2.4.7⽇历价差/⽔平价差（Calendar Spread）
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买⼊远期期权，卖出同量同价的近⽉期权。
相同的⾏权价，远期的call⽐近期的call贵，由于有更多的时刻价值。Put 同理。
损益图演⽰如下：
希腊字⺟如下（以卖出近期 call、买⼊远期 call 为例）：
策略何时收⼿？
具体视情况⽽定，⼀般近⽉到期前就可以全部平仓。但假如近⽉到期，你以为价格继续上涨且势头强烈，那么可以留住远⽉头⼨。
⽇历价差与卖出跨式期权的希腊字⺟区别：⽇历价差vega为正，卖出跨式vega则为负。
⽇历价差表达的观念是：卖近买远或买近卖远。
假如你以为近期价格动摇不⼤但远期价格会变，则可以做⽇历价差，过了动摇不⼤的近期，将卖出近期部分平掉，藏着远期的买⽅期权等远期动摇获利。
假如你以为近期动摇⼤但远期价格不会变，则可以卖出⽇历价差，等动摇⼤的近期获利了结后，卖出远期期权等坐收权利⾦。
2.4.8 跨式/宽跨（Straddle）
•买⼊跨式（Long Straddle) 即同时买⼊看涨和看跌期权，是个双买策略。
买得越宽，赌的动摇越⼤，表达的观念是“我不知道它会涨仍是跌，但我知道会上蹿下跳”，即以为标的会⼤涨或⼤跌，例如下周公司要公布消息，到底是利空仍是利多并不知道。
这个组合最怕的是不涨不跌，一切期权费都进⾏衰败就开端亏本了。上涨、跌落到⼀定起伏的时分挣钱，动摇不⼤的时分亏钱。跟本⾝⽅向⽆关，只跟价格动摇的起伏有关。
关于价格⽐较温和的资产，这个组合会⽐较廉价。
•跨式的希腊字⺟：买跨式时，gamma、vega都相应放⼤，但 theta 也相应变⼤。
中心的挣钱效应不太明显，但越往某个⽅向⼤动摇⾛，就越接近于期货（delta 越接近 1）theta为负：时刻对你晦气，期权会越来越廉价。
•宽跨式：买不同的⾏权价就叫宽跨式了，这样期权费会更少⼀点。
买虚⼀点的看涨和虚⼀点的看跌，成本⼩但对⾏权的要求会更⾼些——要求标的暴降或暴涨。
•卖出跨式（Short Straddle)：赢⾯变⼤，⻛险变⼤
假如以为要盘整，可以卖宽跨。
收了两份的期权费，但两头⻛险都是承担着的，⽆论上涨仍是跌落都是晦气的。
相当所以为别⼈做了双重兜底许诺。假如价格没变化的话，每天都在收钱。
需要权衡：
1.标的⾛势平稳，那么卖出这个组合会很廉价，但赢⾯⼤。
2.标的⾛势动乱，则卖 straddle 可以卖出好价钱，但承担的⻛险就⼤。
THE END
视野开拓
对经济学家而言，排队购买商品和获得服务不仅是一种浪费，而且还是低效的。让人们在高速公路上通过付费获得快捷服务，是通过让人们为自己的时间定价的方式来提高经济效率。 当流浪汉戈梅斯为一名听证会的游说者排队时，CNN记者采访了他。他说：“坐在国会大厅里让我感觉好一些，这提升了我，让我感觉自己也许就属于这里。” 腐败远不是指贿赂和非法支付。腐蚀一件物品或一种社会惯例也是在贬低它，也就是以一种较低的评价方式而不是适合它的评价方式来对待它。国会听证会收取入场费的做法就是这种意义上的腐败。 Joh Seabook指出唱片是商品，音乐会则是社交活动。 人们通过衡量他们所具有的各种选项的成本和收益，并选择一个他们认为会给他们带来最大福利或功利的选项来决定做什么事情。 如果你打算用金钱激励措施去鼓励人们，那你要么给予足够多的钱，要么一分钱都不给。 广告刻在每个鸡蛋上，用一项激光蚀刻技术，能把公司的标识和广告语蚀刻在蛋壳上。2001年，英国小说家Fay Weldo出版了由珠宝公司Bulgai委托撰写的小说，同意在小说中至少提到Bulgai珠宝12次。-《金钱不能买什么》
