFTEX
NIFTEX 是一个自助式 NFT 流动性处理方案，支撑任何人将一个 NFT 拆分成数个碎片化代币，由于生成的这些代币是 ERC20 格局的，因而可在揭露商场上买卖和互换，然后为绝无仅有的 NFT 解锁了流动性。
NIFTEX 详细资料点击阅读
API3
API3 是由 API3 DAO 办理的去中心化的榜首方预言机网络，具体包含供给 Web 3.0 去中心化 API 服务，如设计、技术开发所需的根底架构；支撑去中心化 API 服务及其获利的接连操作，如运营维护与事务开发。
Fireblocks
Fireblocks 是一个维护传输过程中的数字财物的渠道，专门针对需求移动数字财物，而又不会造成操作或安全问题的组织买卖者。Fireblock 经过将买卖渠道、OTC、买卖对手、热钱包、保管整合至一个渠道，简化相关操作。
Slingshot
Slingshot 是专注聚合服务的去中心化买卖渠道，由 Dex.ag 更名而来。Slingshot 诞生于 2018 年黑客马拉松，当时相似的处理方案包含 1inch、ParaSwap、0x 的 Matcha，以及以太坊钱包 MetaMask 新推出的聚合买卖服务。
经过对 DCG 2020 年出资项目进行大概的解读，能够发现 DCG 首要出资的项目首要具有两点属性「是否为客户供给了便利」以及「是否有立异性」。
聚合类的应用和致力于合规的企业都能在一定程度上给用户带来便利性然后抢夺商场，有立异性的企业则具有以小广博的出资盈亏比。
视野开拓
需求曲线与供给曲线的交点决定了均衡价格P*和均衡数量Q*。-《价格理论及其应用》
